Биткойн и золото: двойственная связь в новой международной валютной системе
В последнее время на глобальных капитальных рынках наблюдаются сильные колебания, что привело к изменениям в арбитражной торговле из-за укрепления иены, индекс VIX взлетел, даже золото испытало определенное ликвидное давление и немного откатилось. Падение Биткойна в этот раз значительно совпало с падением рисковых активов. Несмотря на то, что это кажется противоречащим обсуждениям о "двойственной" природе, мы все же твердо верим, что с ускоренной эволюцией новой Международной валютной системы, двойственная связь Биткойна и золота станет еще более тесной.
Сначала давайте вспомним историческую динамику золота. С 1970 года цена на золото (по отношению к доллару) пережила три основных периода роста. 70-е годы были "золотым веком" золота, когда цена увеличилась более чем в 17 раз, что в основном было вызвано распадом Бреттон-Вудской системы и нефтяным кризисом. В 80-е и 90-е годы, с контролем глобальной инфляции и восстановлением экономического роста, цена на золото вошла в стадию консолидации и падения.
Десятилетие начала 21 века стало вторым этапом роста, когда цены на золото выросли более чем в 5 раз. Фоном для этого роста стали обрушение интернет-пузыри, рост инфляционных ожиданий после вступления Китая в ВТО, а также политика бесконечного количественного смягчения центральных банков, вызванная кризисом субстандартного кредитования и долговым кризисом в Европе. После 2010 года, с укреплением доллара и сокращением QE Федеральной резервной системой и повышением процентных ставок, золото снова вошло в период консолидации.
Третий цикл роста начался в 2019 году и продолжается до сих пор, цена на золото почти удвоилась, но по сравнению с предыдущими двумя циклами, временной интервал и рост все еще имеют потенциал для увеличения. Этот цикл можно разделить на две фазы: с конца 2018 года до начала 2022 года, под воздействием торговой войны между США и Китаем и пандемии, денежно-кредитная политика в разных странах была смягчена, реальные процентные ставки быстро снизились; с 2022 года по настоящее время, несмотря на то что США быстро повышают процентные ставки в ответ на высокую инфляцию, цена на золото все равно выросла более чем на 30%.
Традиционная экономика считает, что цена на золото имеет отрицательную корреляцию с реальными процентными ставками, но эта связь, похоже, больше не работает в постпандемическую эпоху. Истинная ценность золота заключается в "консенсусе", его валютные свойства усиливаются, что отражает защитное распределение от кредитной системы доллара. Центральные банки и частный сектор по всему миру увеличивают свои золотые запасы для диверсификации рисков, связанных с долларом.
Биткойн и золото имеют много схожих черт, таких как дефицит, децентрализация и невозможность подделки. С одобрением SEC первых Биткойн ETF, Биткойн ускоряет свой путь к мейнстриму. В последние годы Биткойн имел высокую корреляцию с индексом Nasdaq, но в последнее время корреляция с золотом значительно возросла, что может указывать на его возможное превращение в "товарную валюту".
Будущее международной валютной системы войдет в новую стадию, и тенденция диверсификации резервных валют становится очевидной. На фоне повышения глобального инфляционного центра и увеличения геополитической неопределенности золото все еще находится в цикле роста. Примечательно, что диверсификация резервных валют происходит не только на уровне государств, но и частный сектор активно участвует. С ускорением процесса мейнстримизации Биткойна его ценность как резервной валюты, вероятно, будет идти в ногу с золотом, вместе играя важную роль в новой международной валютной системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
ProposalManiac
· 07-14 00:58
Какова польза от перечисления исторических данных? Реальные игры - вот в чем ключ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandsCriminal
· 07-12 20:22
Купить золото? Сначала я посмотрю, есть ли у меня руки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeEscapeArtist
· 07-11 10:13
Золото не так ценно, как BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBard
· 07-11 10:11
близнецовые пламя танцуют в хаосе... биткойн и золото рассказывают разные истории сейчас, не буду лукавить
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyBlindCat
· 07-11 09:59
падение, так и упадем, Бычий рынок всегда придет
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeVictim
· 07-11 09:51
падение падение не прекращается, действительно не в силах это вынести
Биткойн и Золото совместно интерпретируют новую Международную валютную систему. Диверсификация резервов становится важной тенденцией.
