Глубина анализа RWA: двигатель роста крипторынка 2025 года
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) быстро развиваются, создавая финансовую экосистему, работающую без традиционной банковской системы. Однако одной из основных проблем в области DeFi остается то, что функционирование всего рынка по-прежнему сильно зависит от шифрованных активов (, таких как BTC, ETH и стабильные монеты ), что приводит к нехватке достаточного количества реальных мировых активов ( Real-World Assets, RWA ) в качестве поддержки, что ограничивает развитие DeFi волатильностью самого крипторынка. Появление сектора RWA разрушает это ограничение, объединяя финансовые активы реального мира с блокчейн-технологиями, что не только повышает стабильность финансовых продуктов на блокчейне, но и приносит огромный прирост ликвидности для всего рынка. Этот сектор становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и мейнстримных финансовых институтов для входа в криптоиндустрию и даже может способствовать переходу всей блокчейн-отрасли в новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации различных активов из традиционных финансовых рынков, таких как облигации, недвижимость, акции, предметы искусства, частный капитал и т.д. (, и преобразовании их в токенизированные активы, которые могут быть торгуемыми, заложенными или заимствованными на блокчейне с помощью технологий блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает трение в традиционных финансовых рынках, например, долгие сроки расчета сделок, высокие затраты на посредников, ограниченная ликвидность и другие проблемы. Например, на рынке облигаций традиционная торговля облигациями часто требует участия нескольких финансовых учреждений и регулирующих органов, что приводит к сложным промежуточным этапам и высоким торговым затратам, тогда как токенизация RWA может обеспечить мгновенные расчеты на блокчейне, значительно повысив эффективность торговли и снизив затраты на сделки. Кроме того, благодаря прозрачности и отслеживаемости блокчейна, управление активами RWA становится более прозрачным, что эффективно снижает мошенничество и ненадлежащие действия на рынке.
С развитием технологий блокчейн и ростом спроса на рынке, сектор RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Например, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами BlackRock недавно запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как государственные облигации США, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Кроме того, традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, также активно пытаются токенизировать некоторые из своих фондовых продуктов, чтобы инвесторы могли более удобно участвовать в рынке. Эти примеры показывают, что сектор RWA уже не является просто "шифровым нарративом", а становится центральной тенденцией цифровизации глобальных финансовых рынков.
С технологической точки зрения, развитие RWA зависит от поддержки нескольких ключевых инфраструктур, включая базовую сеть блокчейна, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентификацию )DID( и управление соблюдением. Во-первых, публичные блокчейны как носители активов RWA определяют безопасность и операционную способность активов. В настоящее время Ethereum по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, многие учреждения развертывают смарт-контракты на Ethereum для управления активами RWA, в то время как решения L2 ), такие как Arbitrum и Optimism (, также становятся популярными выборами для торговли активами RWA, чтобы снизить транзакционные издержки и повысить пропускную способность. Кроме того, публичные блокчейны, такие как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка в этой области.
С точки зрения размера рынка, потенциал RWA сектора чрезвычайно велик. Согласно исследованию Boston Consulting Group )BCG(, ожидается, что к 2030 году размер рынка RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превышает текущую общую капитализацию всего крипторынка. В настоящее время стоимость глобального рынка недвижимости составляет примерно 300 триллионов долларов, но большая часть инвестиций в недвижимость требует значительного капитала и имеет низкую ликвидность. Если 1% из этого объема будет токенизирован, это создаст рынок RWA в 3 триллиона долларов. Точно так же, размер глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов, и если 1% войдет в блокчейн, это сформирует новый рынок в 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства начинают активно поступать в сектор RWA, что указывает на то, что этот сектор больше не является чистым "экспериментом с шифрованием", а становится важной частью глобальной финансовой системы. Эта тенденция продолжится и разовьется в 2025 году. Для инвесторов сектор RWA не только предоставляет новую рыночную возможность, но и может стать важным мостом для интеграции крипторынка с традиционным финансовым рынком. В ближайшие годы, с дальнейшим совершенствованием инфраструктуры, внедрением регуляторных рамок и расширением присутствия основных финансовых институтов, сектор RWA имеет потенциал стать новым двигателем роста в индустрии блокчейна и даже способствовать цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA не только представляет собой зрелость технологии блокчейн и расширение сфер применения, но и означает, что глобальный финансовый рынок вступает в новую стадию децентрализованности и эффективности. Для участников рынка вопрос о том, как воспользоваться возможностями токенизации активов RWA, создать инфраструктуру и ключевые протоколы, станет центральной задачей развития криптоиндустрии в ближайшие годы.
