O preço das ações da Circle disparou após a listagem, a situação das participações dos principais acionistas veio à tona
Desde que a emissora de stablecoins Circle se tornou pública, suas ações têm subido continuamente, atraindo a atenção de investidores globais, e até se tornando a quarta maior ação estrangeira comprada na Coreia do Sul este ano. Com o aumento explosivo das ações, os investidores e principais acionistas da Circle estão colhendo retornos substanciais, e a situação das suas Participações se tornou o foco do mercado.
Este artigo analisa as reduções de participação e a escala de participações dos 11 principais acionistas da Circle antes e depois da sua listagem. Em termos de proporção de ações, a IDG Capital, que está enraizada na China, tornou-se um dos maiores acionistas não fundadores conhecidos da Circle, graças a várias rodadas de investimentos iniciais. Investidores iniciais como Accel, General Catalyst, Breyer Capital e Oak garantiram lucros ao reduzir suas participações antes da listagem, mas perderam uma quantidade significativa de lucros ao sair mais cedo, com perdas que podem atingir centenas de milhões de dólares, enquanto a maioria ainda mantém uma participação considerável e continuará a beneficiar-se da valorização das ações. Por outro lado, alguns investidores que entraram mais tarde optaram por apostar de forma audaciosa no início da listagem da Circle, e posteriormente realizaram lucros substanciais ao liquidar suas posições em altos níveis.
IDG Capital: Retirou mais de 68 milhões de dólares antes da listagem, ainda é um dos maiores acionistas externos.
A IDG Capital é uma das primeiras instituições de capital de risco da China a realizar investimentos em estágios iniciais, tendo investido em várias empresas de internet e tecnologia conhecidas. Como um dos principais investidores iniciais da Circle, a IDG participou das primeiras rodadas de financiamento A, B e C, detendo uma grande quantidade de participações na empresa.
O prospecto mostra que as participações da IDG são detidas, respetivamente, pelas entidades associadas Chuang Xi Capital Limited e Wide Palace Limited, num total de 23,275,040 ações, com uma participação de 12,8%.
Entre eles, a Chuang Xi Capital reduziu sua participação em cerca de 2,328 milhões de ações a um preço de 29,3 dólares em 6 de junho, arrecadando cerca de 68,29 milhões de dólares. Se calculado com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, perderam quase 430 milhões de dólares em lucro potencial. Após a redução, o capital associado à IDG ainda possui cerca de 20,947 milhões de ações da Circle, com uma participação de 10,4%. Com o preço atual das ações, o valor de mercado das participações restantes ultrapassa 4,473 bilhões de dólares, continuando a ser um dos maiores investidores institucionais externos da empresa.
Vale a pena mencionar que uma holding estabeleceu um fundo industrial em conjunto com a IDG Capital em 2016 e, no seu primeiro projeto de investimento de 10 bilhões de yuans, investiu na Circle; essa participação pode estar incluída no investimento da referida entidade afiliada à IDG.
General Catalyst: Participações chegam a 10%, posição CRCL próxima de 4,3 bilhões de dólares
General Catalyst é um investidor das rodadas A e C da Circle, de acordo com documentos divulgados por reguladores americanos. General Catalyst é um acionista importante da Circle, com uma participação que já ultrapassou os 10%. Como investidor contínuo da Circle desde a rodada A até a E, a General Catalyst vendeu cerca de 3,55 milhões de ações a um preço de 29,3 dólares no dia 6 de junho, realizando aproximadamente 104 milhões de dólares. Com base no preço de 213,6 dólares por ação, perdeu cerca de 650 milhões de dólares em lucro contábil. Após a redução da participação, a instituição ainda detém cerca de 20,12 milhões de ações CRCL, avaliadas em mais de 4,29 bilhões de dólares.
Uma empresa de investimento: já reduziu a posição e realizou mais de 3,5 milhões de dólares, CRCL continua a ser uma das Participações principais
Até 27 de junho, uma empresa de investimentos possuía participações no valor de quase 580 milhões de dólares em CRCL, com um total de cerca de 2,818 milhões de ações. Entre elas, várias ETFs da empresa possuem ações da CRCL.
