Perpetual Futures DEX sedang berkembang pesat di pasar kripto, dengan kemajuan signifikan dalam hal efisiensi, kecepatan, dan skalabilitas. Artikel ini akan membahas bagaimana Perpetual Futures DEX memperluas cakupan aplikasi blockchain, membuka jalan bagi adopsi Web3 secara besar-besaran.
Bursa adalah inti dari pasar kripto, mendukung operasi pasar melalui perdagangan antar pengguna. DEX berinovasi di atas CEX, menghilangkan asumsi kepercayaan, menghindari perantara dan kontrol terpusat, memungkinkan pengguna untuk mempertahankan kendali atas dana mereka, dan memungkinkan komunitas untuk berpartisipasi dalam pembaruan produk dan tata kelola.
Namun, DEX sering kali datang dengan biaya latensi tinggi dan likuiditas rendah. Saat ini, volume perdagangan spot DEX telah mencapai 15%-20% dari total, sementara perdagangan Perpetual Futures hanya menyumbang 5%.
CEX memiliki keunggulan dalam perdagangan Perpetual Futures:
Pengalaman produk lebih baik
Pembuat pasar menawarkan spread yang lebih halus
Likuiditas yang lebih baik
Kombinasi serba guna satu atap
Konsentrasi dan monopoli CEX telah menjadi masalah yang tidak bisa diabaikan oleh pengguna, terutama setelah kebangkrutan FTX yang semakin memperburuk tren ini. Meningkatkan penggunaan DEX dapat secara efektif mengurangi risiko sistemik dan mendorong perkembangan berkelanjutan ekosistem kripto.
Kebangkitan Layer2 dan ekosistem multi-rantai menciptakan kondisi yang baik untuk pengembangan DEX. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang keadaan DEX untuk Perpetual Futures, dan memperkenalkan beberapa konsep desain.
Perpetual Futures dalam Kecocokan Pasar Produk Ekosistem Kripto
Perpetual Futures memungkinkan trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu, mirip dengan perdagangan futures over-the-counter tradisional. Perpetual Futures memperkenalkan konsep biaya pendanaan, memungkinkan ritel untuk terlibat, sambil mencegah ketidakseimbangan yang berlebihan dalam struktur long dan short.
Saat ini, volume perdagangan bulanan di pasar Perpetual Futures melebihi 120 miliar dolar AS, berkat pengalaman pengguna yang baik, buku pesanan yang meningkatkan efisiensi perdagangan, serta sistem penyelesaian yang terintegrasi secara vertikal.
Perpetual Futures memiliki empat keunggulan dibandingkan kontrak berjangka tradisional:
Mengurangi biaya perpanjangan dan biaya terkait
Menghindari kontrak berjangka yang lebih mahal
Sistem biaya dana menyediakan keuntungan dan kerugian secara real-time yang berkelanjutan, menyederhanakan pengolahan backend.
Menyediakan proses penemuan harga yang lebih lancar
Sejak BitMEX memperkenalkan Perpetual Futures pada tahun 2016, sudah lebih dari 100 DEX di pasar yang mendukung Perpetual Futures. Volume perdagangan Perpetual Futures di DEX meningkat dari 10 miliar dolar AS pada 2021 menjadi 120 miliar dolar AS pada 2024, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 393%.
Namun, DEX untuk Perpetual Futures menghadapi kendala akibat keterbatasan kinerja blockchain, perlu mengatasi masalah likuiditas rendah dan latensi tinggi. Likuiditas tinggi dapat mengurangi slippage, sedangkan latensi rendah memungkinkan pembuat pasar untuk memberikan harga yang lebih ketat.
Model Penetapan Harga DEX Perpetual Futures
Mode Oracle
Dapatkan data harga dari bursa terkemuka. Seperti GMX yang menggunakan oracle Chainlink, menciptakan lingkungan yang ramah bagi penerima harga, dan memberikan imbalan yang besar bagi penentu harga. Namun, sangat bergantung pada sumber data bursa terkemuka, tidak dapat melakukan penemuan harga secara proaktif.
Pembuat Pasar Otomatis Virtual vAMM
Terinspirasi oleh Uniswap, tetapi pool-nya bersifat virtual. Mendukung perdagangan Perpetual Futures tanpa perlu menginvestasikan banyak dana. Diadopsi oleh Perpetual Protocol, Drift Protocol, dan lainnya. Ada masalah slippage tinggi dan kerugian tidak tetap, tetapi transparansi dan karakteristik desentralisasi tetap menarik.
