Стратегия инвестиций в Web3: Роль семейных офисов в шифровании активов
В последние годы семейные офисы из элитного инструмента управления активами постепенно превращаются в ядро управления активами для высокообеспеченных людей. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходит ли им участие в этих новых рынках через семейный офис? Как построить подходящую структуру? Как разработать стратегию распределения активов, учитывая высокую волатильность и сложность мира шифрования?
В данной статье будет рассмотрено, как семейные офисы устанавливаются, используются и оптимизируются как способ инвестирования с практической точки зрения, с акцентом на ответах на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для входа в область Web3 через семейный офис?
Как построить практичную структуру семейного офиса?
Как семейный офис должен разрабатывать и реализовывать инвестиционные стратегии в Web3?
Кто подходит для выбора модели семейного офиса?
Семейные офисы не подходят для всех; их основная функция заключается в управлении сложными структурами активов.
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционный путь прост (например, фиксированный доход, недвижимость, местные фонды и т.д.), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что может привести к избыточной структуре и чрезмерным затратам.
Однако, если вы принадлежите к одной из следующих категорий, семейный офис может быть единственным вариантом, который одновременно учитывает безопасность, структурированность и рост:
Большой объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают различные области, такие как акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т. д., включая разные валюты, счета и держателей.
Есть потребность в трансграничной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежными иммигрантами, созданием офшорных компаний, статусом налогового резидента, а также зарубежными инвестициями, планированием идентичности, распределением членов семьи и т.д.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты в области Web3 все чаще открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость управления долгосрочными активами: надеемся через услуги по распределению активов служить межпоколенческому наследованию, продолжению семейных традиций или распределению активов, требующих долгосрочного управления, таких как RWA.
Общей чертой этих групп является то, что их цель в распределении активов не заключается в стремлении к краткосрочной прибыли, а в преодолении экономических циклов; их инвестиции не являются чисто спекулятивными, а представляют собой структурное участие.
В этом случае структура управления семейным офисом больше не является просто символом статуса, а становится практическим инструментом управления активами.
Как построить практический семейный офис?
Создание структуры семейного офиса не является универсальным процессом. Его ключевая задача заключается в решении реальных проблем. Многие понимают семейный офис как начало с покупки пакета услуг от трастов, юридических фирм или профессиональных FO компаний. Но действительно эффективный семейный офис обязательно должен быть адаптирован к структуре семьи, портфелю активов и инвестиционным целям.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре уровня вопросов:
Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, кросс-бордовой идентификации? Или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или для формирования портфеля шифрования активов для следующего поколения? Четкое определение цели является отправной точкой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
SFO (одиночный семейный офис): объем средств свыше 30 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной деятельности.
MFO (многосемейный офис): средства около 10 миллионов юаней, можно рассмотреть сотрудничество с профессиональными сервисными учреждениями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения и исследований.
VFO (виртуальный семейный офис): недостаточный объем средств для самостоятельного создания, может быть реализован через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и FA для легкого функционирования.
Кросс-граничный SFO (например, созданный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является самым распространенным выбором среди китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые компании (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для холдинга и инвестирования.
Трест или фондовая структура для налоговой оптимизации и планирования наследства.
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм, предназначенные для постоянного мониторинга и корректировки.
Инвестиционный контейнерный счет для интеграции с проектами Web3, такими как корпоративные кошельки, специализированные эскроу-счета и т.д.
Профессиональное распределение ресурсов: необходимо не только финансирование, но и соответствие ролям юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы обеспечить соответствие структуры и успешное выполнение инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, формируя финансовую координационную команду внутри страны, создавая "взаимодействие внутри и вне".
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Уточните налоговый резидентский статус, структуру членов семьи, пути наследования.
Создание контролирующих организаций, трастов или SPV (в зависимости от типа активов и места их хранения).
Решение вопросов соблюдения норм при владении активами, налоговой отчетности и трансграничном обращении.
Этот уровень является "легитимным удостоверением личности" для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA отсутствие такой структуры эквивалентно отсутствию инвестиционного канала.
Второй уровень: механизмы управления и система полномочий
Определите механизмы семейного совета (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии).
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.).
Разработать механизмы авторизации и процессы контроля, чтобы обеспечить "есть ответственные, есть исполнители, есть возможность исправления".
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все решения зависят от личности, то в случае неожиданности или выхода семейный офис становится бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установить долгосрочные пропорции конфигурации (например, RWA 40%, VC 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%).
Соответствие ритму жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода).
Установите механизмы ограничения прибыли и убытков, механизмы управления рисками.
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях Web3?
Когда мы говорим о "участии в Web3 через семейный офис", это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Ясная структура — это только начало, настоящий ключевой момент заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и изменчивым регулированием, поэтому необходимо использовать "структурированный дизайн" для их решения.
