Анализ рынка стейблкоинов в 2025 году: Конкуренция на публичных блокчейнах и тенденции развития
В 2025 году стейблкоины стали одной из самых заметных областей на крипторынке. По состоянию на 22 мая общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 245 миллиардов долларов США, продемонстрировав огромный потенциал роста. За этим ростом стоят напряженные конкуренции между крупными блокчейнами за долю рынка. Стейблкоины являются не только важным индикатором ликвидности активов, но и ключевым фактором, определяющим степень признания блокчейн-рынка. В данной статье будет проведен глубокий анализ данных о стейблкоинах 12 крупнейших блокчейнов, чтобы нарисовать полную картину развития стейблкоинов в блокчейне.
Эфириум: рост USDC способствует доминированию на рынке
Рыночная капитализация стейблкоинов на Ethereum достигла 122,5 миллиарда долларов, занимая 50% от общего объема выпуска всех стейблкоинов. При этом USDT по-прежнему является доминирующим, составляя около 50%. Однако с 2025 года объем выпуска USDT на Ethereum демонстрирует тенденцию к снижению, на 21 мая он уменьшился на 5,07%. Это изменение привело к тому, что Tron обошел Ethereum и стал крупнейшей публичной цепочкой по выпуску USDT.
Тем не менее, Ethereum остается основной публичной цепочкой для эмиссии USDC. По состоянию на 22 мая, объем эмиссии USDC на Ethereum достиг 36,9 миллиарда токенов, что составляет 60,82%. С октября 2024 года объем эмиссии USDC на Ethereum увеличился на 46,4%, что стало ключевым фактором для сохранения доминирующего положения Ethereum на рынке стейблкоинов.
Трон: максимальный объем выпуска USDT, активность торгов на первом месте
Основным стейблкоином на платформе Tron является USDT, который занимает более 99% доли, и в настоящее время Tron стал крупнейшей публичной цепочкой для выпуска USDT. Доля Tron на глобальном рынке стейблкоинов составляет около 31,3%. По данным, среднедневной объем торгов USDT на Tron достигает 2,4 миллиона сделок, что значительно превышает 284 тысячи сделок на Ethereum.
По объему торгов, сеть Tron обрабатывает около 20 миллиардов долларов США в переводах USDT каждый день, что составляет почти 29% от общего объема торгов стейблкоинов в мире. По уровню активности пользователей, более 1 миллиона уникальных аккаунтов ежедневно осуществляют сделки с USDT в сети Tron, что составляет 28% от всех активных адресов кошельков стейблкоинов в блокчейне.
Объем USDT на Tron увеличится с 48,8 миллиарда долларов в 2024 году до 77,7 миллиарда долларов в 2025 году, что является быстрым ростом. Это в основном связано с низкими комиссиями и высокой скоростью транзакций в Tron, что делает его предпочтительной сетью для массовых транзакций с USDT, особенно среди розничных пользователей и развивающихся рынков.
Solana: Новая сила стейблкоинов на высокопроизводительном публичном блокчейне
В качестве одной из самых популярных публичных блокчейнов за последние два года, Solana также достигла значительного роста в области стейблкоинов. С 1,8 миллиарда долларов в начале 2024 года до 11,4 миллиарда долларов в мае 2025 года, рост составил 533%. Хотя по сравнению с Эфириумом и Трон все еще есть разрыв, Solana стала новой значимой силой в области стейблкоинов.
USDC является доминирующим стейблкоином на Solana, занимая 73% рыночной доли, в то время как USDT составляет около 20%. Стоит отметить, что PYUSD, выпущенный PayPal, уже имеет рыночную капитализацию в 200 миллионов долларов на цепочке Solana, что составляет около 24.36%, и занимает второе место после Ethereum. Это указывает на то, что Solana становится одним из приоритетных выборов для новых стейблкоинов.
