Analyse de l'écosystème DeFi de Solana : principaux produits et tendances
Le rapport du premier trimestre 2024 de Messari indique que le volume des transactions DeFi de Solana continue de croître, avec un volume moyen quotidien des transactions DEX au comptant en hausse de 319 % par rapport au mois précédent, atteignant 1,5 milliard de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par les transactions de Memecoin. Solana, avec ses frais de transaction très bas et ses confirmations de transaction rapides, est devenue la plateforme de choix pour les investisseurs particuliers et les traders de Memecoin. Dans un contexte de hausse du prix de SOL, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana a atteint 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres blockchains publiques, la TVL de Solana est principalement constituée de DEX, de LST, de plateformes de prêt et de contrats perpétuels.
Échange décentralisé (DEX)
Les échanges décentralisés opèrent généralement autour d'un écosystème spécifique, en particulier pour des chaînes non EVM comme Solana.
| Projet | TVL ( milliards de dollars) | Valeur de marché en circulation ( milliards de dollars) | FDV ( milliards de dollars) | Volume de transactions sur 24h ( milliards de dollars) |
|---------|-----------|------------|-----------|---------------|
| Raydium | 9,65 | 4,58 | 9,65 | 6,50 |
| Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permet à quiconque de créer des pools de liquidité et de diriger la liquidité des tokens. Cette fonctionnalité a conduit au lancement d'un grand nombre de meme coins sur Solana, faisant de Raydium le DEX préféré pour l'émission de meme coins. Actuellement, le TVL de Raydium est d'environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,162 milliard de dollars.
Avec l'essor des plateformes de mèmes représentées par Pump.fun, elles ont progressivement remplacé Raydium en tant que plateforme de lancement de projets. Si ces plateformes construisent leur propre DEX, cela pourrait avoir un impact encore plus important sur Raydium.
Jupiter
Jupiter, en tant qu'agrégateur de liquidité, recherche les meilleures routes de prix sur toutes les principales DEX et AMM de Solana, réduisant efficacement le slippage et les frais de transaction. C'est non seulement une plateforme DEX de premier plan, mais elle offre également des échanges de contrats à terme décentralisés, permettant aux utilisateurs de trader avec un effet de levier allant jusqu'à 100 fois.
Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME APE, aidant les utilisateurs à découvrir les derniers tokens mis en ligne et à effectuer une évaluation des risques. Son système de points offre des récompenses généreuses, ce qui contribue à attirer davantage d'utilisateurs.
Orca
Orca se positionne comme un "DEX axé sur l'humain plutôt que sur le code", se classant parmi les premiers DEX de Solana. Il offre une fonction de market making actif avec une liquidité concentrée similaire à UniswapV3 - Whirlpools, permettant aux fournisseurs de liquidité de concentrer leur liquidité dans des plages de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.
Staking liquide (LST)
La demande des utilisateurs de Solana pour le staking liquide est relativement faible, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de mise, et que le prix du SOL est relativement bas, ce qui réduit le seuil d'entrée pour devenir un validateur.
| Projet | LST | APY | TVL ( milliards de dollars ) | Capitalisation boursière | FDV |
|------------|---------|-------|------------|-----------|--------------|
| Jito | JitoSOL | 8,26 % | 17,05 | 2,95 milliards de dollars | 23,74 milliards de dollars |
| Marinade | mSOL | 7,44 % | 14,13 | 27,41 millions de dollars | 101 millions de dollars |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Montant de déverrouillage inconnu | 683 millions de dollars |
Jito (JTO)
Jito est rapidement devenu un projet phare dans le domaine après le lancement de son programme de points airdrop en septembre 2023. Le TVL s'élève à 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana. Le rendement annuel en pourcentage (APY) des staking de Jito SOL est de 8,26 %, incluant les revenus de staking de Solana et la répartition des revenus MEV.
Marinade
Marinade se concentre sur le staking natif, avec un APY relativement élevé, devenant ainsi un projet phare de l'écosystème, avec un montant verrouillé de 1,413 milliard de dollars. Comparé à Jito, il existe un écart important entre sa capitalisation boursière et son FDV, ce qui pourrait indiquer un potentiel de croissance.
BlazeStake
BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST de l'écosystème Solana, avec un TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est actuellement de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. Comparé à la FDV de 2,387 milliards de dollars de Jito, la FDV de 6,87 millions de dollars de BlazeStake montre un certain potentiel de croissance.
Prêt
Enregistrer
Save (anciennement Solend) est un protocole de prêt décentralisé basé sur un algorithme sur Solana. Il présente des avantages significatifs en termes de vitesse et de coût par rapport aux produits de prêt traditionnels. Après l'incident d'attaque de l'oracle en novembre 2022, Save a adopté l'oracle PYTH pour améliorer la sécurité.
