トランプ勝利がアメリカ経済政策の転換を引き起こし、暗号資産に新たな機会が訪れる

トランプがアメリカ大統領選挙に勝利し、第47代大統領となったことは、11月で最も注目された政治経済イベントとなりました。疑いなく、トランプの就任は深遠な影響をもたらすでしょう。彼の独特な"トランプ2.0"経済政策路線や暗号資産に対する積極的な姿勢が、市場取引のロジックを再構築しています。株式市場の資金がより多くのセクターに流れ始め、暗号市場も狂喜乱舞しており、新しい取引システムが形成されつつあることを示唆しているようです。

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典型的な保守派として、共和党は一貫して減税、製造業および伝統的エネルギー産業の振興、政府の規制の緩和、移民の厳格な管理などの政策を主張してきました。"トランプ2.0"は"MAGA党"の理念をさらに推進しました。政策の観点から見ると、トランプはレーガン時代に非常に似ており、"緩い財政+規制緩和+貿易保護"の組み合わせ戦略を採用しています。当時、レーガンはこの考え方をもとにアメリカをスタグフレーションの困難から脱出させ、経済の回復を実現し、"レーガン大循環"を開き、その後のアメリカの経済政策に長期的な影響を与えました。今日、トランプがレーガンの成功を再現し、アメリカ経済をスタグフレーションの淵から救い出すことができるかどうかは、彼の任期内で最も注目される焦点となるでしょう。

11月の連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行った。会議の議事録によると、連邦準備制度はインフレが2%の目標に引き続き低下し、雇用が安定を保つ場合、将来的には徐々により中立的な政策スタンスに転向する可能性があると考えている。この発言は連邦準備制度が経済の見通しに楽観的な姿勢を持っていることを示唆しており、アメリカ経済が不況の影から抜け出すことを期待している。

11月の米国株は着実に上昇し、主要指数は次々と歴史的高値を更新しました。AI分野のリーダー企業であるNVIDIAは予想を超える決算を発表しましたが、"過度に予想を超えなかった"ため、決算発表後に株価は逆に5%下落しました。現在、市場はAIセクターに対して、"予想を大幅に上回らなければ失望と見なす"という態度のようです。

トランプが選出されて以来、ビットコインの価格は解き放たれた野馬のように10万ドルの大台に向かって突き進んでいます。市場のFOMO（逃すことへの恐れ）感情は高まり、11月の最後の週まで少し緩和されることはありませんでした。トランプが「ビットコイン戦略備蓄」と叫ぶ中、ペンシルベニア州は最初に『ビットコイン権利法案』を通過させ、これは暗号資産時代の到来を示しています。暗号資産は徐々に法的に保護された資産となり、人々の日常生活に溶け込んでいます。

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トランプが当選したことでビットコインが史上最高値を更新したと言えるなら、マスクはMEMEトークンセクターを完全に点火しました。マスクが「トランプ2.0」政府チームに参加するというニュースが出ると、マスクに関連するいくつかのコンセプト通貨の価格が暴騰しました。このエピソードの背後にある長期的な物語は、テクノロジー革新のリーダーであるマスクが持つ潜在的な政治的影響力が暗号技術の進歩を加速する可能性があること、たとえばAIとブロックチェーンの融合を促進することです。

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このビットコインの狂騒の中で、最大の勝者はマイクロストラテジー社です。11月、マイクロストラテジーの株価は最高で140%を超える上昇を見せました。この90年代に設立されたソフトウェア企業は、2020年前後にビットコインの信奉者へと転身し、ビットコインをコア戦略として会社のバランスシートに組み込みました。マイクロストラテジーは「ビットコイン駆動」の企業成長ロジックを成功裏に構築しました：会社は大量のビットコインを保有しており、その価値の変動は直接的に会社の評価に影響を及ぼします。ビットコインの価格が上昇するにつれて、マイクロストラテジーの株価は資産の価値増加により大幅に上昇しました。会社は株式を発行して資金を調達し、引き続きビットコインを購入することで、ビットコインの購入 - 株価上昇 - 資金調達によるさらなるビットコイン購入という良好な循環を形成し、株主の利益とビットコインの価値上昇を密接に結びつけています。

マイクロストラテジーの株価の急騰は、実質的に一部の投資家がそれをビットコインを間接的に保有する手段と見なし、そのためにプレミアムを支払う意欲があることを反映しています。同社が債券を発行し、株式を増発してビットコインを大規模に購入した行動は、ビットコインが7万ドルから9万ドルに上昇する主要な要因と見なされています。

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一部の投資家は、マイクロストラテジーが法定通貨システムの欠陥と伝統的な資本市場の非効率を巧みに利用し、法定通貨に対してレバレッジの利点を得て、それをビットコインの希少性と完璧に組み合わせることで、会社に巨大な上昇の可能性をもたらしたと考えています。要するに、低コストでかつ継続的に膨張する資本を使って、希少で価値上昇の可能性がある資産を取得するということです。当然、この論理の前提は、ビットコインが長期的に必ず成功するという仮定です。最新のデータによると、マイクロストラテジーは279,420枚のビットコインを保有しています。

マイクロストラテジーの「デジタルゴールドスタンダード」戦略と資本運用モデルは、市場に新たな実験的な例を提供しています。もし市場が持続的に好調であれば、このモデルは業界の先駆者となり、他の企業がそれに倣うことを促進し、ビットコインが企業のバランスシートに普及することを加速させ、ビットコインがトップアセットとして認識されることを推進する可能性があります。

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しかし、投資家の中には、マイクロストラテジーの株にバブルの可能性があると警告する者もいる。同社は先見の明を示しているが、その株は明らかに過剰買いの状態にあり、全体の暗号資産分野のバブルの典型的な代表と見なされる。ビットコインはまだピークに達していないが、マイクロストラテジーの合理的な評価は現在の水準よりも遥かに低い可能性がある。

未来を展望すると、トランプ政策の実施の強度とリズム、そして利下げが経済構造に与える影響に注目する必要があります。もしトランプが暗号業界への約束を部分的に実現できれば、10万ドルはビットコインの上昇過程における一つのマイルストーンに過ぎず、終点ではないかもしれません。道のりは曲がりくねっていますが、展望は依然として明るいです。

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