Ethena, Pendle и Aave: Риски и возможности арбитражной цепочки DeFi
С ростом популярности Ethena, сложная цепочка арбитража работает на высокой скорости: залог (e/s) USDe на платформе кредитования для займа стейблкоинов, покупка YT/PT на определенном DEX для получения дохода, часть позиций снова возвращает PT на платформу кредитования для увеличения плеча, чтобы получить дополнительные стимулы в виде баллов Ethena. Это приводит к резкому увеличению залогового риска PT на платформе кредитования, а использование главных стейблкоинов достигает более 80%, вся система становится более чувствительной к любым колебаниям.
В этой статье будет подробно проанализирована работа этой финансовой цепочки, механизмы выхода, а также дизайн управления рисками на соответствующих платформах. Помимо понимания механизмов, еще важнее улучшить аналитическую рамку. Мы часто привыкли использовать инструменты анализа данных для обзора "прошлого", но нам не хватает понимания различных возможностей "будущего". Настоящие мастера могут сначала определить границы рисков, а затем обсудить доходность.
Арбитраж механизм: от доходной стороны к системе
Способ работы этого арбитражного пути заключается в следующем: в貸貸 платформу вносится eUSDe или sUSDe, затем заимствуется стабильная монета, и после этого на некотором DEX приобретается YT/PT. YT соответствует будущей прибыли, PT имеет скидку из-за отделения прибыли, и его можно держать до истечения срока, чтобы вернуть 1:1 и получить прибыль от разницы. Большая прибыль поступает от внешних стимулов, таких как баллы Ethena.
Полученные PT можно использовать в качестве залога на платформе кредитования, формируя циклический заем: "Залог PT → Заем стабильной монеты → Покупка PT/YT → Повторный залог". Это делается для того, чтобы с использованием плеча получить более высокий доход от баллов Ethena на относительно определенной прибыли.
Эта финансовая цепочка оказала значительное влияние на рынок кредитования:
Активы, поддерживаемые USDe, стали основными залогами на платформе кредитования, доля которых достигала около 43,5%, что повысило использование таких основных стабильных монет, как USDT/USDC.
Объем займов USDe достиг примерно 370 миллионов долларов, из которых около 60% использованы для левериджных стратегий PT, а коэффициент использования вырос с примерно 50% до около 80%.
На платформе кредитования предложение USDe сильно централизовано, две крупнейшие сущности составляют более 61%. Эта концентрация, вместе с циклическим кредитным плечом, увеличивает прибыль и также повышает уязвимость системы.
Правило очевидно: чем привлекательнее доход, тем более переполнен цикл, и тем чувствительнее становится вся система. Любое незначительное колебание цены, процентной ставки или ликвидности будет безжалостно увеличено цепочкой плеч.
При снижении плеча или закрытии позиций в упомянутом круговом марже, существует два основных способа:
Рыночный выход: продать PT/YT до истечения срока, обменять на стейблкоины для погашения и снятия залога.
Держать до срока выхода: держите PT до срока, 1:1 обмен на базовый актив для последующего погашения. Этот способ медленнее, но более надежен в условиях рыночной волатильности.
Выход становится трудным в основном из-за двух структурных ограничений DEX:
Фиксированный срок: PT нельзя выкупить напрямую до истечения срока, можно только продать на вторичном рынке. При быстром снижении плеча необходимо выдержать двойное испытание глубины и ценовых колебаний.
"Имплицитный диапазон доходности" AMM: AMM DEX наиболее эффективен в заданном диапазоне. Как только изменения рыночного настроения приводят к тому, что ценообразование доходности выходит за пределы диапазона, AMM может "деактивироваться", и сделки могут осуществляться только на более тонком ордерном книге, что увеличивает проскальзывание и риск ликвидации. Чтобы предотвратить риски, кредитные платформы развернули PT риск-оракул: когда цена PT падает до определенного минимума, рынок сразу замораживается. Хотя это может избежать плохих долгов, это также означает, что в краткосрочной перспективе продать PT будет сложно, и придется ждать восстановления рынка или держать до срока.
Поэтому выход в спокойной рыночной ситуации обычно несложен, но когда рынок переоценивает и ликвидность становится напряженной, выход становится основным узким местом, требующим предварительной подготовки плана действий.