Actuellement, la demande de prêt dans l'écosystème Solana est relativement faible, avec peu de produits de prêt disponibles. Un nouveau protocole de prêt, Marginfi, sera bientôt lancé et mérite d'être suivi.
Produits dérivés
Les produits dérivés jouent un rôle important dans l'écosystème Solana, utilisés pour la gestion des risques et la prévision du marché.
| Projet | TVL ( milliards de dollars ) | FDV |
|--------------|-----------|--------------|
| Drift | 3.6 | 5,3 millions de dollars |
| Flash Trade | 0.1469 | 5,5 milliards de dollars |
| Zeta Markets | 0,097 | Non émis |
Drift
Drift possède 360 millions de dollars de TVL, offrant des services DEX intégrés multifonctionnels tels que le trading pré-marché, un effet de levier de 20x et le prêt hypothécaire. Soutenu par Multicoin Capital, la version v1 a attiré plus de 15 000 utilisateurs en six mois, avec un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars.
Flash Trade
Flash Trade est un échange décentralisé de spot et de contrats axé sur le réseau Solana, caractérisé par de faibles frais de transaction et un faible impact sur les prix. Il utilise un système unique de pools multi-actifs et une structure NFT pour accroître l'engagement des utilisateurs. Son modèle de trading point à point garantit un impact sur les prix nul et des conditions de trading optimales.
Zeta Markets
Zeta Markets vise à démocratiser le trading de produits dérivés en offrant des options et des contrats à terme sous-collatéralisés ainsi que de la liquidité. Il propose deux produits principaux, DEX et FLEX, simplifiant l'expérience de trading des produits dérivés.
PYTH
PYTH, en tant que leader des oracles sur la chaîne Solana, présente de nombreuses innovations par rapport à Chainlink. La vitesse de mise à jour des données est plus rapide et plus stable, elle est non seulement adaptée à la chaîne Solana, mais peut également être appliquée à d'autres blockchains, offrant un énorme potentiel de développement.
Conclusion
L'écosystème DeFi de Solana ne cesse de se développer, de nouveaux projets comme le marché de prédiction B.E.T. émergent constamment. Bien que les produits matures aient leurs avantages, les nouveaux produits peuvent également attirer rapidement un grand nombre d'utilisateurs en optimisant l'interface utilisateur, en renforçant l'éducation des utilisateurs et en construisant des communautés. Avec l'émergence de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra plus prospère et diversifié.
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Panorama de l'écosystème DeFi de Solana : DEX, LST et dérivation dominent la hausse du TVL
Analyse de l'écosystème DeFi de Solana : principaux produits et tendances
Le rapport du premier trimestre 2024 de Messari indique que le volume des transactions DeFi de Solana continue de croître, avec un volume moyen quotidien des transactions DEX au comptant en hausse de 319 % par rapport au mois précédent, atteignant 1,5 milliard de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par les transactions de Memecoin. Solana, avec ses frais de transaction très bas et ses confirmations de transaction rapides, est devenue la plateforme de choix pour les investisseurs particuliers et les traders de Memecoin. Dans un contexte de hausse du prix de SOL, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana a atteint 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres blockchains publiques, la TVL de Solana est principalement constituée de DEX, de LST, de plateformes de prêt et de contrats perpétuels.
Échange décentralisé (DEX)
Les échanges décentralisés opèrent généralement autour d'un écosystème spécifique, en particulier pour des chaînes non EVM comme Solana.
| Projet | TVL ( milliards de dollars) | Valeur de marché en circulation ( milliards de dollars) | FDV ( milliards de dollars) | Volume de transactions sur 24h ( milliards de dollars) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9,65 | 4,58 | 9,65 | 6,50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permet à quiconque de créer des pools de liquidité et de diriger la liquidité des tokens. Cette fonctionnalité a conduit au lancement d'un grand nombre de meme coins sur Solana, faisant de Raydium le DEX préféré pour l'émission de meme coins. Actuellement, le TVL de Raydium est d'environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,162 milliard de dollars.
Avec l'essor des plateformes de mèmes représentées par Pump.fun, elles ont progressivement remplacé Raydium en tant que plateforme de lancement de projets. Si ces plateformes construisent leur propre DEX, cela pourrait avoir un impact encore plus important sur Raydium.
Jupiter
Jupiter, en tant qu'agrégateur de liquidité, recherche les meilleures routes de prix sur toutes les principales DEX et AMM de Solana, réduisant efficacement le slippage et les frais de transaction. C'est non seulement une plateforme DEX de premier plan, mais elle offre également des échanges de contrats à terme décentralisés, permettant aux utilisateurs de trader avec un effet de levier allant jusqu'à 100 fois.
Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME APE, aidant les utilisateurs à découvrir les derniers tokens mis en ligne et à effectuer une évaluation des risques. Son système de points offre des récompenses généreuses, ce qui contribue à attirer davantage d'utilisateurs.