! [Подробный исследовательский отчет RWA Track: Путь к интеграции традиционных финансов и рынка криптовалют])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-30d041fbe07f501649edc565240b8b58.webp(
Текущая рыночная среда: макроэкономические и катализирующие факторы развития RWA
В условиях нарастающей неопределенности глобальной экономики, изменений в циклах ликвидности и бурного развития рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в криптоиндустрии. С учетом корректировки монетарной политики Федеральной резервной системы, постоянного давления инфляции, колебаний на долговом рынке и увеличения участия институциональных инвесторов в крипторынке, развитие RWA получило беспрецедентные возможности. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и растущая зрелость DeFi также способствуют ускорению миграции реальных активов на блокчейн. В этой статье мы глубоко рассмотрим катализаторы развития сектора RWA с пяти аспектов: глобальной макроэкономической ситуации, ликвидной среды, тенденций регуляторной политики, ситуации с участием институциональных инвесторов и зрелости экосистемы DeFi.
) Глобальная макроэкономическая ситуация: изменения инфляции, процентных ставок и рыночных настроений по поводу укрытия.
Глобальная макроэкономическая среда является одним из самых ключевых факторов, влияющих на развитие RWA. В последние годы, под влиянием таких факторов, как слабое восстановление экономики после пандемии COVID-19, усиление геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, существует огромная неопределенность в глобальном экономическом росте. В частности, изменения в инфляции и процентной политике напрямую влияют на ликвидность средств и стратегии распределения активов инвесторов, а также косвенно способствуют развитию сектора RWA.
Во-первых, с точки зрения инфляции, агрессивная политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы за последние два года оказала глубокое влияние на глобальные рынки. С 2022 года Федеральная резервная система многократно повышала процентные ставки, чтобы сдерживать высокий уровень инфляции, что привело к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высоких процентных ставок аппетит инвесторов к риску снизился, традиционные финансовые рынки подверглись ударам, что заставило капитал больше склоняться к низкорисковым активам с высокой доходностью. Это побудило инвесторов начать обращать внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в секторе RWA. Например, токенизация казначейских облигаций США стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря высокой годовой доходности более 15% ### (, привлекая значительные потоки средств в DeFi. Во-вторых, с усугублением глобального долгового кризиса сектор RWA стал важным вариантом укрытия капитала. По состоянию на 2024 год общий объем глобального долга превысил 300 триллионов долларов, из которых государственные облигации США составляют более 34 триллионов долларов, а бюджетный дефицит достиг исторического максимума. В этой ситуации доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам было подорвано, и они начали искать более прозрачную и эффективную финансовую инфраструктуру, тогда как характеристики блокчейн-технологий, такие как децентрализация, отсутствие границ и низкие затраты, сделали токенизацию активов RWA оптимальным решением. Кроме того, в условиях высокой инфляции спрос на золото и сырьевые товары резко возрос, и золотые токены стали популярными активами на крипторынке. В целом, неопределенность глобальной экономики увеличила спрос инвесторов на укрытые активы, а инновации в секторе RWA позволили этим активам более удобно входить на крипторынок, что способствовало взрывному росту этого сектора.