Установить инвестиционную идентичность
Подключение идентификации Web3 проектов обычно включает:
Прямой юридическое лицо (компания): оффшорная компания, созданная с помощью SFO, заключает инвестиционное соглашение.
SPV-холдинг: использование третьей стороны SPV для удержания активов и контроля голосующих прав.
Бенефициар доверительного фонда: создание доверительного фонда через семейный офис для владения токенами или акциями, что облегчает налоговую оптимизацию и планирование между поколениями.
Рекомендуется семейным офисам в сотрудничестве с юридическими фирмами и организациями по соблюдению норм установить идентичность в соответствии с правовой системой места нахождения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной правоспособности".
сопоставить типы активов
Типы Web3-активов, подходящих для семейных офисов, включают:
RWA (Реальные мировые активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и т.д.
Структурированные фонды: такие как токены дохода, повторные залоговые соглашения, сертификаты дохода и т.д.
Активы с правами: такие как токены конвертируемых облигаций, токены дивидендов, токены управления DAO и т.д.
Не рекомендуется активно участвовать в чисто спекулятивных проектах, которые "не имеют реальной поддерживающей собственности, не имеют структуры управления и не имеют механизма выхода".
Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками
Главное отличие инвестиций в Web3 от традиционных PE/VC заключается в неопределенности темпа. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы при распределении активов:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода.
Разработать механизм "поэтапного финансирования", освобождая средства в зависимости от хода проекта.
Настройка пула "реинвестирования доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты.
Определить ритм налоговой отчетности, установить механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы – это не просто инвесторы:
В проектах RWA семейные офисы могут выполнять роли аудиторов, представителей по управлению, хранителей и др.
В DAO семейный офис может участвовать в управлении через стейкинг токенов, настраивая "стратегический кошелек" для голосования.
В рамках протокола на блокчейне семейные офисы могут выступать в качестве долгосрочных LP, доверителей и экосистемных партнеров, встроенных в процессы сотрудничества.
Этот тип "встроенных инвестиций" не только увеличивает уверенность в доходах, но также облегчает создание информационных преимуществ и возможности повторных инвестиций.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию ловушек
В то время как Web3 входит в глубокие воды, инвестиции уже не являются вопросом "можно ли инвестировать", а становятся вопросом "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис — это структурный носитель, который способен обеспечивать долгосрочные управленческие возможности, законное распределение активов и пути их перемещения. Он позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценностей.
Однако многие новые семейные офисы, вступая в контакт с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ошибка 1: Рассматривать семейный офис как подставное лицо
Создание компании без соблюдения нормативных путей, без финансовых потоков и налогового раскрытия в конечном итоге затрудняет получение признания со стороны банков и регуляторов.
Заблуждение 2: Отсутствие способности к инвестиционному управлению
Установлен только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего конечные инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Ошибка 3: слепое стремление к доходу, игнорирование границ соблюдения
Участие в "нелицензированных проектах с дивидендами" может привести к заморозке средств или штрафам в случае вмешательства регуляторов.
Поэтому, после создания семейного офиса, рекомендуется как минимум установить следующие механизмы:
Профессиональная команда + Постоянный юридический консультант
В конце концов, необходимо еще раз подчеркнуть, что семейный офис не подходит для всех. Он должен соответствовать размеру капитала, долгосрочным намерениям и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно функционировать.
Ключевым моментом при принятии решения о выборе пути семейного офиса является не "достаточно ли у меня средств", а "нужна ли мне структура для выполнения задач управления в разных циклах?"
Если ответ положительный, то семейный офис является не только контейнером богатства, но и вашей долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoFortuneTeller
· 4ч назад
Деньги есть, да? Сколько таких, кто может с ними обращаться?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 18ч назад
Вежливое напоминание: Согласно данным, 95% семейных офисов не имеют профессиональной системы управления рисками в области шифрования, рекомендуется сначала провести соответствующий дью-дилидженс.
Семейные офисы входят в Web3: как создать новую структуру распределения активов
Стратегия инвестиций в Web3: Роль семейных офисов в шифровании активов
В последние годы семейные офисы из элитного инструмента управления активами постепенно превращаются в ядро управления активами для высокообеспеченных людей. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходит ли им участие в этих новых рынках через семейный офис? Как построить подходящую структуру? Как разработать стратегию распределения активов, учитывая высокую волатильность и сложность мира шифрования?
В данной статье будет рассмотрено, как семейные офисы устанавливаются, используются и оптимизируются как способ инвестирования с практической точки зрения, с акцентом на ответах на три ключевых вопроса:
Кто подходит для выбора модели семейного офиса?
Семейные офисы не подходят для всех; их основная функция заключается в управлении сложными структурами активов.