"Тормоза и амортизаторы" кредитных платформ: упорядоченное и контролируемое сокращение левереджа
Как в условиях таких структурных трений кредитные платформы могут контролировать риски? В него встроен механизм «тормоз и подушка»:
Механизм заморозки и базовой цены: если цена PT достигает цены базового уровня оракула и остается на этом уровне, соответствующий рынок может быть заморожен до истечения срока; по истечении срока PT естественным образом преобразуется в базовый актив, затем безопасно ликвидируется/размораживается, стараясь избежать выброса ликвидности, вызванного фиксированной структурой срока.
Внутренняя ликвидация: в экстремальных случаях вознаграждение за ликвидацию устанавливается на уровне 0, сначала формируется буфер, затем поэтапно обрабатывается залог: USDe будет вторично продан после восстановления ликвидности, а PT будет удерживаться до истечения срока, чтобы избежать пассивной распродажи на вторичном рынке в условиях низкой ликвидности, что может привести к увеличению проскальзывания.
Выкуп из белого списка: если кредитная платформа получает белый список Ethena, она может обойти вторичный рынок и напрямую выкупить базовые стабильные монеты за USDe, снижая воздействие и повышая коэффициент возврата.
Границы сопутствующих инструментов: В период временной напряженности ликвидности USDe, Debt Swap может обменивать долговые обязательства, оцененные в USDe, на USDT/USDC; однако, подвержено ограничениям конфигурации E-mode, миграция имеет порог и шаги, требующие более достаточного обеспечения.
"Адаптивная база" Ethena: поддержка структурной и кастодиальной изоляции
Ethena как поддержка активов нуждается в "автоматической трансмиссии", чтобы поглощать удары.
Поддержка состояния структуры и ставки финансирования: когда ставка финансирования снижается или становится отрицательной, Ethena снижает хедж-экспозицию и увеличивает поддержку стейблкоинов; в середине мая 2024 года доля стейблкоинов достигала около 76,3%, затем вернулась к области около 50%, что все еще выше, чем в предыдущие годы, что позволяет активно снижать давление в период отрицательных ставок.
Буферная способность: в экстремальных сценариях конфискации LST, чистая оценка общего влияния на поддержку USDe составляет около 0,304%; резерв в 60 миллионов долларов достаточно для поглощения такого удара ( составляет лишь около 27% ), поэтому реальное влияние на привязку и погашение контролируемо.
Хранение и изоляция активов: Активы Ethena осуществляют внебиржевую расчетную деятельность и изоляцию через третью сторону. Даже если у биржи возникнут проблемы с операционной деятельностью или платежами, активы, служащие залогом, остаются независимыми и защищенными по правам собственности. В рамках этой изолированной структуры реализуются эффективные процессы экстренной помощи: если биржа прерывается, депозитарий может аннулировать незавершенные позиции после пропуска определенного количества расчетных раундов, освободив залог, что помогает Ethena быстро перенаправить хеджированные позиции на другие биржи, значительно сокращая окно риска.
Когда несоответствие в основном связано с "перепродажей подразумеваемой доходности", а не с повреждением поддержки USDe, при защите от замораживания оракула и слоистого размещения риски плохих долгов контролируемы; действительно, основное внимание следует уделить хвостовым событиям, связанным с повреждением поддержки.
Шесть основных сигналов риска
Следующие шесть сигналов тесно связаны с платформами кредитования, DEX и Ethena и могут служить ежедневной панелью мониторинга:
Займы и уровень использования USDe: постоянный мониторинг общего объема займов USDe, доли стратегии кредитного плеча PT и кривой уровня использования. Уровень использования долгое время превышает примерно 80%, чувствительность системы значительно возрастает.
Открытие кредитной платформы и вторичный эффект стейблов: обратите внимание на долю поддерживаемых активов USDe в общем обеспечении и на эффект передачи на использование основных стейблов.
Концентрация и повторное обеспечение: мониторинг доли депозитов ведущих адресов; когда концентрация ведущих адресов превышает 50-60%, необходимо быть осторожным из-за возможных ликвидных ударов, вызванных их совместными действиями.
Близость к диапазону подразумеваемой доходности: проверьте, приближается ли подразумеваемая доходность целевого пула PT/YT к границе предустановленного диапазона AMM; приближение или превышение диапазона означает снижение эффективности сватовства и увеличение трения при выходе.