) Ликвидная среда: изменение политики Федеральной резервной системы и изменение склонности рынка к риску
Быстрое развитие сектора RWA невозможно без изменений в глобальной ликвидной среде. В 2022-2023 годах Федеральная резервная система США значительно повысила процентные ставки, что привело к серьезному сокращению ликвидности на глобальных рынках. Однако с 2024 года, с ослаблением инфляционного давления, Федеральная резервная система подошла к завершению цикла повышения ставок и даже может начать цикл снижения ставок, что изменяет ожидания ликвидности на рынке и оказывает огромное влияние на сектор RWA.
Во-первых, корректировка монетарной политики Федеральной резервной системы привела к росту спроса на стабильные доходные активы. Экосистема DeFi в 2021-2022 годах пережила период высокой волатильности и высоких рисков, но в настоящее время инвесторы предпочитают низкорисковые, предсказуемые доходные продукты, а сектор RWA как раз предлагает это решение. Например, токенизация облигаций и токенизация частного рынка позволяют инвесторам наслаждаться более стабильными и более соответствующими нормам доходными моделями в экосистеме DeFi, что является одной из важных причин взрыва RWA в 2024 году. Во-вторых, с точки зрения крипторынка, BTC в 2024 году ожидает одобрения спотового ETF, а институциональный капитал продолжает поступать, что расширяет пул средств всего крипторынка, и эти средства, помимо BTC, также нуждаются в поиске более стабильных инвестиционных объектов. Активы RWA, благодаря своей глубокой привязке к традиционному финансовому рынку, становятся важным направлением для распределения институциональных средств. Например, такие гиганты управления активами, как BlackRock и Fidelity, уже начали обращать внимание на сектор RWA и выпустили соответствующие инвестиционные продукты, что дополнительно будет способствовать росту сектора RWA. Кроме того, с падением процентных ставок DeFi, доходностные преимущества сектора RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi в целом превышала 10%, но в 2024 году доходность стейблкоинов большинства протоколов DeFi уже снизилась до 2%-4%, в то время как доходность казначейских облигаций RWA по-прежнему составляет более 5%, что делает активы RWA новым столпом доходности DeFi, привлекая большое количество средств.
Политика и тенденции регулирования: процесс соблюдения в сфере RWA
В процессе развития шифрования индустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а рост сектора RWA стал возможен благодаря его большей соблюдаемости по сравнению с другими DeFi секторами, что позволяет удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регулирующие органы разных стран постепенно принимают модель токенизации активов как инновацию и исследуют, как можно поддержать развитие экосистемы RWA через правовую основу.
Во-первых, SEC и CFTC США уже начали исследования в области токенизации ценных бумаг и токенизации облигаций и разрешили некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках соблюдения нормативных требований. Например, Securitize получил одобрение SEC и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что служит хорошим примером для соблюдения нормативных требований в области RWA. Во-вторых, такие регионы, как Европа, Япония и Сингапур, имеют относительно открытую позицию по отношению к RWA. Например, SIX Digital Exchange в Швейцарии и Boerse Stuttgart Digital Exchange в Германии уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура активно способствует развитию токенизации активов RWA. Эти положительные политические меры делают институциональных инвесторов более склонными входить в область RWA, что создает прочную основу для его развития.
Вход учреждений и рост зрелости экосистемы DeFi
Помимо макроэкономики и политического регулирования, вход институциональных инвесторов и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста в сегменте RWA. Традиционные учреждения начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi, многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали исследовать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. В то же время экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности и высокого риска" к "стабильным доходам и соблюдению норм", и сегмент RWA становится основным бенефициаром этой тенденции. Все большее количество протоколов DeFi глубоко интегрируется с активами RWA, что придает росту сегмента RWA большую устойчивость.