BSC: нулевая комиссия за газ и двойной драйв роста в USD1
По состоянию на май 2025 года, BSC занимает 2,4% доли глобального рынка стейблкоинов. Рыночная капитализация стейблкоинов на цепочке BSC выросла с 4 миллиардов долларов в 2024 году до текущих примерно 10 миллиардов долларов, что составляет рост на 150%. Этот рост в значительной степени обусловлен двумя факторами: во-первых, запуском кампании с нулевой комиссией за газ в конце 2024 года, и, во-вторых, выпуском стейблкоина USD1 на цепочке BSC.
В настоящее время доля выпуска USDT на BSC составляет около 59%, а доля USD1 составляет около 21%. Следует отметить, что доля BUSD и FUSD, которые ранее активно продвигались на BSC, снизилась до совокупных 3%. В последнее время, с увеличением популярности кошелька Binance, доля торгов стейблкоинов на DEX на цепочке BSC возросла с менее 10% в апреле до 28%, что почти сравнялось с долей централизованных бирж.
База: Быстрый рост при поддержке Coinbase
В качестве второго уровня Эфира, инкубированного Coinbase, Base демонстрирует выдающиеся результаты в области стейблкоинов. Рыночная капитализация его стейблкоинов выросла с 177 миллионов долларов в январе 2024 года до 4,09 миллиарда долларов, что составляет рост на 2210%, что является наибольшим увеличением среди первых пяти публичных цепочек по капитализации стейблкоинов.
USDC является самым популярным стейблкоином на цепи Base, его доля составляет 97,8%. Base также стал основной публичной цепью по общему объему торгов с USDC после Ethereum.
Hyperliquid: новая сила в торговле деривативами
Несмотря на то, что Hyperliquid существует не так долго, он уже продемонстрировал огромный потенциал. Всего за полгода его рыночная капитализация стейблкоина достигла 3,26 миллиарда долларов, превысив такие старые блокчейны, как Arbitrum, Polygon и Avalanche.
Как децентрализованная биржа деривативов, Hyperliquid в основном использует USDC в качестве торговой валюты, доля USDC составляет 97,8%. В последнее время Hyperliquid также добавила такие стейблкоины, как feUSD, USDT и USDe, что открывает больше возможностей для экосистемных приложений.
Arbitrum: Период корректировок после завершения программы стимулов
Как один из наиболее обсуждаемых L2 на Ethereum, рыночная капитализация стейблкоина Arbitrum в 2024 году пережила значительные колебания. С 2 миллиардов долларов она выросла до максимума в 6,9 миллиардов долларов, а затем в начале 2025 года быстро упала до 2,73 миллиарда долларов. Это резкое падение в основном вызвано тремя факторами: завершением программы стимулов, миграцией USDT на новый кроссчейн-стандарт и появлением высокодоходного конкурирующего блока Blast.
Polygon: Инновации в миграции и платежах USDC
С 2024 года рыночная капитализация стейблкоинов Polygon увеличилась с 1,26 миллиарда до примерно 2,15 миллиарда долларов США, что составляет почти 70%. Этот рост в основном обусловлен внедрением оригинального USDC от Circle, а также пилотным проектом по расчетам в фиатной валюте и стейблкоинах на PoS-цепях, проводимым такими финансовыми гигантами, как Visa и Mastercard.
В настоящее время на блокчейне Polygon преобладают стейблкоины USDT и USDC, которые занимают 40,79% и 47% рыночной доли соответственно.
Avalanche: рост продолжается после снижения затрат
Рост Avalanche за последний год был относительно стабильным, рыночная стоимость стейблкоинов увеличилась на 79%. Обновление Avalanche 9000, запланированное на конец 2024 года, значительно снизило базовые расходы, но это положительное изменение, похоже, не привело к взрывному росту. Рыночная стоимость стейблкоинов Avalanche по-прежнему колеблется в диапазоне от 1 до 2 миллиардов долларов.
Aptos: Новая звезда экосистемы Move
Общая рыночная капитализация стейблкоинов на Aptos впервые превысила 1 миллиард долларов в первом квартале 2025 года, увеличившись на 2408% с 2024 года, что делает его одной из самых быстрорастущих публичных цепочек. В качестве представителя экосистемы MOVE, стейблкоины на цепочке Aptos в основном состоят из USDT (62,39%) и USDC (32%).
