Глубина анализа халвинга Биткойна: оценка влияния на инвесторов
Один. Введение
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году постоянно привлекает внимание всего мира. Его децентрализованная природа, основанный на блокчейне открытый реестр и независимость от влияния одной страны или политики делают его уникальной международной валютой.
Биткойн Халвинг — это процесс, при котором награда за создание новых Биткойнов в сети Биткойн уменьшается вдвое примерно каждые четыре года. Эта механика направлена на контроль над предложением Биткойнов и имитирует дефицит золота. С первоначальной наградой в 50 Биткойнов за блок, до 3.125 Биткойнов в 2024 году, такое периодическое сокращение предложения теоретически будет увеличивать цену при неизменном спросе, что окажет значительное влияние на рынок.
Два. Анализ механизма халвинга Биткойна
Халвинг Биткойна означает, что после генерации 210,000 блоков награда за новый блок в Биткойнах уменьшается вдвое, примерно раз в четыре года. Эта механика предназначена для контроля инфляции и имитации замедления скорости добычи редких ресурсов. С момента запуска сети Биткойн в 2009 году, награда за майнинг уменьшилась с первоначальных 50 токенов за блок до 3.125 токенов в 2024 году.
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. После каждого Халвинга вознаграждение для майнеров уменьшается, что может привести к выходу некоторых менее эффективных майнинговых ферм с рынка. Чтобы справиться с этими изменениями, майнеры обычно стремятся к более эффективному оборудованию для майнинга и более низким затратам на электроэнергию.
Событие Халвинг напрямую влияет на экономику майнинга, побуждая майнинговые компании оценивать эффективность операций, инвестировать в современные технологии или искать по всему миру энергоэффективные решения. Корректировки стратегий майнеров включают в себя обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов майнинга и перемещение в регионы с более низкими тарифами на электроэнергию.
Три. Влияние халвинга на поставки Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, в долгосрочной перспективе это может способствовать повышению цен, делая Биткойн более похожим на "цифровое золото".
Исторические данные показывают, что после Халвинга цена Биткойна обычно значительно возрастает:
Халвинг 2012 года: цена выросла с 12 долларов до 1,300 долларов, рост более 100 раз, время 357 дней.
Халвинг 2016 года: цена выросла с 650 долларов до 18 000 долларов, рост составил более 27 раз, время составило 511 дней.
Халвинг 2020 года: цена выросла с 9,000 долларов до 69,000 долларов, рост составил более 7 раз, время – 546 дней.
С короткосрочной точки зрения, после последних трех халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца, но затем значительно выросла в течение следующего года. С долгосрочной точки зрения, после халвинга цена Биткойна демонстрирует заметную тенденцию к росту, что в основном обусловлено постоянным снижением предложения и дефицитом, ограниченным общим количеством в 21 миллион.
Стоит отметить, что после халвинга майнеры могут увеличить давление на продажу, но если спрос на рынке будет сильным, это влияние может быть поглощено.
В январе 2024 года первый спотовый Биткойн ETF будет запущен в США, что станет знаковым событием для признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками и может способствовать дальнейшему привлечению институциональных инвесторов на рынок криптовалют, увеличивая ликвидность Биткойна и Глубину рынка.
Четыре, преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Биткойн обладает преимуществами, такими как глобальность, легкость в торговле, низкие затраты на хранение и перемещение, по сравнению с традиционными активами, такими как золото и акции. Его цена не подвержена непосредственному влиянию корпоративной прибыли или экономической политики и может демонстрировать характеристики, не совпадающие с традиционными рынками, когда глобальная экономическая неопределенность возрастает.
За последний год накопленная доходность Биткойна значительно превысила доходность золота, Индекса Доу-Джонса, Композитного индекса Nasdaq, Индекса S&P 500 и Индекса облигаций S&P 500. Однако существует значительная связь между ценой Биткойна и его 30-дневной скользящей волатильностью, и инвесторы должны учитывать это при распределении активов.
Рынок Биткойна в последние годы значительно увеличил свою приемлемость, все больше финансовых учреждений и технологических компаний начинают поддерживать торговлю Биткойном или принимать Биткойн в качестве платежа. По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойна, что отражает признание и оптимизм рынка.
Пять, Перспективы и Инвестиционные Возможности
Включение Биткойна в традиционный инвестиционный портфель может предоставить значительные преимущества в диверсификации. Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами, что предоставляет средства для снижения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже может проявлять характеристики защитного актива.
За последние десять лет портфели, содержащие Биткойн, показали значительно более высокую доходность, чем традиционные 60/40 портфели (60% акции, 40% облигации). Однако это также сопровождалось большей волатильностью, особенно в периоды пиковых цен на Биткойн и их падения.
Биткойн в некоторые периоды имеет Шарп-коэффициент, значительно превышающий другие активы, что указывает на максимальную избыточную доходность при принятии каждой единицы риска. Однако Шарп-коэффициент Биткойна также демонстрирует огромную волатильность, соответствующую резким колебаниям его цены. В то же время, Шарп-коэффициенты традиционных фондовых индексов, таких как S&P 500 и NASDAQ, хотя и ниже, но имеют меньшую волатильность, что отражает более стабильную доходность с учетом риска.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Layer2Arbitrageur
· 17ч назад
Сэр, провел расчеты - это деление будет отличаться от предыдущих циклов. Приближается дельта в 2600 бпс...
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearEatsAll
· 08-09 05:35
В следующем году халвинг. Большой бычий рынок будет очень приятным!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThatsNotARugPull
· 08-09 05:28
Бычий рынок пришёл, пристегните ремни.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataPickledFish
· 08-09 05:24
Я твой муж, жалею, что не купил раньше.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurner
· 08-09 05:20
Снова Халвинг, кто сможет выдержать заимствование денег для увеличения позиции!
