リサーチ

Gate Research 日次レポート：8月7日、暗号資産市場は反発基調を継続し、BTCは短期的な上昇トレンドを維持しました。ETHは出来高の増加を背景に3,900 USDTを突破し、主要トークンの中でリードしました。米国ではトランプ大統領が暗号資産に友好的な銀行命令に署名し、Miran氏を連邦準備理事会の理事に任命しました。一方、香港はRWA（Real World Asset）登録プラットフォームを立ち上げ、3件のWeb3標準化プロジェクトを始動しています。米国証券取引委員会（SEC）とRippleは法的紛争を終結し、XRPが二次市場において証券に該当しないとの判決が確定しました。コンセプトトークンは依然として力強く推移しており、PENDLEはHyperEVMのイールドプールにおけるTVLが1億米ドルを超えたことで28.4%上昇、ZORAはBaseおよびPolcomとのクリエイターエコノミーキャンペーンを受けて34.2%上昇、ORCAはWavebreakローンチおよび新たな買戻し提案により21.1%上昇しています。

2025年7月、Ethereumではオンチェーン活動と資本流入が同時に回復し、取引量が過去最高を記録しました。Layer 1領域ではSolanaが、Layer 2領域ではBaseが主導的な存在となり、高頻度のユーザーインタラクションとエコシステムの高い定着率を示しました。Bitcoinの実現時価総額も過去最高を更新しましたが、今後は短期的な調整局面に入る可能性があります。WorldChainはエコシステムが急速に整備される中で、1億ドル超の資金流入を集めました。LetsBonk.funのトークンローンチ市場におけるシェアは70％を超え、Pump.funを上回っています。一方、EthenaのステーブルコインのTVL（ロック総額）は84億ドルに達し、引き続き業界トップの地位を維持しています。

Gate Research 週間レポート：今週はアルトコイン市場が緩やかな下落基調となり、時価総額上位100銘柄の中央値下落率は6.07%に達しました。CircleはCorpayと提携し、企業間取引向けにステーブルコイン決済のサポートを提供開始しています。PancakeSwapは米国株のパーペチュアル契約（永久先物）を導入しました。Ethereum上のdAppsによる累計収益は約268億米ドルとなり、日次取引件数も過去最高水準に迫っています。Gateのデリバティブ取引高は7月に前月比46.5%増加し、市場シェアは11%まで拡大しました。Pump.funは直近24時間で13,690件の新規トークンを発行し、LetsBonkを上回りましたが、日次取引高では依然としてやや差があります。

Gate Researchデイリーレポート：8月6日、BTCとETHは小幅な値動きの弱含みレンジ相場となり、市場心理は慎重さを強めました。米国証券取引委員会（SEC）は、一部のリキッドステーキングが証券に該当しないと明確に表明し、ETH現物ETFへのステーキング機能の組み込みに道を開きました。AMINA Bankは、SUIの取引およびカストディサービスを提供する初の規制銀行となりました。一方、Mantleには資金流入が続き、同社のステーブルコインの時価総額は過去1週間で約23%増加しました。Web3ゲーム分野も堅調で、Illuviumは賞金25万ドル規模のプロリーグを開催し、ILVは20%以上上昇しました。ZebecはApple Pay対応の複数の暗号資産カードを発表し、ZBCNは6%上昇。Sarosはトークンの買戻しを実施し、エコシステム内の新たな取り組みも発表したことで、SAROSは5%以上値上がりしました。

先週、MemeCore（M）と、v3.0アップグレードを予定しているConflux（CFX）は、それぞれ39.37％および13.95％の上昇を記録し、力強いパフォーマンスを示しました。Arbitrumは、PayPalとの協業やRWA領域への進出を受け、6,810万ドルの純流入を獲得しました。また、AvalancheはVisaの支援およびRWA分野での機関投資家の参入拡大を背景に、TVLが大幅に増加し、3,010万ドルの純流入となりました。

