Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году привлек внимание всего мира. Его ключевая характеристика — децентрализация, он не зависит от какого-либо центрального органа, а использует блокчейн как общую книгу для записи транзакций. Эта структура не только обеспечивает прозрачность системы, но и повышает безопасность, поскольку изменение записанной информации требует согласия большинства вычислительной мощности сети. Кроме того, глобальный характер Биткойна делает его невосприимчивым к прямому влиянию определенных стран или политик, что делает его уникальной международной валютой.
Биткойн Халвинг механизм
Халвинг Биткойна — это событие, при котором вознаграждение за создание Биткойнов в сети уменьшается вдвое каждые четыре года. Это предустановленное правило в протоколе Биткойна, направленное на контроль за предложением и имитирующее дефицит золота. Каждые 210,000 блоков количество новых Биткойнов, получаемых майнерами, сокращается вдвое. С первоначального вознаграждения в 50 Бит за блок до 3.125 Бит в 2024 году. Это периодическое сокращение предложения теоретически должно повышать цены при неизменном спросе и оказывает значительное влияние на рынок.
Два, анализ механизма халвинга Биткойна
Халвинг определение и исторический обзор
Халвинг Биткойна означает уменьшение вознаграждения за новые сгенерированные блоки Биткойна вдвое каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это является ключевой частью алгоритма Биткойна, направленной на контроль инфляции и имитацию замедления скорости добычи редких ресурсов. С момента запуска сети в 2009 году, вознаграждение за блок изначально составляло 50 Биткойнов, а к 2024 году оно составит 3.125 Биткойна. После каждого халвинга вознаграждение за майнинг уменьшается на 50%, что напрямую влияет на доходы майнеров и всю экономику Биткойна.
Роль майнеров и их реакция на Халвинг
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. При Халвинге вознаграждение майнеров уменьшается, и менее эффективные майнинг-фермы могут выйти с рынка из-за падения прибыли. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более дешевые источники электроэнергии, чтобы сохранить конкурентоспособность и прибыльность.
Халвинг对矿业经济性的影响
Халвинг событие обычно приводит к значительной переоценке между затратами на добычу и рыночной стоимостью. Прибыльность майнинга подвергается прямому влиянию, так как уменьшение вознаграждения означает, что те же усилия по добыче приносят меньший доход (если цена Биткойн не растет). Это побуждает горнодобывающие компании оценивать эффективность операций, инвестировать в современные технологии или искать экономически эффективные энергетические решения.
Стратегия майнеров
Чтобы адаптироваться к вызовам Халвинга, майнеры принимают различные стратегии, включая обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов майнинга и перемещение в районы с более низкими ценами на электроэнергию. Многие майнеры переехали из Китая в Центральную Азию, Северную Европу и даже Северную Америку, используя местные более низкие затраты на энергию и более стабильную политическую среду.
Три. Влияние Халвинга на поставку Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, в долгосрочной перспективе сокращение предложения при стабильном спросе может привести к росту цен. Халвинг влияет на экономическую модель Биткойн таким образом, что она становится более похожей на "цифровое золото".
Халвинг前后 Биткойн цена表现
Халвинг 2012 года: цена выросла с 12 долларов до 1,300 долларов, рост более 100 раз, заняло 357 дней.
2016 год Халвинг: цена выросла с 650 долларов до 18 000 долларов, рост более чем в 27 раз, время составило 511 дней.
2020 год Халвинг: цена выросла с 9,000 долларов до 69,000 долларов, рост более чем в 7 раз, время 546 дней.
Краткосрочные колебания: после трех последних халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца, но затем значительно выросла в течение следующего года. Это указывает на то, что рынку нужно время, чтобы усвоить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на сокращение предложения.
Долгосрочный рост: несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после Халвинга наблюдается значительное увеличение в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что механизм Халвинга постоянно сокращает объем предложения, в то время как общее количество составляет всего 21 миллион, что делает Биткойн дефицитным активом.
Халвинг前后具体价格表现
Первое халвинг в 2012 году: через месяц после халвинга рост на 9%, за год рост на 8,839%.
Второй халвинг в 2016 году: после халвинга через месяц падение на 9%, за год рост на 285%.
Третье халвинг в 2020 году: через месяц после халвинга рост на 6%, за год рост на 548%.
