Mercado de fundos de cobertura em encriptação: o tamanho dos ativos duplicou, os escritórios familiares tornaram-se criadores de mercado
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou as últimas dinâmicas do mercado de fundos de cobertura de encriptação. O relatório mostra que a gestão de ativos dos fundos de cobertura de encriptação (AUM) teve um crescimento significativo em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.
Em 2019, os fundos de estratégia de alta que operam com mandato total destacaram-se, com uma rentabilidade média de 42%. É importante notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alto património tornaram-se os principais investidores em fundos de cobertura de encriptação, representando 48% e 42%, respetivamente.
Um especialista da indústria afirmou: "Desde o surto da pandemia de COVID-19, observamos que o interesse das pessoas pela encriptação está se tornando mais amplo."
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de criptomoedas ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram criados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos de criptomoedas está altamente correlacionada com a tendência de preços do Bitcoin. O aumento do preço do Bitcoin em 2018 parece ter sido o catalisador para a criação de fundos de criptomoedas. No entanto, com a tendência de queda do mercado de criptomoedas no final de 2019, o número de novos fundos de criptomoedas criados também caiu drasticamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de encriptação em quatro categorias principais: gestão discrecionária de compra, gestão discrecionária de compra/venda a descoberto, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Entre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. Em comparação, as outras três estratégias têm uma participação de mercado relativamente pequena, totalizando cerca da outra metade do mercado.
Do ponto de vista da composição dos investidores, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido representam a grande maioria, totalizando 90%. Surpreendentemente, a participação de fundos de pensão, fundações e fundos de doação no investimento em encriptação é extremamente baixa, e a proporção de investimento de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos nesta área também é relativamente pequena.
O número mediano de investidores nestes fundos de cobertura de encriptação é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento é de 300 mil dólares, e a média atinge 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Semelhante ao mercado tradicional de fundos de cobertura, o campo dos fundos de cobertura emcriptação também apresenta o efeito Mateus, com poucas grandes fundos a gerirem a maior parte dos ativos, enquanto a maioria dos fundos é de menor dimensão. Em comparação com 2018, a proporção de fundos de cobertura emcriptação com um volume de ativos sob gestão superior a 20 milhões de dólares aumentou de 19% para 35% em 2019.
Em 2019, o desempenho dos fundos de cobertura de encriptação melhorou significativamente, com um aumento mediano de 74%, enquanto o desempenho geral de 2018 foi insatisfatório. Classificados por estratégia de investimento, os fundos de longo prazo com mandato total tiveram o melhor desempenho em 2019, com um desempenho mediano de 40%, seguidos pelos fundos de longo/curto com mandato total (33%) e estratégias quantitativas (30%), enquanto os fundos multi-estratégia apresentaram um desempenho relativamente fraco, com 15%.
É importante notar que o Bitcoin subiu 92% em 2019, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura encriptação. Isso pode estar relacionado ao mercado em baixa de encriptação de 2018 e ao fato de que alguns fundos em 2019 não conseguiram aproveitar a tendência de alta do mercado. De modo geral, esses fundos de cobertura encriptação serviram mais como ferramentas para reduzir a volatilidade do mercado do que como catalisadores para aumentar os rendimentos.
Com o desenvolvimento do mercado de empréstimos em encriptação e a diversificação do mercado de derivados, os fundos de cobertura em encriptação estão adotando estratégias de investimento mais complexas. As pesquisas mostram que quase metade (48%) dos fundos entrevistados mantêm posições vendidas, e mais da metade (56%) utiliza derivados. Cerca de um terço dos fundos está envolvido em produtos de negociação de futuros e opções.
Em termos de negociação com alavancagem, a proporção de fundos que usaram alavancagem em 2020 subiu para 56%, mas apenas 19% realmente utilizaram alavancagem de forma ativa. No futuro, com o surgimento de mais produtos de futuros de criptomoedas regulamentados, espera-se que mais fundos de cobertura de criptomoedas entrem neste campo. No entanto, devido ao aumento da dificuldade em obter financiamento por dívida, as perspetivas de crescimento da negociação alavancada continuam incertas.
De um modo geral, o mercado de fundos de cobertura de encriptação está a amadurecer progressivamente, com estratégias de investimento cada vez mais diversificadas, mas ainda tem como principais investidores os escritórios familiares e indivíduos de alto património. No futuro, à medida que o mercado se desenvolve ainda mais e a regulamentação se aperfeiçoa, este setor pode atrair mais atenção de investidores institucionais.
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OnchainDetectiveBing
· 07-18 03:15
Os ricos realmente sabem como se divertir.
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SadMoneyMeow
· 07-15 03:58
É apenas esse tamanho de mercado?