В заключение, взрывной рост сектора RWA является не только результатом спроса на рынке, но и продуктом совместного влияния глобальной макроэкономики, политики регулирования, ликвидностной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализирующих факторов сектор RWA имеет все шансы стать одним из самых важных двигателей роста крипторынка в 2024-2025 годах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Восход RWA: Двигатель роста крипторынка в 2025 году и возможности на рынке в 16 триллионов долларов
Глубина анализа RWA: двигатель роста крипторынка 2025 года
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) быстро развиваются, создавая финансовую экосистему, работающую без традиционной банковской системы. Однако одной из основных проблем в области DeFi остается то, что функционирование всего рынка по-прежнему сильно зависит от шифрованных активов (, таких как BTC, ETH и стабильные монеты ), что приводит к нехватке достаточного количества реальных мировых активов ( Real-World Assets, RWA ) в качестве поддержки, что ограничивает развитие DeFi волатильностью самого крипторынка. Появление сектора RWA разрушает это ограничение, объединяя финансовые активы реального мира с блокчейн-технологиями, что не только повышает стабильность финансовых продуктов на блокчейне, но и приносит огромный прирост ликвидности для всего рынка. Этот сектор становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и мейнстримных финансовых институтов для входа в криптоиндустрию и даже может способствовать переходу всей блокчейн-отрасли в новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации различных активов из традиционных финансовых рынков, таких как облигации, недвижимость, акции, предметы искусства, частный капитал и т.д. (, и преобразовании их в токенизированные активы, которые могут быть торгуемыми, заложенными или заимствованными на блокчейне с помощью технологий блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает трение в традиционных финансовых рынках, например, долгие сроки расчета сделок, высокие затраты на посредников, ограниченная ликвидность и другие проблемы. Например, на рынке облигаций традиционная торговля облигациями часто требует участия нескольких финансовых учреждений и регулирующих органов, что приводит к сложным промежуточным этапам и высоким торговым затратам, тогда как токенизация RWA может обеспечить мгновенные расчеты на блокчейне, значительно повысив эффективность торговли и снизив затраты на сделки. Кроме того, благодаря прозрачности и отслеживаемости блокчейна, управление активами RWA становится более прозрачным, что эффективно снижает мошенничество и ненадлежащие действия на рынке.
С развитием технологий блокчейн и ростом спроса на рынке, сектор RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Например, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами BlackRock недавно запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как государственные облигации США, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Кроме того, традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, также активно пытаются токенизировать некоторые из своих фондовых продуктов, чтобы инвесторы могли более удобно участвовать в рынке. Эти примеры показывают, что сектор RWA уже не является просто "шифровым нарративом", а становится центральной тенденцией цифровизации глобальных финансовых рынков.
С технологической точки зрения, развитие RWA зависит от поддержки нескольких ключевых инфраструктур, включая базовую сеть блокчейна, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентификацию )DID( и управление соблюдением. Во-первых, публичные блокчейны как носители активов RWA определяют безопасность и операционную способность активов. В настоящее время Ethereum по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, многие учреждения развертывают смарт-контракты на Ethereum для управления активами RWA, в то время как решения L2 ), такие как Arbitrum и Optimism (, также становятся популярными выборами для торговли активами RWA, чтобы снизить транзакционные издержки и повысить пропускную способность. Кроме того, публичные блокчейны, такие как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка в этой области.
С точки зрения размера рынка, потенциал RWA сектора чрезвычайно велик. Согласно исследованию Boston Consulting Group )BCG(, ожидается, что к 2030 году размер рынка RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превышает текущую общую капитализацию всего крипторынка. В настоящее время стоимость глобального рынка недвижимости составляет примерно 300 триллионов долларов, но большая часть инвестиций в недвижимость требует значительного капитала и имеет низкую ликвидность. Если 1% из этого объема будет токенизирован, это создаст рынок RWA в 3 триллиона долларов. Точно так же, размер глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов, и если 1% войдет в блокчейн, это сформирует новый рынок в 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства начинают активно поступать в сектор RWA, что указывает на то, что этот сектор больше не является чистым "экспериментом с шифрованием", а становится важной частью глобальной финансовой системы. Эта тенденция продолжится и разовьется в 2025 году. Для инвесторов сектор RWA не только предоставляет новую рыночную возможность, но и может стать важным мостом для интеграции крипторынка с традиционным финансовым рынком. В ближайшие годы, с дальнейшим совершенствованием инфраструктуры, внедрением регуляторных рамок и расширением присутствия основных финансовых институтов, сектор RWA имеет потенциал стать новым двигателем роста в индустрии блокчейна и даже способствовать цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA не только представляет собой зрелость технологии блокчейн и расширение сфер применения, но и означает, что глобальный финансовый рынок вступает в новую стадию децентрализованности и эффективности. Для участников рынка вопрос о том, как воспользоваться возможностями токенизации активов RWA, создать инфраструктуру и ключевые протоколы, станет центральной задачей развития криптоиндустрии в ближайшие годы.
