Логика проникающей способности и крипто-стратегия институциональных инвесторов
От инвестиций в интернет к All in Crypto
Интернет-VC, который ранее работал в Huaxing Capital, Qiming Venture Partners и в одном семейном офисе, впервые столкнулся с криптовалютами во время ICO-бум 2017 года. В то время его понимание этой области было на уровне "это может быть мошенничеством", поэтому он вышел с небольшой прибылью.
В 2020 году он снова углубился в изучение криптовалют, будучи привлечённым мнением, что "биткойн является качественным долгосрочным активом". Логика, стоящая за этой точкой зрения, основана на сравнении уровней проникновения: когда Alibaba вышла на IPO, уровень проникновения электронной торговли в Китае составлял 3%, а через десять лет он вырос до 30%. В то время уровень проникновения криптовалюты среди пользователей в мире составлял всего 1-2 миллиарда человек, в то время как население мира составляет 6 миллиардов, что открывает огромные возможности для роста.
В 2023 году этот инвестор основал свой фонд NDV. Он вошел в рынок, когда цена биткойна была около 29 000 долларов, и за примерно 20 месяцев добился более 4,3-кратной прибыли, что превысило показатели BTC.
После создания фонда он всегда следовал инвестиционной логике "проникновения институциональных инвесторов". В 2023 году они в основном инвестировали в GBTC, воспользовавшись его дисконтом к биткойну для получения сверхприбыли.
С исчезновением скидки после одобрения ETF он начал размышлять о следующем инвестиционном направлении институциональных инвесторов после покупки биткойн-ETF. Он считает, что акции, связанные с криптовалютой, могут стать новым фокусом для институциональных инвесторов.
После отбора они в конечном итоге выбрали MSTR (MicroStrategy) в качестве объекта инвестирования. Причина выбора MSTR заключается в его простой логике, которая легко формирует консенсус, особенно для инвесторов, только начинающих знакомиться с криптовалютой. В сравнении с такими компаниями, как Coinbase, которые требуют глубокого анализа фундаментальных показателей, и акциями горнодобывающих компаний, которые могут отвлекать внимание инвесторов, MSTR выглядит более привлекательным.
Факты показывают, что MSTR действительно показал лучшие результаты, чем такие популярные инвестиционные объекты, как NVIDIA и биткойн.
Вопросы институциональных инвесторов
Для этого инвестора "крупные средства" включают суверенные фонды, страховые компании, университетские фонды, фонды пожертвований и различные хедж-фонды. В настоящее время уровень инвестиций этих учреждений в область криптовалюты, возможно, составляет менее одной тысячной.
Институциональные инвесторы больше всего ценят простоту и высокую ликвидность. Поэтому на текущем этапе их инвестиционный выбор в основном ограничен биткойном или несколькими связанными акциями, и акции с большей ликвидностью легче вызывают консенсус, поскольку крупные капиталы должны учитывать удобство входа и выхода.
Его инвестиционная логика очень проста: искать активы, которые легко формируют консенсус и обладают хорошей ликвидностью, потому что именно в этих местах с наибольшей вероятностью будут привлекаться большие капитальные вложения.
Оценка вершины бычьего рынка
Этот инвестор считает, что с момента выпуска ETF цена биткойна выросла с 40 000 долларов до примерно 100 000 долларов, и на рынок поступило от 30 до 50 миллиардов долларов. Чтобы поднять цену биткойна до 150 000 долларов, потребуется как минимум аналогичный объем притока средств.
Он анализирует, что в краткосрочной перспективе Федеральная резервная система или Министерство финансов вряд ли будут вкладывать такие большие суммы. В настоящее время основными "крупными покупателями", вероятно, могут быть государственные правительства; если оценить вложения по 2 миллиарда долларов на каждый крупный штат, 50 штатов могут вложить в общей сложности от 500 до 1000 миллиардов долларов.
На основе этого анализа он ожидает, что верхняя цена биткойна может составить около 150000 долларов.
Изменения рыночного цикла
Что касается изменений на будущем рынке, этот инвестор считает, что циклы все еще будут существовать, но уже не будут строго четырехлетними. Он прогнозирует, что с поступлением долгосрочных средств рынок постепенно станет более похожим на рынок акций, и различные криптовалюты постепенно сформируют свои независимые нарративы и тренды, больше не будут колебаться синхронно с биткойном.
