Изменения политики выпуска Федеральной резервной системы влияют на волатильность крипторынка
Решения Федеральной резервной системы по политике выпуска имеют глубокое влияние на крипторынок, и исследования показывают, что шоки в политике напрямую снижают цены и волатильность криптовалют. Исследования показывают, что цены на Биткойн сильно реагируют на изменения в политике выпуска, при этом значительные колебания цен наблюдаются в дни после заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Криптовалютные рынки демонстрируют уникальные паттерны чувствительности по сравнению с традиционными финансовыми активами, о чем свидетельствуют рыночные реакции на изменения процентных ставок:
| Тип актива | Основные факторы | Влияние снижения ставки ФРС | Влияние повышения ставки ФРС |
|------------|----------------|---------------------|----------------------|
| Криптовалюты | Уровень доверия к рынку, принятие, технологии, ликвидность | В целом положительный, увеличенный аппетит инвесторов к риску | Часто отрицательный, уменьшенная спекулятивная торговля |
| Традиционные активы | Процентные ставки, инфляция, экономические индикаторы | Умеренно положительный эффект | Умеренно отрицательный эффект |
Исследование 2015-2022 годов, изучающее использование криптовалютных приложений в странах G20, демонстрирует, что розничные инвесторы—доминирующие на крипторынке—очень чувствительны к изменениям политики выпуска в США. Эта чувствительность проявляется в паттернах загрузки и метриках использования после объявлений ФРС.
Снижение процентной ставки ФРС в декабре 2024 года на 25 базисных пунктов, третье подряд сокращение в этом году, демонстрирует, как решения по политике выпуска влияют на рынки цифровых активов. Такие изменения политики могут вызвать то, что аналитики описывают как потенциальные "$22 триллиона" ценовые землетрясения, которые могут драматически увеличить или обрушить значения [Bitcoin], подчеркивая связь волатильности между действиями центрального банка и производительностью криптовалют.
Данные инфляции коррелируют с колебаниями цен на криптовалюту
Исследования показывают сложную взаимосвязь между данными об инфляции и движениями цен на криптовалюту. Биткойн, часто рассматриваемый как хедж против инфляции, демонстрирует различную эффективность в этой роли. Комплексный анализ показывает, что влияние инфляции на биткойн составляет всего 0,59%, при этом инфляция объясняет лишь 0,8% его ценовых движений, что указывает на относительно слабую прямую корреляцию.
Отношение между ожиданиями инфляции и ценами на криптовалюту значительно варьируется с течением времени, что подтверждается многочисленными экономическими исследованиями. При изучении реакций рынка на экономические показатели криптовалюты и традиционные активы демонстрируют различные поведения:
| Тип актива | Ответ на инфляцию | Основные факторы |
|------------|-------------------|-----------------|
| Криптовалюты | Менее затронуты | Доверие к рынку, принятие, технологии, ликвидность |
| Традиционные активы | Сильно подвержены влиянию | Процентные ставки, инфляция, экономические индикаторы |
Некоторые исследования показали положительную связь между ожиданиями инфляции и покупками криптовалют, особенно биткойна и Tether. Это предполагает, что инвесторы могут обращаться к цифровым активам в период инфляции. Однако эта связь, похоже, является условной, а не постоянной. В периоды кризиса данные показывают, что цены на биткойн могут значительно повышать будущие уровни инфляции, что указывает на потенциальную способность хеджирования, в то время как в нормальных экономических условиях ни биткойн, ни эфириум не демонстрируют четкой способности хеджирования инфляции в условиях растущих ожиданий.
Движения фондового рынка и цен на золото влияют на стоимость криптоактивов
Отношения между традиционными финансовыми рынками и значениями криптовалют значительно изменились со временем. Исследования показывают, что после октября 2017 года рост цен на золото постоянно оказывал положительное влияние на цены Биткойна, устанавливая зарождающиеся долгосрочные отношения. Эта корреляция предполагает, что инвесторы все больше рассматривают определенные криптовалюты, особенно Биткойн, как цифровые альтернативы традиционным активам-убежищам.
Соотношение Биткойн-золото (BG) стало значительным предсказателем более широких рыночных движений, и данные показывают положительный эффект на доходность акций США во время и после пандемии COVID-19. Эта взаимосвязь дополнительно подтверждается статистическими анализами:
| Фактор рынка | Влияние на криптоактивы | Период времени |
|---------------|-------------------------|------------|
| Индексы акций США | Положительные симметричные эффекты на BTC/ETH | Краткосрочные и долгосрочные |
| Японские фондовые индексы | Отрицательные симметричные эффекты на волатильность криптовалют | Краткосрочные и долгосрочные |
| Увеличение цен на золото | Положительное влияние на цены Биткойна | После октября 2017 |
Интересно, что в то время как макроэкономические факторы сильно влияют на традиционные финансовые активы, криптовалюты, похоже, менее подвержены этим же драйверам. Вместо этого, рыночная уверенность, темпы принятия, технологические разработки и условия ликвидности служат основными катализаторами оценки криптоактивов. Эта растущая, но сложная связь демонстрирует, как традиционные и цифровые классы активов все больше влияют друг на друга в современной финансовой экосистеме.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как политики Федеральной резервной системы влияют на волатильность рынка криптовалют?
