Resolv: stablecoin Delta neutre en rendement du modèle des trois jetons
Récemment, le projet de stablecoin à revenu neutre sur la chaîne, Resolv, a terminé un financement de pré-série A de 10 millions de dollars, marquant le premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Comparé à des projets similaires, Resolv reste relativement discret, mais ses innovations ne sont pas en reste, notamment en ce qui concerne son modèle de revenus unique, ses sources de revenus sur la chaîne et sa complexité en matière d'économie des jetons.
L'équipe fondatrice de Resolv est composée de trois personnes ayant une formation scientifique ayant étudié en Russie. Ce financement a probablement été terminé depuis un certain temps, mais a été retardé pour certaines considérations. En tant que projet de stablecoin, Resolv a besoin d'au moins une certaine liquidité pour faire face à d'éventuels événements imprévus.
Comparé à d'autres projets, Resolv est plus enclin à embrasser l'écosystème en chaîne et à rivaliser pour des parts de marché en offrant des rendements plus élevés. En ce qui concerne l'économie des jetons, Resolv adopte un mécanisme à trois jetons, à savoir le stablecoin USR, le RLP qui sert de fonds d'assurance et de jeton LP, ainsi que le jeton de gouvernance $RESOLV. Parmi eux, USR et RLP forment un système de jetons à double rendement, les utilisateurs peuvent frapper USR en échangeant USDC/USDT/ETH au ratio de 1:1, la plupart des actifs étant conservés sur le protocole en chaîne ou sur des plateformes spécifiques pour réduire les pertes d'actifs causées par la couverture des échanges centralisés.
La conception du jeton RLP est très créative, principalement utilisée pour couvrir les fonds dans les échanges centralisés. En théorie, le rendement du RLP est plus élevé que celui de l'USR, le rendement annualisé de l'USR se situant entre 7 % et 10 %, tandis que celui du RLP se situe entre 20 % et 30 %. Cependant, ces valeurs n'ont pas encore atteint le niveau attendu.
En ce qui concerne les sources de revenus, Resolv adopte activement l'écosystème en chaîne. Les revenus du projet YBS proviennent généralement des rendements inhérents d'actifs générateurs de revenus comme stETH, ainsi que des frais de couverture des contrats des échanges centralisés. Bien que les rendements en chaîne puissent être supérieurs à ceux des couvertures des échanges centralisés, le principal problème actuel est que la liquidité de certaines plateformes n'atteint pas celle des échanges centralisés majeurs.
USR et d'autres stablecoins ne diffèrent pas beaucoup, la principale différence étant que Resolv a introduit RLP comme mécanisme d'assurance. Étant donné qu'il n'est actuellement pas possible de se débarrasser complètement de la participation des échanges centralisés et de l'USDC, Resolv espère minimiser cet impact négatif de cette manière. Théoriquement, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs en chaîne (actuellement à un ratio de 120%, dont 40% d'actifs en chaîne), une partie des actifs de garantie émis sera utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture hors chaîne.
Bien que l'efficacité du capital de Resolv puisse ne pas être à la hauteur de certains projets qui dépendent entièrement des échanges centralisés pour se couvrir, la conception de RLP vise à compenser cet écart de rendement. Cette approche innovante équilibre dans une certaine mesure l'efficacité des fonds et la sécurité.
Cependant, placer davantage de revenus et de fonds sur la chaîne signifie également faire face à divers impacts des portefeuilles en chaîne. Dans un environnement concurrentiel, il est difficile de garantir à la fois la sécurité et des rendements élevés. Actuellement, la TVL et l'émission de Resolv sont inférieures à celles de certains concurrents, ce qui reflète les défis auxquels sont confrontés les nouveaux entrants sur le marché.
Néanmoins, il pourrait y avoir de plus en plus de projets participant au domaine YBS. À l'ère des investissements à faible intérêt, le coût de lancement des projets pourrait être inférieur à celui de la période DeFi Summer. Tant que l'APY des nouveaux projets peut dépasser 5 %, cela pourrait attirer des aventuriers à participer, offrant ainsi la possibilité de déclencher un effet boule de neige de croissance.
Dans l'ensemble, la combinaison de l'USR et du RLP peut être considérée comme un mélange de plusieurs produits existants, tentant de surpasser les produits actuels grâce à une conception de mécanisme plus complexe. Cependant, cela entraîne également des risques plus élevés, tout mécanisme de jeton LP peut faire face au dilemme de créer de la liquidité pour la liquidité. De plus, le mécanisme d'assurance du RLP n'a pas encore été testé dans des conditions de marché extrêmes.
Pour tout projet de stablecoin, passer par un désancrage est un test important. Nous espérons que Resolv pourra surmonter ce moment clé et trouver sa place sur le marché YBS très concurrentiel.
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FlatTax
· 07-08 14:47
C'est encore un BTC préparé pour se faire prendre pour des cons.
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WenMoon42
· 07-07 03:30
On dirait qu'un autre se fait prendre pour des cons est arrivé.
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FlashLoanPrince
· 07-05 18:52
Il suffit d'avoir un rendement élevé.
