ForkMaster

في الآونة الأخيرة، أثار النقاش حول مشاريع جديدة في نظام بيتكوين البيئي متابعة. ضمت الضيوف مسؤولي Babylon وFractal Bitcoin وAlkimiya، حيث شاركوا تقدم المشاريع وتحليل ديناميكيات السوق، وناقشوا التوازن بين الابتكار والطلب، وتعمقوا في مفهوم BTCFi والتحديات التقنية، وتطلّعوا إلى مستقبل تطوير نظام بيتكوين البيئي.

بيتكوين正在 تشكيل دورة ثور بطيئة طويلة الأمد، المفتاح هو تمرير Bitcoin ETF في نهاية عام 2023، مما يجعله يتحول تدريجياً إلى أصل ملاذ آمن. في ظل خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، تتغير أدوار تكوين بيتكوين وخصائص السوق. في الوقت نفسه، تعتبر سياسة التعريفات أداة تعديل لبيتكوين، في حين أن انخفاض مكانة الدولار يدفع العملة المستقرة بالدولار إلى مهمة جديدة. تهدف مشروع قانون GENIUS إلى دعم توسيع الدولار داخل السلسلة من خلال إطار الامتثال. في مثل هذا السوق، ستصبح بيتكوين أصلاً مهماً في إعادة تقييم رأس المال.

بيتكوين تجاوزت 100,000 دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. على الرغم من التقلبات في السوق، يجب على المستثمرين العاديين استخدام المحفظة الباردة والتخزين الآمن للاحتفاظ على المدى الطويل، والتعلم بشكل دوري، والحفاظ على حالة ذهنية جيدة، وتجنب التداول العاطفي. لا يزال هناك فرص لمستقبل بيتكوين، والاستثمار العقلاني والصبر في الاحتفاظ هما المفتاح.

تتطور مجالات DePIN بشكل مزدهر على مختلف سلاسل الكتل العامة، حيث تُظهر مشاريع كل سلسلة خصائص مميزة. إثيريوم لديها تطبيقات متنوعة، بينما تتصدر Solana عدد العقد، وPolygon تتمتع بنشاط عالٍ، وArbitrum لديها مشاريع ناضجة، وIoTex تركز على المستشعرات، وPeaq تبتكر بشكل متواصل، ومن المتوقع أن تشهد المزيد من الإنجازات في المستقبل.

عملة مستقرة في مجال الأصول الرقمية حصلت على متابعة، لكن خاصية اللامركزية تتناقص تدريجياً، حيث تم استبدالها بشكل رئيسي بمقاومة الرقابة. لا تزال العديد من المشاريع تعكس اتجاهات مركزية، على الرغم من سعيها لتحقيق كفاءة رأس المال وقابلية التوسع. على الرغم من أن مشاريع مثل Liquity تحاول الحفاظ على اللامركزية، إلا أن تطورها لا يزال يواجه تحديات. بشكل عام، تحتاج عملة مستقرة إلى تحقيق توازن بين استقرار الأسعار، واللامركزية وكفاءة رأس المال للحفاظ على قيمتها الجوهرية.

حققت التنمية الاقتصادية الرقمية في بكين نتائج ملحوظة. ووفقًا للتقارير، فقد تجاوزت القيمة المضافة للاقتصاد الرقمي نسبة 40% من الناتج المحلي الإجمالي. في مجال تقنية البلوكتشين، كانت بكين رائدة في إنشاء نظام تقني كامل من البرمجيات والأجهزة في البلاد. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة الشركات الاقتصادية الرقمية بين الشركات المدرجة في بورصة بكين قد تجاوزت أيضًا 40%. تعكس هذه البيانات بوضوح المكانة الرائدة لبكين في دفع التنمية الاقتصادية الرقمية والتكنولوجيا الناشئة.

بيتكوين منذ ظهورها في عام 2009، تطورت تدريجياً لتصبح ظاهرة مالية مهمة، خاصة في أوائل عام 2021 حيث سجلت أسعارها مستويات قياسية جديدة. إن مشاركة المستثمرين المؤسسيين ساعدت على استقرار السوق. إن أمان بيتكوين، ندرته وخصائص اللامركزية هي مصدر حيويتها. على الرغم من التقلبات الكبيرة في السوق، هناك اختلافات في آراء الأطراف حول بيتكوين، إلا أن مستقبلها لا يزال يحظى بمتابعة ونقاش كبير.

سوف يظهر سوق عملة Meme في عام 2024 أداءً متميزًا، مع كون سلاسل Solana وBase وBNB هي السلاسل الرئيسية لعملة الكلب الذهبية. عدد الكلاب الذهبية في تزايد مستمر، حيث يتمتع المستثمرون بفرصة ربح سريعة في المراحل الأولية، لكن معظمهم يفوتون عائدات تصل إلى 10 أضعاف. يظهر السوق بشكل عام التقلب بشكل ملحوظ، حيث يكون الربع الرابع من عام 2024 هو ذروة الفترة، ويحتاج المستثمرون إلى متابعة الديناميات السوقية لاقتناص الفرص.