Sui: новая быстрорастущая блокчейн-платформа
Рост стейблкоина Sui был наиболее значительным, увеличившись с 5 миллионов долларов в начале 2024 года до 1,156 миллиарда долларов в мае 2025 года, что составляет 230-кратный рост. USDC является основным стейблкоином сети Sui, его доля составляет около 75%. Несмотря на быстрый рост, объем и разнообразие стейблкоинов в экосистеме Sui все еще требуют улучшения.
TON: Устойчивое развитие с поддержкой сообщества
TON, как новобранец в конкуренции стейблкоинов в 2024 году, за короткое время добился быстрого роста. Благодаря базе пользователей Telegram в 900 миллионов, объем выпуска USDT на TON достиг 519 миллионов долларов США в июне 2024 года. Однако с 2025 года рыночная капитализация стейблкоинов в экосистеме TON снизилась с 1,4 миллиарда долларов США в начале года до примерно 900 миллионов долларов США.
Заключение
Конкуренция на рынке стейблкоинов публичных блокчейнов быстро меняется. Хотя Ethereum, Tron и другие публичные блокчейны все еще сохраняют свои позиции, новые публичные блокчейны, такие как Solana и BSC, постепенно захватывают долю рынка. MOVE-экосистемы, такие как Aptos и Sui, хоть и начали позже, но демонстрируют удивительный рост. С учетом того, что глобальные нормы для стейблкоинов постепенно внедряются, конкуренция на рынке стейблкоинов станет еще более напряженной, и публичные блокчейны столкнутся с одновременно возникающими возможностями и вызовами.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Поделиться
комментарий
0/400
NotSatoshi
· 7ч назад
Кто еще не в эпоху самого крутого ETH~
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTaxonomist
· 15ч назад
статистически говоря, eth все еще в ловушке в своей таксономической нише... *проверяет таблицу* 50% доминирование — это не эволюция
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xLuckbox
· 16ч назад
Рынок это долгосрочная азартная игра.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SurvivorshipBias
· 16ч назад
стейблкоин рост рост рост? Бумажные цифровые всего лишь
Состояние стейблкоинов в 2025 году: конкуренция среди публичных цепей достигла своего пика, новые силы восходят
Анализ рынка стейблкоинов в 2025 году: Конкуренция на публичных блокчейнах и тенденции развития
В 2025 году стейблкоины стали одной из самых заметных областей на крипторынке. По состоянию на 22 мая общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 245 миллиардов долларов США, продемонстрировав огромный потенциал роста. За этим ростом стоят напряженные конкуренции между крупными блокчейнами за долю рынка. Стейблкоины являются не только важным индикатором ликвидности активов, но и ключевым фактором, определяющим степень признания блокчейн-рынка. В данной статье будет проведен глубокий анализ данных о стейблкоинах 12 крупнейших блокчейнов, чтобы нарисовать полную картину развития стейблкоинов в блокчейне.
Эфириум: рост USDC способствует доминированию на рынке
Рыночная капитализация стейблкоинов на Ethereum достигла 122,5 миллиарда долларов, занимая 50% от общего объема выпуска всех стейблкоинов. При этом USDT по-прежнему является доминирующим, составляя около 50%. Однако с 2025 года объем выпуска USDT на Ethereum демонстрирует тенденцию к снижению, на 21 мая он уменьшился на 5,07%. Это изменение привело к тому, что Tron обошел Ethereum и стал крупнейшей публичной цепочкой по выпуску USDT.
Тем не менее, Ethereum остается основной публичной цепочкой для эмиссии USDC. По состоянию на 22 мая, объем эмиссии USDC на Ethereum достиг 36,9 миллиарда токенов, что составляет 60,82%. С октября 2024 года объем эмиссии USDC на Ethereum увеличился на 46,4%, что стало ключевым фактором для сохранения доминирующего положения Ethereum на рынке стейблкоинов.