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ConsensusDissenter
· 07-05 18:46
Encore un appât de rendement ?
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BottomMisser
· 07-05 18:38
Encore une machine à prendre les gens pour des idiots
Resolv : stablecoin delta neutre du modèle innovant de troisième génération de jetons.
Resolv: stablecoin Delta neutre en rendement du modèle des trois jetons
Récemment, le projet de stablecoin à revenu neutre sur la chaîne, Resolv, a terminé un financement de pré-série A de 10 millions de dollars, marquant le premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Comparé à des projets similaires, Resolv reste relativement discret, mais ses innovations ne sont pas en reste, notamment en ce qui concerne son modèle de revenus unique, ses sources de revenus sur la chaîne et sa complexité en matière d'économie des jetons.
L'équipe fondatrice de Resolv est composée de trois personnes ayant une formation scientifique ayant étudié en Russie. Ce financement a probablement été terminé depuis un certain temps, mais a été retardé pour certaines considérations. En tant que projet de stablecoin, Resolv a besoin d'au moins une certaine liquidité pour faire face à d'éventuels événements imprévus.
Comparé à d'autres projets, Resolv est plus enclin à embrasser l'écosystème en chaîne et à rivaliser pour des parts de marché en offrant des rendements plus élevés. En ce qui concerne l'économie des jetons, Resolv adopte un mécanisme à trois jetons, à savoir le stablecoin USR, le RLP qui sert de fonds d'assurance et de jeton LP, ainsi que le jeton de gouvernance $RESOLV. Parmi eux, USR et RLP forment un système de jetons à double rendement, les utilisateurs peuvent frapper USR en échangeant USDC/USDT/ETH au ratio de 1:1, la plupart des actifs étant conservés sur le protocole en chaîne ou sur des plateformes spécifiques pour réduire les pertes d'actifs causées par la couverture des échanges centralisés.
La conception du jeton RLP est très créative, principalement utilisée pour couvrir les fonds dans les échanges centralisés. En théorie, le rendement du RLP est plus élevé que celui de l'USR, le rendement annualisé de l'USR se situant entre 7 % et 10 %, tandis que celui du RLP se situe entre 20 % et 30 %. Cependant, ces valeurs n'ont pas encore atteint le niveau attendu.
En ce qui concerne les sources de revenus, Resolv adopte activement l'écosystème en chaîne. Les revenus du projet YBS proviennent généralement des rendements inhérents d'actifs générateurs de revenus comme stETH, ainsi que des frais de couverture des contrats des échanges centralisés. Bien que les rendements en chaîne puissent être supérieurs à ceux des couvertures des échanges centralisés, le principal problème actuel est que la liquidité de certaines plateformes n'atteint pas celle des échanges centralisés majeurs.
USR et d'autres stablecoins ne diffèrent pas beaucoup, la principale différence étant que Resolv a introduit RLP comme mécanisme d'assurance. Étant donné qu'il n'est actuellement pas possible de se débarrasser complètement de la participation des échanges centralisés et de l'USDC, Resolv espère minimiser cet impact négatif de cette manière. Théoriquement, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs en chaîne (actuellement à un ratio de 120%, dont 40% d'actifs en chaîne), une partie des actifs de garantie émis sera utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture hors chaîne.
Bien que l'efficacité du capital de Resolv puisse ne pas être à la hauteur de certains projets qui dépendent entièrement des échanges centralisés pour se couvrir, la conception de RLP vise à compenser cet écart de rendement. Cette approche innovante équilibre dans une certaine mesure l'efficacité des fonds et la sécurité.
Cependant, placer davantage de revenus et de fonds sur la chaîne signifie également faire face à divers impacts des portefeuilles en chaîne. Dans un environnement concurrentiel, il est difficile de garantir à la fois la sécurité et des rendements élevés. Actuellement, la TVL et l'émission de Resolv sont inférieures à celles de certains concurrents, ce qui reflète les défis auxquels sont confrontés les nouveaux entrants sur le marché.
Néanmoins, il pourrait y avoir de plus en plus de projets participant au domaine YBS. À l'ère des investissements à faible intérêt, le coût de lancement des projets pourrait être inférieur à celui de la période DeFi Summer. Tant que l'APY des nouveaux projets peut dépasser 5 %, cela pourrait attirer des aventuriers à participer, offrant ainsi la possibilité de déclencher un effet boule de neige de croissance.
Dans l'ensemble, la combinaison de l'USR et du RLP peut être considérée comme un mélange de plusieurs produits existants, tentant de surpasser les produits actuels grâce à une conception de mécanisme plus complexe. Cependant, cela entraîne également des risques plus élevés, tout mécanisme de jeton LP peut faire face au dilemme de créer de la liquidité pour la liquidité. De plus, le mécanisme d'assurance du RLP n'a pas encore été testé dans des conditions de marché extrêmes.
Pour tout projet de stablecoin, passer par un désancrage est un test important. Nous espérons que Resolv pourra surmonter ce moment clé et trouver sa place sur le marché YBS très concurrentiel.