Биткойн и золото: двойственная связь в новой международной валютной системе
В последнее время на глобальных капитальных рынках наблюдаются сильные колебания, что привело к изменениям в арбитражной торговле из-за укрепления иены, индекс VIX взлетел, даже золото испытало определенное ликвидное давление и немного откатилось. Падение Биткойна в этот раз значительно совпало с падением рисковых активов. Несмотря на то, что это кажется противоречащим обсуждениям о "двойственной" природе, мы все же твердо верим, что с ускоренной эволюцией новой Международной валютной системы, двойственная связь Биткойна и золота станет еще более тесной.
Сначала давайте вспомним историческую динамику золота. С 1970 года цена на золото (по отношению к доллару) пережила три основных периода роста. 70-е годы были "золотым веком" золота, когда цена увеличилась более чем в 17 раз, что в основном было вызвано распадом Бреттон-Вудской системы и нефтяным кризисом. В 80-е и 90-е годы, с контролем глобальной инфляции и восстановлением экономического роста, цена на золото вошла в стадию консолидации и падения.
Десятилетие начала 21 века стало вторым этапом роста, когда цены на золото выросли более чем в 5 раз. Фоном для этого роста стали обрушение интернет-пузыри, рост инфляционных ожиданий после вступления Китая в ВТО, а также политика бесконечного количественного смягчения центральных банков, вызванная кризисом субстандартного кредитования и долговым кризисом в Европе. После 2010 года, с укреплением доллара и сокращением QE Федеральной резервной системой и повышением процентных ставок, золото снова вошло в период консолидации.
Третий цикл роста начался в 2019 году и продолжается до сих пор, цена на золото почти удвоилась, но по сравнению с предыдущими двумя циклами, временной интервал и рост все еще имеют потенциал для увеличения. Этот цикл можно разделить на две фазы: с конца 2018 года до начала 2022 года, под воздействием торговой войны между США и Китаем и пандемии, денежно-кредитная политика в разных странах была смягчена, реальные процентные ставки быстро снизились; с 2022 года по настоящее время, несмотря на то что США быстро повышают процентные ставки в ответ на высокую инфляцию, цена на золото все равно выросла более чем на 30%.
Традиционная экономика считает, что цена на золото имеет отрицательную корреляцию с реальными процентными ставками, но эта связь, похоже, больше не работает в постпандемическую эпоху. Истинная ценность золота заключается в "консенсусе", его валютные свойства усиливаются, что отражает защитное распределение от кредитной системы доллара. Центральные банки и частный сектор по всему миру увеличивают свои золотые запасы для диверсификации рисков, связанных с долларом.
Биткойн и золото имеют много схожих черт, таких как дефицит, децентрализация и невозможность подделки. С одобрением SEC первых Биткойн ETF, Биткойн ускоряет свой путь к мейнстриму. В последние годы Биткойн имел высокую корреляцию с индексом Nasdaq, но в последнее время корреляция с золотом значительно возросла, что может указывать на его возможное превращение в "товарную валюту".
Будущее международной валютной системы войдет в новую стадию, и тенденция диверсификации резервных валют становится очевидной. На фоне повышения глобального инфляционного центра и увеличения геополитической неопределенности золото все еще находится в цикле роста. Примечательно, что диверсификация резервных валют происходит не только на уровне государств, но и частный сектор активно участвует. С ускорением процесса мейнстримизации Биткойна его ценность как резервной валюты, вероятно, будет идти в ногу с золотом, вместе играя важную роль в новой международной валютной системе.