Изменения политики выпуска Федеральной резервной системы влияют на волатильность крипторынка
Решения Федеральной резервной системы по политике выпуска имеют глубокое влияние на крипторынок, и исследования показывают, что шоки в политике напрямую снижают цены и волатильность криптовалют. Исследования показывают, что цены на Биткойн сильно реагируют на изменения в политике выпуска, при этом значительные колебания цен наблюдаются в дни после заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Криптовалютные рынки демонстрируют уникальные паттерны чувствительности по сравнению с традиционными финансовыми активами, о чем свидетельствуют рыночные реакции на изменения процентных ставок:
| Тип актива | Основные факторы | Влияние снижения ставки ФРС | Влияние повышения ставки ФРС | |------------|----------------|---------------------|----------------------| | Криптовалюты | Уровень доверия к рынку, принятие, технологии, ликвидность | В целом положительный, увеличенный аппетит инвесторов к риску | Часто отрицательный, уменьшенная спекулятивная торговля | | Традиционные активы | Процентные ставки, инфляция, экономические индикаторы | Умеренно положительный эффект | Умеренно отрицательный эффект |
Исследование 2015-2022 годов, изучающее использование криптовалютных приложений в странах G20, демонстрирует, что розничные инвесторы—доминирующие на крипторынке—очень чувствительны к изменениям политики выпуска в США. Эта чувствительность проявляется в паттернах загрузки и метриках использования после объявлений ФРС.
Снижение процентной ставки ФРС в декабре 2024 года на 25 базисных пунктов, третье подряд сокращение в этом году, демонстрирует, как решения по политике выпуска влияют на рынки цифровых активов. Такие изменения политики могут вызвать то, что аналитики описывают как потенциальные "$22 триллиона" ценовые землетрясения, которые могут драматически увеличить или обрушить значения [Bitcoin], подчеркивая связь волатильности между действиями центрального банка и производительностью криптовалют.
Данные инфляции коррелируют с колебаниями цен на криптовалюту
Исследования показывают сложную взаимосвязь между данными об инфляции и движениями цен на криптовалюту. Биткойн, часто рассматриваемый как хедж против инфляции, демонстрирует различную эффективность в этой роли. Комплексный анализ показывает, что влияние инфляции на биткойн составляет всего 0,59%, при этом инфляция объясняет лишь 0,8% его ценовых движений, что указывает на относительно слабую прямую корреляцию.
Отношение между ожиданиями инфляции и ценами на криптовалюту значительно варьируется с течением времени, что подтверждается многочисленными экономическими исследованиями. При изучении реакций рынка на экономические показатели криптовалюты и традиционные активы демонстрируют различные поведения:
| Тип актива | Ответ на инфляцию | Основные факторы | |------------|-------------------|-----------------| | Криптовалюты | Менее затронуты | Доверие к рынку, принятие, технологии, ликвидность | | Традиционные активы | Сильно подвержены влиянию | Процентные ставки, инфляция, экономические индикаторы |
Некоторые исследования показали положительную связь между ожиданиями инфляции и покупками криптовалют, особенно биткойна и Tether. Это предполагает, что инвесторы могут обращаться к цифровым активам в период инфляции. Однако эта связь, похоже, является условной, а не постоянной. В периоды кризиса данные показывают, что цены на биткойн могут значительно повышать будущие уровни инфляции, что указывает на потенциальную способность хеджирования, в то время как в нормальных экономических условиях ни биткойн, ни эфириум не демонстрируют четкой способности хеджирования инфляции в условиях растущих ожиданий.
Движения фондового рынка и цен на золото влияют на стоимость криптоактивов
Отношения между традиционными финансовыми рынками и значениями криптовалют значительно изменились со временем. Исследования показывают, что после октября 2017 года рост цен на золото постоянно оказывал положительное влияние на цены Биткойна, устанавливая зарождающиеся долгосрочные отношения. Эта корреляция предполагает, что инвесторы все больше рассматривают определенные криптовалюты, особенно Биткойн, как цифровые альтернативы традиционным активам-убежищам.
Соотношение Биткойн-золото (BG) стало значительным предсказателем более широких рыночных движений, и данные показывают положительный эффект на доходность акций США во время и после пандемии COVID-19. Эта взаимосвязь дополнительно подтверждается статистическими анализами:
| Фактор рынка | Влияние на криптоактивы | Период времени | |---------------|-------------------------|------------| | Индексы акций США | Положительные симметричные эффекты на BTC/ETH | Краткосрочные и долгосрочные | | Японские фондовые индексы | Отрицательные симметричные эффекты на волатильность криптовалют | Краткосрочные и долгосрочные | | Увеличение цен на золото | Положительное влияние на цены Биткойна | После октября 2017 |
Интересно, что в то время как макроэкономические факторы сильно влияют на традиционные финансовые активы, криптовалюты, похоже, менее подвержены этим же драйверам. Вместо этого, рыночная уверенность, темпы принятия, технологические разработки и условия ликвидности служат основными катализаторами оценки криптоактивов. Эта растущая, но сложная связь демонстрирует, как традиционные и цифровые классы активов все больше влияют друг на друга в современной финансовой экосистеме.