Orca
Orca se positionne comme un "DEX axé sur l'humain plutôt que sur le code", se classant parmi les premiers DEX de Solana. Il offre une fonction de market making actif avec une liquidité concentrée similaire à UniswapV3 - Whirlpools, permettant aux fournisseurs de liquidité de concentrer leur liquidité dans des plages de prix spécifiques, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital.
Staking liquide (LST)
La demande des utilisateurs de Solana pour le staking liquide est relativement faible, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de mise, et que le prix du SOL est relativement bas, ce qui réduit le seuil d'entrée pour devenir un validateur.
| Projet | LST | APY | TVL ( milliards de dollars ) | Capitalisation boursière | FDV | |------------|---------|-------|------------|-----------|--------------| | Jito | JitoSOL | 8,26 % | 17,05 | 2,95 milliards de dollars | 23,74 milliards de dollars | | Marinade | mSOL | 7,44 % | 14,13 | 27,41 millions de dollars | 101 millions de dollars | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Montant de déverrouillage inconnu | 683 millions de dollars |
Jito (JTO)
Jito est rapidement devenu un projet phare dans le domaine après le lancement de son programme de points airdrop en septembre 2023. Le TVL s'élève à 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana. Le rendement annuel en pourcentage (APY) des staking de Jito SOL est de 8,26 %, incluant les revenus de staking de Solana et la répartition des revenus MEV.
Marinade
Marinade se concentre sur le staking natif, avec un APY relativement élevé, devenant ainsi un projet phare de l'écosystème, avec un montant verrouillé de 1,413 milliard de dollars. Comparé à Jito, il existe un écart important entre sa capitalisation boursière et son FDV, ce qui pourrait indiquer un potentiel de croissance.
BlazeStake
BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST de l'écosystème Solana, avec un TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est actuellement de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. Comparé à la FDV de 2,387 milliards de dollars de Jito, la FDV de 6,87 millions de dollars de BlazeStake montre un certain potentiel de croissance.
Prêt
Enregistrer
Save (anciennement Solend) est un protocole de prêt décentralisé basé sur un algorithme sur Solana. Il présente des avantages significatifs en termes de vitesse et de coût par rapport aux produits de prêt traditionnels. Après l'incident d'attaque de l'oracle en novembre 2022, Save a adopté l'oracle PYTH pour améliorer la sécurité.
Actuellement, la demande de prêt dans l'écosystème Solana est relativement faible, avec peu de produits de prêt disponibles. Un nouveau protocole de prêt, Marginfi, sera bientôt lancé et mérite d'être suivi.
Produits dérivés
Les produits dérivés jouent un rôle important dans l'écosystème Solana, utilisés pour la gestion des risques et la prévision du marché.
| Projet | TVL ( milliards de dollars ) | FDV | |--------------|-----------|--------------| | Drift | 3.6 | 5,3 millions de dollars | | Flash Trade | 0.1469 | 5,5 milliards de dollars | | Zeta Markets | 0,097 | Non émis |
Drift
Drift possède 360 millions de dollars de TVL, offrant des services DEX intégrés multifonctionnels tels que le trading pré-marché, un effet de levier de 20x et le prêt hypothécaire. Soutenu par Multicoin Capital, la version v1 a attiré plus de 15 000 utilisateurs en six mois, avec un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars.
Flash Trade
Flash Trade est un échange décentralisé de spot et de contrats axé sur le réseau Solana, caractérisé par de faibles frais de transaction et un faible impact sur les prix. Il utilise un système unique de pools multi-actifs et une structure NFT pour accroître l'engagement des utilisateurs. Son modèle de trading point à point garantit un impact sur les prix nul et des conditions de trading optimales.
Zeta Markets
Zeta Markets vise à démocratiser le trading de produits dérivés en offrant des options et des contrats à terme sous-collatéralisés ainsi que de la liquidité. Il propose deux produits principaux, DEX et FLEX, simplifiant l'expérience de trading des produits dérivés.
PYTH
PYTH, en tant que leader des oracles sur la chaîne Solana, présente de nombreuses innovations par rapport à Chainlink. La vitesse de mise à jour des données est plus rapide et plus stable, elle est non seulement adaptée à la chaîne Solana, mais peut également être appliquée à d'autres blockchains, offrant un énorme potentiel de développement.
Conclusion
L'écosystème DeFi de Solana ne cesse de se développer, de nouveaux projets comme le marché de prédiction B.E.T. émergent constamment. Bien que les produits matures aient leurs avantages, les nouveaux produits peuvent également attirer rapidement un grand nombre d'utilisateurs en optimisant l'interface utilisateur, en renforçant l'éducation des utilisateurs et en construisant des communautés. Avec l'émergence de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra plus prospère et diversifié.