Продавливание давления со стороны майнеров: после Халвинга майнеры могут продать Биткойн, что окажет давление на цену в краткосрочной перспективе. Однако поведение майнеров при продаже часто зависит от рыночного спроса. Если спрос будет сильным, продажи могут быть поглощены и не окажут значительного влияния на цену.
Влияние запуска ETF на спотовый рынок
В январе 2024 года на американском рынке будет запущен первый спотовый ETF на Биткойн, что станет знаком признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками. Это будет способствовать входу институциональных инвесторов на рынок криптовалют, увеличивая ликвидность Биткойна и глубину рынка, что может оказать положительное влияние на цену.
Четыре, преимущества Биткойна как инвестиционного актива
по сравнению с традиционными активами
Биткойн называют "цифровым золотом", поскольку он обладает характеристиками отсутствия государственного контроля и дефицита, но при этом демонстрирует преимущества по сравнению с традиционными активами в нескольких аспектах. Во-первых, глобальность и простота торговли обеспечивают преимущества, выходящие за рамки географических ограничений, так как хранить и передавать Биткойн проще и дешевле, чем золото. Во-вторых, рынок Биткойна работает практически круглосуточно, что обеспечивает более высокую ликвидность и гибкость в торговле. Кроме того, цена Биткойна не подвержена прямому влиянию корпоративной эффективности или экономической политики, что предоставляет инвесторам потенциальные инструменты для хеджирования рисков, особенно в условиях растущей экономической неопределенности, когда Биткойн может демонстрировать несоответствующие традиционным рынкам характеристики.
Уровень принятия на рынке и потенциал роста
В последние годы уровень принятия Биткойн на рынке значительно увеличился, все больше финансовых учреждений и технологических компаний поддерживают сделки с Биткойн или принимают его в качестве платежа. Присоединение международных платежных гигантов сделало Биткойн более мейнстримным, предоставляя обычным инвесторам удобные способы инвестирования и использования. С развитием технологии блокчейн и улучшением законодательной среды для цифровых валют долгосрочный потенциал роста Биткойн широко рассматривается как многообещающий. Будучи безграничной валютой, его потенциальная роль в глобальной экономике расширяется, и многие инвесторы признают его рост потенциал.
На 6 апреля 2024 года несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойнов, что отражает уровень принятия на рынке и оптимизм в отношении потенциала роста. Объемы размещения Биткойн-ETF в крупных инвестиционных управляющих компаниях достигают сотен тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Это демонстрирует активную позицию институциональных инвесторов и намекает на то, что Биткойн как новый класс активов начинает признаваться участниками традиционных финансовых рынков.
В то же время такие上市公司, как MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings и Marathon Digital Holdings, владеют значительными объемами Биткойн, всего более 250000, стоимостью свыше 17 миллиардов долларов. Участие транснациональных технологических компаний, таких как Tesla, подтверждает уверенность и ожидания мейнстримного бизнеса в будущем значении Биткойн.
В целом, как в индустрии управления активами, так и в публичных компаниях, крупные запасы Биткойна подчеркивают глубокую уверенность рынка и потенциальную важность Биткойна как инвестиционного инструмента и средства хранения ценности в глобальной.asset allocation. Эта тенденция предвещает повышение зрелости рынка криптовалют и более широкое принятие в будущем.
Пять, Будущее и Инвестиционные Возможности
Инвестиции в Биткойн и эффект диверсификации традиционного инвестиционного портфеля
Включение Биткойн в традиционный инвестиционный портфель может предоставить значительные преимущества диверсификации. Благодаря низкой корреляции с традиционными финансовыми активами, он предоставляет средства для распределения риска в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует свойства защитного актива. Анализируя поведение в различных рыночных условиях, инвесторы могут лучше понять, как использовать этот цифровой актив для оптимизации соотношения риска и доходности портфеля.
Биткойн и традиционные активы имеют низкую корреляцию, за исключением высокой корреляции с Эфириумом. В целом, корреляция с основными активами, такими как Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq и Гонконгский индекс, также не высока. Эта низкая корреляция демонстрирует преимущества Биткойна как инструмента для диверсификации в инвестиционном портфеле, что помогает снизить системный риск портфеля. Особенно в периоды нестабильности на традиционных рынках или при наличии нисходящего давления, эта характеристика может предоставить инвесторам определенную степень защиты, снижая общую волатильность инвестиционного портфеля. Таким образом, добавление Биткойна можно рассматривать как стратегическое распределение, направленное на повышение доходности с учетом риска в инвестиционном портфеле.