Трон: максимальный объем выпуска USDT, активность торгов на первом месте
Основным стейблкоином на платформе Tron является USDT, который занимает более 99% доли, и в настоящее время Tron стал крупнейшей публичной цепочкой для выпуска USDT. Доля Tron на глобальном рынке стейблкоинов составляет около 31,3%. По данным, среднедневной объем торгов USDT на Tron достигает 2,4 миллиона сделок, что значительно превышает 284 тысячи сделок на Ethereum.
По объему торгов, сеть Tron обрабатывает около 20 миллиардов долларов США в переводах USDT каждый день, что составляет почти 29% от общего объема торгов стейблкоинов в мире. По уровню активности пользователей, более 1 миллиона уникальных аккаунтов ежедневно осуществляют сделки с USDT в сети Tron, что составляет 28% от всех активных адресов кошельков стейблкоинов в блокчейне.
Объем USDT на Tron увеличится с 48,8 миллиарда долларов в 2024 году до 77,7 миллиарда долларов в 2025 году, что является быстрым ростом. Это в основном связано с низкими комиссиями и высокой скоростью транзакций в Tron, что делает его предпочтительной сетью для массовых транзакций с USDT, особенно среди розничных пользователей и развивающихся рынков.
Solana: Новая сила стейблкоинов на высокопроизводительном публичном блокчейне
В качестве одной из самых популярных публичных блокчейнов за последние два года, Solana также достигла значительного роста в области стейблкоинов. С 1,8 миллиарда долларов в начале 2024 года до 11,4 миллиарда долларов в мае 2025 года, рост составил 533%. Хотя по сравнению с Эфириумом и Трон все еще есть разрыв, Solana стала новой значимой силой в области стейблкоинов.
USDC является доминирующим стейблкоином на Solana, занимая 73% рыночной доли, в то время как USDT составляет около 20%. Стоит отметить, что PYUSD, выпущенный PayPal, уже имеет рыночную капитализацию в 200 миллионов долларов на цепочке Solana, что составляет около 24.36%, и занимает второе место после Ethereum. Это указывает на то, что Solana становится одним из приоритетных выборов для новых стейблкоинов.
BSC: нулевая комиссия за газ и двойной драйв роста в USD1
По состоянию на май 2025 года, BSC занимает 2,4% доли глобального рынка стейблкоинов. Рыночная капитализация стейблкоинов на цепочке BSC выросла с 4 миллиардов долларов в 2024 году до текущих примерно 10 миллиардов долларов, что составляет рост на 150%. Этот рост в значительной степени обусловлен двумя факторами: во-первых, запуском кампании с нулевой комиссией за газ в конце 2024 года, и, во-вторых, выпуском стейблкоина USD1 на цепочке BSC.
В настоящее время доля выпуска USDT на BSC составляет около 59%, а доля USD1 составляет около 21%. Следует отметить, что доля BUSD и FUSD, которые ранее активно продвигались на BSC, снизилась до совокупных 3%. В последнее время, с увеличением популярности кошелька Binance, доля торгов стейблкоинов на DEX на цепочке BSC возросла с менее 10% в апреле до 28%, что почти сравнялось с долей централизованных бирж.
База: Быстрый рост при поддержке Coinbase
В качестве второго уровня Эфира, инкубированного Coinbase, Base демонстрирует выдающиеся результаты в области стейблкоинов. Рыночная капитализация его стейблкоинов выросла с 177 миллионов долларов в январе 2024 года до 4,09 миллиарда долларов, что составляет рост на 2210%, что является наибольшим увеличением среди первых пяти публичных цепочек по капитализации стейблкоинов.
USDC является самым популярным стейблкоином на цепи Base, его доля составляет 97,8%. Base также стал основной публичной цепью по общему объему торгов с USDC после Ethereum.
Hyperliquid: новая сила в торговле деривативами
Несмотря на то, что Hyperliquid существует не так долго, он уже продемонстрировал огромный потенциал. Всего за полгода его рыночная капитализация стейблкоина достигла 3,26 миллиарда долларов, превысив такие старые блокчейны, как Arbitrum, Polygon и Avalanche.