Он считает, что в будущем может быть переопределено, что такое токены, позволив токенам выплачивать дивиденды, выкупаться и так далее. Это сделает рынок криптовалют более похожим на рынок акций США, с характерными чертами сильных, остающихся сильными, а не как на китайском рынке акций с ротацией секторов.
Стратегия выбора малых монет
Что касается торговли альткойнами, этот инвестор придерживается простого принципа выбора: в условиях общего тренда он выбирает только токены, основанные на знакомых ему основателях. Он считает, что пока основатель продолжает работать, а не выходит с деньгами в краткосрочной перспективе, потери инвесторов будут в основном ограничены упущенной выгодой.
При оценке основателей он особенно обращал внимание на качество "высокой роста". Будь то энергичный продажник или трудолюбивый практик, если основатель постоянно растет, способен приносить новые идеи и действовать на практике, для него это хороший основатель.
Способы поддержания прогресса
Этот инвестор считает, что ключ к прогрессу заключается в умении честно признавать свои ошибки. Он рекомендует прочитать книгу «Малознакомые пути», которая научила его правильно относиться к своим ошибкам.
В области торговли он рекомендует постоянно совершенствоваться через практику, итерации и анализ результатов. Эффективный, но трудный для соблюдения метод заключается в том, чтобы записывать причины каждой сделки, постоянно накапливая и анализируя их.
В конце концов, он предложил обратить внимание на нескольких отличных трейдеров, изучить их образ мышления и торговые стратегии, а также осознать свои сильные стороны и максимизировать эти преимущества.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunterZhang
· 20ч назад
Успев на ICO, разыгрывайте людей как лохов, а теперь вернулся, чтобы собрать рис.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBarber
· 20ч назад
Позиция в шорт наблюдаем. розничный инвестор все понимает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyBlindCat
· 20ч назад
Нужно посмотреть, откуда эти деньги пришли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PortfolioAlert
· 20ч назад
Зарабатывать мелкие деньги, а потом мошенничество. Теперь все еще хочу купить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyIssues
· 20ч назад
Глаз наметан, уходит рано
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApyWhisperer
· 20ч назад
Еще один чистый неудачник, получивший по лицу от реальности
От проницаемости до MSTR: путь инвестиций в криптовалюту бывшего интернет-VC
Логика проникающей способности и крипто-стратегия институциональных инвесторов
От инвестиций в интернет к All in Crypto
Интернет-VC, который ранее работал в Huaxing Capital, Qiming Venture Partners и в одном семейном офисе, впервые столкнулся с криптовалютами во время ICO-бум 2017 года. В то время его понимание этой области было на уровне "это может быть мошенничеством", поэтому он вышел с небольшой прибылью.
В 2020 году он снова углубился в изучение криптовалют, будучи привлечённым мнением, что "биткойн является качественным долгосрочным активом". Логика, стоящая за этой точкой зрения, основана на сравнении уровней проникновения: когда Alibaba вышла на IPO, уровень проникновения электронной торговли в Китае составлял 3%, а через десять лет он вырос до 30%. В то время уровень проникновения криптовалюты среди пользователей в мире составлял всего 1-2 миллиарда человек, в то время как население мира составляет 6 миллиардов, что открывает огромные возможности для роста.
В 2023 году этот инвестор основал свой фонд NDV. Он вошел в рынок, когда цена биткойна была около 29 000 долларов, и за примерно 20 месяцев добился более 4,3-кратной прибыли, что превысило показатели BTC.
Инвестиционная стратегия: проницаемость институциональных инвестиций
После создания фонда он всегда следовал инвестиционной логике "проникновения институциональных инвесторов". В 2023 году они в основном инвестировали в GBTC, воспользовавшись его дисконтом к биткойну для получения сверхприбыли.
С исчезновением скидки после одобрения ETF он начал размышлять о следующем инвестиционном направлении институциональных инвесторов после покупки биткойн-ETF. Он считает, что акции, связанные с криптовалютой, могут стать новым фокусом для институциональных инвесторов.