No dia da listagem da Circle, a empresa de investimento comprou pela primeira vez cerca de 4,486 milhões de ações de CRCL, com um valor de participações de aproximadamente 373 milhões de dólares. No entanto, a partir de 16 de junho, a instituição começou a reduzir significativamente a sua participação nas ações de CRCL, tendo diminuído um total de cerca de 1.667.000 ações, com um valor de resgate de aproximadamente 352 milhões de dólares. Apesar da redução substancial, a Circle continua a ser uma das principais participações nas três ETFs principais da empresa de investimento.
CEO Jeremy Allaire: Conversão em massa de ações antes da IPO, com realização de mais de 46 milhões de dólares
Jeremy Allaire é o presidente e CEO da Circle, e sua operação de conversão e negociação de ações em larga escala antes da listagem da empresa resultou em uma participação de 23,7% das ações após a listagem. De acordo com a divulgação, Allaire converteu todas as suas 18,59 milhões de ações ordinárias Classe A em ações ordinárias Classe B em 6 de junho, com uma conversão automática na proporção de 1:1. Essas ações têm os mesmos benefícios econômicos que as ações ordinárias Classe A, mas possuem um controle maior nos direitos de voto. Além disso, Allaire também converteu mais de 330 mil ações ordinárias Classe A em ações Classe B através de um trust pessoal que estabeleceu, e continua a manter indiretamente. Allaire também vendeu mais de 15,8 mil ações ordinárias Classe B após a conversão automática em 6 de junho, a um preço médio de 29,3 dólares por ação, totalizando cerca de 46,4 milhões de dólares. Além disso, Allaire converteu mais de 18 milhões de opções de ações Classe A em opções Classe B, com um prazo de exercício que se estende até 2033.
Apesar de Jeremy Allaire ter vendido recentemente uma parte das suas ações e feito ajustes na estrutura acionária, o seu poder de controle sobre a Circle não foi substancialmente afetado devido ao alto poder de voto das ações da Classe B, ao grande pool de opções e à estrutura de participação da confiança familiar.
Accel: Participações no valor de mais de 230 milhões de dólares, com uma participação de 5,3%
Accel é um dos principais acionistas que participaram de várias rodadas de financiamento da Circle, e seu parceiro Jim Breyer é também parceiro de investimento da IDG nos Estados Unidos. De acordo com informações divulgadas publicamente, a Accel originalmente detinha 12.816.000 ações de CRCL, com uma participação de 6,9%. Durante o processo de listagem da Circle nesta rodada, a Accel reduziu o número de suas ações para 10.925.000, com uma participação de 5,3%, e com base no preço de fechamento mais recente, isso vale mais de 230 milhões de dólares.
Breyer Capital: Redução de 335 mil ações, o valor restante das Participações ainda ultrapassa 280 milhões de dólares.
A Breyer Capital participou da rodada de financiamento da A à D da Circle. Embora, durante o IPO da Circle, a Breyer Capital tenha optado por reduzir sua participação em mais de 335 mil ações, embora não tenha divulgado o preço específico da venda, de acordo com o preço atual de mercado de 213,6 dólares, o valor de mercado dessas ações já atingiu 71,6 milhões de dólares. Atualmente, a Breyer Capital ainda possui 1,336 milhão de ações, com uma participação de 6,5%, e o valor de suas participações ultrapassa 285 milhões de dólares.
Oak Investment Partners: Após a redução, ainda detém 5,9% das Participações, com um valor de 250 milhões de dólares.
A Oak Investment Partners começou a apoiar a Circle em 2014, participando das suas rodadas de financiamento B e C. De acordo com dados públicos, antes da listagem da Circle, a Oak reduziu sua participação em cerca de 209.000 ações de CRCL, o que, segundo o preço de mercado atual, equivale a um valor de aproximadamente 44 milhões de dólares. Atualmente, a Oak detém mais de 1.188.000 ações, com uma participação de 5,9%, e o valor das suas participações é de cerca de 250 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que, um ano depois, o responsável pelas transações da Oak enfrentou acusações de insider trading relacionadas a outras fusões e de roubo de fundos da empresa, o que levou diretamente a Oak a decidir não levantar novos fundos.
