Шифрование активов переоценено? Рассмотрите шортить стратегию

Недавние рыночные тенденции показывают, что многим криптотокенам может быть трудно снова установить исторический максимум. Это явление особенно заметно в некоторых экосистемах, где новые токены часто имеют больше спекуляций, чем фундаментальных показателей. Идея "краткосрочного владения" в крипторынке становится всё более популярной, инвесторы привлекаются возможностью получения огромных доходов.

Однако такая периодическая спекуляция оставила некоторые токены, которые, похоже, обречены на продолжительное обесценивание. Даже в условиях общего роста рынка эти токены могут по-прежнему испытывать давление на снижение. Причины этого включают слабую концепцию, манипуляции инсайдеров и отсутствие долгосрочной ценностной поддержки. Эти факторы приводят к тому, что они достигают непостоянной оценки, и в конечном итоге крах становится почти неизбежным.

Успейте шортить

Хотя обсуждать эту тему сейчас может показаться несколько запоздало, подобные возможности обязательно появятся снова. Новые проекты, вероятно, будут повторять модели быстрого роста, но трудные для поддержания, которые были в прошлых циклах, достигая неразумных оценок. Некоторые токены, которые ранее появлялись, являются типичными примерами, которые за короткое время накапливали сотни миллионов или даже десятки миллиардов долларов рыночной капитализации. Хотя эти оценки могут казаться разумными в краткосрочной перспективе из-за интереса и спекуляций, в долгосрочной перспективе их трудно поддерживать.

Основная проблема шортинга таких токенов заключается в точном определении верха. Если момент упущен, особенно при использовании плеча, стратегия может привести к обратному эффекту. Например, шортить токен с рыночной капитализацией 1 миллиард долларов, если он продолжит расти на 50% или 100%, ваша позиция может сильно пострадать. Ключевым моментом является избегание чрезмерного плеча, поскольку простое открытие шорта и ожидание недостаточно; неправильный момент может привести к ликвидации.

Стоит упомянуть успешный случай шорта на одну известную криптовалюту от определенного трейдера. Несмотря на то, что эта валюта продолжила расти после шорта, трейдер настаивал на своей точке зрения, увеличивая маржу и расширяя шорт-позицию. В конечном итоге, через несколько месяцев эта валюта полностью обрушилась. Этот случай демонстрирует, как стойкость мнения в сочетании с строгим выполнением может преодолеть проблемы с таймингом на рынке.

Выполнение сложности и ожидаемая доходность

Хотя эта стратегия кажется простой, на самом деле ее реализация довольно сложна. Она требует глубоких знаний в области управления рисками, способности выдерживать волатильность, а также сильной психологической устойчивости и дисциплины. Увеличение маржи в неблагоприятных условиях может быть утомительным и требует твердой уверенности в своих суждениях. Эта сложность может объяснить, почему так мало трейдеров открыто обсуждают или активно используют этот метод.

Кроме того, это стратегия с высокой потребностью в капитале. Участие в позициях с низким или отсутствующим плечом требует значительных средств для получения ощутимой прибыли. В то же время поддержание достаточной ликвидности для защиты позиций и избежания ликвидации имеет решающее значение. На рынке шифрования ликвидность капитала всегда ограничена, и применение этой стратегии обычно блокирует большую часть средств.

Еще один важный фактор, который необходимо учитывать, это количество шортов на некоторых торговых платформах и высокая стоимость финансирования. Управление ставками финансирования очень важно, поскольку выход новых токенов на рынок обычно привлекает большое количество шортить-активности, что приводит к росту ставок финансирования.

Поэтому шортить токены сразу после их выхода на рынок может не всегда быть выгодно. Высокие затраты на капитал могут уменьшить потенциальную прибыль, и существует риск манипуляции ценами токенов, особенно когда они выходят на бессрочные контракты на мейнстримовых биржах. Эти повышения могут быть вызваны взиманием сборов за капитал, использованием ажиотажа или просто использованием начальной волатильности. Поэтому правильный выбор времени и мониторинг ставок на капитал имеют решающее значение для максимизации прибыли в таких ситуациях.

Несмотря на эти вызовы, ожидаемая прибыль от этой стратегии по-прежнему значительно положительна. Шортить ряд переоцененных токенов, лишенных существенной поддержки, предоставляет диверсифицированный подход к управлению инвестициями. Даже если несколько токенов в портфеле не упадут, как ожидалось, крах других токенов может принести чистую положительную доходность. Как в качестве хеджирования, так и как независимая стратегия, этот подход имеет огромный потенциал для тех, кто обладает терпением и ресурсами для его эффективного выполнения.

Заключение

Участники рынка шифрования обычно не хотят занимать медвежью позицию и более склонны следовать за толпой, празднуя рост. Это типичная стадная психология, особенно когда их источники информации переполнены оптимизмом. Тем не менее, не включение шортинга в стратегию может привести к упущению важных возможностей.

Шортить переоцененные токены, особенно те, которые подвержены быстрому нарративу или спекуляциям, является одной из самых привлекательных стратегий на текущем рынке шифрования. Некоторые торговые платформы предоставляют инструменты, необходимые для реализации этой стратегии. Несмотря на психологические и операционные вызовы, потенциальная прибыль делает это стоящим рассмотрения. Для инвесторов, готовых принять эти сложности, выделение части портфеля на шортинг несостоятельных нарративов токенов не только является хеджированием, но и мудрой инвестиционной стратегией, которая может изменить способ участия на рынке.

! [Крипто-нарратив переоценен?] Прямая короткая передача (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c42ea4a0b65d3871715a6b00ac350ad0.webp)