Состояние предсказателя риска PT: Обратите внимание на расстояние между рыночной ценой PT и минимальным ценовым порогом предсказателя риска на платформе кредитования; приближение к пороговому значению является сильным сигналом для "упорядоченного замедления" цепочки кредитного плеча.
Статус поддержки Ethena: регулярно проверяйте состав резервов, опубликованный Ethena. Изменения в доле стейблкоинов отражают его стратегию адаптации к тарифам на капитал и способности системы к буферизации.
Можно установить порог срабатывания для каждого сигнала и заранее спланировать действия (, например: использование ≥ 80% → снизить количество циклов ).
Четыре границы управления рисками и ликвидностью
Зафиксируйте вышеуказанные сигналы в четырех четких "границах", действуя в рамках замкнутого цикла "лимиты риска → порог срабатывания → действия по ликвидации:"
граница 1: круговая кратность
Циклический рычаг, повышая доходность, одновременно увеличивает чувствительность к цене, процентной ставке и ликвидности; чем больше множитель, тем меньше пространство для выхода.
Лимит: установите максимальное количество циклов и минимальный запас маржи.
Триггер: коэффициент использования ≥ 80% / Быстрый рост процентной ставки по займам в стейблкоинах / Увеличение близости диапазона.
Действие: уменьшить кратность, внести маржу, приостановить создание новых циклов; при необходимости переключиться на "держать до истечения".
граница 2: ограничение по сроку (PT)
До срока погашения ПТ нельзя выкупить, "держать до срока" должно рассматриваться как обычный путь, а не временная мера.
Лимит: установить верхний предел для позиций, зависящих от "продажи до истечения срока".
Срабатывание: подразумеваемая доходность превышает диапазон / резкое снижение рыночной ликвидности / близость нижней цены оракула.
Действия: увеличить долю наличных и маржи, скорректировать приоритет выхода; при необходимости установить период заморозки "только уменьшение".
граница 3: состояние оракула
Цена приближается к минимальному порогу или вызывает замораживание, что означает, что цепочка переходит в упорядоченную фазу снижения рычагов.
Лимит: минимальная разница цены с базовой ценой оракула (buffer) и кратчайшее окно наблюдения.
Действия: поэтапное сокращение позиций, повышение предупреждения о ликвидации, выполнение Debt Swap / снижение левереджа SOP и увеличение частоты опроса данных.
Граница 4: Инструментальное трение
Смена долга, миграция eMode и другие меры эффективны в напряженные времена, но имеют такие трения, как порог, ожидание, дополнительный маржин и проскальзывание.
Лимит: доступный лимит инструмента/временной интервал и максимальная допустимая проскальзывание и стоимость.
Срабатывание: процентная ставка по займам или время ожидания превышает порог / глубина торговли падает ниже предела.
Действие: зарезервировать избыточные средства, переключить альтернативный канал ( на постепенное закрытие позиций/удерживать до истечения/выкуп из белого списка ) и приостановить стратегию увеличения позиций.
Заключение: Направления анализа будущего
Арбитраж Ethena x DEX связывает платформы кредитования, DEX и Ethena в цепочку передачи от "прибыльного магнита" до "системной упругости". Циклическое обращение на стороне капитала увеличивает чувствительность, структурные ограничения на стороне рынка повышают порог выхода, в то время как протокол предоставляет буфер через свои собственные схемы управления рисками.
В области Децентрализованных финансов анализ уровня развития проявляется в том, как мы рассматриваем и используем данные. Мы привыкли использовать инструменты анализа данных для анализа "прошлого", что помогает выявить системные уязвимости, такие как высокая левередж и концентрация. Но его ограничения также очевидны: исторические данные показывают "статическую снимок" рисков, не могут сказать нам, как эти статические риски будут развиваться в динамический системный крах, когда настанет рыночный шторм.
Чтобы увидеть скрытые хвостовые риски и проследить их пути передачи, необходимо ввести перспективные "стресс-тесты" — именно для этого предназначены имитационные модели. Они позволяют нам параметризовать все сигналы риска, поместить их в цифровую песочницу и многократно обсуждать "что если......?":
Если цена ETH упадет на 30% и одновременно ставка финансирования станет отрицательной, как долго моя позиция сможет продержаться?
