ثور回速归؟4张图看懂 داخل السلسلة البيانات الاتجاهات

سعر البيتكوين يتجاوز مرة أخرى حاجز 94,000 دولار، مما دفع سوق العملات البديلة للارتفاع بشكل عام. هل البيانات داخل السلسلة قد أطلقت بالفعل إشارات ثور وراء هذه الحركة؟ من خلال تحليل حجم التداول وسلوك المستخدمين وتوزيع حاملي العملات، يمكننا استشراف اتجاهات السوق من المنطق الأساسي.

حجم التداول ودرجة حرارة السوق

تشير البيانات إلى أنه خلال الـ 24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي حجم التداول عبر الشبكة 39.9 مليار دولار، وتجاوز عدد المعاملات 7.2 مليون مرة، وبلغ عدد العناوين المستقلة المشاركة في التداول 3.03 مليون، مع وجود 13.8 ألف نوع من الرموز. منذ يوليو 2023، استمر حجم التداول في الارتفاع من أدنى مستوى له 2M إلى 10M، وخاصة بعد أبريل 2024 حيث تسارعت وتيرة الزيادة بشكل ملحوظ، مما أدى إلى تحسين السيولة في السوق. على الرغم من الانخفاض الكبير في عدد المعاملات داخل السلسلة في مارس من هذا العام، إلا أن الاتجاه العام يظهر ارتفاعًا قصير الأجل.

هيكل المتداولين

منذ عام 2023، شهد عدد المتداولين داخل السلسلة تقلبات دورية. في أكتوبر 2023، انخفض عدد المتداولين إلى أقل من 2 مليون، لكنه انتعش بسرعة إلى 8 مليون في النصف الثاني من عام 2024، وظل عند مستوى مرتفع نسبيًا في يناير 2025. تتماشى هذه التغييرات بشكل كبير مع مرحلة "الانتعاش - الانفجار" لدورة السوق. من الجدير بالذكر أن نمو عدد المتداولين ليس خطيًا، حيث يحدث تراجع قصير الأجل في كل ربع سنة (مثل مايو وأغسطس). يمكن أيضًا ملاحظة التأثيرات المرحلية للأخبار الهامة على مشاعر المستثمرين المؤسسيين والأفراد. ومع ذلك، لا يزال عدد المتداولين النشطين يوميًا البالغ 3.03 مليون عند مستوى منخفض نسبيًا، وهو ثلث فقط من ذروة الفترة، مما يتطلب مراقبة إضافية.

توزيع حيازات الرموز داخل السلسلة

بين المتداولين النشطين، يتم تصنيف عناوين المحفظة بناءً على مبالغ الاحتفاظ المختلفة. في الوقت الحالي، يوجد 1052 محفظة "حوت" تحمل أصولًا تزيد عن 100 مليون دولار، بينما يوجد 214 مليون محفظة للأفراد (الذين يحملون أقل من 10 آلاف دولار) تمثل العدد الأكبر، لكن المبلغ الإجمالي لا يرقى إلى مستوى احتفاظ الحيتان. هذه الظاهرة المعروفة بـ "تقسيم 80/20" شائعة جدًا في الأسواق المالية - عادة ما يدخل الحيتان أولاً لجمع الأسهم، ثم يتبعهم المستثمرون من ذوي الأموال الصغيرة لدفع أسعار الأصول أعلى. ومن الجدير بالذكر أن عدد محافظ "الدلافين" (من 1 مليون إلى 10 مليون) و"الأسماك" (من 10 آلاف إلى 100 ألف) يوفر أيضًا دعمًا مهمًا للسيولة في السوق.

! [عودة الماشية إلى السرعة؟] 4 رسوم بيانية لفهم اتجاهات البيانات على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b23133e12100e81a03821a272329cbd6.webp0192837465674839201

) تحليل بيئة الرموز

تشير البيانات إلى أن معاملات شبكة بوليجون داخل السلسلة تظل مستقرة نسبيًا، حيث يظل حجم التداول اليومي حوالي 4 آلاف. ومن الجدير بالذكر أن بيانات شبكة إيثيريوم داخل السلسلة شهدت انخفاضًا كبيرًا في أوائل عام 2025، بينما كانت استجابة الأسعار متأخرة نسبيًا. مع إطلاق المزيد من شبكات Layer1 العامة، قد يؤدي انخفاض نشاط إيثيريوم إلى إعادة تشكيل المشهد السوقي.

! [عودة الماشية إلى السرعة؟] 4 رسوم بيانية لفهم اتجاهات البيانات على السلسلة]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92296d64c6ec5ba1e3ba4d490be16123.webp(

) خاتمة

على الرغم من أن البيتكوين قد عاد إلى 90,000 دولار، فإن العديد من الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة قد شهدت زيادات ملحوظة، إلا أن حجم التداول داخل السلسلة في السوق الحالي لم يعد إلى مستوى نشط نسبيًا. مع وجود سياسات جديدة وتنظيمات تتزامن في عام 2025، يظهر هيكل المتداولين داخل السلسلة اتجاهًا متنوعًا، حيث تكون الحيتان والمستثمرون الأفراد نشطين في نفس الوقت. حتى مع ظهور نقاط جذب جديدة ومسارات جديدة، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة التغييرات الهامشية في البيانات، والحفاظ على العقلانية في الأسواق المتحمسة، ومراقبة تحركات الأموال الكبيرة عن كثب، والتحذير من مخاطر ضغط البيع القصير الناجم عن تركيز الأموال بشكل مفرط.