! [Подробный исследовательский отчет RWA Track: Путь к интеграции традиционных финансов и рынка криптовалют])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-30d041fbe07f501649edc565240b8b58.webp(
Текущая рыночная среда: макроэкономические и катализирующие факторы развития RWA
В условиях нарастающей неопределенности глобальной экономики, изменений в циклах ликвидности и бурного развития рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в криптоиндустрии. С учетом корректировки монетарной политики Федеральной резервной системы, постоянного давления инфляции, колебаний на долговом рынке и увеличения участия институциональных инвесторов в крипторынке, развитие RWA получило беспрецедентные возможности. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и растущая зрелость DeFi также способствуют ускорению миграции реальных активов на блокчейн. В этой статье мы глубоко рассмотрим катализаторы развития сектора RWA с пяти аспектов: глобальной макроэкономической ситуации, ликвидной среды, тенденций регуляторной политики, ситуации с участием институциональных инвесторов и зрелости экосистемы DeFi.
) Глобальная макроэкономическая ситуация: изменения инфляции, процентных ставок и рыночных настроений по поводу укрытия.
Глобальная макроэкономическая среда является одним из самых ключевых факторов, влияющих на развитие RWA. В последние годы, под влиянием таких факторов, как слабое восстановление экономики после пандемии COVID-19, усиление геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, существует огромная неопределенность в глобальном экономическом росте. В частности, изменения в инфляции и процентной политике напрямую влияют на ликвидность средств и стратегии распределения активов инвесторов, а также косвенно способствуют развитию сектора RWA.
Во-первых, с точки зрения инфляции, агрессивная политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы за последние два года оказала глубокое влияние на глобальные рынки. С 2022 года Федеральная резервная система многократно повышала процентные ставки, чтобы сдерживать высокий уровень инфляции, что привело к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высоких процентных ставок аппетит инвесторов к риску снизился, традиционные финансовые рынки подверглись ударам, что заставило капитал больше склоняться к низкорисковым активам с высокой доходностью. Это побудило инвесторов начать обращать внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в секторе RWA. Например, токенизация казначейских облигаций США стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря высокой годовой доходности более 15% ### (, привлекая значительные потоки средств в DeFi. Во-вторых, с усугублением глобального долгового кризиса сектор RWA стал важным вариантом укрытия капитала. По состоянию на 2024 год общий объем глобального долга превысил 300 триллионов долларов, из которых государственные облигации США составляют более 34 триллионов долларов, а бюджетный дефицит достиг исторического максимума. В этой ситуации доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам было подорвано, и они начали искать более прозрачную и эффективную финансовую инфраструктуру, тогда как характеристики блокчейн-технологий, такие как децентрализация, отсутствие границ и низкие затраты, сделали токенизацию активов RWA оптимальным решением. Кроме того, в условиях высокой инфляции спрос на золото и сырьевые товары резко возрос, и золотые токены стали популярными активами на крипторынке. В целом, неопределенность глобальной экономики увеличила спрос инвесторов на укрытые активы, а инновации в секторе RWA позволили этим активам более удобно входить на крипторынок, что способствовало взрывному росту этого сектора.