За последние десять лет сравнение стандартизированных накопленных доходностей традиционного инвестиционного портфеля 60/40 (60% акции, 40% облигации) и портфелей с различными долями Биткойна показывает, что с увеличением доли Биткойна колебания доходности портфеля возрастают. В периоды роста цен на Биткойн доходность портфелей с его включением значительно превышает доходность традиционного портфеля 60/40. Особенно после 2020 года, с резким ростом цен на Биткойн, портфели, включающие Биткойн, демонстрируют более сильную динамику роста. Тем не менее, это также сопровождается более высокой волатильностью, особенно на пиках и падениях цен на Биткойн. Это указывает на то, что хотя включение Биткойна в портфель может увеличить доходность, это также увеличивает уровень рисков портфеля.
Сравнение скользящего 12-месячного коэффициента Шарпа Биткойна и различных активов показывает, что в определенные периоды коэффициент Шарпа Биткойна значительно превышает другие активы, что свидетельствует о том, что он обеспечивает наибольшую избыточную прибыль при принятии каждого единичного риска. В частности, в 2017 и 2021 годах коэффициент Шарпа Биткойна достигал пиков, отражая отличное соотношение между доходностью инвестиций и риском в эти периоды. Однако коэффициент Шарпа Биткойна демонстрирует значительную волатильность, что соответствует его резким колебаниям цен. В отличие от этого, традиционные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, имеют более низкий коэффициент Шарпа, но меньшую волатильность, что отражает более стабильную доходность с учетом риска.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
6
Поделиться
комментарий
0/400
Ser_Liquidated
· 07-25 01:02
干 ждать лучше, чем просто покупать падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
IronHeadMiner
· 07-22 02:11
Майнинг亏到吃土的矿老板
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 07-22 02:11
Все еще копируете золото~
Посмотреть ОригиналОтветить0
probably_nothing_anon
· 07-22 02:10
по-прежнему держать крепко... ngmi нет в моем словаре
Посмотреть ОригиналОтветить0
SolidityNewbie
· 07-22 01:58
早就Все в了
Посмотреть ОригиналОтветить0
SolidityStruggler
· 07-22 01:57
Голова действительно большая, Халвинг не дает Майнерам работать.
Полный анализ влияния халвинга Биткойна: инвестиционная ценность, рыночные перспективы и стратегии портфеля
Анализ влияния Халвинга Биткойна на инвесторов
Один. Введение
Уникальные свойства Биткойна
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году привлек внимание всего мира. Его ключевая характеристика — децентрализация, он не зависит от какого-либо центрального органа, а использует блокчейн как общую книгу для записи транзакций. Эта структура не только обеспечивает прозрачность системы, но и повышает безопасность, поскольку изменение записанной информации требует согласия большинства вычислительной мощности сети. Кроме того, глобальный характер Биткойна делает его невосприимчивым к прямому влиянию определенных стран или политик, что делает его уникальной международной валютой.
Биткойн Халвинг механизм
Халвинг Биткойна — это событие, при котором вознаграждение за создание Биткойнов в сети уменьшается вдвое каждые четыре года. Это предустановленное правило в протоколе Биткойна, направленное на контроль за предложением и имитирующее дефицит золота. Каждые 210,000 блоков количество новых Биткойнов, получаемых майнерами, сокращается вдвое. С первоначального вознаграждения в 50 Бит за блок до 3.125 Бит в 2024 году. Это периодическое сокращение предложения теоретически должно повышать цены при неизменном спросе и оказывает значительное влияние на рынок.
Два, анализ механизма халвинга Биткойна
Халвинг определение и исторический обзор
Халвинг Биткойна означает уменьшение вознаграждения за новые сгенерированные блоки Биткойна вдвое каждые 210 000 блоков, примерно раз в четыре года. Это является ключевой частью алгоритма Биткойна, направленной на контроль инфляции и имитацию замедления скорости добычи редких ресурсов. С момента запуска сети в 2009 году, вознаграждение за блок изначально составляло 50 Биткойнов, а к 2024 году оно составит 3.125 Биткойна. После каждого халвинга вознаграждение за майнинг уменьшается на 50%, что напрямую влияет на доходы майнеров и всю экономику Биткойна.