FMR：Manter as participações inalteradas, valor das participações superior a 2,8 bilhões de dólares
A FMR é a empresa-mãe de uma grande empresa de investimentos, que participou do financiamento da Série C de 50 milhões de dólares da Circle, sem realizar qualquer redução de participação durante o processo de listagem da Circle, mantendo sua participação em 1.341.000 ações, com uma proporção de direitos de voto de 4,6%. O valor de mercado atual das participações supera os 280 milhões de dólares.
CFO Jeremy Fox-Geen: Realizou um lucro superior a 5,8 milhões de dólares, com participações de opções superiores a 1,2 milhão de unidades
Jeremy Fox-Geen é o Chief Financial Officer (CFO) da Circle. No dia 5 de junho, ele reduziu sua participação direta em cerca de 44.600 ações ordinárias por meio de uma transferência não comercial e, em seguida, aumentou sua participação em 160.000 ações ordinárias e opções de ações correspondentes a um preço de 10,11 dólares; no dia 6 de junho, ele vendeu 200.000 ações a um preço de cerca de 29,3 dólares, totalizando cerca de 5,854 milhões de dólares. Se calcularmos com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, o ganho potencial em conta dessa parte das ações vendidas ultrapassa 37 milhões de dólares.
Atualmente, Jeremy Fox-Geen detém diretamente cerca de 320.000 ações ordinárias da CRCL, além de possuir cerca de 1.270.000 opções de ações com um preço de exercício de 10,11 dólares, com um prazo de até 6 anos.
Data Rajeev V.: Lucro de cerca de 1,46 milhões de dólares, valor das Participações indiretas próximo de 200 milhões de dólares
Date Rajeev V. é o sócio-gerente da empresa de investimentos e consultoria Fenway Summer LLC. De acordo com documentos divulgados por reguladores dos EUA, em 6 de junho de 2025, ele aumentou sua participação indireta em aproximadamente 600.000 ações ordinárias da CRCL através de uma transferência não comercial, enquanto vendeu 50.000 ações ordinárias a um preço de venda de cerca de 29,3 dólares, totalizando aproximadamente 1,465 milhões de dólares. Se calculado com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, o ganho potencial em conta dessa parte das ações vendidas supera 9,5 milhões de dólares.
Atualmente, Rajeev V detém indiretamente cerca de 900.000 ações ordinárias da CRCL através de entidades associadas e outros organismos fiduciários, avaliado a um preço atual das ações da CRCL, com um valor aproximado de 192 milhões de dólares.
CPO Nikhil Chandhok: Realizou um saque de mais de 22 milhões de dólares, Participações ainda acima de 600 mil ações
Nikhil Chandhok é o Chief Product Officer (CPO) da Circle. De acordo com documentos divulgados por órgãos reguladores dos EUA, ele vendeu um total de cerca de 758.000 ações ordinárias da CRCL entre 5 e 6 de junho, com preços de venda variando entre 29,3 dólares e 31 dólares, totalizando cerca de 22,7 milhões de dólares. Se calculado com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, o ganho potencial em conta das ações vendidas ultrapassa 160 milhões de dólares.
Atualmente, Nikhil Chandhok ainda detém cerca de 606 mil ações ordinárias da CRCL, que, de acordo com o preço atual das ações, valem aproximadamente 130 milhões de dólares.
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ReverseTradingGuru
· 07-14 17:56
Idiotas já se atrasaram mais uma vez.
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DaoDeveloper
· 07-14 08:15
em alta em moedas estáveis rn... primeiros investidores a ganhar dinheiro fr fr
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SleepyArbCat
· 07-11 20:46
Acordado por 30 segundos... O velho raposo IDG realmente tem um bom faro ahhhh
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Ramen_Until_Rich
· 07-11 20:44
idiotas finalmente chegou a vez de fazer as pessoas de parvas
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gas_fee_trauma
· 07-11 20:38
Os idiotas do mundo crypto na fase inicial não ganharam nada com os projetos que chegaram tarde.