) Ликвидная среда: изменение политики Федеральной резервной системы и изменение склонности рынка к риску
Быстрое развитие сектора RWA невозможно без изменений в глобальной ликвидной среде. В 2022-2023 годах Федеральная резервная система США значительно повысила процентные ставки, что привело к серьезному сокращению ликвидности на глобальных рынках. Однако с 2024 года, с ослаблением инфляционного давления, Федеральная резервная система подошла к завершению цикла повышения ставок и даже может начать цикл снижения ставок, что изменяет ожидания ликвидности на рынке и оказывает огромное влияние на сектор RWA.
Во-первых, корректировка монетарной политики Федеральной резервной системы привела к росту спроса на стабильные доходные активы. Экосистема DeFi в 2021-2022 годах пережила период высокой волатильности и высоких рисков, но в настоящее время инвесторы предпочитают низкорисковые, предсказуемые доходные продукты, а сектор RWA как раз предлагает это решение. Например, токенизация облигаций и токенизация частного рынка позволяют инвесторам наслаждаться более стабильными и более соответствующими нормам доходными моделями в экосистеме DeFi, что является одной из важных причин взрыва RWA в 2024 году. Во-вторых, с точки зрения крипторынка, BTC в 2024 году ожидает одобрения спотового ETF, а институциональный капитал продолжает поступать, что расширяет пул средств всего крипторынка, и эти средства, помимо BTC, также нуждаются в поиске более стабильных инвестиционных объектов. Активы RWA, благодаря своей глубокой привязке к традиционному финансовому рынку, становятся важным направлением для распределения институциональных средств. Например, такие гиганты управления активами, как BlackRock и Fidelity, уже начали обращать внимание на сектор RWA и выпустили соответствующие инвестиционные продукты, что дополнительно будет способствовать росту сектора RWA. Кроме того, с падением процентных ставок DeFi, доходностные преимущества сектора RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi в целом превышала 10%, но в 2024 году доходность стейблкоинов большинства протоколов DeFi уже снизилась до 2%-4%, в то время как доходность казначейских облигаций RWA по-прежнему составляет более 5%, что делает активы RWA новым столпом доходности DeFi, привлекая большое количество средств.
Политика и тенденции регулирования: процесс соблюдения в сфере RWA
В процессе развития шифрования индустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а рост сектора RWA стал возможен благодаря его большей соблюдаемости по сравнению с другими DeFi секторами, что позволяет удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регулирующие органы разных стран постепенно принимают модель токенизации активов как инновацию и исследуют, как можно поддержать развитие экосистемы RWA через правовую основу.
Во-первых, SEC и CFTC США уже начали исследования в области токенизации ценных бумаг и токенизации облигаций и разрешили некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках соблюдения нормативных требований. Например, Securitize получил одобрение SEC и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что служит хорошим примером для соблюдения нормативных требований в области RWA. Во-вторых, такие регионы, как Европа, Япония и Сингапур, имеют относительно открытую позицию по отношению к RWA. Например, SIX Digital Exchange в Швейцарии и Boerse Stuttgart Digital Exchange в Германии уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура активно способствует развитию токенизации активов RWA. Эти положительные политические меры делают институциональных инвесторов более склонными входить в область RWA, что создает прочную основу для его развития.
Вход учреждений и рост зрелости экосистемы DeFi
Помимо макроэкономики и политического регулирования, вход институциональных инвесторов и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста в сегменте RWA. Традиционные учреждения начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi, многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали исследовать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. В то же время экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности и высокого риска" к "стабильным доходам и соблюдению норм", и сегмент RWA становится основным бенефициаром этой тенденции. Все большее количество протоколов DeFi глубоко интегрируется с активами RWA, что придает росту сегмента RWA большую устойчивость.
В заключение, взрывной рост сектора RWA является не только результатом спроса на рынке, но и продуктом совместного влияния глобальной макроэкономики, политики регулирования, ликвидностной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализирующих факторов сектор RWA имеет все шансы стать одним из самых важных двигателей роста крипторынка в 2024-2025 годах.
![Глубина исследования RWA сектора