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ThemisログインBlast L2 は革新的な二重トークン経済モデルを導入しました
Themis:Blast L2の分散型デリバティブプロトコルの新たなスター
最近、分散化派生プロトコル Themis が Blast L2 に正式に上陸し、新しいトークンと経済モデルを導入して、分散化派生の分野に新しい活力を注入しました。
5月29日、Themis ProtocolはそのTHSトークンのIDOが終了したことを発表しました。15日間でIDOのハードキャップに達し、625 ETHを調達し、申し込み金額は240万ドルを超えました。このような熱烈な市場反応は、Themis Protocolの独特な魅力を反映しています。本記事では、Themis Protocol(Blast L2)の双代トークン経済モデル、すなわちガバナンストークン$THSと貢献値トークン$SCについて詳しく探ります。
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テミスの概要
Themisプロトコルは、Blast L2上に構築された分散化派生取引プラットフォームです。効率的、安全かつ透明な永続取引環境を提供することで、より多くのユーザーを分散化金融市場に引き込むことを目指し、インセンティブと価値捕獲メカニズムを提供します。Themis(Blast L2)の二重トークン経済モデルは、そのコアコンポーネントです。
分散化金融市場において、経済モデルはプロジェクトの成功にとって重要です。それはプロジェクトのトークン配分とインセンティブメカニズムを決定するだけでなく、プロジェクトの長期的な発展と市場でのパフォーマンスにも影響を与えます。優れた経済モデルは、より多くの投資家やユーザーを引き付け、プロジェクトの迅速な発展を促進することができます。
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ガバナンストークン THS
THSはThemisプロトコルのプロトコルガバナンストークンで、最大供給量は1000万枚です。THSの主な役割はプラットフォームガバナンスの投票権として機能し、同時にプロトコル派生取引所のさまざまな収益の主要な価値保存点でもあります。
$THSは資産準備型暗号通貨であり、すべての$THSはThemis国庫によって1ドルあたり1枚のTHSとして鋳造されます。$THSを鋳造するたびに、プロトコルは10%の鋳造税を徴収します。
THSの###ミント発行
THSの発行帰属と鋳造プロセスはThemisの発展の歴史と密接に関連しています。プロジェクトの初期段階では、IDOを通じて創世鋳造が行われ、数量は333,333枚THSでした。そのうち、33,333枚THS(10%)は鋳造税として、30万枚THS(90%)はIDOの配布と初期流動性の追加に使用されました。IDO価格は0.0025ETHで、上場初期価格は0.0031ETHでした。
創世鋳造のTHSを除いて、以後のTHSの増発は債券販売によってのみ鋳造されます。LP債券の販売を通じて、国庫はTHS-ETH取引プールの100%の流動性を保有します。
THSの発行税は、プロトコルの技術開発維持、コミュニティノードユーザーへの報酬、および発展基金に使用されます。時間が経つにつれて、初期のTHSの実際の流通量は徐々に増加しますが、その実際の供給量は国庫資産の価値、THSの価格、および派生取引所のポジションの利益などのさまざまな要因に影響されるため、中後期にはデフレの段階に入り、実際の流通量は1000万枚を大きく下回ります。
財務資産のリスクフリー価値(財務省-RFV)(米ドル)は、THSミントの上限です。
THSの循環
THS のステーキングによる収益は sTHS 形式で複利増加し、いつでもステーキングを解除できますが、その複利収益はすぐには得られず、180 日間ブロックに応じて均等にリリースされます。SC を燃焼することで、そのリリース速度を最短 30 日に加速可能です。
以上は THS の流通量を増加させる二つの方法であり、増加した流通量はすべて国庫の鋳造から来ています。
THSのバーンとステーク
ガバナンストークン THS と派生取引所 tbTrade との間には密接な関係があります。金庫は tbTrade 上のすべての取引の短期対抗者であり、THS は長期対抗者であるため、THS は非常に強い価値捕獲能力を持っています。長期的に見て、THS はデフレ状態にあり、THS の価格パフォーマンスは同類製品を上回るでしょう。
ほとんどの場合、トレーダーは損失を出し、金庫のポジションの利益の35%が国庫にTHSの準備金として入金され、金庫のポジションの利益の55%がTHSの買い戻しと焼却に使用されます。THSの流通量が減少し、価格が上昇します。極端な状況では、トレーダーが利益を上げ、ETHの担保率が100%未満の場合、国庫契約が準備金を使用してTHSを鋳造し、その後、金庫のETHプールのギャップを埋めるためにそれを売却します。
トークンのプロジェクト自体の価値のキャプチャ能力は、そのプロジェクトのトークン経済設計の成功を決定します。そして、派生品取引所 tbTrade の取引手数料の25%は THS ステーキング者に還元されるため、THS ステーキング者はステーキング自体の利益に加えて、この部分の取引手数料の利益も得ることができます。