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CodeSmellHunter
· 07-11 20:35
Por melhor que seja o mecanismo, a natureza humana é difícil de prever.
Exposição das Participações dos principais acionistas da Circle: investidores iniciais como a IDG Capital obtêm enormes retornos.
O preço das ações da Circle disparou após a listagem, a situação das participações dos principais acionistas veio à tona
Desde que a emissora de stablecoins Circle se tornou pública, suas ações têm subido continuamente, atraindo a atenção de investidores globais, e até se tornando a quarta maior ação estrangeira comprada na Coreia do Sul este ano. Com o aumento explosivo das ações, os investidores e principais acionistas da Circle estão colhendo retornos substanciais, e a situação das suas Participações se tornou o foco do mercado.
Este artigo analisa as reduções de participação e a escala de participações dos 11 principais acionistas da Circle antes e depois da sua listagem. Em termos de proporção de ações, a IDG Capital, que está enraizada na China, tornou-se um dos maiores acionistas não fundadores conhecidos da Circle, graças a várias rodadas de investimentos iniciais. Investidores iniciais como Accel, General Catalyst, Breyer Capital e Oak garantiram lucros ao reduzir suas participações antes da listagem, mas perderam uma quantidade significativa de lucros ao sair mais cedo, com perdas que podem atingir centenas de milhões de dólares, enquanto a maioria ainda mantém uma participação considerável e continuará a beneficiar-se da valorização das ações. Por outro lado, alguns investidores que entraram mais tarde optaram por apostar de forma audaciosa no início da listagem da Circle, e posteriormente realizaram lucros substanciais ao liquidar suas posições em altos níveis.
IDG Capital: Retirou mais de 68 milhões de dólares antes da listagem, ainda é um dos maiores acionistas externos.
A IDG Capital é uma das primeiras instituições de capital de risco da China a realizar investimentos em estágios iniciais, tendo investido em várias empresas de internet e tecnologia conhecidas. Como um dos principais investidores iniciais da Circle, a IDG participou das primeiras rodadas de financiamento A, B e C, detendo uma grande quantidade de participações na empresa.
O prospecto mostra que as participações da IDG são detidas, respetivamente, pelas entidades associadas Chuang Xi Capital Limited e Wide Palace Limited, num total de 23,275,040 ações, com uma participação de 12,8%.
Entre eles, a Chuang Xi Capital reduziu sua participação em cerca de 2,328 milhões de ações a um preço de 29,3 dólares em 6 de junho, arrecadando cerca de 68,29 milhões de dólares. Se calculado com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, perderam quase 430 milhões de dólares em lucro potencial. Após a redução, o capital associado à IDG ainda possui cerca de 20,947 milhões de ações da Circle, com uma participação de 10,4%. Com o preço atual das ações, o valor de mercado das participações restantes ultrapassa 4,473 bilhões de dólares, continuando a ser um dos maiores investidores institucionais externos da empresa.
Vale a pena mencionar que uma holding estabeleceu um fundo industrial em conjunto com a IDG Capital em 2016 e, no seu primeiro projeto de investimento de 10 bilhões de yuans, investiu na Circle; essa participação pode estar incluída no investimento da referida entidade afiliada à IDG.
General Catalyst: Participações chegam a 10%, posição CRCL próxima de 4,3 bilhões de dólares
General Catalyst é um investidor das rodadas A e C da Circle, de acordo com documentos divulgados por reguladores americanos. General Catalyst é um acionista importante da Circle, com uma participação que já ultrapassou os 10%. Como investidor contínuo da Circle desde a rodada A até a E, a General Catalyst vendeu cerca de 3,55 milhões de ações a um preço de 29,3 dólares no dia 6 de junho, realizando aproximadamente 104 milhões de dólares. Com base no preço de 213,6 dólares por ação, perdeu cerca de 650 milhões de dólares em lucro contábil. Após a redução da participação, a instituição ainda detém cerca de 20,12 milhões de ações CRCL, avaliadas em mais de 4,29 bilhões de dólares.
