O preço do BTC está em queda, como será a evolução do mercado Web3? | TrendX Research Institute

Após passar pelo período de baixa conhecido como "maio pobre" e "junho absoluto", o mercado de criptomoedas em julho não apresentou a recuperação esperada. Pelo contrário, uma série de fatores negativos intensificou o pânico entre os investidores, levando à queda do preço do Bitcoin, que, por sua vez, arrastou todo o mercado de criptomoedas para baixo. Apesar do duro golpe que o mercado sofreu, a combinação de múltiplos fatores positivos ainda faz com que muitos tenham esperança em uma reviravolta no mercado no quarto trimestre de 2024.

fatores negativos importantes atuais

Indemnização da Mt. Gox provoca pânico no mercado: preço do BTC despenca

A questão da compensação do caso Mt. Gox atraiu grande atenção do mercado. A pressão de venda potencial de cerca de 142.000 BTC e 143.000 BCH provocou, em 24 de junho, um pânico no mercado, fazendo com que o preço do BTC caísse para cerca de 60.000 dólares.

Com o início oficial dos pagamentos do Mt. Gox em 5 de julho, o BTC caiu abaixo do nível de suporte de 60000 dólares sob uma pesada pressão de venda. Nesse processo, os mineradores de BTC mostraram sinais de rendição. A experiência histórica indica que isso geralmente significa que o preço atingiu o fundo. A última queda comparável na taxa de hash ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.

Um parceiro de uma instituição de investimento acredita que a maioria dos participantes do mercado não está ciente da gravidade da possível queda da faixa de volatilidade do BTC em quatro meses. Atualmente, a alavancagem de criptomoedas está próxima do nível histórico mais alto (excluindo o CME), mas, neste caso, nosso intervalo de tempo é mais longo (18 semanas em comparação com 13 semanas) e ainda não houve uma liquidação extrema.

Pode ser que o ponto baixo de 50.000 dólares, inicialmente estimado, seja demasiado conservador, e podemos ver uma correção mais extrema até a faixa de 40.000 dólares. Tal correção pode causar danos significativos ao mercado e pode exigir meses de tendência de consolidação/baixa (período de recuperação), antes que uma reversão para uma tendência ascendente possa ocorrer.

Governo da Alemanha vende: liquida quase metade

Durante o período da manhã do mesmo dia, o governo alemão transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins que possuía para bolsas de valores e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente abaixo de 55.000 dólares. No entanto, de acordo com dados de uma plataforma, durante o período de fechamento do mercado de ações dos EUA (cerca da 01:56 AM, horário de Pequim na terça-feira), o endereço do governo alemão recuperou 2.898 bitcoins, no valor aproximado de 163 milhões de dólares, principalmente de várias bolsas de valores principais.

De acordo com os dados, o plano de venda do governo alemão já foi concluído em quase metade. Desde que começou a venda no mês passado, a sua quantidade de Bitcoin foi reduzida de quase 50000 para 27461, com um valor atual de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.

As últimas notícias de destaque da indústria estão centradas na venda do governo alemão e nos reembolsos do Mt.Gox. Muitos analistas acreditam que isso é a principal razão para a recente queda acentuada do Bitcoin. No entanto, um analista de uma plataforma de negociação atribui a queda a uma normal fraqueza sazonal.

Apesar da queda do mercado, dados divulgados por uma empresa de gestão de ativos mostram que o montante de entradas em produtos de investimento em ativos digitais atingiu 441 milhões de dólares na semana passada. Dentre eles, os produtos de investimento em BTC representaram a maior parte do total de entradas em produtos de criptomoedas (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fundos que fluíram vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares. Outras compras significativas vieram de Hong Kong (32 milhões de dólares), Suíça (24 milhões de dólares) e Canadá (12 milhões de dólares), enquanto a saída de fundos da Alemanha foi de 23 milhões de dólares.

O mercado de mineração de BTC está se consolidando.

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares (já se recuperou para 57.000 dólares), o que torna a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores que já estavam enfrentando uma redução drástica nos lucros devido ao halving. Segundo uma pesquisa, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T poderão lucrar, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração conseguem se sustentar.

A venda realizada pelos mineradores também é considerada uma das razões para a queda de preço desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as empresas de mineração continuam a vender, com 30.000 BTC provenientes de mineradores entrando no mercado apenas em junho.

Os dados de um pool de mineração mostram que, com um custo estimado de energia de 0,07 dólares por quilowatt-hora, apenas máquinas de mineração ASIC com uma potência de 26 W/T ou inferior conseguem ser lucrativas quando o preço do Bitcoin é de 54000 dólares. Especificamente, incluindo alguns modelos principais, o equilíbrio financeiro é alcançado com preços de 39581 dólares, 43292 dólares e 48240 dólares, respectivamente. Outros modelos precisam que o preço do Bitcoin ultrapasse 51456 dólares, 53187 dólares e 54424 dólares para serem lucrativos.

Neste contexto, com a maré das inscrições a recuar, seja para reservas de fluxo de caixa ou para migração e saída do setor, as empresas de mineração naturalmente optam por vender Bitcoin para sobreviver.

Felizmente, com a queda do preço do Bitcoin, as pequenas e médias mineradoras estão gradualmente parando, e a dificuldade de mineração de Bitcoin está a diminuir rapidamente, com a rendição dos mineradores prestes a terminar. Em 9 de julho, os dados mostraram que a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, com a média da taxa de hash da rede nos últimos sete dias a ser de 586,72EH/s. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada por mineradores para as exchanges para venda diminuiu significativamente, e o volume de negociações de balcão também caiu visivelmente. Em 29 de junho, o volume total de negociações nas mesas de negociações de balcão das empresas de mineração já se esgotou, indicando que a pressão de venda diminuiu.