Buku pesanan off-chain digabungkan dengan penyelesaian on-chain
Pencocokan perdagangan dilakukan di luar rantai, sementara penyelesaian dan penyimpanan aset dilakukan di dalam rantai. Mempertahankan keamanan dan transparansi keuangan terdesentralisasi, sambil mengurangi risiko MEV. Model ini diadopsi oleh dYdX v3, Aevo, dan Paradex.
Buku Pesanan Seluruh Rantai
Semua data dan operasi terkait pesanan sepenuhnya diproses di blockchain. Keamanannya tinggi tetapi dibatasi oleh latensi dan throughput blockchain, menghadapi risiko perdagangan depan dan manipulasi pasar. Proyek-proyek seperti Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, dan LogX sedang berinovasi di bidang ini.
Perolehan Likuiditas DEX dan Peningkatan Pengalaman Pengguna
Mendapatkan likuiditas awal adalah tantangan yang dihadapi oleh bursa. DEX yang baru muncul mendapatkan likuiditas melalui insentif dan kekuatan pasar, tetapi sulit untuk mencapai "skala yang efektif".
Baru-baru ini muncul dua pendekatan baru: gudang likuiditas aktif yang didukung komunitas dan pengambilan likuiditas lintas rantai. Hyperliquid mengadopsi gudang likuiditas aktif yang didukung komunitas, sementara Orderly Network dan LogX Network mengusulkan alokasi likuiditas lintas rantai.
Dalam hal pengalaman pengguna, DEX bersaing dengan memperkenalkan fitur seperti transaksi tanpa gas, kunci sesi, dan login sosial. Pengumpul DEX seperti Vooi.io sedang mengembangkan sistem rute cerdas yang mengintegrasikan beberapa DEX dan fitur jembatan lintas rantai. Robot perdagangan Telegram juga sedang mengoptimalkan pengalaman pengguna, tetapi terdapat risiko keamanan.
Produk Keuangan Inovatif di DEX Perpetual Futures
Varians Perpetual Futures
Isi transaksi adalah volatilitas aset, bukan harga. Opyn telah mengembangkan empat produk: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps, dan Squared Perps, yang dapat digabungkan menjadi strategi yang kompleks.
Pre-Launch Perpetual Futures
Memungkinkan spekulasi harga masa depan token sebelum resmi diluncurkan. Aevo, Helix, dan Hyperliquid telah membuka jalan untuk model ini.
RWA Asset Perpetual Futures
mungkin menjadi cara utama untuk mengalihkan aset nyata ke dalam blockchain. Perusahaan seperti Ostium Labs dan Sphinx Protocol sedang berkembang di bidang ini.
ETP Perpetual Futures
Dapat digunakan untuk membuat ETP yang memegang kontrak berjangka yang akan jatuh tempo, mengurangi biaya perdagangan dan risiko depresiasi NAV.
Pasar Prediksi
Perpetual Futures DEX dapat mengubah pasar prediksi melalui mekanisme perdagangan yang fleksibel dan berkelanjutan, terutama cocok untuk peristiwa yang tidak teratur. Memungkinkan penciptaan pasar prediksi berdasarkan data yang terus diperbarui oleh pasar itu sendiri, memberikan peluang perdagangan jangka pendek bagi pengguna.
Prospek Masa Depan DEX Perpetual Futures
Desain masa depan mungkin akan fokus pada memanfaatkan keunggulan desentralisasi, menemukan keseimbangan antara efisiensi dan keamanan. Semakin memperhatikan partisipasi komunitas dan pengembang, meningkatkan rasa memiliki dan loyalitas pengguna.
Untuk mendorong adopsi massal, perlu mengembangkan antarmuka pengguna yang lebih intuitif untuk memastikan proses penggunaan yang lancar. DEX seperti Hyperliquid, LogX, dan dYdX mencakup berbagai bidang seperti keuangan, pemilu, dan olahraga, memberikan cara baru bagi masyarakat untuk berpartisipasi.
Dalam sepuluh tahun ke depan, DeFi mungkin akan berinteraksi dan bergabung dengan bidang seperti berita, politik, dan olahraga, menjadi alat yang banyak digunakan, dan mendorong adopsi cryptocurrency secara besar-besaran.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Bagikan
Komentar
0/400
SchrödingersNode
· 12jam yang lalu
CEX sudah menang besar, ada yang mau dibicarakan?