Чтобы безопасно выйти, какой максимальный проскальзывание я должен выдержать?
Какова должна быть минимальная залоговая безопасность?
Ответы на эти вопросы не могут быть найдены напрямую из исторических данных, но их можно предсказать с помощью симуляционного моделирования, что в конечном итоге поможет вам сформировать надежное руководство по выполнению. Если вы хотите начать практиковаться, вы можете выбрать стандартный отраслевой фреймворк cadCAD на основе Python или попробовать новое поколение платформ, основанных на передовых технологиях Генеративного Агентного Моделирования (GABM), которые предлагают мощные функции визуализации и безкодового программирования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainDoctor
· 08-09 14:16
Эта ловушка не сработает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGenius
· 08-09 14:09
ngmi семья... еще один доходный понзи только что Падение
Анализ цепочки арбитража DeFi: риски и возможности платформ Ethena, DEX и кредитования
Ethena, Pendle и Aave: Риски и возможности арбитражной цепочки DeFi
С ростом популярности Ethena, сложная цепочка арбитража работает на высокой скорости: залог (e/s) USDe на платформе кредитования для займа стейблкоинов, покупка YT/PT на определенном DEX для получения дохода, часть позиций снова возвращает PT на платформу кредитования для увеличения плеча, чтобы получить дополнительные стимулы в виде баллов Ethena. Это приводит к резкому увеличению залогового риска PT на платформе кредитования, а использование главных стейблкоинов достигает более 80%, вся система становится более чувствительной к любым колебаниям.
В этой статье будет подробно проанализирована работа этой финансовой цепочки, механизмы выхода, а также дизайн управления рисками на соответствующих платформах. Помимо понимания механизмов, еще важнее улучшить аналитическую рамку. Мы часто привыкли использовать инструменты анализа данных для обзора "прошлого", но нам не хватает понимания различных возможностей "будущего". Настоящие мастера могут сначала определить границы рисков, а затем обсудить доходность.
Арбитраж механизм: от доходной стороны к системе
Способ работы этого арбитражного пути заключается в следующем: в貸貸 платформу вносится eUSDe или sUSDe, затем заимствуется стабильная монета, и после этого на некотором DEX приобретается YT/PT. YT соответствует будущей прибыли, PT имеет скидку из-за отделения прибыли, и его можно держать до истечения срока, чтобы вернуть 1:1 и получить прибыль от разницы. Большая прибыль поступает от внешних стимулов, таких как баллы Ethena.
Полученные PT можно использовать в качестве залога на платформе кредитования, формируя циклический заем: "Залог PT → Заем стабильной монеты → Покупка PT/YT → Повторный залог". Это делается для того, чтобы с использованием плеча получить более высокий доход от баллов Ethena на относительно определенной прибыли.
Эта финансовая цепочка оказала значительное влияние на рынок кредитования:
Активы, поддерживаемые USDe, стали основными залогами на платформе кредитования, доля которых достигала около 43,5%, что повысило использование таких основных стабильных монет, как USDT/USDC.
Объем займов USDe достиг примерно 370 миллионов долларов, из которых около 60% использованы для левериджных стратегий PT, а коэффициент использования вырос с примерно 50% до около 80%.
На платформе кредитования предложение USDe сильно централизовано, две крупнейшие сущности составляют более 61%. Эта концентрация, вместе с циклическим кредитным плечом, увеличивает прибыль и также повышает уязвимость системы.
Правило очевидно: чем привлекательнее доход, тем более переполнен цикл, и тем чувствительнее становится вся система. Любое незначительное колебание цены, процентной ставки или ликвидности будет безжалостно увеличено цепочкой плеч.
Дилемма механизма выхода: структурные ограничения DEX
При снижении плеча или закрытии позиций в упомянутом круговом марже, существует два основных способа:
Рыночный выход: продать PT/YT до истечения срока, обменять на стейблкоины для погашения и снятия залога.
Держать до срока выхода: держите PT до срока, 1:1 обмен на базовый актив для последующего погашения. Этот способ медленнее, но более надежен в условиях рыночной волатильности.
Выход становится трудным в основном из-за двух структурных ограничений DEX:
Фиксированный срок: PT нельзя выкупить напрямую до истечения срока, можно только продать на вторичном рынке. При быстром снижении плеча необходимо выдержать двойное испытание глубины и ценовых колебаний.
