FRBの金利政策とビットコインの値動きとの相関関係の分析

近十年間、ビットコインの価格の動きと連邦準備制度（FED）の金利政策との間には興味深い関連性が見られます。通常、ビットコインのブルマーケットのピークは利上げの期待が最も強い時に現れることが多く、ベアマーケットのボトムは利下げの期待の出現としばしば伴います。

現在、市場は三つの可能な発展パスに直面しています：

1. 再度の利上げが二次的な底打ちを引き起こす
2. 下半期の利下げによる波乱の後に頂点を迎える
3. 年中金利引き下げが牛市の進行を加速させる

これらの異なる道筋は、ビットコインの将来の価格の動きを決定します。

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連邦準備制度（FED）十年金利政策回顧及びそのビットコインへの影響

過去十年間、連邦準備制度（FED）は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、再停止のサイクルを経験しました。この歴史を整理することで、ビットコインの価格の転換点と連邦準備制度（FED）の政策の節目との間に密接な関連があることがわかります。特に市場が政策の変化に対する期待反応において。

主な観察結果は以下の通りです。

1. ビットコインのブルマーケットの頂点は通常、金利の実際の開始または加速の前に現れ、市場が引き締めの期待に先んじて反応していることを反映しています。

2. ビットコインの熊市の底は、金利引き上げ後期、金利引き上げの停止期間、または金利引き下げ周期が間もなく始まる時に現れることが多い。これは、市場が最も悲観的または緩和的な期待が現れるときに底を探していることを示している。

3. 量的緩和(QE)や大幅な利下げなどの緩和的な金融政策は、強気市場を牽引する重要な要因である。

現在、市場は「金利の引き上げ停止」と「短期的な金利の引き下げ」のプラットフォーム期にあり、投資家は次の明確な方向性の信号を待っています——特に新たな量的緩和の段階に入るかどうか。

機関の予測に基づく3つの金利シナリオ分析

複数の主要な研究機関の見解を総合すると、三つの可能性のあるシナリオをまとめることができます：

1. 最悪のシナリオ：2025-2026年に金利上昇のリスクに直面

一部の機関は、雇用とインフレのデータが予想外に強い場合、年内に金利引き上げについて議論する可能性が排除されないと指摘しています。関税政策や地政学的要因がインフレに上昇圧力をかけ、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得なくなる可能性があります。

2. 基準ケース：下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げ

多数の機関は、連邦準備制度（FED）が今年下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げを行い、金利を3.75%-4.00%の範囲に引き下げると予想しています。

3. 最良のシナリオ：年の中頃に金利を引き下げ、年間で3回以上の金利引き下げ

もしインフレの下降速度が予想を超え、または経済が明らかに疲弊する場合、連邦準備制度（FED）は2025年に3回以上の利下げを実施する可能性があります。

3つのシナリオにおけるビットコインの価格の動きの予測

1. 最悪のシナリオ：

もし市場が利上げリスクを確認した場合、ビットコインは2025年の第2四半期以降、売り圧力に直面する可能性があります。前の高点は今回のサイクルの最終的なピークである可能性があります。市場の感情は悲観的に転じる可能性があり、二度目の底打ちの可能性すら排除できません。

2. 基準ケース：

利下げの信号が明確になる第2、第3四半期の間、ビットコインは高値で幅広く変動する可能性があります。一旦第3四半期の末か第4四半期に利下げの期待が確認され、初めての利下げが実施されると、牛市の最後の段階が引き起こされる可能性があります。周期のピークは2025年の第4四半期か2026年の初めに現れるかもしれません。

3. ベストケース：

もし経済が予期せず弱くなり、連邦準備制度（FED）が早期に金利を引き下げることになれば、市場のリスク選好を大いに高めることになる。ビットコインは迅速に乱高下を脱し、強力な攻勢をかけ、全体の暗号市場を熱狂の段階へと導く可能性がある。周期の頂点は2025年の第3四半期または第4四半期の初めに前倒しされるかもしれない。

総じて、連邦準備制度（FED）の金利決定は、特にビットコインのような高ボラティリティの資産に対して、世界の資産価格設定において重要な参考となっています。市場の感情は時折変動しますが、主流の機関の予測によれば、私たちは依然として期待の揺れ動く重要な節目にいます。投資戦略を調整する一方で、慎重に楽観的な態度を保つことが賢明な選択かもしれません。

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