Восхождение ENA: Удивительные успехи нового стейблкоина
В последнее время рынок криптовалют стал свидетелем удивительного роста ENA. Этот новый токен не только резко поднялся в цене, но и привлек огромное внимание, его темпы развития впечатляют. Однако многие, возможно, не осознают, что ключевым фактором, способствующим дальнейшему развитию ENA, — механизм переключения сборов еще не запущен.
Новая сила в области стейблкоинов
За короткий год предложение USDe возросло с нуля до более 6 миллиардов долларов, обогнав DAI и став третьим по величине децентрализованным стейблкоином, уступая лишь двум крупным централизованным стейблкоинам. Годовая доходность sUSDe достигла 10%, что делает его самым устойчивым вариантом с высокой доходностью в текущей криптоиндустрии. Эта высокая доходность способствует бурному развитию арбитражных стратегий на децентрализованных платформах.
Процентные ставки по финансированию также продолжают расти, ставки финансирования биткойна и эфира достигли 19% и 12% соответственно, что является новым максимумом за полгода. Доход Ethena на этой неделе составил 7,8 миллиона долларов, а ожидаемый годовой доход может превысить 400 миллионов долларов. В настоящее время Ethena перевела 41% своих стейблкоинов в стратегии бессрочных контрактов с более высокой доходностью, в то время как средняя ставка фондирования на рынке достигла 14%.
Макроэкономический фон и стратегия Ethena
Бизнес-модель Ethena основана на рыночной волатильности и высоких ставках финансирования вечных контрактов. В отличие от традиционных стейблкоинов, зависящих от доходности государственных облигаций, Ethena использует нейтральную хеджирующую стратегию: покупает спот, одновременно продавая вечные контракты. Эта стратегия позволяет Ethena получать значительную прибыль, когда ставки финансирования высоки.
Интересно, что после последнего снижения процентной ставки в декабре 2024 года Ethena достигла исторического рекорда месячного дохода в 12 миллионов долларов. Это показывает, что даже в условиях снижения ставок бизнес-модель Ethena может сохранять сильные результаты.
Быстрое расширение экосистемы Ethena
Ethena быстро стал одним из ведущих DeFi-протоколов по TVL, текущий TVL превышает 6 миллиардов долларов, при этом реализован доход почти в 400 миллионов долларов. Его экосистема включает три основных продукта:
Ethereal: децентрализованная биржа бессрочных контрактов, TVL около 7,12 миллиарда долларов.
Терминал: центр ликвидности, сосредоточенный на токенизированных активах, TVL составляет почти 129 миллионов долларов.
Strata：структурированные доходные продукты, TVL достиг 13 миллионов долларов.
В то же время Ethena активно занимается многосетевым расширением. На одной из торговых платформ объем торгов USDe уже превысил USDC. На сети TON TVL USDe за короткие шесть недель достиг 87 миллионов долларов.
Инвестиции капитала учреждений и план выкупа токенов
Ethena недавно объявила о сотрудничестве с управляющей компанией StablecoinX, которая планирует выйти на биржу Nasdaq под тикером USDE. Этот раунд финансирования привлек участие нескольких известных венчурных капиталистов, объем привлеченных средств составил 360 миллионов долларов. Из этой суммы 260 миллионов долларов будет использовано для выкупа ENA на открытом рынке, что, как ожидается, приведет к поглощению почти 8% от общего объема токенов в обращении.
StablecoinX обязуется долгосрочно держать ENA, что направлено на снижение объема обращения на рынке и поддержку долгосрочного развития протокола.
Кнопка расходов: Ключ к захвату стоимости ENA
Несмотря на сильные показатели ENA, в настоящее время токены ENA и sENA не имеют механизма прямого захвата стоимости протокола. Для решения этой проблемы одна из управляющих команд представила предложение о запуске механизма переключателя платы за услуги, направленного на то, чтобы держатели токенов могли делиться доходами протокола.
Для активации тарифного переключателя необходимо выполнить 5 условий, в настоящее время выполнено 4 из них:
Объем предложения USDe превышает 6 миллиардов долларов США
Общий доход превысил 250 миллионов долларов США
Резервный фонд в 1% от общего объема поставок
Спред ≥ 5%
Последним условием является запуск USDe на одной из крупных торговых платформ. Как только этот шаг будет завершен, механизм оплаты будет активирован, и держатели sENA начнут получать часть доходов от проекта Ethena.
