Analyse comparative du mécanisme de prx de la plateforme de Trading Futures Perpétuel

Le trading des Futures Perpétuel est devenu une composante importante du marché des cryptomonnaies. Cet article explorera en profondeur les différences dans les mécanismes fondamentaux des trois principales plateformes de trading en ce qui concerne les Futures Perpétuel, y compris la conception des algorithmes pour le prix indice, le prix de marquage et le taux de financement. Grâce à une analyse comparative, nous pouvons mieux comprendre les caractéristiques de trading et les méthodes de contrôle des risques des différentes plateformes.

Aperçu du Trading Futures Perpétuel

Les transactions de Futures Perpétuel sont principalement constituées de trois éléments clés :

1. Prix de l'indice : suit les variations des prix du marché au comptant, servant de référence théorique.

2. Prix de référence : utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés et le prix décisif de liquidation.

3. Taux de financement : un mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des Trading Futures, guidant le prix des contrats vers le retour au spot.

Comparaison des mécanismes clés des trois grandes plateformes

Mécanisme de prx de l'indice

Une plateforme de trading utilise la méthode de la médiane pondérée pour construire le prix d'indice, mise à jour par des nœuds validateurs indépendamment de leur propre marché, avec une fréquence de mise à jour de 3 secondes. Cette méthode est plus résistante aux fluctuations de prix extrêmes, mais les mises à jour sont relativement lentes.

Mécanisme de prx

L'algorithme de prix de référence d'une certaine plateforme de trading est basé sur la médiane de trois types de prix : le prix moyen d'achat/vente du marché des contrats, le prix de transaction et le prix d'impact. En simulant l'impact des ordres de marché de grande taille sur le carnet de commandes, cela reflète le coût réel de la liquidité.

Une plateforme adopte une méthode plus simple et directe, n'utilisant que le prix moyen d'achat/vente du carnet d'ordres comme source de prix de référence. Cet algorithme est extrêmement sensible aux petites transactions, avec de fortes fluctuations de prix.

Le prix marqué d'une certaine plateforme décentralisée est calculé en fusionnant plusieurs sources de données, y compris :

1. Prix de l'oracle et moyenne mobile exponentielle sur 150 secondes de l'écart de prix dans le contrat
2. La médiane du prix d'achat/vente et du dernier prix de transaction de la plateforme.
3. La médiane pondérée des prix des contrats à terme perpétuels dans plusieurs bourses centralisées

Ce mécanisme renforce la résistance à la manipulation grâce au consensus des validateurs en chaîne.

Algorithme de taux de financement

L'algorithme de taux de financement d'une certaine plateforme combine le prix d'impact simulé par la profondeur du carnet de commandes et un taux d'intérêt fixe, visant à fournir un coût de financement lisse et prévisible.

L'algorithme du taux de financement d'une certaine plateforme est relativement simple, basé uniquement sur l'écart des prix d'achat et de vente du carnet d'ordres, et présente une forte volatilité.

Une plateforme décentralisée a introduit un indice de prime sur la base d'un modèle traditionnel et utilise le prix des oracles à la place du prix de l'indice. Ses caractéristiques incluent :

1. Un taux de financement pouvant atteindre 4 %/heure dans des cas extrêmes.
2. Le taux de financement est calculé sur la base du prix de l'oracle et non du prix marqué.
3. Chaque heure, un frais de financement de 1/8 est appliqué sur un taux de financement de 8 heures, accélérant la vitesse de retour au prix.

Stratégies de trading adaptées aux différentes plateformes

La conception d'une plateforme de trading est axée sur la réglementation et la stabilité, ce qui convient aux investisseurs institutionnels et aux traders à moyen et long terme à la recherche de rendements prévisibles.

Le mécanisme de prx d'une certaine plateforme est plus rapide et flexible, attirant ainsi les traders à haute fréquence et les opérateurs à court terme.

Une certaine plateforme décentralisée tente de créer un nouveau paradigme financier adapté à l'arbitrage en chaîne et à la recherche de transactions extrêmes grâce à un consensus en chaîne transparent et un Mécanisme de prx programmable.

Conclusion

La conception algorithmique des différentes plateformes reflète leur compréhension de la nature du marché et leur orientation des valeurs. Quel que soit le système de trading choisi, les traders doivent bien comprendre ses caractéristiques mécaniques, évaluer le rapport risque-rendement et assumer la responsabilité de leur choix. À une époque où l'innovation financière progresse sans cesse, nous devons adopter une attitude ouverte et prudente, tout en améliorant et en optimisant continuellement les systèmes de trading dans la pratique.