Как децентрализованная биржа деривативов, Hyperliquid в основном использует USDC в качестве торговой валюты, доля USDC составляет 97,8%. В последнее время Hyperliquid также добавила такие стейблкоины, как feUSD, USDT и USDe, что открывает больше возможностей для экосистемных приложений.
Arbitrum: Период корректировок после завершения программы стимулов
Как один из наиболее обсуждаемых L2 на Ethereum, рыночная капитализация стейблкоина Arbitrum в 2024 году пережила значительные колебания. С 2 миллиардов долларов она выросла до максимума в 6,9 миллиардов долларов, а затем в начале 2025 года быстро упала до 2,73 миллиарда долларов. Это резкое падение в основном вызвано тремя факторами: завершением программы стимулов, миграцией USDT на новый кроссчейн-стандарт и появлением высокодоходного конкурирующего блока Blast.
Polygon: Инновации в миграции и платежах USDC
С 2024 года рыночная капитализация стейблкоинов Polygon увеличилась с 1,26 миллиарда до примерно 2,15 миллиарда долларов США, что составляет почти 70%. Этот рост в основном обусловлен внедрением оригинального USDC от Circle, а также пилотным проектом по расчетам в фиатной валюте и стейблкоинах на PoS-цепях, проводимым такими финансовыми гигантами, как Visa и Mastercard.
В настоящее время на блокчейне Polygon преобладают стейблкоины USDT и USDC, которые занимают 40,79% и 47% рыночной доли соответственно.
Avalanche: рост продолжается после снижения затрат
Рост Avalanche за последний год был относительно стабильным, рыночная стоимость стейблкоинов увеличилась на 79%. Обновление Avalanche 9000, запланированное на конец 2024 года, значительно снизило базовые расходы, но это положительное изменение, похоже, не привело к взрывному росту. Рыночная стоимость стейблкоинов Avalanche по-прежнему колеблется в диапазоне от 1 до 2 миллиардов долларов.
Aptos: Новая звезда экосистемы Move
Общая рыночная капитализация стейблкоинов на Aptos впервые превысила 1 миллиард долларов в первом квартале 2025 года, увеличившись на 2408% с 2024 года, что делает его одной из самых быстрорастущих публичных цепочек. В качестве представителя экосистемы MOVE, стейблкоины на цепочке Aptos в основном состоят из USDT (62,39%) и USDC (32%).
Sui: новая быстрорастущая блокчейн-платформа
Рост стейблкоина Sui был наиболее значительным, увеличившись с 5 миллионов долларов в начале 2024 года до 1,156 миллиарда долларов в мае 2025 года, что составляет 230-кратный рост. USDC является основным стейблкоином сети Sui, его доля составляет около 75%. Несмотря на быстрый рост, объем и разнообразие стейблкоинов в экосистеме Sui все еще требуют улучшения.
TON: Устойчивое развитие с поддержкой сообщества
TON, как новобранец в конкуренции стейблкоинов в 2024 году, за короткое время добился быстрого роста. Благодаря базе пользователей Telegram в 900 миллионов, объем выпуска USDT на TON достиг 519 миллионов долларов США в июне 2024 года. Однако с 2025 года рыночная капитализация стейблкоинов в экосистеме TON снизилась с 1,4 миллиарда долларов США в начале года до примерно 900 миллионов долларов США.
Заключение
Конкуренция на рынке стейблкоинов публичных блокчейнов быстро меняется. Хотя Ethereum, Tron и другие публичные блокчейны все еще сохраняют свои позиции, новые публичные блокчейны, такие как Solana и BSC, постепенно захватывают долю рынка. MOVE-экосистемы, такие как Aptos и Sui, хоть и начали позже, но демонстрируют удивительный рост. С учетом того, что глобальные нормы для стейблкоинов постепенно внедряются, конкуренция на рынке стейблкоинов станет еще более напряженной, и публичные блокчейны столкнутся с одновременно возникающими возможностями и вызовами.