VC взгляд на бум Memecoin: новая инвестиционная арена или ловушка для ликвидности?
Мемы прошли через медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год пережили бурный и хаотичный период изменений, и, наконец, с 2023 по 2024 год, они вступили в период стремительного развития и официально получили широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Среднедневной объем торгов Meme составляет около 11%, в то время как DeFi составляет 5%, Layer2 - 7%, а среднедневной объем торгов Layer1 составляет 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту торгов.
По состоянию на конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme — это левереджированный Layer1, то есть, когда рынок начинает восстанавливаться, рост Layer1 может составлять от 5 до 10 раз.
П memes, относящиеся к животным и культуре, являются типами, которые подходят для долгосрочного внимания. В отличие от них, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и известность могут быстро расти, а затем падать.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую перестановку, на фоне множества проектов, поддерживаемых VC-инвестициями, которые показывают слабые результаты, Meme, наоборот, идет против течения и становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Возвышение PvP-режима, эффект богатства от одиночного удара, а также дружелюбная к Meme платформа Solana продемонстрировали свою уникальную привлекательность в этом году. Новое поколение представителей Meme, таких как Мурад, быстро стал популярным персонажем в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этим мейнстримом Meme, какие изменения на самом деле произошли? С точки зрения VC, как мы можем участвовать в этом? Эти вопросы стоят глубокого обсуждения.
! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp)
Панорама рынка мемов: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как культурное явление тесно связаны с историей человечества. Их происхождение связано с языком, верованиями и обычаями раннего общества, и они распространяются в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро передаются между пользователями в виде изображений, видео, текста и смайлов, благодаря юмору, сарказму или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей выражать эмоции, делиться мнениями и устанавливать резонирование в социальном взаимодействии, являясь культурным явлением, отражающим социальные тренды, групповую психику и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия в сообществе и влияния KOL.
В Web2 культура Мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах — 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного Мемов Pepe the Frog, здесь собрано множество Мемов Pepe и связанных с ними культурных материалов. В то же время 4chan также является рассадником комиксов Boy's Club, что дает нам важную перспективу для глубокого понимания культуры Мемов. Reddit же вырастил такие классические Мемы, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообществ и прочной пользовательской базе этих двух платформ, до сих пор они остаются местом зарождения многих новых Мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа тоже породили несколько известных Мемов. Например, dogwifhat — это образ собаки в розовой вязаной шапке, этот Мем с его уникальным образом с ранних этапов сформировал в сообществе своего рода "шапочный" тотем, множество пользователей и известных личностей активно делятся изображениями собаки в шапке.
Эволюция и развитие
Началось с Web2, увлекло Web3. В этой статье мы будем обобщать Мемы и связанные с ними монеты под названием "Мемы", не делая конкретных различий. Обращаясь к истории развития Мемов, мы замечаем, что в начале они не были заметны и не получили достаточного внимания. Учитывая цикличность бычьего и медвежьего рынков в отрасли, мы можем разделить линию развития Мемов на три этапа: начальная стадия (2013-2019 годы), хаотическая стадия (2020-2022 годы), стадия быстрого развития (2023-2024 годы). Обратившись к историческим снимкам данных CoinMarketCap, данным о отдельных монетах Coingecko, исторической информации из поисковых систем и контенту в социальных медиа, мы можем более полно понять эволюцию Мемов.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, в зарождающемся периоде, Dogecoin был единственной мем-криптовалютой в списке 100 лучших по рыночной капитализации, занимая 34-е место. Обращаясь к 2013-2019 годам, мем-криптовалюты не занимали значительного места на рынке. В этот период индустрия находилась на этапе быстрого строительства инфраструктуры, все исследовали различные новые концепции. Основные новые криптовалюты обычно представляют собой платежные блокчейны с более эффективной обработкой транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новые блокчейны, оснащенные мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основная проблема заключается в том, что им необходимо не только высокие затраты на создание зависимого носителя, но и то, что из-за сложности создания ликвидности, это приводит к небольшому объему торгов и трудностям в получении широкой поддержки со стороны бирж. Таким образом, в зарождающемся периоде мем-криптовалют, помимо Dogecoin, выделяющегося мемом "Doge" и обладающего значительным эффектом распространения, на рынке не оказалось много других мем-криптовалют, которые могли бы выжить.