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционный путь прост (например, фиксированный доход, недвижимость, местные фонды и т.д.), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что может привести к избыточной структуре и чрезмерным затратам.
Однако, если вы принадлежите к одной из следующих категорий, семейный офис может быть единственным вариантом, который одновременно учитывает безопасность, структурированность и рост:
Большой объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают различные области, такие как акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т. д., включая разные валюты, счета и держателей.
Есть потребность в трансграничной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежными иммигрантами, созданием офшорных компаний, статусом налогового резидента, а также зарубежными инвестициями, планированием идентичности, распределением членов семьи и т.д.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты в области Web3 все чаще открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость управления долгосрочными активами: надеемся через услуги по распределению активов служить межпоколенческому наследованию, продолжению семейных традиций или распределению активов, требующих долгосрочного управления, таких как RWA.
Общей чертой этих групп является то, что их цель в распределении активов не заключается в стремлении к краткосрочной прибыли, а в преодолении экономических циклов; их инвестиции не являются чисто спекулятивными, а представляют собой структурное участие.
В этом случае структура управления семейным офисом больше не является просто символом статуса, а становится практическим инструментом управления активами.
Как построить практический семейный офис?
Создание структуры семейного офиса не является универсальным процессом. Его ключевая задача заключается в решении реальных проблем. Многие понимают семейный офис как начало с покупки пакета услуг от трастов, юридических фирм или профессиональных FO компаний. Но действительно эффективный семейный офис обязательно должен быть адаптирован к структуре семьи, портфелю активов и инвестиционным целям.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре уровня вопросов:
Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, кросс-бордовой идентификации? Или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или для формирования портфеля шифрования активов для следующего поколения? Четкое определение цели является отправной точкой для проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура семейного офиса обычно включает:
Профессиональное распределение ресурсов: необходимо не только финансирование, но и соответствие ролям юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы обеспечить соответствие структуры и успешное выполнение инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, формируя финансовую координационную команду внутри страны, создавая "взаимодействие внутри и вне".
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Этот уровень является "легитимным удостоверением личности" для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA отсутствие такой структуры эквивалентно отсутствию инвестиционного канала.
Второй уровень: механизмы управления и система полномочий
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все решения зависят от личности, то в случае неожиданности или выхода семейный офис становится бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях Web3?
Когда мы говорим о "участии в Web3 через семейный офис", это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Ясная структура — это только начало, настоящий ключевой момент заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и изменчивым регулированием, поэтому необходимо использовать "структурированный дизайн" для их решения.
Установить инвестиционную идентичность
Подключение идентификации Web3 проектов обычно включает:
Рекомендуется семейным офисам в сотрудничестве с юридическими фирмами и организациями по соблюдению норм установить идентичность в соответствии с правовой системой места нахождения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной правоспособности".
сопоставить типы активов
Типы Web3-активов, подходящих для семейных офисов, включают:
Не рекомендуется активно участвовать в чисто спекулятивных проектах, которые "не имеют реальной поддерживающей собственности, не имеют структуры управления и не имеют механизма выхода".
Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками
Главное отличие инвестиций в Web3 от традиционных PE/VC заключается в неопределенности темпа. Семейные офисы должны учитывать следующие механизмы при распределении активов:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы – это не просто инвесторы:
Этот тип "встроенных инвестиций" не только увеличивает уверенность в доходах, но также облегчает создание информационных преимуществ и возможности повторных инвестиций.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию ловушек
В то время как Web3 входит в глубокие воды, инвестиции уже не являются вопросом "можно ли инвестировать", а становятся вопросом "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис — это структурный носитель, который способен обеспечивать долгосрочные управленческие возможности, законное распределение активов и пути их перемещения. Он позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценностей.
Однако многие новые семейные офисы, вступая в контакт с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ошибка 1: Рассматривать семейный офис как подставное лицо Создание компании без соблюдения нормативных путей, без финансовых потоков и налогового раскрытия в конечном итоге затрудняет получение признания со стороны банков и регуляторов.
Заблуждение 2: Отсутствие способности к инвестиционному управлению Установлен только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего конечные инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Ошибка 3: слепое стремление к доходу, игнорирование границ соблюдения Участие в "нелицензированных проектах с дивидендами" может привести к заморозке средств или штрафам в случае вмешательства регуляторов.
Поэтому, после создания семейного офиса, рекомендуется как минимум установить следующие механизмы:
В конце концов, необходимо еще раз подчеркнуть, что семейный офис не подходит для всех. Он должен соответствовать размеру капитала, долгосрочным намерениям и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно функционировать.
Ключевым моментом при принятии решения о выборе пути семейного офиса является не "достаточно ли у меня средств", а "нужна ли мне структура для выполнения задач управления в разных циклах?"
Если ответ положительный, то семейный офис является не только контейнером богатства, но и вашей долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.