Действительно ли финансовая буря в Японии утихла? Куда пойдет крипторынок?
Автор: Артур Хейз, бывший основатель BitMEX
Перевод: Дэн Тун
Столкнувшись с затяжным рынком и избирательным давлением, политики обычно выбирают печатание денег и манипулирование ростом цен. Кандидат в президенты США Камала Харрис сталкивается с такой же дилеммой: как справиться с возможным глобальным финансовым кризисом, вызванным отменой арбитражных сделок с огромными иенами Японии. Она, вероятно, укажет министру финансов Джанет Йеллен принять меры по денежной политике, чтобы избежать кризиса, что означает, что печатный станок будет запущен в той или иной форме.
Японская компания ( включает центральный банк, предприятия, домохозяйства, пенсионные фонды и страховые компании ), которые на протяжении долгого времени осуществляют крупномасштабные арбитражные операции с йеной, занимая йену по низким ставкам для покупки высокодоходных иностранных активов. Масштаб этой сделки огромен, он составляет 505% от ВВП Японии, а риск достигает 24 триллионов долларов.
Основная проблема, с которой сталкивается Банк Японии, заключается в том, как упорядоченно закрыть эту огромную сделку. Если позволить процентным ставкам подняться до рыночного уровня, центральному банку придется ежегодно выплачивать огромные проценты. В то же время необходимо продать активы, но рынок японских государственных облигаций уже разрушен центральным банком. Центральный банк может быть вынужден потребовать от банков купить государственные облигации, и банки должны будут продать зарубежные активы для привлечения средств. Это приведет к укреплению иены и падению цен на иностранные активы.
Учитывая огромный масштаб арбитражных сделок с иеной, их закрытие может вызвать обрушение цен на финансовые активы по всему миру. Рост курса доллара к иене до 100 может привести к падению индекса Nasdaq примерно до 12600 пунктов.
Чтобы избежать кризиса, Федеральная резервная система и Банк Японии могут запустить механизм валютного свопа. Банк Японии может занимать доллары для покупки акций и государственных облигаций США, принадлежащих японским компаниям и банкам, тем самым передавая право собственности на активы в Центральный банк. Это приведет к увеличению предложения долларов и росту цен на американские активы.
Для трейдеров криптовалют необходимо обратить внимание на две противоположные силы: позитивный фактор инъекции ликвидности Министерством финансов США и негативный фактор, вызванный укреплением иены, приводящий к распродаже глобальных активов. Связь биткойна с долларом США / иеной станет важным индикатором. Если биткойн показывает выпуклую динамику, это может предвещать спасительные меры; если он движется синхронно с традиционным рынком, возможно, потребуется дождаться окончательной капитуляции рынка.
В любом случае, эти ключевые торговые дни и месяцы определят доходность текущего бычьего рынка. Будьте осторожны при использовании плеча и внимательно следите за позициями, чтобы избежать ликвидации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
TheMemefather
· 13ч назад
Смешно, когда же будет крах?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainHolmes
· 13ч назад
Просто напечатайте деньги, и все, это не так уж сложно.
Риск арбитражной торговли иеной вызывает опасения по поводу глобального финансового кризиса. Биткойн может стать ключевым показателем.
Действительно ли финансовая буря в Японии утихла? Куда пойдет крипторынок?
Автор: Артур Хейз, бывший основатель BitMEX
Перевод: Дэн Тун
Столкнувшись с затяжным рынком и избирательным давлением, политики обычно выбирают печатание денег и манипулирование ростом цен. Кандидат в президенты США Камала Харрис сталкивается с такой же дилеммой: как справиться с возможным глобальным финансовым кризисом, вызванным отменой арбитражных сделок с огромными иенами Японии. Она, вероятно, укажет министру финансов Джанет Йеллен принять меры по денежной политике, чтобы избежать кризиса, что означает, что печатный станок будет запущен в той или иной форме.
Японская компания ( включает центральный банк, предприятия, домохозяйства, пенсионные фонды и страховые компании ), которые на протяжении долгого времени осуществляют крупномасштабные арбитражные операции с йеной, занимая йену по низким ставкам для покупки высокодоходных иностранных активов. Масштаб этой сделки огромен, он составляет 505% от ВВП Японии, а риск достигает 24 триллионов долларов.
Основная проблема, с которой сталкивается Банк Японии, заключается в том, как упорядоченно закрыть эту огромную сделку. Если позволить процентным ставкам подняться до рыночного уровня, центральному банку придется ежегодно выплачивать огромные проценты. В то же время необходимо продать активы, но рынок японских государственных облигаций уже разрушен центральным банком. Центральный банк может быть вынужден потребовать от банков купить государственные облигации, и банки должны будут продать зарубежные активы для привлечения средств. Это приведет к укреплению иены и падению цен на иностранные активы.
Учитывая огромный масштаб арбитражных сделок с иеной, их закрытие может вызвать обрушение цен на финансовые активы по всему миру. Рост курса доллара к иене до 100 может привести к падению индекса Nasdaq примерно до 12600 пунктов.
Чтобы избежать кризиса, Федеральная резервная система и Банк Японии могут запустить механизм валютного свопа. Банк Японии может занимать доллары для покупки акций и государственных облигаций США, принадлежащих японским компаниям и банкам, тем самым передавая право собственности на активы в Центральный банк. Это приведет к увеличению предложения долларов и росту цен на американские активы.
Для трейдеров криптовалют необходимо обратить внимание на две противоположные силы: позитивный фактор инъекции ликвидности Министерством финансов США и негативный фактор, вызванный укреплением иены, приводящий к распродаже глобальных активов. Связь биткойна с долларом США / иеной станет важным индикатором. Если биткойн показывает выпуклую динамику, это может предвещать спасительные меры; если он движется синхронно с традиционным рынком, возможно, потребуется дождаться окончательной капитуляции рынка.
В любом случае, эти ключевые торговые дни и месяцы определят доходность текущего бычьего рынка. Будьте осторожны при использовании плеча и внимательно следите за позициями, чтобы избежать ликвидации.