"Имплицитный диапазон доходности" AMM: AMM DEX наиболее эффективен в заданном диапазоне. Как только изменения рыночного настроения приводят к тому, что ценообразование доходности выходит за пределы диапазона, AMM может "деактивироваться", и сделки могут осуществляться только на более тонком ордерном книге, что увеличивает проскальзывание и риск ликвидации. Чтобы предотвратить риски, кредитные платформы развернули PT риск-оракул: когда цена PT падает до определенного минимума, рынок сразу замораживается. Хотя это может избежать плохих долгов, это также означает, что в краткосрочной перспективе продать PT будет сложно, и придется ждать восстановления рынка или держать до срока.
Поэтому выход в спокойной рыночной ситуации обычно несложен, но когда рынок переоценивает и ликвидность становится напряженной, выход становится основным узким местом, требующим предварительной подготовки плана действий.
"Тормоза и амортизаторы" кредитных платформ: упорядоченное и контролируемое сокращение левереджа
Как в условиях таких структурных трений кредитные платформы могут контролировать риски? В него встроен механизм «тормоз и подушка»:
Механизм заморозки и базовой цены: если цена PT достигает цены базового уровня оракула и остается на этом уровне, соответствующий рынок может быть заморожен до истечения срока; по истечении срока PT естественным образом преобразуется в базовый актив, затем безопасно ликвидируется/размораживается, стараясь избежать выброса ликвидности, вызванного фиксированной структурой срока.
Внутренняя ликвидация: в экстремальных случаях вознаграждение за ликвидацию устанавливается на уровне 0, сначала формируется буфер, затем поэтапно обрабатывается залог: USDe будет вторично продан после восстановления ликвидности, а PT будет удерживаться до истечения срока, чтобы избежать пассивной распродажи на вторичном рынке в условиях низкой ликвидности, что может привести к увеличению проскальзывания.
Выкуп из белого списка: если кредитная платформа получает белый список Ethena, она может обойти вторичный рынок и напрямую выкупить базовые стабильные монеты за USDe, снижая воздействие и повышая коэффициент возврата.
Границы сопутствующих инструментов: В период временной напряженности ликвидности USDe, Debt Swap может обменивать долговые обязательства, оцененные в USDe, на USDT/USDC; однако, подвержено ограничениям конфигурации E-mode, миграция имеет порог и шаги, требующие более достаточного обеспечения.
"Адаптивная база" Ethena: поддержка структурной и кастодиальной изоляции
Ethena как поддержка активов нуждается в "автоматической трансмиссии", чтобы поглощать удары.
Поддержка состояния структуры и ставки финансирования: когда ставка финансирования снижается или становится отрицательной, Ethena снижает хедж-экспозицию и увеличивает поддержку стейблкоинов; в середине мая 2024 года доля стейблкоинов достигала около 76,3%, затем вернулась к области около 50%, что все еще выше, чем в предыдущие годы, что позволяет активно снижать давление в период отрицательных ставок.
Буферная способность: в экстремальных сценариях конфискации LST, чистая оценка общего влияния на поддержку USDe составляет около 0,304%; резерв в 60 миллионов долларов достаточно для поглощения такого удара ( составляет лишь около 27% ), поэтому реальное влияние на привязку и погашение контролируемо.
Хранение и изоляция активов: Активы Ethena осуществляют внебиржевую расчетную деятельность и изоляцию через третью сторону. Даже если у биржи возникнут проблемы с операционной деятельностью или платежами, активы, служащие залогом, остаются независимыми и защищенными по правам собственности. В рамках этой изолированной структуры реализуются эффективные процессы экстренной помощи: если биржа прерывается, депозитарий может аннулировать незавершенные позиции после пропуска определенного количества расчетных раундов, освободив залог, что помогает Ethena быстро перенаправить хеджированные позиции на другие биржи, значительно сокращая окно риска.
Когда несоответствие в основном связано с "перепродажей подразумеваемой доходности", а не с повреждением поддержки USDe, при защите от замораживания оракула и слоистого размещения риски плохих долгов контролируемы; действительно, основное внимание следует уделить хвостовым событиям, связанным с повреждением поддержки.