Биткойн Халвинг: историческое влияние, инвестиционная ценность и рыночные перспективы 2024 года
Глубина анализа халвинга Биткойна: оценка влияния на инвесторов
Один. Введение
Биткойн как первая и самая известная криптовалюта с момента своего появления в 2009 году постоянно привлекает внимание всего мира. Его децентрализованная природа, основанный на блокчейне открытый реестр и независимость от влияния одной страны или политики делают его уникальной международной валютой.
Биткойн Халвинг — это процесс, при котором награда за создание новых Биткойнов в сети Биткойн уменьшается вдвое примерно каждые четыре года. Эта механика направлена на контроль над предложением Биткойнов и имитирует дефицит золота. С первоначальной наградой в 50 Биткойнов за блок, до 3.125 Биткойнов в 2024 году, такое периодическое сокращение предложения теоретически будет увеличивать цену при неизменном спросе, что окажет значительное влияние на рынок.
Два. Анализ механизма халвинга Биткойна
Халвинг Биткойна означает, что после генерации 210,000 блоков награда за новый блок в Биткойнах уменьшается вдвое, примерно раз в четыре года. Эта механика предназначена для контроля инфляции и имитации замедления скорости добычи редких ресурсов. С момента запуска сети Биткойн в 2009 году, награда за майнинг уменьшилась с первоначальных 50 токенов за блок до 3.125 токенов в 2024 году.
Майнеры играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна и обработке транзакций в сети Биткойн. После каждого Халвинга вознаграждение для майнеров уменьшается, что может привести к выходу некоторых менее эффективных майнинговых ферм с рынка. Чтобы справиться с этими изменениями, майнеры обычно стремятся к более эффективному оборудованию для майнинга и более низким затратам на электроэнергию.
Событие Халвинг напрямую влияет на экономику майнинга, побуждая майнинговые компании оценивать эффективность операций, инвестировать в современные технологии или искать по всему миру энергоэффективные решения. Корректировки стратегий майнеров включают в себя обновление оборудования, оптимизацию алгоритмов майнинга и перемещение в регионы с более низкими тарифами на электроэнергию.
Три. Влияние халвинга на поставки Биткойна
Халвинг напрямую влияет на скорость нового предложения Биткойн, в долгосрочной перспективе это может способствовать повышению цен, делая Биткойн более похожим на "цифровое золото".
Исторические данные показывают, что после Халвинга цена Биткойна обычно значительно возрастает:
С короткосрочной точки зрения, после последних трех халвингов цена Биткойна колебалась в течение месяца, но затем значительно выросла в течение следующего года. С долгосрочной точки зрения, после халвинга цена Биткойна демонстрирует заметную тенденцию к росту, что в основном обусловлено постоянным снижением предложения и дефицитом, ограниченным общим количеством в 21 миллион.
Стоит отметить, что после халвинга майнеры могут увеличить давление на продажу, но если спрос на рынке будет сильным, это влияние может быть поглощено.
В январе 2024 года первый спотовый Биткойн ETF будет запущен в США, что станет знаковым событием для признания цифровых активов традиционными финансовыми рынками и может способствовать дальнейшему привлечению институциональных инвесторов на рынок криптовалют, увеличивая ликвидность Биткойна и Глубину рынка.
Четыре, преимущества Биткойна как инвестиционного актива
Биткойн обладает преимуществами, такими как глобальность, легкость в торговле, низкие затраты на хранение и перемещение, по сравнению с традиционными активами, такими как золото и акции. Его цена не подвержена непосредственному влиянию корпоративной прибыли или экономической политики и может демонстрировать характеристики, не совпадающие с традиционными рынками, когда глобальная экономическая неопределенность возрастает.
За последний год накопленная доходность Биткойна значительно превысила доходность золота, Индекса Доу-Джонса, Композитного индекса Nasdaq, Индекса S&P 500 и Индекса облигаций S&P 500. Однако существует значительная связь между ценой Биткойна и его 30-дневной скользящей волатильностью, и инвесторы должны учитывать это при распределении активов.
Рынок Биткойна в последние годы значительно увеличил свою приемлемость, все больше финансовых учреждений и технологических компаний начинают поддерживать торговлю Биткойном или принимать Биткойн в качестве платежа. По состоянию на 6 апреля 2024 года, несколько известных ETF и публичных компаний владеют значительным количеством Биткойна, что отражает признание и оптимизм рынка.
Пять, Перспективы и Инвестиционные Возможности
Включение Биткойна в традиционный инвестиционный портфель может предоставить значительные преимущества в диверсификации. Биткойн имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами, что предоставляет средства для снижения рисков в портфеле. В условиях глобальной экономической нестабильности или инфляции Биткойн даже может проявлять характеристики защитного актива.
За последние десять лет портфели, содержащие Биткойн, показали значительно более высокую доходность, чем традиционные 60/40 портфели (60% акции, 40% облигации). Однако это также сопровождалось большей волатильностью, особенно в периоды пиковых цен на Биткойн и их падения.
Биткойн в некоторые периоды имеет Шарп-коэффициент, значительно превышающий другие активы, что указывает на максимальную избыточную доходность при принятии каждой единицы риска. Однако Шарп-коэффициент Биткойна также демонстрирует огромную волатильность, соответствующую резким колебаниям его цены. В то же время, Шарп-коэффициенты традиционных фондовых индексов, таких как S&P 500 и NASDAQ, хотя и ниже, но имеют меньшую волатильность, что отражает более стабильную доходность с учетом риска.