Aave: O pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia
O mercado de empréstimos na cadeia, como um dos importantes setores da indústria cripto, a Aave é sem dúvida uma das líderes. Com barreiras de concorrência fortes e alta retenção de usuários, a Aave demonstra um enorme potencial de crescimento, mas o mercado parece ainda não ter reconhecido isso plenamente.
Desde o lançamento na rede principal do Ethereum em janeiro de 2020, Aave já passou 5 anos. Hoje, tornou-se a principal plataforma de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 mil milhões de dólares, mais de 5 vezes o segundo colocado.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico da anterior corrida de touros
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas cuja métricas superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestre de 2024, o ímpeto de crescimento da Aave não diminui, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização dos ativos subjacentes como WBTC e ETH, o valor total bloqueado da Aave (TVL) quase duplicou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso destaca a resiliência da Aave em comparação com outros protocolos de Finanças Descentralizadas.
Um desempenho de lucros robusto reflete a alta compatibilidade entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu um pico no último ciclo, coincidindo com a emissão maciça de incentivos em tokens por várias plataformas de contratos inteligentes. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens da Aave caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação da atividade especulativa no mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de diminuição da especulação, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco sofreu uma grande queda, a receita da Aave permaneceu forte, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e ambientes multichain.
Fundamentos fortes se recuperando, a relação preço/vendas da Aave ainda está no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição dominante no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: até agora, o Aave não teve nenhum incidente de segurança significativo a nível de contrato inteligente.
Efeitos de rede bilaterais: O empréstimo DeFi é um mercado bilaterais típico, onde depositantes e mutuários constituem os lados da oferta e da demanda; o crescimento de um lado impulsionará o crescimento do outro lado.
Gestão DAO eficaz: A Aave implementou um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais profundas.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM, e em todas as cadeias de implantação, exceto a BNB Chain, o TVL se mantém como líder.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
Aave Chan Initiative (ACI) acabou de lançar uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receita para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de AAVE ser reduzido ao mover o módulo de segurança.
Introduzir o token Anti-GHO, aumentando a consistência de interesses entre os depositantes AAVE e os mutuários GHO.
Implementar um plano de destruição e distribuição, permitindo que a receita líquida do acordo excedente seja redistribuída aos stakers de tokens.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4: irá revolucionar a experiência de interação em Finanças Descentralizadas através da construção de uma camada de liquidez unificada.
Com o crescimento do BTC e do ETH como categorias de ativos em correlação positiva: o lançamento de ETFs de Bitcoin e Ethereum deverá atrair uma grande quantidade de capital para o mercado de ativos digitais.
Atrelado ao fornecimento de stablecoins: os bancos centrais globais podem entrar em um ciclo de redução de taxas de juros, o que pode incentivar o capital a fluir de instrumentos de renda financeira tradicionais para a agricultura de stablecoins no setor das Finanças Descentralizadas.
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, tem um futuro otimista. Com um forte efeito de rede e uma excelente liquidez e combinabilidade de tokens, a Aave deve continuar a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá ainda melhorar a segurança do protocolo e aumentar sua capacidade de captura de valor.
Atualmente, a AAVE oferece ótimas oportunidades de investimento ajustadas ao risco no setor de criptomoedas, e a descoordenação entre sua avaliação e os fundamentos pode não durar muito tempo.
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Aave reestrutura a posição dominante de empréstimos DeFi, a receita sobe acima das expectativas, a avaliação ainda está em níveis baixos.
Aave: O pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia
O mercado de empréstimos na cadeia, como um dos importantes setores da indústria cripto, a Aave é sem dúvida uma das líderes. Com barreiras de concorrência fortes e alta retenção de usuários, a Aave demonstra um enorme potencial de crescimento, mas o mercado parece ainda não ter reconhecido isso plenamente.
Desde o lançamento na rede principal do Ethereum em janeiro de 2020, Aave já passou 5 anos. Hoje, tornou-se a principal plataforma de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 mil milhões de dólares, mais de 5 vezes o segundo colocado.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico da anterior corrida de touros
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas cuja métricas superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestre de 2024, o ímpeto de crescimento da Aave não diminui, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização dos ativos subjacentes como WBTC e ETH, o valor total bloqueado da Aave (TVL) quase duplicou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso destaca a resiliência da Aave em comparação com outros protocolos de Finanças Descentralizadas.
Um desempenho de lucros robusto reflete a alta compatibilidade entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu um pico no último ciclo, coincidindo com a emissão maciça de incentivos em tokens por várias plataformas de contratos inteligentes. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens da Aave caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação da atividade especulativa no mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de diminuição da especulação, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco sofreu uma grande queda, a receita da Aave permaneceu forte, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e ambientes multichain.
Fundamentos fortes se recuperando, a relação preço/vendas da Aave ainda está no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição dominante no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
Aave Chan Initiative (ACI) acabou de lançar uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receita para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, tem um futuro otimista. Com um forte efeito de rede e uma excelente liquidez e combinabilidade de tokens, a Aave deve continuar a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá ainda melhorar a segurança do protocolo e aumentar sua capacidade de captura de valor.
Atualmente, a AAVE oferece ótimas oportunidades de investimento ajustadas ao risco no setor de criptomoedas, e a descoordenação entre sua avaliação e os fundamentos pode não durar muito tempo.