Роль майнеров и их реакция на Халвинг
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. При Халвинге вознаграждение майнеров уменьшается, и менее эффективные майнинг-фермы могут выйти с рынка из-за падения прибыли. Чтобы справиться с Халвингом, майнеры обычно ищут более эффективное оборудование для майнинга и более дешевые источники электроэнергии, чтобы сохранить конкурентоспособность и прибыльность.
Халвинг对矿业经济性的影响
Халвинг событие обычно приводит к значительной переоценке между затратами на добычу и рыночной стоимостью. Прибыльность майнинга подвергается прямому влиянию, так как уменьшение вознаграждения означает, что те же усилия по добыче приносят меньший доход (если цена Биткойн не растет). Это побуждает горнодобывающие компании оценивать эффективность операций, инвестировать в современные технологии или искать экономически эффективные энергетические решения.
Стратегия майнеров
Чтобы адаптироваться к вызовам Халвинга, майнеры принимают различные стратегии, включая обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов майнинга и перемещение в районы с более низкими ценами на электроэнергию. Многие майнеры переехали из Китая в Центральную Азию, Северную Европу и даже Северную Америку, используя местные более низкие затраты на энергию и более стабильную политическую среду.
Три. Влияние Халвинга на поставку Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, в долгосрочной перспективе сокращение предложения при стабильном спросе может привести к росту цен. Халвинг влияет на экономическую модель Биткойн таким образом, что она становится более похожей на "цифровое золото".
Халвинг前后 Биткойн цена表现
Краткосрочные колебания: после трех последних халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца, но затем значительно выросла в течение следующего года. Это указывает на то, что рынку нужно время, чтобы усвоить влияние халвинга, но в конечном итоге он отреагирует на сокращение предложения.
Долгосрочный рост: несмотря на возможные колебания в краткосрочной перспективе, исторические данные показывают, что после Халвинга наблюдается значительное увеличение в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что механизм Халвинга постоянно сокращает объем предложения, в то время как общее количество составляет всего 21 миллион, что делает Биткойн дефицитным активом.
Халвинг前后具体价格表现
Продавливание давления со стороны майнеров: после Халвинга майнеры могут продать Биткойн, что окажет давление на цену в краткосрочной перспективе. Однако поведение майнеров при продаже часто зависит от рыночного спроса. Если спрос будет сильным, продажи могут быть поглощены и не окажут значительного влияния на цену.
Влияние запуска ETF на спотовый рынок
В январе 2024 года на американском рынке будет запущен первый спотовый ETF на Биткойн, что станет знаком признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками. Это будет способствовать входу институциональных инвесторов на рынок криптовалют, увеличивая ликвидность Биткойна и глубину рынка, что может оказать положительное влияние на цену.
Четыре, преимущества Биткойна как инвестиционного актива
по сравнению с традиционными активами
Биткойн называют "цифровым золотом", поскольку он обладает характеристиками отсутствия государственного контроля и дефицита, но при этом демонстрирует преимущества по сравнению с традиционными активами в нескольких аспектах. Во-первых, глобальность и простота торговли обеспечивают преимущества, выходящие за рамки географических ограничений, так как хранить и передавать Биткойн проще и дешевле, чем золото. Во-вторых, рынок Биткойна работает практически круглосуточно, что обеспечивает более высокую ликвидность и гибкость в торговле. Кроме того, цена Биткойна не подвержена прямому влиянию корпоративной эффективности или экономической политики, что предоставляет инвесторам потенциальные инструменты для хеджирования рисков, особенно в условиях растущей экономической неопределенности, когда Биткойн может демонстрировать несоответствующие традиционным рынкам характеристики.