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SnapshotStriker
· 07-15 03:56
Os escritórios familiares realmente têm muito dinheiro.
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Mercado de fundos de cobertura em encriptação: o tamanho dos ativos duplicou, os escritórios familiares tornaram-se criadores de mercado
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou as últimas dinâmicas do mercado de fundos de cobertura de encriptação. O relatório mostra que a gestão de ativos dos fundos de cobertura de encriptação (AUM) teve um crescimento significativo em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.
Em 2019, os fundos de estratégia de alta que operam com mandato total destacaram-se, com uma rentabilidade média de 42%. É importante notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alto património tornaram-se os principais investidores em fundos de cobertura de encriptação, representando 48% e 42%, respetivamente.
Um especialista da indústria afirmou: "Desde o surto da pandemia de COVID-19, observamos que o interesse das pessoas pela encriptação está se tornando mais amplo."
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de criptomoedas ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram criados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos de criptomoedas está altamente correlacionada com a tendência de preços do Bitcoin. O aumento do preço do Bitcoin em 2018 parece ter sido o catalisador para a criação de fundos de criptomoedas. No entanto, com a tendência de queda do mercado de criptomoedas no final de 2019, o número de novos fundos de criptomoedas criados também caiu drasticamente.
O relatório classifica os fundos de cobertura de encriptação em quatro categorias principais: gestão discrecionária de compra, gestão discrecionária de compra/venda a descoberto, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Entre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. Em comparação, as outras três estratégias têm uma participação de mercado relativamente pequena, totalizando cerca da outra metade do mercado.
Do ponto de vista da composição dos investidores, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido representam a grande maioria, totalizando 90%. Surpreendentemente, a participação de fundos de pensão, fundações e fundos de doação no investimento em encriptação é extremamente baixa, e a proporção de investimento de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos nesta área também é relativamente pequena.
O número mediano de investidores nestes fundos de cobertura de encriptação é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento é de 300 mil dólares, e a média atinge 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Semelhante ao mercado tradicional de fundos de cobertura, o campo dos fundos de cobertura emcriptação também apresenta o efeito Mateus, com poucas grandes fundos a gerirem a maior parte dos ativos, enquanto a maioria dos fundos é de menor dimensão. Em comparação com 2018, a proporção de fundos de cobertura emcriptação com um volume de ativos sob gestão superior a 20 milhões de dólares aumentou de 19% para 35% em 2019.
Em 2019, o desempenho dos fundos de cobertura de encriptação melhorou significativamente, com um aumento mediano de 74%, enquanto o desempenho geral de 2018 foi insatisfatório. Classificados por estratégia de investimento, os fundos de longo prazo com mandato total tiveram o melhor desempenho em 2019, com um desempenho mediano de 40%, seguidos pelos fundos de longo/curto com mandato total (33%) e estratégias quantitativas (30%), enquanto os fundos multi-estratégia apresentaram um desempenho relativamente fraco, com 15%.
É importante notar que o Bitcoin subiu 92% em 2019, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura encriptação. Isso pode estar relacionado ao mercado em baixa de encriptação de 2018 e ao fato de que alguns fundos em 2019 não conseguiram aproveitar a tendência de alta do mercado. De modo geral, esses fundos de cobertura encriptação serviram mais como ferramentas para reduzir a volatilidade do mercado do que como catalisadores para aumentar os rendimentos.
Com o desenvolvimento do mercado de empréstimos em encriptação e a diversificação do mercado de derivados, os fundos de cobertura em encriptação estão adotando estratégias de investimento mais complexas. As pesquisas mostram que quase metade (48%) dos fundos entrevistados mantêm posições vendidas, e mais da metade (56%) utiliza derivados. Cerca de um terço dos fundos está envolvido em produtos de negociação de futuros e opções.
Em termos de negociação com alavancagem, a proporção de fundos que usaram alavancagem em 2020 subiu para 56%, mas apenas 19% realmente utilizaram alavancagem de forma ativa. No futuro, com o surgimento de mais produtos de futuros de criptomoedas regulamentados, espera-se que mais fundos de cobertura de criptomoedas entrem neste campo. No entanto, devido ao aumento da dificuldade em obter financiamento por dívida, as perspetivas de crescimento da negociação alavancada continuam incertas.
De um modo geral, o mercado de fundos de cobertura de encriptação está a amadurecer progressivamente, com estratégias de investimento cada vez mais diversificadas, mas ainda tem como principais investidores os escritórios familiares e indivíduos de alto património. No futuro, à medida que o mercado se desenvolve ainda mais e a regulamentação se aperfeiçoa, este setor pode atrair mais atenção de investidores institucionais.