Gate Research デイリーレポート：8月5日、BTC価格は過去24時間で0.19％小幅に下落し、取引量は増加したことから、市場の活発な動きが見受けられます。テクニカル分析では、BTCは$114,000のサポート水準で安定しています。ETHは過去24時間で2.39％上昇しました。テクニカル分析では、RSIが72に達しており、買われ過ぎのシグナルが示されています。MACDは売りサインを示していますが、移動平均線は引き続き強気トレンドを支持しています。暗号資産ウォレットのPhantomは、Solanaチェーン上でAIを活用したMemecoin取引プラットフォーム「Solsniper」を買収したと発表しました。Ethereumのオンチェーン月間取引高は7月に$2380億を突破し、前月比70％増となりました。これは、2021年12月以来となる月間取引高の最高記録で、過去4年で新たな高値を更新しています。Seiの1日当たりのアクティブユーザー数は、8月2日に初めてSolanaを上回りました。

Gate Researchでは、本レポートにおいて、従来のタートル・トレーディング・システムおよびその暗号資産市場での適用可能性を検証し、改良版であるAdTurtleタートル・トレーディング・システムの設計思想や実証パフォーマンスの詳細な分析に重点を置いています。歴史的なGT/USDTデータを用いて体系的なバックテストを実施し、従来戦略と改良戦略が高ボラティリティ市場でどのような成果を上げたかを評価したうえで、それぞれの強み、弱み、今後の最適化方針についても考察しています。

Gate Research Daily Report: 8月4日、BTCは一時下落後に安定し、114,689.8 USDT付近まで反発しました。ETHは3,534.26 USDT付近の主要レジスタンスゾーンに迫っています。Fluidは、イーサリアムメインネットの24時間取引量で初めてUniswapを上回りました。Baseチェーンの1日あたりのトークン発行数はSolanaを追い抜きました。Zoraはオンチェーンのクリエイターエコノミーに新たな活気をもたらしています。ステーブルコイン市場の時価総額は先週17.8億ドル増加し、前週比で0.67%の上昇となりました。

Gate Researchによると、2025年7月15日から7月28日にかけて、暗号資産市場全体は程よい強気傾向を維持しました。BTCは高値圏で方向感なく推移し、安定した市場構造を維持しました。一方、ETHは4,000 USDTに向けて堅調に上昇し、短期的にはBTCよりも強い動きを見せました。ボラティリティ面では、BTCが安定を保つ中、ETHのボラティリティが上昇し、市場の分散拡大が顕著となりました。ロング・ショート比率およびファンディングレートは中立からやや慎重な水準に低下したものの、オープン・インタレストは高水準を維持しています。特にETHにおけるレバレッジの増加が目立ちました。清算動向は比較的落ち着いており、7月23日にはロングポジションの清算額が6億3,000万ドルに達し、高値圏での一時的な清算によって上昇の勢いが調整されました。定量戦略の観点では、MACDを活用したトレンドフォロー戦略がSUIの取引で150%超のリターンを記録し、短期トレーディングにおける高い収益機会が示されました。

Gate Research Daily Report：8月1日、BTCは過去24時間で約2.10%下落し、下ヒゲを伴う弱気ローソク足パターンを形成しました。これは、下値圏における買い支えが限定的であることを示唆しています。一方、ETHは同期間に約3.79%下落し、RSIは69.8と買われ過ぎ水準に接近しており、短期的な調整局面入りを示唆しています。あわせて、Ethereum Foundation（EF）は本日、EFリサーチャーのJustin Drake氏執筆による「Lean Ethereum」と題した公式記事を公開し、今後10年間にわたるEthereumの開発ビジョンを提示しました。別途、SEC委員長Paul Atkins氏は、「Project Crypto」と呼ばれる委員会レベルの新たなイニシアチブについて発足を発表するスピーチを行っています。さらに、EthereumインフラプロトコルのPuffer Financeは、Puffer UniFi AVSのアップグレードを発表しました。

