Resolv: Modelo Delta neutro de rendimentos de moeda estável de três tokens
Recentemente, o projeto de moeda estável de rendimento neutro em cadeia Delta, Resolv, completou uma rodada de financiamento seed de 10 milhões de dólares, sendo esta a primeira captação pública do projeto desde sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, embora Resolv seja relativamente discreto, seus pontos de inovação não ficam atrás, refletindo-se principalmente em um modelo de rendimento único, fontes de rendimento em cadeia e uma complexa economia de Token.
A equipe fundadora da Resolv é composta por três pessoas com formação em ciências que foram educadas na Rússia. Este financiamento provavelmente já foi concluído, mas foi adiado para divulgação por algumas considerações. Como um projeto de moeda estável, a Resolv precisa de pelo menos um certo montante de liquidez para lidar com possíveis eventos de cisne negro.
Comparado a outros projetos, a Resolv tende a abraçar o ecossistema em cadeia e a disputar participação de mercado oferecendo taxas de rendimento mais altas. Em termos de economia de tokens, a Resolv adotou um mecanismo de três tokens, que são a moeda estável USR, o RLP que serve como fundo de seguro e token LP, e o token de governança $RESOLV. Dentre eles, o USR e o RLP formam um sistema de tokens de dupla renda, onde os usuários podem cunhar USR na proporção de 1:1 usando USDC/USDT/ETH, e a maior parte dos ativos será mantida em protocolos em cadeia ou plataformas específicas, para reduzir as perdas de ativos causadas pela hedge de exchanges centralizadas.
O design do Token RLP é bastante criativo, sendo principalmente utilizado para cobrir fundos que fazem hedge em exchanges centralizadas. Teoricamente, o rendimento do RLP é superior ao do USR, com o rendimento anual do USR entre 7% e 10%, enquanto o do RLP varia entre 20% e 30%. No entanto, atualmente esses valores ainda não atingiram os níveis esperados.
Em termos de fontes de rendimento, a Resolv abraça ativamente o ecossistema em cadeia. Os rendimentos do projeto YBS provêm normalmente dos rendimentos intrínsecos de ativos geradores de rendimento como o stETH, bem como das taxas de negociação de contratos de hedge em exchanges centralizadas. Embora os rendimentos em cadeia possam ser superiores aos de hedge em exchanges centralizadas, o principal problema atualmente enfrentado é que a liquidez de algumas plataformas não é tão alta quanto a das exchanges centralizadas de referência.
A diferença entre o USR e outras moedas estáveis não é grande, a principal distinção é que a Resolv introduziu o RLP como um mecanismo de seguro. Como atualmente não é possível se livrar completamente da participação das exchanges centralizadas e do USDC, a Resolv espera minimizar seu impacto negativo dessa maneira. Teoricamente, o USR será completamente superemitido por ativos on-chain (atualmente na proporção de 120%, dos quais 40% são ativos on-chain), e parte dos ativos colateralizados será utilizada para custódia institucional e hedge off-chain.
Embora a eficiência de capital da Resolv possa não ser tão alta quanto a de alguns projetos que dependem completamente da cobertura de exchanges centralizadas, o design do RLP visa compensar essa diferença de rendimento. Esta abordagem inovadora equilibra, até certo ponto, a eficiência do capital e a segurança.
No entanto, colocar mais rendimento e fundos na cadeia também significa enfrentar os vários impactos das carteiras na cadeia. Em um ambiente competitivo, é difícil garantir segurança e alta rentabilidade ao mesmo tempo. Atualmente, o TVL e a emissão da Resolv estão atrás de alguns concorrentes, o que reflete os desafios que os novos entrantes enfrentam no mercado.
Apesar disso, pode haver cada vez mais projetos a participar no campo do YBS. Na era das finanças de baixo juro, o custo de lançamento para os projetos pode ser inferior ao da época do DeFi Summer. Desde que o APY dos novos projetos consiga ultrapassar 5%, é possível atrair aventureiros a participar, criando assim a oportunidade de iniciar o ciclo de crescimento.
De um modo geral, a combinação de USR e RLP pode ser vista como uma mistura de vários produtos existentes, tentando superar os produtos atuais através de um design de mecanismo mais complexo. No entanto, isso também traz um risco maior, pois qualquer mecanismo de Token LP pode enfrentar o dilema de criar liquidez para a liquidez. Além disso, o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Para qualquer projeto de moeda estável, passar por um desanexo é um teste importante. Esperamos que a Resolv consiga superar este momento crítico e encontre o seu lugar no competitivo mercado YBS.
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· 07-08 14:47
Isto é mais uma BTC preparado para fazer as pessoas de parvas.