Uma empresa de investimento: já reduziu a posição e realizou mais de 3,5 milhões de dólares, CRCL continua a ser uma das Participações principais
Até 27 de junho, uma empresa de investimentos possuía participações no valor de quase 580 milhões de dólares em CRCL, com um total de cerca de 2,818 milhões de ações. Entre elas, várias ETFs da empresa possuem ações da CRCL.
No dia da listagem da Circle, a empresa de investimento comprou pela primeira vez cerca de 4,486 milhões de ações de CRCL, com um valor de participações de aproximadamente 373 milhões de dólares. No entanto, a partir de 16 de junho, a instituição começou a reduzir significativamente a sua participação nas ações de CRCL, tendo diminuído um total de cerca de 1.667.000 ações, com um valor de resgate de aproximadamente 352 milhões de dólares. Apesar da redução substancial, a Circle continua a ser uma das principais participações nas três ETFs principais da empresa de investimento.
CEO Jeremy Allaire: Conversão em massa de ações antes da IPO, com realização de mais de 46 milhões de dólares
Jeremy Allaire é o presidente e CEO da Circle, e sua operação de conversão e negociação de ações em larga escala antes da listagem da empresa resultou em uma participação de 23,7% das ações após a listagem. De acordo com a divulgação, Allaire converteu todas as suas 18,59 milhões de ações ordinárias Classe A em ações ordinárias Classe B em 6 de junho, com uma conversão automática na proporção de 1:1. Essas ações têm os mesmos benefícios econômicos que as ações ordinárias Classe A, mas possuem um controle maior nos direitos de voto. Além disso, Allaire também converteu mais de 330 mil ações ordinárias Classe A em ações Classe B através de um trust pessoal que estabeleceu, e continua a manter indiretamente. Allaire também vendeu mais de 15,8 mil ações ordinárias Classe B após a conversão automática em 6 de junho, a um preço médio de 29,3 dólares por ação, totalizando cerca de 46,4 milhões de dólares. Além disso, Allaire converteu mais de 18 milhões de opções de ações Classe A em opções Classe B, com um prazo de exercício que se estende até 2033.
Apesar de Jeremy Allaire ter vendido recentemente uma parte das suas ações e feito ajustes na estrutura acionária, o seu poder de controle sobre a Circle não foi substancialmente afetado devido ao alto poder de voto das ações da Classe B, ao grande pool de opções e à estrutura de participação da confiança familiar.
Accel: Participações no valor de mais de 230 milhões de dólares, com uma participação de 5,3%
Accel é um dos principais acionistas que participaram de várias rodadas de financiamento da Circle, e seu parceiro Jim Breyer é também parceiro de investimento da IDG nos Estados Unidos. De acordo com informações divulgadas publicamente, a Accel originalmente detinha 12.816.000 ações de CRCL, com uma participação de 6,9%. Durante o processo de listagem da Circle nesta rodada, a Accel reduziu o número de suas ações para 10.925.000, com uma participação de 5,3%, e com base no preço de fechamento mais recente, isso vale mais de 230 milhões de dólares.
Breyer Capital: Redução de 335 mil ações, o valor restante das Participações ainda ultrapassa 280 milhões de dólares.
A Breyer Capital participou da rodada de financiamento da A à D da Circle. Embora, durante o IPO da Circle, a Breyer Capital tenha optado por reduzir sua participação em mais de 335 mil ações, embora não tenha divulgado o preço específico da venda, de acordo com o preço atual de mercado de 213,6 dólares, o valor de mercado dessas ações já atingiu 71,6 milhões de dólares. Atualmente, a Breyer Capital ainda possui 1,336 milhão de ações, com uma participação de 6,5%, e o valor de suas participações ultrapassa 285 milhões de dólares.
Oak Investment Partners: Após a redução, ainda detém 5,9% das Participações, com um valor de 250 milhões de dólares.