После отбора они в конечном итоге выбрали MSTR (MicroStrategy) в качестве объекта инвестирования. Причина выбора MSTR заключается в его простой логике, которая легко формирует консенсус, особенно для инвесторов, только начинающих знакомиться с криптовалютой. В сравнении с такими компаниями, как Coinbase, которые требуют глубокого анализа фундаментальных показателей, и акциями горнодобывающих компаний, которые могут отвлекать внимание инвесторов, MSTR выглядит более привлекательным.
Факты показывают, что MSTR действительно показал лучшие результаты, чем такие популярные инвестиционные объекты, как NVIDIA и биткойн.
Вопросы институциональных инвесторов
Для этого инвестора "крупные средства" включают суверенные фонды, страховые компании, университетские фонды, фонды пожертвований и различные хедж-фонды. В настоящее время уровень инвестиций этих учреждений в область криптовалюты, возможно, составляет менее одной тысячной.
Институциональные инвесторы больше всего ценят простоту и высокую ликвидность. Поэтому на текущем этапе их инвестиционный выбор в основном ограничен биткойном или несколькими связанными акциями, и акции с большей ликвидностью легче вызывают консенсус, поскольку крупные капиталы должны учитывать удобство входа и выхода.
Его инвестиционная логика очень проста: искать активы, которые легко формируют консенсус и обладают хорошей ликвидностью, потому что именно в этих местах с наибольшей вероятностью будут привлекаться большие капитальные вложения.
Оценка вершины бычьего рынка
Этот инвестор считает, что с момента выпуска ETF цена биткойна выросла с 40 000 долларов до примерно 100 000 долларов, и на рынок поступило от 30 до 50 миллиардов долларов. Чтобы поднять цену биткойна до 150 000 долларов, потребуется как минимум аналогичный объем притока средств.
Он анализирует, что в краткосрочной перспективе Федеральная резервная система или Министерство финансов вряд ли будут вкладывать такие большие суммы. В настоящее время основными "крупными покупателями", вероятно, могут быть государственные правительства; если оценить вложения по 2 миллиарда долларов на каждый крупный штат, 50 штатов могут вложить в общей сложности от 500 до 1000 миллиардов долларов.
На основе этого анализа он ожидает, что верхняя цена биткойна может составить около 150000 долларов.
Изменения рыночного цикла
Что касается изменений на будущем рынке, этот инвестор считает, что циклы все еще будут существовать, но уже не будут строго четырехлетними. Он прогнозирует, что с поступлением долгосрочных средств рынок постепенно станет более похожим на рынок акций, и различные криптовалюты постепенно сформируют свои независимые нарративы и тренды, больше не будут колебаться синхронно с биткойном.
Он считает, что в будущем может быть переопределено, что такое токены, позволив токенам выплачивать дивиденды, выкупаться и так далее. Это сделает рынок криптовалют более похожим на рынок акций США, с характерными чертами сильных, остающихся сильными, а не как на китайском рынке акций с ротацией секторов.
Стратегия выбора малых монет
Что касается торговли альткойнами, этот инвестор придерживается простого принципа выбора: в условиях общего тренда он выбирает только токены, основанные на знакомых ему основателях. Он считает, что пока основатель продолжает работать, а не выходит с деньгами в краткосрочной перспективе, потери инвесторов будут в основном ограничены упущенной выгодой.
При оценке основателей он особенно обращал внимание на качество "высокой роста". Будь то энергичный продажник или трудолюбивый практик, если основатель постоянно растет, способен приносить новые идеи и действовать на практике, для него это хороший основатель.
Способы поддержания прогресса
Этот инвестор считает, что ключ к прогрессу заключается в умении честно признавать свои ошибки. Он рекомендует прочитать книгу «Малознакомые пути», которая научила его правильно относиться к своим ошибкам.
В области торговли он рекомендует постоянно совершенствоваться через практику, итерации и анализ результатов. Эффективный, но трудный для соблюдения метод заключается в том, чтобы записывать причины каждой сделки, постоянно накапливая и анализируя их.
В конце концов, он предложил обратить внимание на нескольких отличных трейдеров, изучить их образ мышления и торговые стратегии, а также осознать свои сильные стороны и максимизировать эти преимущества.