Шесть основных сигналов риска
Следующие шесть сигналов тесно связаны с платформами кредитования, DEX и Ethena и могут служить ежедневной панелью мониторинга:
Займы и уровень использования USDe: постоянный мониторинг общего объема займов USDe, доли стратегии кредитного плеча PT и кривой уровня использования. Уровень использования долгое время превышает примерно 80%, чувствительность системы значительно возрастает.
Открытие кредитной платформы и вторичный эффект стейблов: обратите внимание на долю поддерживаемых активов USDe в общем обеспечении и на эффект передачи на использование основных стейблов.
Концентрация и повторное обеспечение: мониторинг доли депозитов ведущих адресов; когда концентрация ведущих адресов превышает 50-60%, необходимо быть осторожным из-за возможных ликвидных ударов, вызванных их совместными действиями.
Близость к диапазону подразумеваемой доходности: проверьте, приближается ли подразумеваемая доходность целевого пула PT/YT к границе предустановленного диапазона AMM; приближение или превышение диапазона означает снижение эффективности сватовства и увеличение трения при выходе.
Состояние предсказателя риска PT: Обратите внимание на расстояние между рыночной ценой PT и минимальным ценовым порогом предсказателя риска на платформе кредитования; приближение к пороговому значению является сильным сигналом для "упорядоченного замедления" цепочки кредитного плеча.
Статус поддержки Ethena: регулярно проверяйте состав резервов, опубликованный Ethena. Изменения в доле стейблкоинов отражают его стратегию адаптации к тарифам на капитал и способности системы к буферизации.
Можно установить порог срабатывания для каждого сигнала и заранее спланировать действия (, например: использование ≥ 80% → снизить количество циклов ).
Четыре границы управления рисками и ликвидностью
Зафиксируйте вышеуказанные сигналы в четырех четких "границах", действуя в рамках замкнутого цикла "лимиты риска → порог срабатывания → действия по ликвидации:"
граница 1: круговая кратность
Циклический рычаг, повышая доходность, одновременно увеличивает чувствительность к цене, процентной ставке и ликвидности; чем больше множитель, тем меньше пространство для выхода.
граница 2: ограничение по сроку (PT)
До срока погашения ПТ нельзя выкупить, "держать до срока" должно рассматриваться как обычный путь, а не временная мера.
граница 3: состояние оракула
Цена приближается к минимальному порогу или вызывает замораживание, что означает, что цепочка переходит в упорядоченную фазу снижения рычагов.
Граница 4: Инструментальное трение
Смена долга, миграция eMode и другие меры эффективны в напряженные времена, но имеют такие трения, как порог, ожидание, дополнительный маржин и проскальзывание.
Заключение: Направления анализа будущего
Арбитраж Ethena x DEX связывает платформы кредитования, DEX и Ethena в цепочку передачи от "прибыльного магнита" до "системной упругости". Циклическое обращение на стороне капитала увеличивает чувствительность, структурные ограничения на стороне рынка повышают порог выхода, в то время как протокол предоставляет буфер через свои собственные схемы управления рисками.
В области Децентрализованных финансов анализ уровня развития проявляется в том, как мы рассматриваем и используем данные. Мы привыкли использовать инструменты анализа данных для анализа "прошлого", что помогает выявить системные уязвимости, такие как высокая левередж и концентрация. Но его ограничения также очевидны: исторические данные показывают "статическую снимок" рисков, не могут сказать нам, как эти статические риски будут развиваться в динамический системный крах, когда настанет рыночный шторм.
Чтобы увидеть скрытые хвостовые риски и проследить их пути передачи, необходимо ввести перспективные "стресс-тесты" — именно для этого предназначены имитационные модели. Они позволяют нам параметризовать все сигналы риска, поместить их в цифровую песочницу и многократно обсуждать "что если......?":
Ответы на эти вопросы не могут быть найдены напрямую из исторических данных, но их можно предсказать с помощью симуляционного моделирования, что в конечном итоге поможет вам сформировать надежное руководство по выполнению. Если вы хотите начать практиковаться, вы можете выбрать стандартный отраслевой фреймворк cadCAD на основе Python или попробовать новое поколение платформ, основанных на передовых технологиях Генеративного Агентного Моделирования (GABM), которые предлагают мощные функции визуализации и безкодового программирования.