تزداد أهمية توفر البيانات (DA) في صناعة البلوكتشين، مع التركيز بشكل أساسي على سلامة البيانات وتكاليف النشر. حاليًا، هناك العديد من حلول DA، بما في ذلك الحلول داخل السلسلة وخارج السلسلة. في المستقبل، قد يظهر العديد من مقدمي الخدمات في طبقة DA، وقد تقوم إثيريوم ببناء طبقة DA مخصصة لـ ETH 3.0. بشكل عام، ستؤثر سباق DA بشكل كبير على توسيع البلوكتشين وتجزئته.

في عام 2024، شهدت منصة العملات الميمية داخل سلسلة Solana نمواً سريعاً، حيث جذبت المستخدمين بفكرة الإصدار العادل، وجمعت إيرادات تجاوزت 200 مليون دولار. قامت المنصة من خلال نموذج تسعير مبتكر وإصدار عملات بتكلفة منخفضة، بدمج وظيفة البث المباشر لإنشاء اقتصاد ترفيهي اجتماعي، مما يلبي خيال المستخدمين في الثراء السريع، وأصبحت نموذجاً فريداً لدورة التمويل.

Resolv هي عملة مستقرة جديدة محايدة دلتا، تستخدم نموذج ثلاثي العملات، وقد أكملت جولة تمويل بذور بقيمة 10 ملايين دولار. تشمل نقاط الابتكار لديها مصادر العائد داخل السلسلة والاقتصاد المعقد للعملة، وتهدف إلى تقديم عوائد أعلى والسيولة لمواجهة المنافسة في السوق. على الرغم من مواجهة التحديات، تأمل Resolv في احتلال مكانة في سوق YBS من خلال آلية فريدة.

تطورت ميمكوين من رمز ثقافي ساخر في البداية إلى سوق ضخم، مع تحسين البنية التحتية وظهور نظام Web3 البيئي، حيث تحمل احتياجات تعبير أوسع. على الرغم من وفرة الفرص الاستثمارية، إلا أن المخاطر لا ينبغي التقليل من شأنها، ويجب أخذ عوامل متعددة بعين الاعتبار.

في عام 2013، كانت هناك مناقشات ساخنة حول مركز أخبار بيتكوين، تتعلق باستخدام بيتكوين واستراتيجيات تطويرها، مما أثار جدلاً حادًا بسبب الخيارات المثيرة للجدل لتمثيلها. تداخلت الأصوات المؤيدة والمعارضة، مما أدى في النهاية إلى فشل المحاولات المركزية، مما يعكس الانقسام الداخلي في مجتمع بيتكوين.

وفقًا لبيانات الإحصاءات الأخيرة، شهد سوق تداول الأصول الرقمية في شهر فبراير علامة فارقة هامة. حيث تجاوز إجمالي حجم التداول لهذا الشهر لأول مرة عتبة تريليون دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي.
حتى 27 فبراير، بلغ إجمالي حجم التداول 1.05 تريليون دولار أمريكي مذهل. مقارنة بشهر يناير من هذا العام، زاد بمقدار 143.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة تصل إلى 15.9%. تعكس هذه البيانات بوضوح الزخم المتزايد لسوق الأصول الرقمية.
في هذه الموجة من الحماس في التداول، برزت منصة تداول معروفة بشكل خاص، حيث ساهمت بنحو ثلثي الحجم. تليها منصتان أمريكيتان، حيث تحتلان حصتي سوق تبلغ 10.6% و5.3% على التوالي.
يعكس هذا الحجم القياسي من التداول ليس فقط الحماس المستمر للمستثمرين تجاه سوق الأصول الرقمية، ولكن أيضًا التطور السريع والنضج المتزايد في الصناعة بأكملها. مع مشاركة المزيد من المؤسسات والمستثمرين الأفراد، يزداد حجم وتأثير سوق تداول الأصول الرقمية.

نجحت البنوك المركزية في دولتي الخليج في تنفيذ مشروع تجريبي للعملة الرقمية للبنك المركزي "Aber"، لاستخدامه في تسوية المعاملات عبر الحدود. في الوقت نفسه، تمت إضافة وظيفة "الانفصال المزدوج" للعملة الرقمية الصينية، وتم تطبيقها لأول مرة في مشروع عملات الهدايا، مما يوسع من سيناريوهات استخدامها ويعزز الترويج المستقبلي.