Gate Research Instituteは最近、「Thoughts on Exodus Issuing Tokenized Stocks On-Chain」というレポートを発表し、Exodusによるトークン化株式のオンチェーン発行という先進的な取り組みを多角的に分析しています。本レポートでは、技術、規制、市場といった複数の観点からこの事例を詳しく検証しています。Exodusは、Algorandブロックチェーンの高性能かつ利便性の高い資産創出メカニズムを活用することで、自社株式のトークン化を成功させました。2024年12月には、ExodusがNYSEへの移行に関してSECの承認を取得し、資産の流動性が顕著に高まりました。本レポートでは、2025年に株式トークン化の概念が急速に広まった背景として、米国における暗号資産に友好的な政策の推進が大きな役割を果たしたことを指摘しています。また、非暗号分野の上場企業にとっても、トークン化による資金調達を通じてグローバルな資本の流入を期待できる可能性が示唆されています。Exodusの事例は、技術面および規制面での実現性を立証したのみならず、上場企業がオンチェーン追加発行による資金調達を実現できる大きな可能性を示しており、inteに新たな道を切り拓いています。

Gate Researchが発表した最新レポート「Hyperliquid's Dark Horse Journey: Unpacking the Rise of the On-Chain Derivatives Dominator」では、Hyperliquidがオンチェーン・デリバティブ市場でいかにしてチャレンジャーから急速に支配的存在へと進化したかを詳細に分析しています。Hyperliquidは市場シェア80%という圧倒的な規模で同分野をリードしています。自社開発のLayer 1チェーン、ネイティブオーダーブック、超高速インフラにより、中央集権型取引所に匹敵するトレーディング体験を実現し、プロフェッショナルトレーダーや大口資金を強く引き寄せています。こうした活発な取引は深い流動性の創出のみならず、強力な「ライブ広告」としても機能します。これに加え、6億2,000万ドル規模のエアドロップ施策とアンチVCのメッセージによって、ユーザー数の拡大と流動性流入を加速させました。さらに、HyperEVMのローンチによってエコシステムと収益基盤を一段と拡大し、市場リーダーとしての地位を確立しています。

Gate Research Daily Report: 7月30日、BTCは引き続き横ばいの推移を見せる一方、ETHは緩やかな上昇で相対的な強さが目立ちました。主要なアルトコインはパフォーマンスにばらつきがあり、市場全体としてはセクターごとのローテーションが続いています。韓国銀行は、韓国ウォン建ステーブルコインの法制化を後押しするため、バーチャルアセットタスクフォースを新設しました。一方、eToroはEthereum上でトークン化された米国株の24時間・週5日取引を可能にする計画を発表し、RWAの統合を加速させています。Lineaエコシステムでは、DEXプロジェクトのEtherexが8月6日にネイティブトークンREXをローンチし、流動性インフラの展開を推進します。

先週、Pudgy Penguins（PENGU）はIPの拡大と強力なソーシャルメディアマーケティングを背景に、約40%の上昇を遂げました。Ethena（ENA）もUSDtbステーブルコインのリリースや大口投資家による積極的な買い集めが追い風となり、31%以上の値上がりとなりました。WorldChainはこの1週間で1億1,600万ドルの純流入を記録し、TVLは32.64%増加、1日あたりのアクティブアドレス数も2倍となりました。一方、Suiエコシステムも力強く回復し、TVLは44億ドルまで倍増、1日あたりのアクティブアドレス数は260万件まで増加しています。

Gate Research Daily Report: 7月29日、BTCは過去24時間で0.91%の小幅な下落となり、約$119,399.80から$118,321.00まで下落、取引は活発でした。ETHも同期間に2.47%の下落となり、$3,875から$3,779に値下がりしました。決済大手のPayPalは、「Pay with Crypto」機能を導入したことを発表し、加盟店が暗号資産やステーブルコインを法定通貨へ即時換算して受け取れるようになり、MetaMaskを含む各種Web3ウォレットからの取引に対応します。フィンテック大手FISは、ステーブルコイン発行元のCircleと提携し、FISのMoney Movement Hubを通じて米国の金融機関にUSDC決済機能を提供することを発表しました。CryptoPunksのNFTシリーズは、先週の取引高が$24.6 millionを超え、2024年3月以降で最高となり、前週比416%増を記録しました。