Resolv：modelo inovador de três Token Delta de moeda estável neutra
Resolv: Modelo Delta neutro de rendimentos de moeda estável de três tokens
Recentemente, o projeto de moeda estável de rendimento neutro em cadeia Delta, Resolv, completou uma rodada de financiamento seed de 10 milhões de dólares, sendo esta a primeira captação pública do projeto desde sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, embora Resolv seja relativamente discreto, seus pontos de inovação não ficam atrás, refletindo-se principalmente em um modelo de rendimento único, fontes de rendimento em cadeia e uma complexa economia de Token.
A equipe fundadora da Resolv é composta por três pessoas com formação em ciências que foram educadas na Rússia. Este financiamento provavelmente já foi concluído, mas foi adiado para divulgação por algumas considerações. Como um projeto de moeda estável, a Resolv precisa de pelo menos um certo montante de liquidez para lidar com possíveis eventos de cisne negro.
Comparado a outros projetos, a Resolv tende a abraçar o ecossistema em cadeia e a disputar participação de mercado oferecendo taxas de rendimento mais altas. Em termos de economia de tokens, a Resolv adotou um mecanismo de três tokens, que são a moeda estável USR, o RLP que serve como fundo de seguro e token LP, e o token de governança $RESOLV. Dentre eles, o USR e o RLP formam um sistema de tokens de dupla renda, onde os usuários podem cunhar USR na proporção de 1:1 usando USDC/USDT/ETH, e a maior parte dos ativos será mantida em protocolos em cadeia ou plataformas específicas, para reduzir as perdas de ativos causadas pela hedge de exchanges centralizadas.
O design do Token RLP é bastante criativo, sendo principalmente utilizado para cobrir fundos que fazem hedge em exchanges centralizadas. Teoricamente, o rendimento do RLP é superior ao do USR, com o rendimento anual do USR entre 7% e 10%, enquanto o do RLP varia entre 20% e 30%. No entanto, atualmente esses valores ainda não atingiram os níveis esperados.
Em termos de fontes de rendimento, a Resolv abraça ativamente o ecossistema em cadeia. Os rendimentos do projeto YBS provêm normalmente dos rendimentos intrínsecos de ativos geradores de rendimento como o stETH, bem como das taxas de negociação de contratos de hedge em exchanges centralizadas. Embora os rendimentos em cadeia possam ser superiores aos de hedge em exchanges centralizadas, o principal problema atualmente enfrentado é que a liquidez de algumas plataformas não é tão alta quanto a das exchanges centralizadas de referência.
A diferença entre o USR e outras moedas estáveis não é grande, a principal distinção é que a Resolv introduziu o RLP como um mecanismo de seguro. Como atualmente não é possível se livrar completamente da participação das exchanges centralizadas e do USDC, a Resolv espera minimizar seu impacto negativo dessa maneira. Teoricamente, o USR será completamente superemitido por ativos on-chain (atualmente na proporção de 120%, dos quais 40% são ativos on-chain), e parte dos ativos colateralizados será utilizada para custódia institucional e hedge off-chain.
Embora a eficiência de capital da Resolv possa não ser tão alta quanto a de alguns projetos que dependem completamente da cobertura de exchanges centralizadas, o design do RLP visa compensar essa diferença de rendimento. Esta abordagem inovadora equilibra, até certo ponto, a eficiência do capital e a segurança.
No entanto, colocar mais rendimento e fundos na cadeia também significa enfrentar os vários impactos das carteiras na cadeia. Em um ambiente competitivo, é difícil garantir segurança e alta rentabilidade ao mesmo tempo. Atualmente, o TVL e a emissão da Resolv estão atrás de alguns concorrentes, o que reflete os desafios que os novos entrantes enfrentam no mercado.
Apesar disso, pode haver cada vez mais projetos a participar no campo do YBS. Na era das finanças de baixo juro, o custo de lançamento para os projetos pode ser inferior ao da época do DeFi Summer. Desde que o APY dos novos projetos consiga ultrapassar 5%, é possível atrair aventureiros a participar, criando assim a oportunidade de iniciar o ciclo de crescimento.
De um modo geral, a combinação de USR e RLP pode ser vista como uma mistura de vários produtos existentes, tentando superar os produtos atuais através de um design de mecanismo mais complexo. No entanto, isso também traz um risco maior, pois qualquer mecanismo de Token LP pode enfrentar o dilema de criar liquidez para a liquidez. Além disso, o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Para qualquer projeto de moeda estável, passar por um desanexo é um teste importante. Esperamos que a Resolv consiga superar este momento crítico e encontre o seu lugar no competitivo mercado YBS.