Lihat AsliBalas0
Hash_Bandit
· 20jam yang lalu
ngl perp dex ini masih tidak bisa bersaing dengan hashrate cex lmao
Lihat AsliBalas0
GameFiCritic
· 20jam yang lalu
CEX telah mati, DEX harus berdiri, teguh Desentralisasi
Lihat AsliBalas0
LiquidatorFlash
· 20jam yang lalu
Likuiditas DEX tidak mencapai 5% dari CEX, terlalu jauh.
Perpetual Futures DEX: Analisis komprehensif dari status pengembangan hingga prospek inovasi
Perkembangan dan Masa Depan DEX Perpetual Futures
Perpetual Futures DEX sedang berkembang pesat di pasar kripto, dengan kemajuan signifikan dalam hal efisiensi, kecepatan, dan skalabilitas. Artikel ini akan membahas bagaimana Perpetual Futures DEX memperluas cakupan aplikasi blockchain, membuka jalan bagi adopsi Web3 secara besar-besaran.
Bursa adalah inti dari pasar kripto, mendukung operasi pasar melalui perdagangan antar pengguna. DEX berinovasi di atas CEX, menghilangkan asumsi kepercayaan, menghindari perantara dan kontrol terpusat, memungkinkan pengguna untuk mempertahankan kendali atas dana mereka, dan memungkinkan komunitas untuk berpartisipasi dalam pembaruan produk dan tata kelola.
Namun, DEX sering kali datang dengan biaya latensi tinggi dan likuiditas rendah. Saat ini, volume perdagangan spot DEX telah mencapai 15%-20% dari total, sementara perdagangan Perpetual Futures hanya menyumbang 5%.
CEX memiliki keunggulan dalam perdagangan Perpetual Futures:
Konsentrasi dan monopoli CEX telah menjadi masalah yang tidak bisa diabaikan oleh pengguna, terutama setelah kebangkrutan FTX yang semakin memperburuk tren ini. Meningkatkan penggunaan DEX dapat secara efektif mengurangi risiko sistemik dan mendorong perkembangan berkelanjutan ekosistem kripto.
Kebangkitan Layer2 dan ekosistem multi-rantai menciptakan kondisi yang baik untuk pengembangan DEX. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang keadaan DEX untuk Perpetual Futures, dan memperkenalkan beberapa konsep desain.
Perpetual Futures dalam Kecocokan Pasar Produk Ekosistem Kripto
Perpetual Futures memungkinkan trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu, mirip dengan perdagangan futures over-the-counter tradisional. Perpetual Futures memperkenalkan konsep biaya pendanaan, memungkinkan ritel untuk terlibat, sambil mencegah ketidakseimbangan yang berlebihan dalam struktur long dan short.
Saat ini, volume perdagangan bulanan di pasar Perpetual Futures melebihi 120 miliar dolar AS, berkat pengalaman pengguna yang baik, buku pesanan yang meningkatkan efisiensi perdagangan, serta sistem penyelesaian yang terintegrasi secara vertikal.
Perpetual Futures memiliki empat keunggulan dibandingkan kontrak berjangka tradisional:
Sejak BitMEX memperkenalkan Perpetual Futures pada tahun 2016, sudah lebih dari 100 DEX di pasar yang mendukung Perpetual Futures. Volume perdagangan Perpetual Futures di DEX meningkat dari 10 miliar dolar AS pada 2021 menjadi 120 miliar dolar AS pada 2024, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 393%.
Namun, DEX untuk Perpetual Futures menghadapi kendala akibat keterbatasan kinerja blockchain, perlu mengatasi masalah likuiditas rendah dan latensi tinggi. Likuiditas tinggi dapat mengurangi slippage, sedangkan latensi rendah memungkinkan pembuat pasar untuk memberikan harga yang lebih ketat.
Model Penetapan Harga DEX Perpetual Futures
Mode Oracle
Dapatkan data harga dari bursa terkemuka. Seperti GMX yang menggunakan oracle Chainlink, menciptakan lingkungan yang ramah bagi penerima harga, dan memberikan imbalan yang besar bagi penentu harga. Namun, sangat bergantung pada sumber data bursa terkemuka, tidak dapat melakukan penemuan harga secara proaktif.
Pembuat Pasar Otomatis Virtual vAMM
Terinspirasi oleh Uniswap, tetapi pool-nya bersifat virtual. Mendukung perdagangan Perpetual Futures tanpa perlu menginvestasikan banyak dana. Diadopsi oleh Perpetual Protocol, Drift Protocol, dan lainnya. Ada masalah slippage tinggi dan kerugian tidak tetap, tetapi transparansi dan karakteristik desentralisasi tetap menarik.