Перспективы на будущее
С включением переключателя сборов механизм захвата стоимости ENA будет значительно улучшен. Это не только принесет ощутимую выгоду держателям токенов, но также может способствовать дальнейшему росту цены ENA. Постоянное развитие и инновации проекта Ethena, а также его быстрое восхождение на рынке стейблкоинов, предвещают, что ENA может сыграть более важную роль в будущем криптовалютном экосистеме.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MevShadowranger
· 6ч назад
btc вырос на 19% сумасшедший
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotStriker
· 6ч назад
Прямо насосом накачиваем и используем кредитное плечо!
ENA восходит: механизм переключателя расходов может стать ключом к захвату ценности
Восхождение ENA: Удивительные успехи нового стейблкоина
В последнее время рынок криптовалют стал свидетелем удивительного роста ENA. Этот новый токен не только резко поднялся в цене, но и привлек огромное внимание, его темпы развития впечатляют. Однако многие, возможно, не осознают, что ключевым фактором, способствующим дальнейшему развитию ENA, — механизм переключения сборов еще не запущен.
Новая сила в области стейблкоинов
За короткий год предложение USDe возросло с нуля до более 6 миллиардов долларов, обогнав DAI и став третьим по величине децентрализованным стейблкоином, уступая лишь двум крупным централизованным стейблкоинам. Годовая доходность sUSDe достигла 10%, что делает его самым устойчивым вариантом с высокой доходностью в текущей криптоиндустрии. Эта высокая доходность способствует бурному развитию арбитражных стратегий на децентрализованных платформах.
Процентные ставки по финансированию также продолжают расти, ставки финансирования биткойна и эфира достигли 19% и 12% соответственно, что является новым максимумом за полгода. Доход Ethena на этой неделе составил 7,8 миллиона долларов, а ожидаемый годовой доход может превысить 400 миллионов долларов. В настоящее время Ethena перевела 41% своих стейблкоинов в стратегии бессрочных контрактов с более высокой доходностью, в то время как средняя ставка фондирования на рынке достигла 14%.
Макроэкономический фон и стратегия Ethena
Бизнес-модель Ethena основана на рыночной волатильности и высоких ставках финансирования вечных контрактов. В отличие от традиционных стейблкоинов, зависящих от доходности государственных облигаций, Ethena использует нейтральную хеджирующую стратегию: покупает спот, одновременно продавая вечные контракты. Эта стратегия позволяет Ethena получать значительную прибыль, когда ставки финансирования высоки.
Интересно, что после последнего снижения процентной ставки в декабре 2024 года Ethena достигла исторического рекорда месячного дохода в 12 миллионов долларов. Это показывает, что даже в условиях снижения ставок бизнес-модель Ethena может сохранять сильные результаты.
Быстрое расширение экосистемы Ethena
Ethena быстро стал одним из ведущих DeFi-протоколов по TVL, текущий TVL превышает 6 миллиардов долларов, при этом реализован доход почти в 400 миллионов долларов. Его экосистема включает три основных продукта:
В то же время Ethena активно занимается многосетевым расширением. На одной из торговых платформ объем торгов USDe уже превысил USDC. На сети TON TVL USDe за короткие шесть недель достиг 87 миллионов долларов.
Инвестиции капитала учреждений и план выкупа токенов
Ethena недавно объявила о сотрудничестве с управляющей компанией StablecoinX, которая планирует выйти на биржу Nasdaq под тикером USDE. Этот раунд финансирования привлек участие нескольких известных венчурных капиталистов, объем привлеченных средств составил 360 миллионов долларов. Из этой суммы 260 миллионов долларов будет использовано для выкупа ENA на открытом рынке, что, как ожидается, приведет к поглощению почти 8% от общего объема токенов в обращении.
StablecoinX обязуется долгосрочно держать ENA, что направлено на снижение объема обращения на рынке и поддержку долгосрочного развития протокола.
Кнопка расходов: Ключ к захвату стоимости ENA
Несмотря на сильные показатели ENA, в настоящее время токены ENA и sENA не имеют механизма прямого захвата стоимости протокола. Для решения этой проблемы одна из управляющих команд представила предложение о запуске механизма переключателя платы за услуги, направленного на то, чтобы держатели токенов могли делиться доходами протокола.
Для активации тарифного переключателя необходимо выполнить 5 условий, в настоящее время выполнено 4 из них:
Последним условием является запуск USDe на одной из крупных торговых платформ. Как только этот шаг будет завершен, механизм оплаты будет активирован, и держатели sENA начнут получать часть доходов от проекта Ethena.
Перспективы на будущее
С включением переключателя сборов механизм захвата стоимости ENA будет значительно улучшен. Это не только принесет ощутимую выгоду держателям токенов, но также может способствовать дальнейшему росту цены ENA. Постоянное развитие и инновации проекта Ethena, а также его быстрое восхождение на рынке стейблкоинов, предвещают, что ENA может сыграть более важную роль в будущем криптовалютном экосистеме.