Уровень принятия на рынке и потенциал роста
В последние годы уровень принятия Биткойн на рынке значительно увеличился, все больше финансовых учреждений и технологических компаний поддерживают сделки с Биткойн или принимают его в качестве платежа. Присоединение международных платежных гигантов сделало Биткойн более мейнстримным, предоставляя обычным инвесторам удобные способы инвестирования и использования. С развитием технологии блокчейн и улучшением законодательной среды для цифровых валют долгосрочный потенциал роста Биткойн широко рассматривается как многообещающий. Будучи безграничной валютой, его потенциальная роль в глобальной экономике расширяется, и многие инвесторы признают его рост потенциал.
На 6 апреля 2024 года несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойнов, что отражает уровень принятия на рынке и оптимизм в отношении потенциала роста. Объемы размещения Биткойн-ETF в крупных инвестиционных управляющих компаниях достигают сотен тысяч единиц, а общая стоимость управляемых активов превышает 50 миллиардов долларов. Это демонстрирует активную позицию институциональных инвесторов и намекает на то, что Биткойн как новый класс активов начинает признаваться участниками традиционных финансовых рынков.
В то же время такие上市公司, как MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings и Marathon Digital Holdings, владеют значительными объемами Биткойн, всего более 250000, стоимостью свыше 17 миллиардов долларов. Участие транснациональных технологических компаний, таких как Tesla, подтверждает уверенность и ожидания мейнстримного бизнеса в будущем значении Биткойн.
В целом, как в индустрии управления активами, так и в публичных компаниях, крупные запасы Биткойна подчеркивают глубокую уверенность рынка и потенциальную важность Биткойна как инвестиционного инструмента и средства хранения ценности в глобальной.asset allocation. Эта тенденция предвещает повышение зрелости рынка криптовалют и более широкое принятие в будущем.
Пять, Будущее и Инвестиционные Возможности
Инвестиции в Биткойн и эффект диверсификации традиционного инвестиционного портфеля
Включение Биткойн в традиционный инвестиционный портфель может предоставить значительные преимущества диверсификации. Благодаря низкой корреляции с традиционными финансовыми активами, он предоставляет средства для распределения риска в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже демонстрирует свойства защитного актива. Анализируя поведение в различных рыночных условиях, инвесторы могут лучше понять, как использовать этот цифровой актив для оптимизации соотношения риска и доходности портфеля.
Биткойн и традиционные активы имеют низкую корреляцию, за исключением высокой корреляции с Эфириумом. В целом, корреляция с основными активами, такими как Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq и Гонконгский индекс, также не высока. Эта низкая корреляция демонстрирует преимущества Биткойна как инструмента для диверсификации в инвестиционном портфеле, что помогает снизить системный риск портфеля. Особенно в периоды нестабильности на традиционных рынках или при наличии нисходящего давления, эта характеристика может предоставить инвесторам определенную степень защиты, снижая общую волатильность инвестиционного портфеля. Таким образом, добавление Биткойна можно рассматривать как стратегическое распределение, направленное на повышение доходности с учетом риска в инвестиционном портфеле.
За последние десять лет сравнение стандартизированных накопленных доходностей традиционного инвестиционного портфеля 60/40 (60% акции, 40% облигации) и портфелей с различными долями Биткойна показывает, что с увеличением доли Биткойна колебания доходности портфеля возрастают. В периоды роста цен на Биткойн доходность портфелей с его включением значительно превышает доходность традиционного портфеля 60/40. Особенно после 2020 года, с резким ростом цен на Биткойн, портфели, включающие Биткойн, демонстрируют более сильную динамику роста. Тем не менее, это также сопровождается более высокой волатильностью, особенно на пиках и падениях цен на Биткойн. Это указывает на то, что хотя включение Биткойна в портфель может увеличить доходность, это также увеличивает уровень рисков портфеля.
Сравнение скользящего 12-месячного коэффициента Шарпа Биткойна и различных активов показывает, что в определенные периоды коэффициент Шарпа Биткойна значительно превышает другие активы, что свидетельствует о том, что он обеспечивает наибольшую избыточную прибыль при принятии каждого единичного риска. В частности, в 2017 и 2021 годах коэффициент Шарпа Биткойна достигал пиков, отражая отличное соотношение между доходностью инвестиций и риском в эти периоды. Однако коэффициент Шарпа Биткойна демонстрирует значительную волатильность, что соответствует его резким колебаниям цен. В отличие от этого, традиционные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, имеют более низкий коэффициент Шарпа, но меньшую волатильность, что отражает более стабильную доходность с учетом риска.