Тренды и бум фьючерсов на 114 миллиардов долларов способствуют ликвидности Биткойна
Трансформация Биткойн (BTC) из спекулятивной новинки в краеугольный камень глобальных финансов набирает скорость, и с конца 2022 года в сеть поступило более 544 миллиардов долларов свежего капитала.
Новый отчет от Glassnode и Avenir Group выявил «ликвидностный трифект» динамики на блокчейне, микроструктуры рынка и макро-связей, лежащих в основе созревания оригинальной криптовалюты как самостоятельного класса активов.
Ежедневная денежная машина на 550 миллионов долларов Согласно анализу, эволюция Биткойна стала видимой в его основных показателях в блокчейне. С марта 2023 года инвесторы в этот криптоактив фиксируют прибыль в размере около 550 миллионов долларов в день, что свидетельствует о глубоком, зрелом рынке, где участники имеют серьезную уверенность, фиксируя прибыль, зная, что рынок достаточно силен, чтобы впитать это.
Опрос также показал, что активность была столь же интенсивной вне цепочки, при этом фьючерсы и опционы на Биткойн стали новой площадкой для больших денег. Общий открытый интерес вырос с 11,1 миллиарда долларов в конце 2022 года до 114 миллиардов долларов во время исторического роста BTC выше 100 000 долларов в начале 2025 года, что подтверждает, что учреждения не просто пробуют, а погружаются в криптовалюту с головой.
Другие ключевые признаки институционального накопления были выявлены при анализе инструментов микроструктуры рынка, таких как Ордерная книга (LOB), которая выявила сложные паттерны ликвидности. Например, перед одобрением спотового Биткойн ETF в 2024 году наблюдалось сильное давление со стороны продаж, которое было заменено на всплеск покупок после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зеленый свет финансовым продуктам.
Аналогичным образом, метрики Кумулятивного Объема Дельты (CVD) выявили спекулятивный и подлинный спрос, при этом Glassnode утверждает, что текущая доминация бессрочных фьючерсов указывает на то, что последний ралли Биткойна имеет спекулятивный характер.
Альткоины остаются позади Совместный отчет также отметил, что чувствительность Биткойна к макроэкономическим силам затмила его криптооригинальные циклы. Его цена теперь движется в тесной связи с Глобальным Индексом Ликвидности (GLI) и традиционными рынками, такими как S&P 500, в то время как движется против активов, таких как доллар США.
Спотовые Биткойн ETF подтвердили эту макро-согласованность. Хотя некоторые критики первоначально отвергали их как мимолетные спекуляции, метрика "незащищенного спроса" от Glassnode, которая фильтрует арбитражные потоки, показывает, что они теперь представляют собой настоящую долгосрочную институциональную силу.
Между тем, исследование показало, что альткойны сталкиваются с кризисом ликвидности, при этом концентрация капитала в основном благоприятствует Биткойну и спекулятивным мем-токенам на Solana. Согласно данным, в этом цикле средства, направляемые в альткойны, упали на целых $46 миллиардов по сравнению с последним бумом. Эфириум, который когда-то захватывал до 65% притока альткойнов, с тех пор увидел, как его доля упала до всего лишь 31%, при этом только Solana и XRP смогли обойти Бит.
В случае с Соланой рост был в основном вызван взрывом мем-токенов, стоимость которых увеличилась на 9 150% с 400 миллионов до 37 миллиардов долларов. XRP также переживал свои собственные бурные моменты, ожидаемое разрешение долгого судебного разбирательства между SEC и Ripple Labs по статусу токена помогло несколько раз увеличить его стоимость на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Тренды и бум фьючерсов на 114 миллиардов долларов способствуют ликвидности Биткойна
Трансформация Биткойн (BTC) из спекулятивной новинки в краеугольный камень глобальных финансов набирает скорость, и с конца 2022 года в сеть поступило более 544 миллиардов долларов свежего капитала.
Новый отчет от Glassnode и Avenir Group выявил «ликвидностный трифект» динамики на блокчейне, микроструктуры рынка и макро-связей, лежащих в основе созревания оригинальной криптовалюты как самостоятельного класса активов.
Ежедневная денежная машина на 550 миллионов долларов
Согласно анализу, эволюция Биткойна стала видимой в его основных показателях в блокчейне. С марта 2023 года инвесторы в этот криптоактив фиксируют прибыль в размере около 550 миллионов долларов в день, что свидетельствует о глубоком, зрелом рынке, где участники имеют серьезную уверенность, фиксируя прибыль, зная, что рынок достаточно силен, чтобы впитать это.
Опрос также показал, что активность была столь же интенсивной вне цепочки, при этом фьючерсы и опционы на Биткойн стали новой площадкой для больших денег. Общий открытый интерес вырос с 11,1 миллиарда долларов в конце 2022 года до 114 миллиардов долларов во время исторического роста BTC выше 100 000 долларов в начале 2025 года, что подтверждает, что учреждения не просто пробуют, а погружаются в криптовалюту с головой.
Другие ключевые признаки институционального накопления были выявлены при анализе инструментов микроструктуры рынка, таких как Ордерная книга (LOB), которая выявила сложные паттерны ликвидности. Например, перед одобрением спотового Биткойн ETF в 2024 году наблюдалось сильное давление со стороны продаж, которое было заменено на всплеск покупок после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зеленый свет финансовым продуктам.
Аналогичным образом, метрики Кумулятивного Объема Дельты (CVD) выявили спекулятивный и подлинный спрос, при этом Glassnode утверждает, что текущая доминация бессрочных фьючерсов указывает на то, что последний ралли Биткойна имеет спекулятивный характер.
Альткоины остаются позади
Совместный отчет также отметил, что чувствительность Биткойна к макроэкономическим силам затмила его криптооригинальные циклы. Его цена теперь движется в тесной связи с Глобальным Индексом Ликвидности (GLI) и традиционными рынками, такими как S&P 500, в то время как движется против активов, таких как доллар США.
Спотовые Биткойн ETF подтвердили эту макро-согласованность. Хотя некоторые критики первоначально отвергали их как мимолетные спекуляции, метрика "незащищенного спроса" от Glassnode, которая фильтрует арбитражные потоки, показывает, что они теперь представляют собой настоящую долгосрочную институциональную силу.
Между тем, исследование показало, что альткойны сталкиваются с кризисом ликвидности, при этом концентрация капитала в основном благоприятствует Биткойну и спекулятивным мем-токенам на Solana. Согласно данным, в этом цикле средства, направляемые в альткойны, упали на целых $46 миллиардов по сравнению с последним бумом. Эфириум, который когда-то захватывал до 65% притока альткойнов, с тех пор увидел, как его доля упала до всего лишь 31%, при этом только Solana и XRP смогли обойти Бит.
В случае с Соланой рост был в основном вызван взрывом мем-токенов, стоимость которых увеличилась на 9 150% с 400 миллионов до 37 миллиардов долларов. XRP также переживал свои собственные бурные моменты, ожидаемое разрешение долгого судебного разбирательства между SEC и Ripple Labs по статусу токена помогло несколько раз увеличить его стоимость на рынке.