多くのDeFiプロトコルのガバナンストークンとプロトコル自体の価値の関連性が弱く、ガバナンストークンの価値捕獲能力が低いため、価格のパフォーマンスは理想的ではありませんが、THSはこの問題をうまく回避しました。
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貢献価値トークン SC
SCはThemis Protocolのプロトコル貢献値トークンで、理論上の最大供給量は10億枚です。主な役割は、プロトコルユーザーの成長に貢献した人々を報酬することにあり、同時にTHSのステーキング収益のリリースを加速するための燃焼メカニズムとしても機能します。
SC 創世段階では100万枚が発行され、特定の段階でのエアドロップと報酬に使用されます。創世発行の SC 以外の SC はすべてプロトコルによって鋳造され、プロトコルは SC のために10,000枚の USDB 初期金庫を設立します。
SCの追加発行
SCは、THSをステーキングしているユーザーによって鋳造され、鋳造にはUSDBが消費されます。鋳造されたSCは、プロトコルのユーザー増加に貢献した人々に報酬として与えられ、SCの鋳造プロセスはSCの価格を上昇させることになります。
THS ステーカーは毎8時間0.2%の複利高利回りを得るために、追加でステーキングした THS の価値の20%(USDB)を使って SC トークンを鋳造する必要があります。鋳造資金は USDB 金庫に入り、鋳造された SC の5%はプロトコル発展基金として、残りの95%は招待者とノードユーザーに報酬として与えられます。
$SC 鋳造資金使用率(使用比率)は動的な変数で、初期値は66%です。SCの総量が500万枚増えるごとに、使用率は2%低下し、最低使用率は50%であり、これはSCの総量が4000万枚に達した時です。
新規SC鋳造量=(鋳造資金∗資本稼働率)/SC価格
SC価格=USDBボールトの合計値/SC流通
資金使用率の存在により、USDB金庫の増加速度は常にSCの発行速度を上回ります。SCの発行量が増えれば増えるほど、USDB金庫の増加速度は速くなります。したがって、SCの発行を鋳造することは、SCの価格をますます高くすることになります。
SCの償還と焼却
SCを持つユーザーは、SCを焼却することでTHSのステーキング利益の解放速度を加速できます。このプロセスではSCが破壊されるため、SCを焼却してTHSのステーキング利益の解放を加速すると、SCの価格が上昇します。
さらに、ユーザーはリアルタイム価格で SC を USDB 金庫から USDB に償還することができます。SC の USDB への償還には 15% の償還税がかかり、償還税は USDB 金庫に残ります。ユーザーが SC を償還すると、SC の総量の減少速度は USDB 金庫の減少速度よりも速いため、償還の過程でも SC の価格が上昇します。
したがって、SCトークンは一方的に継続的に上昇するモデルであり、要約すると次のようになります:SCを鋳造し、SCを焼却し、SCをUSDBに償還することはすべてSCの価格を継続的に上昇させます。SCモデルの最適化は、ThemisプロトコルがBlastに移行した後の重要な革新であり、このメカニズムはプロトコルの立ち上げやその後のユーザーの成長に重要な役割を果たします。
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二通貨経済モデル
ガバナンストークンTHSとプロトコル貢献トークンSCは、Themis(Blast L2)の経済モデルにおいて異なる役割を果たし、両者は相互に依存し、相互に促進し合い、プラットフォームの発展と繁栄を共に推進します。具体的には、以下のいくつかの側面があります:
プロトコルに資金と流動性を注入する:THS および SC の鋳造と流通は、Themis 国庫、金庫により多くの資金と流動性をもたらし、プラットフォームの発展と繁栄を促進します。
プラットフォームの安定性とバランスを維持する:貢献値トークン SC の報酬メカニズムと加速 THS ステーキング収益のリリースのための焼却メカニズムがプロトコルの正の循環を促進し、結果としてプラットフォームの安定性とバランスを維持します。
透明性と公正性の向上:THS と SC の鋳造流通は完全にスマートコントラクトのチェーン上で実行され、公平で公正です。
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サマリー
Themis(Blast L2)の双トークン経済モデルは、その分散化派生取引プラットフォームの重要な構成要素です。THSとSCの2種類のトークンがプラットフォーム経済の相互作用と影響を与え、共にプラットフォームの発展と繁栄を推進していきます。
THSはガバナンストークンとして、プラットフォームのガバナンスと発展をサポートし、同時に報酬メカニズムとして、ユーザーがプラットフォームの構築と発展に参加するよう奨励します。SCは貢献値トークンとして、プロトコルのユーザーの成長に貢献した人々を報酬するために使用され、同時に燃焼メカニズムとして、THSのステーキング収益の解放を加速させることもできます。THSとSCの相互作用を通じて、プロトコル内の経済バランスが実現され、同時にプラットフォームの透明性と公正性が向上し、ユーザーの利益と権益が保護されます。
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