Le marché des stablecoins connaît une nouvelle vague d'engouement

Récemment, le marché des stablecoins a de nouveau suscité un engouement. Des informations indiquent qu'une grande entreprise technologique prévoit de demander des licences de stablecoin à Hong Kong et à Singapour. L'entreprise a répondu qu'elle accélérait ses investissements et élargissait ses partenariats dans la gestion financière mondiale, et qu'elle allait appliquer à grande échelle les innovations en matière d'IA, de blockchain et de stablecoin.

"Nous accueillons l'adoption du projet de loi sur les stablecoins par le Conseil législatif de Hong Kong, et nous soumettrons rapidement une demande après l'entrée en vigueur de la loi le 1er août, espérant contribuer davantage à la construction de Hong Kong en tant que futur centre financier international." a déclaré la société.

Selon des informations, des cadres de l'entreprise ont révélé qu'ils avaient lancé une demande de licence de stablecoin à Hong Kong et qu'ils avaient déjà eu plusieurs échanges avec les régulateurs.

Cette nouvelle a suscité l'attention du marché, avec une forte hausse des actions liées.

Caractéristiques et réglementation des stablecoins

Les stablecoins maintiennent la stabilité des prix en étant ancrés à des actifs spécifiques, ce qui facilite l'accumulation de la confiance en la valeur. Le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong a récemment publié le "Règlement sur les stablecoins", qui définit clairement les concepts de stablecoin et de "stablecoin désigné".

Pour garantir la stabilité, plusieurs pays et régions imposent des exigences strictes concernant les actifs de réserve des stablecoins. Hong Kong exige que la valeur de marché des actifs de réserve soit égale à la valeur nominale des stablecoins non rachetés, et ceux-ci doivent être des actifs de haute qualité, de haute liquidité et à faible risque. Les États-Unis, l'Union européenne, Singapour et d'autres régions ont également des règlements similaires.

Les professionnels de l'industrie soulignent que l'exigence de réserves de 1:1 vise à garantir que les stablecoins sont soutenus par des actifs réels, évitant ainsi les crises de confiance et les risques de ruée. Cela contribue à améliorer la crédibilité et la liquidité des stablecoins.

Recherche de cas d'utilisation

Actuellement, la taille totale des stablecoins dans le monde est d'environ 230 milliards de dollars, dominée principalement par USDT et USDC. Pour en obtenir une part, Hong Kong accélère le processus connexe, y compris le lancement de sandboxes réglementaires et l'adoption de lois, etc.

Les experts estiment que le développement des stablecoins à Hong Kong est d'une importance capitale pour renforcer le statut de centre financier international. Cependant, en raison d'un désavantage évident en termes de part de marché, les perspectives de développement du jeton stable en dollars de Hong Kong doivent encore être observées. La clé réside dans la capacité à trouver des cas d'utilisation et à élargir le rôle pratique des stablecoins non libellés en dollars.

Les paiements transfrontaliers sont considérés comme un point de percée potentiel. Les professionnels de l'industrie affirment que les stablecoins ont des avantages en termes de rapidité et de coûts pour les paiements transfrontaliers. Cependant, rendre les transactions transfrontalières en chaîne et hors chaîne fluides nécessite encore des efforts à long terme, impliquant de nombreux défis.

Les parties prenantes s'organisent activement

Avec des perspectives favorables pour le marché des stablecoins, diverses parties s'organisent activement. En février de cette année, plusieurs entreprises financières et technologiques ont conclu des accords pour demander l'émission de stablecoins indexés sur le dollar de Hong Kong.

Les grandes entreprises technologiques entrent également sur le marché. Une analyse suggère que ces entreprises, grâce à leur forte capacité de gestion des fonds et à leur background en fintech mondiale, possèdent un avantage de premier entrant sur le marché des stablecoins à Hong Kong.

La participation à l'émission de stablecoins implique également des considérations de placement d'actifs. Les institutions peuvent obtenir des fonds à faible coût en émettant des stablecoins, et investir dans des actifs à faible risque pour générer des revenus. Plus le volume d'émission est important, plus les revenus potentiels sont considérables.

Les points de douleur dans l'industrie persistent

Malgré des perspectives prometteuses, l'industrie des stablecoins doit encore faire face à de nombreux défis :

1. Les règles de régulation sont insuffisantes, les stablecoins existants présentent des risques de conformité et financiers.

2. Problème de sécurité des actifs de réserve. Bien qu'une réserve de 1:1 améliore la sécurité, il est toujours nécessaire de rester vigilant quant aux risques liés aux actifs de réserve eux-mêmes.

3. Problèmes de conformité des paiements transfrontaliers. Comment s'assurer que les stablecoins sont strictement liés aux réserves, et prévenir l'émission excessive et les comportements frauduleux, est un point focal de la réglementation.

4. Défis de la lutte contre le blanchiment d'argent. Les stablecoins peuvent être utilisés à des fins illégales, nécessitant un renforcement de la réglementation.

5. Le coût de conformité est l'un des principaux problèmes auxquels sont confrontés les acteurs de l'industrie.

6. Impact potentiel sur la souveraineté monétaire de certains pays. La commodité des stablecoins pourrait entraîner une vente massive de la monnaie de certains pays, affectant la sécurité financière.

Les experts estiment que ces problèmes nécessitent des efforts conjoints des autorités de régulation, des émetteurs et des acteurs du marché pour promouvoir le développement sain de l'industrie des stablecoins.