De um modo geral, a volatilidade do preço do Bitcoin teve um grande impacto na sobrevivência dos mineradores, mas à medida que o mercado se ajusta, o comportamento de venda dos mineradores tem diminuído gradualmente, podendo o setor alcançar um novo equilíbrio.

fatores positivos que merecem atenção

O plano de reembolso de uma plataforma de negociação pode impulsionar novos máximos de mercado

De acordo com o plano de reestruturação revisado e a declaração de divulgação que uma determinada plataforma de negociação submeteu ao tribunal de falências do estado de Delaware, nos EUA, espera-se que o valor total dos ativos coletados e convertidos em dinheiro disponíveis para distribuição fique entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que a plataforma deve a clientes e outros credores não governamentais. O saldo de caixa adicional será utilizado para pagar os juros dos mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma obteve a aprovação do tribunal, e os credores podem optar por votar no plano de compensação em criptomoeda, que pode ser pago em dinheiro ou em espécie. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com um prazo previsto entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025.

Apesar de o método de pagamento final ainda não estar determinado, um certo analista de criptomoedas acredita que, dado que a maioria dos clientes é amante de criptomoedas, este montante de até 16 mil milhões de dólares entrará no mercado de criptomoedas e será um principal catalisador para a subida dos preços. O BTC deverá ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum deverá ultrapassar os 12 mil dólares, e outras altcoins deverão subir entre 10 a 50 vezes.

Expectativa de redução das taxas de juros clara

As decisões de aumento e diminuição das taxas de juros pelo Federal Reserve são um dos fatores importantes que afetam o preço do BTC, e a diminuição das taxas geralmente impulsiona o mercado.

Recentemente, o presidente do Federal Reserve afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas o Federal Reserve precisa de mais dados para provar que o risco de inflação já passou antes de decidir pela redução das taxas de juros. Se a redução ocorrer muito cedo, a inflação pode voltar a subir; se ocorrer muito tarde, poderá levar a uma desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo desencadear uma recessão.

Embora o momento da redução da taxa de juros ainda não esteja definido, à medida que os últimos dados econômicos dos EUA mostram uma desaceleração do crescimento econômico, como a grande revisão dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego subindo para 4,1%, o que representa o maior nível desde novembro de 2021, as expectativas do mercado para uma redução das taxas de juros aumentaram. De acordo com uma ferramenta de monitoramento de taxas, até 9 de julho, o mercado espera que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir a taxa de juros na reunião de setembro suba para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 22,9%.

O sistema de contabilidade criptográfica entrará em vigor em breve

Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) publicou a primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, exigindo que as empresas que detêm BTC ou Ethereum registrem as variações de valor dos seus ativos ao valor justo e as reflitam na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas cotadas e não cotadas em 2025.

Para os ativos criptográficos, essa mudança na norma contábil significa que várias empresas listadas poderão registrar os altos e baixos de suas participações em criptomoedas. Isso impulsionará uma maior conformidade no mercado de criptomoedas e permitirá a injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.

evolução do preço do Bitcoin após cada halving

As tendências do mercado resumem-se a três tipos: alta, baixa e lateralização. Independentemente de como o mercado vai mudar no futuro, ele não escapa a esses três padrões. Tentar prever a direção do mercado é uma atitude tola; o que precisamos saber é como reagir se o mercado se mover em determinada direção.

Se o mercado romper o nível de resistência atual e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser visto como o início de uma tendência de alta.

As duas situações possíveis para a alta:

1. Atacou a alta anterior mas não quebrou: O mercado pode estar perto da alta anterior mas não conseguiu quebrá-la, ou apenas quebrou ligeiramente e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado, não persiga altos. Você nem precisa sair, apenas reduza parte da posição, especialmente se sentir que está muito exposto.

2. Quebra de máximas anteriores e manutenção de novas máximas: Se o mercado quebrar máximas anteriores e mantiver novas máximas por pelo menos 3 dias ou mais. Neste momento, deve-se prestar atenção à força da quebra, observando se há uma forte alta ou uma oscilação ascendente dentro de 3 dias a 1 semana. Se a tendência for forte, com uma rápida alta após a quebra, pode-se manter a posição e esperar uma grande correção (pelo menos cerca de 10%) para aumentar a posição. Se a tendência não for forte, com um aumento lento, recomenda-se reduzir a posição em novas máximas para evitar uma falsa quebra. Atualmente, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se ocorrer a segunda situação e a tendência após a quebra não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma grande queda. Referência das condições de mercado antes e depois das últimas reduções pela metade:

Segunda redução (2016.07.10)

Antes desta redução pela metade, o Bitcoin subiu 78% em um mês. Após o impacto positivo da redução pela metade, houve uma correção profunda, com uma queda de 30% em uma semana, e a queda máxima chegou a 40%. Em seguida, começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20.000 dólares. Após a redução pela metade, o preço da moeda teve uma correção de 30%.

Terceira redução pela metade (2020.05.12)

Em 2020, devido ao raro evento de cisne negro 312, o mercado caiu drasticamente antes da redução pela metade. Se não considerarmos este fator negativo, o Bitcoin também teve uma correção de 20% na semana anterior à redução pela metade. Houve uma recuperação após a redução, mas não subiu, e o mercado passou por uma fase de volatilidade. Desde o pico antes da redução no início de maio, houve uma correção que se arrastou até o final de julho, quando finalmente rompeu para cima, tendo passado 3 meses em oscilações, com duas correções de mais de 10% no meio.

Das duas últimas reduções pela metade, podemos ver que o Bitcoin tende a ter um retrocesso antes e depois da redução. Agora, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Talvez precisemos observar mais.

O investimento envolve riscos, os projetos são apenas para referência, e os riscos devem ser assumidos por você.