O mercado de moeda estável está a viver uma nova onda de entusiasmo

Recentemente, o mercado de moeda estável voltou a ganhar destaque. Há notícias de que uma grande empresa de tecnologia está planejando solicitar licenças de moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos em gestão financeira global e expandindo colaborações, colocando a inovação em IA, blockchain e moeda estável em aplicação em grande escala.

"Nós saudamos a aprovação do "Projeto de Lei das Moedas Estáveis" pela Assembleia Legislativa de Hong Kong, e vamos submeter o pedido assim que a lei entrar em vigor em 1 de agosto, com a esperança de contribuir mais para a construção de um futuro centro financeiro internacional em Hong Kong." disse a empresa.

De acordo com informações, os executivos da empresa revelaram que iniciaram o processo de solicitação de licença para moeda estável em Hong Kong, tendo já realizado várias rodadas de comunicação com as autoridades reguladoras.

Esta notícia chamou a atenção do mercado, com as ações relacionadas a este conceito a registarem um aumento significativo.

Características e regulamentação das moedas estáveis

As moedas estáveis mantêm a estabilidade de preços ao se ancorar a ativos específicos, facilitando a acumulação de confiança em seu valor. O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong lançou recentemente o "Regulamento das Moedas Estáveis", que define claramente o conceito de moeda estável e "moeda estável designada".

Para garantir a estabilidade, vários países e regiões impõem requisitos rigorosos sobre os ativos de reserva das moedas estáveis. Hong Kong exige que o valor de mercado dos ativos de reserva seja equivalente ao valor nominal das moedas estáveis não resgatadas, e que sejam ativos de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco. Os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura e outros locais também têm regulamentações semelhantes.

Especialistas do setor apontam que a exigência de reserva 1:1 visa garantir que a moeda estável tenha ativos reais de suporte, evitando crises de confiança e riscos de corrida. Isso ajuda a aumentar a credibilidade e a liquidez da moeda estável.

Buscar cenários de aplicação

Atualmente, o tamanho total das moedas estáveis no mundo é de cerca de 230 mil milhões de dólares, dominado principalmente pelo USDT e USDC. Para obter uma fatia do mercado, Hong Kong está a acelerar o processo relacionado, incluindo o lançamento de uma sandbox regulatória e a aprovação de legislação.

Os especialistas acreditam que o desenvolvimento de moeda estável em Hong Kong tem uma importância significativa para a melhoria do status de centro financeiro internacional. No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, o futuro do desenvolvimento da moeda estável em HK ainda precisa ser observado. A chave está em encontrar cenários de aplicação e ampliar o papel real das moedas estáveis que não são em dólares.

Os pagamentos transfronteiriços são vistos como uma potencial porta de entrada. Especialistas da indústria afirmam que as moedas estáveis têm vantagens de tempo e custo nos pagamentos transfronteiriços. No entanto, conectar transações transfronteiriças on-chain e off-chain ainda requer um longo esforço, envolvendo diversos desafios.

As partes estão ativamente a planejar

Com as perspetivas promissoras do mercado de moeda estável, várias partes estão a fazer preparativos ativos. Em fevereiro deste ano, várias empresas financeiras e tecnológicas chegaram a acordos para solicitar a emissão de uma moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong.

Grandes empresas de tecnologia também estão a entrar no mercado. Algumas análises sugerem que essas empresas, com a sua forte capacidade de gestão de fundos e o seu background em tecnologia financeira global, têm uma vantagem inicial no mercado de moedas estáveis de Hong Kong.

A participação na emissão de moeda estável também considera a alocação de ativos. As instituições podem obter financiamento a baixo custo através da emissão de moeda estável, investindo em ativos de baixo risco para obter retornos. Quanto maior a emissão, mais considerável é o retorno potencial.

As dores do setor ainda persistem

Apesar das boas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios:

1. Regras regulatórias insuficientes, as moedas estáveis existentes apresentam riscos de conformidade e financeiros.

2. Questão da segurança dos ativos de reserva. Embora a reserva 1:1 aumente a segurança, ainda é necessário estar atento aos riscos dos próprios ativos de reserva.

3. Desafios de conformidade nos pagamentos transfronteiriços. Como garantir que a moeda estável esteja estritamente atrelada às reservas, prevenindo a emissão excessiva e fraudes, é um foco da regulamentação.

4. Desafios de combate à lavagem de dinheiro. A moeda estável pode ser usada para fins ilegais, sendo necessário reforçar a regulamentação.

5. O alto custo de conformidade é um dos principais problemas enfrentados pelos participantes da indústria.

6. Potencial impacto na soberania monetária de certos países. A conveniência das moedas estáveis pode levar à venda em massa de algumas moedas nacionais, afetando a segurança financeira.

Profissionais da indústria acreditam que esses problemas precisam ser resolvidos com o esforço conjunto dos órgãos reguladores, das instituições emissoras e das partes do mercado, a fim de promover o desenvolvimento saudável da moeda estável.