التشفير ETF يقود دخول الأموال المؤسسية، ومن المتوقع أن يسجل القطاع رقماً قياسياً جديداً في عام 2025
ملخص
منذ بداية عام 2024، يمثل اعتماد ETF للبيتكوين الفوري علامة على دخول سوق الأصول المشفرة في مرحلة جديدة من التطور. تتدفق الأموال المؤسسية باستمرار، مما يعزز السيولة في السوق بشكل ملحوظ، ويدفع أسعار البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة إلى تسجيل مستويات قياسية جديدة. مع توقعات عام 2025، من المتوقع أن يشهد قطاع التشفير جولة جديدة من السوق الصاعدة الضخمة، وذلك بفضل التخفيض المحتمل لأسعار الفائدة، وزيادة نسبة استثمارات المؤسسات، وتحسين بنية Web3 التحتية. ستقوم هذه المقالة بتحليل تأثير ETF التشفير على السوق، واستكشاف الدوافع الأساسية التي قد تؤدي إلى مزيد من ارتفاع السوق.
1. تأثير التشفير ETF على السوق
إن إطلاق ETF لبيتكوين الفوري قد وضع أساساً هاماً لانتقال سوق التشفير إلى المالية الرئيسية. هذا لا يوفر فقط للمستثمرين المؤسسيين قنوات استثمار مطابقة للقواعد وآمنة، بل يؤثر أيضاً على سيولة السوق وآلية اكتشاف الأسعار والتقلبات وثقة السوق.

اللامركزية وعقدة في النظام الموزع
اللامركزية هي بنية نظام تتميز بتكوينها من عدة عقدة ذاتية الحكم، يمكن لهذه العقدة الاتصال بحرية وتشكيل وحدات اتصال جديدة. في هذه البنية، يمكن لأي عقدة أن تصبح مركزًا مؤقتًا، لكنها لا تمتلك سلطة السيطرة. يؤثر التفاعل بين العقدة عبر الشبكة على إنتاج علاقات سببية غير خطية. تُسمى هذه البنية النظامية المفتوحة والمسطحة والمتساوية باللامركزية.
اللامركزية ليست التخلي الكامل عن المركز، بل هي السماح للعقدة باختيار وتحديد المركز بشكل مستقل. على عكس الأنظمة المركزية، فإن العقدة في الأنظمة اللامركزية لا تعتمد على مركز واحد، حيث يمكن لأي مشارك أن يكون عقدة، وقد يصبح أيضًا مركزًا. لكن هذا الدور المركزي مؤقت، ولا يحمل طابع الإلزام.
في شبكة البيتكوين، تلعب العقدة الكاملة دورًا حاسمًا. تمتلك العقدة الكاملة دفتر حسابات blockchain الكامل، مما يمكنها من التحقق من جميع المعاملات بشكل مستقل وتحديث البيانات في الوقت الحقيقي. وهي مسؤولة بشكل أساسي عن بث المعاملات و

تتبنى ألمانيا موقفًا إيجابيًا تجاه الأصول الرقمية، حيث أنشأت نظامًا ضريبيًا وتنظيميًا ودودًا. تُعتبر الأصول الرقمية أصولًا خاصة، وتُفرض ضريبة الأرباح الرأسمالية على أرباح التداول، بينما تكون المعاملات المحتفظ بها لأكثر من عام معفاة من الضرائب. من حيث التنظيم، اعتبارًا من عام 2020، يجب أن تحصل الخدمات ذات الصلة على ترخيص. تهدف ألمانيا إلى تعزيز الابتكار وإدارة المخاطر، وقد تستمر في تحسين السياسات الضريبية وتعزيز التعاون الدولي في المستقبل.

تتناول المقالة تجربة تاجر ذو خلفية مالية انتقل إلى تداول عملة MEME. لقد أصبح مهتمًا بعملة MEME بسبب صفقة حققت أرباحًا بمعدل مئة ضعف، معتقدًا أن المشاريع التي تمتلك فريق تشغيل قوي أكثر جاذبية. كما تشارك المقالة استراتيجيات تداول عملة MEME، وتقارنها بمقاطع الفيديو القصيرة، متوقعة أن يستمر سوق عملة MEME في النمو، مشددة على ضرورة الحكم الشامل على المعلومات وإيجاد أسلوب تداول يناسب الفرد.

محادثة مع مدير أبحاث الاستثمار في الدرجة الأولى ستيوارت: تطور فلسفة الاستثمار القيمي وخصائص ألفا في هذه الجولة
الضيف في هذه الحلقة: ستيوارت، المدير العام لأبحاث الاستثمار في الدرجة الأولى
كوني من المعجبين القدامى في الدرجة الأولى، قمت بدعوة مدير أبحاث الاستثمار Stewart للحديث عن كيفية استثماره في AAVE بنسبة 1000 ضعف في الدورة الماضية، وكذلك عن التغيرات في مفهوم "الاستثمار القيمي" في هذه الدورة. كما ناقشنا منهجية البحث عن Alpha في هذه الدورة، وخلصت إلى بعض النقاط التي تركت انطباعاً عميقاً لدي.
النص أدناه هو للعرض فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.
١. استراتيجية الاستثمار:
1. حجم الأموال ونسبة التوزيع: الحجم الإجمالي لصندوق الدرجة الأولى يبلغ حوالي عدة ملايين من الدولارات، وهناك قاعدة صارمة تفيد بأن كل مدير استثمار لا يمكنه إدارة أكثر من 10 مراكز. الاستثمار الرئيسي في العملات البديلة.
2. العائد المتوقع: التفوق على نسبة ارتفاع BTC.
3. القدرة على تحمل التراجعات: ما مقدار التراجع الذي يمكن تحمله