A Oak Investment Partners começou a apoiar a Circle em 2014, participando das suas rodadas de financiamento B e C. De acordo com dados públicos, antes da listagem da Circle, a Oak reduziu sua participação em cerca de 209.000 ações de CRCL, o que, segundo o preço de mercado atual, equivale a um valor de aproximadamente 44 milhões de dólares. Atualmente, a Oak detém mais de 1.188.000 ações, com uma participação de 5,9%, e o valor das suas participações é de cerca de 250 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que, um ano depois, o responsável pelas transações da Oak enfrentou acusações de insider trading relacionadas a outras fusões e de roubo de fundos da empresa, o que levou diretamente a Oak a decidir não levantar novos fundos.
FMR：Manter as participações inalteradas, valor das participações superior a 2,8 bilhões de dólares
A FMR é a empresa-mãe de uma grande empresa de investimentos, que participou do financiamento da Série C de 50 milhões de dólares da Circle, sem realizar qualquer redução de participação durante o processo de listagem da Circle, mantendo sua participação em 1.341.000 ações, com uma proporção de direitos de voto de 4,6%. O valor de mercado atual das participações supera os 280 milhões de dólares.
CFO Jeremy Fox-Geen: Realizou um lucro superior a 5,8 milhões de dólares, com participações de opções superiores a 1,2 milhão de unidades
Jeremy Fox-Geen é o Chief Financial Officer (CFO) da Circle. No dia 5 de junho, ele reduziu sua participação direta em cerca de 44.600 ações ordinárias por meio de uma transferência não comercial e, em seguida, aumentou sua participação em 160.000 ações ordinárias e opções de ações correspondentes a um preço de 10,11 dólares; no dia 6 de junho, ele vendeu 200.000 ações a um preço de cerca de 29,3 dólares, totalizando cerca de 5,854 milhões de dólares. Se calcularmos com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, o ganho potencial em conta dessa parte das ações vendidas ultrapassa 37 milhões de dólares.
Atualmente, Jeremy Fox-Geen detém diretamente cerca de 320.000 ações ordinárias da CRCL, além de possuir cerca de 1.270.000 opções de ações com um preço de exercício de 10,11 dólares, com um prazo de até 6 anos.
Data Rajeev V.: Lucro de cerca de 1,46 milhões de dólares, valor das Participações indiretas próximo de 200 milhões de dólares
Date Rajeev V. é o sócio-gerente da empresa de investimentos e consultoria Fenway Summer LLC. De acordo com documentos divulgados por reguladores dos EUA, em 6 de junho de 2025, ele aumentou sua participação indireta em aproximadamente 600.000 ações ordinárias da CRCL através de uma transferência não comercial, enquanto vendeu 50.000 ações ordinárias a um preço de venda de cerca de 29,3 dólares, totalizando aproximadamente 1,465 milhões de dólares. Se calculado com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, o ganho potencial em conta dessa parte das ações vendidas supera 9,5 milhões de dólares.
Atualmente, Rajeev V detém indiretamente cerca de 900.000 ações ordinárias da CRCL através de entidades associadas e outros organismos fiduciários, avaliado a um preço atual das ações da CRCL, com um valor aproximado de 192 milhões de dólares.
CPO Nikhil Chandhok: Realizou um saque de mais de 22 milhões de dólares, Participações ainda acima de 600 mil ações
Nikhil Chandhok é o Chief Product Officer (CPO) da Circle. De acordo com documentos divulgados por órgãos reguladores dos EUA, ele vendeu um total de cerca de 758.000 ações ordinárias da CRCL entre 5 e 6 de junho, com preços de venda variando entre 29,3 dólares e 31 dólares, totalizando cerca de 22,7 milhões de dólares. Se calculado com o preço de mercado atual de 213,6 dólares, o ganho potencial em conta das ações vendidas ultrapassa 160 milhões de dólares.
Atualmente, Nikhil Chandhok ainda detém cerca de 606 mil ações ordinárias da CRCL, que, de acordo com o preço atual das ações, valem aproximadamente 130 milhões de dólares.