Buku pesanan off-chain digabungkan dengan penyelesaian on-chain
Pencocokan perdagangan dilakukan di luar rantai, sementara penyelesaian dan penyimpanan aset dilakukan di dalam rantai. Mempertahankan keamanan dan transparansi keuangan terdesentralisasi, sambil mengurangi risiko MEV. Model ini diadopsi oleh dYdX v3, Aevo, dan Paradex.
Buku Pesanan Seluruh Rantai
Semua data dan operasi terkait pesanan sepenuhnya diproses di blockchain. Keamanannya tinggi tetapi dibatasi oleh latensi dan throughput blockchain, menghadapi risiko perdagangan depan dan manipulasi pasar. Proyek-proyek seperti Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, dan LogX sedang berinovasi di bidang ini.
Perolehan Likuiditas DEX dan Peningkatan Pengalaman Pengguna
Mendapatkan likuiditas awal adalah tantangan yang dihadapi oleh bursa. DEX yang baru muncul mendapatkan likuiditas melalui insentif dan kekuatan pasar, tetapi sulit untuk mencapai "skala yang efektif".
Baru-baru ini muncul dua pendekatan baru: gudang likuiditas aktif yang didukung komunitas dan pengambilan likuiditas lintas rantai. Hyperliquid mengadopsi gudang likuiditas aktif yang didukung komunitas, sementara Orderly Network dan LogX Network mengusulkan alokasi likuiditas lintas rantai.
Dalam hal pengalaman pengguna, DEX bersaing dengan memperkenalkan fitur seperti transaksi tanpa gas, kunci sesi, dan login sosial. Pengumpul DEX seperti Vooi.io sedang mengembangkan sistem rute cerdas yang mengintegrasikan beberapa DEX dan fitur jembatan lintas rantai. Robot perdagangan Telegram juga sedang mengoptimalkan pengalaman pengguna, tetapi terdapat risiko keamanan.
Produk Keuangan Inovatif di DEX Perpetual Futures
Varians Perpetual Futures
Isi transaksi adalah volatilitas aset, bukan harga. Opyn telah mengembangkan empat produk: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps, dan Squared Perps, yang dapat digabungkan menjadi strategi yang kompleks.
Pre-Launch Perpetual Futures
Memungkinkan spekulasi harga masa depan token sebelum resmi diluncurkan. Aevo, Helix, dan Hyperliquid telah membuka jalan untuk model ini.
RWA Asset Perpetual Futures
mungkin menjadi cara utama untuk mengalihkan aset nyata ke dalam blockchain. Perusahaan seperti Ostium Labs dan Sphinx Protocol sedang berkembang di bidang ini.
ETP Perpetual Futures
Dapat digunakan untuk membuat ETP yang memegang kontrak berjangka yang akan jatuh tempo, mengurangi biaya perdagangan dan risiko depresiasi NAV.
Pasar Prediksi
Perpetual Futures DEX dapat mengubah pasar prediksi melalui mekanisme perdagangan yang fleksibel dan berkelanjutan, terutama cocok untuk peristiwa yang tidak teratur. Memungkinkan penciptaan pasar prediksi berdasarkan data yang terus diperbarui oleh pasar itu sendiri, memberikan peluang perdagangan jangka pendek bagi pengguna.
Prospek Masa Depan DEX Perpetual Futures
Desain masa depan mungkin akan fokus pada memanfaatkan keunggulan desentralisasi, menemukan keseimbangan antara efisiensi dan keamanan. Semakin memperhatikan partisipasi komunitas dan pengembang, meningkatkan rasa memiliki dan loyalitas pengguna.
Untuk mendorong adopsi massal, perlu mengembangkan antarmuka pengguna yang lebih intuitif untuk memastikan proses penggunaan yang lancar. DEX seperti Hyperliquid, LogX, dan dYdX mencakup berbagai bidang seperti keuangan, pemilu, dan olahraga, memberikan cara baru bagi masyarakat untuk berpartisipasi.
Dalam sepuluh tahun ke depan, DeFi mungkin akan berinteraksi dan bergabung dengan bidang seperti berita, politik, dan olahraga, menjadi alat yang banyak digunakan, dan mendorong adopsi cryptocurrency secara besar-besaran.