С хаотичного периода, начавшегося в 2020 году, более конкретно с августа 2020 года, когда началась волна IDO, вызванная DeFi Summer, DeFi Summer привела к тому, что люди смогли создавать ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставляя сделки и быстро создавая торговые сценарии. Это позволило выпускать токены с низкими затратами и свободно обращаться на вторичном рынке без上市. В этот период выжили такие мем-валюты, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако несмотря на это, эти ранние мем-валюты не пользовались вниманием рынка, их популярность в основном основывалась на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в хаотичный период часто возникала на фоне избытка ликвидности в отрасли, они обычно появлялись как последний этап после того, как несколько секторов поочередно росли. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание благодаря своей связи со знаменитостями, особенно постоянным высказываниям Илона Маска о Dogecoin в 2021 году, что не только значительно повлияло на колебания цен Dogecoin, но и в целом способствовало тому, чтобы Dogecoin занял новое место по рыночной капитализации, а сообщество также значительно расширилось.
С наступлением 2023 года, волна Meme-токенов продолжает набирать популярность, появляется множество различных Meme-токенов, таких как BONK, PEPE, CHEEMS, связанные с культурой Cult BITCOIN и SPX, WIF и MOG и др. В этот период виды Meme-токенов начинают дифференцироваться, и другие публичные блокчейны, такие как Solana, также становятся заметными. К 2024 году развитие Meme-токенов вступает в фазу ускорения, появляются новые токены, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT, каждый со своими особенностями. Meme официально получил широкое признание и аудиторию как отдельная ниша.
Анализируя данные о доле рыночной капитализации Meme в криптовалютном рынке среди 600 лучших с 2013 по 2024 годы, а также о рыночной производительности и других показателях, мы можем явно увидеть рост рыночной капитализации Meme и расширение его категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно выросла, но и увеличилось количество и разнообразие. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом на криптовалютном рынке уже возросла с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы - это лишь мимолетное явление, которое быстро исчезнет после волны популярности. Однако, с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наше мнение изменилось. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, и в каждом цикле эпохи могут появляться новые лидеры Мемов. Тем не менее, за этими яркими лидерами Мемов скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам о том, что мы должны всегда сохранять спокойствие и трезвый ум.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие и исторические данные Meme, мы можем примерно понять его тенденции роста. Таким образом, изучение текущей рыночной структуры может предоставить нам наглядную перспективу для наблюдения за изменениями рыночных трендов и движением капиталов. Далее мы углубляемся в макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, торговую активность и среднедневной объем торгов, а также другие ключевые показатели. Эти аналитические данные не только раскрывают последние события в секторе Meme, но и демонстрируют его будущую траекторию развития.
Изменение рыночной капитализации и количества: Изменение рыночной капитализации и обращающегося количества Meme может отражать спрос и уровень принятия на рынке. Несмотря на то, что некоторые токены Meme имеют невысокую рыночную капитализацию, увеличение количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сектору. В сравнении с другими секторами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme в последние два года значительно опережают по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.
Активность торговли: Активность торговли и оборот Meme обычно выше, чем в других сегментах. Согласно данным CoinMarketCap, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других сегментах. В среднем, ежедневный оборот токенов Meme составляет около 11%, в то время как средний оборот DeFi составляет около 5%, у Layer2 - около 7%, а у Layer1 - 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту торгов. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше сегмента, особенно тех, чей объем торгов выше, они часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.
Новые Meme токены: рост и низкий коэффициент успеха. На рынке Meme постоянно появляются новые токены, рост которых иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это свидетельствует о высокой волатильности и спекулятивных возможностях в области Meme токенов. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешный запуск Meme составил менее 2%, а текущая рыночная капитализация составляет более 1M всего лишь 0.23%, что означает, что вероятность выживания и проверки временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут принести огромный объем торгов и имеют относительно преданную группу пользователей. Таким образом, для биржи上市 мем-криптовалют может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной из торговых платформ 20% из 30 торговых пар с наибольшим объемом торгов являются мемами.
Скудность мемов голубых фишек: Мемы уровня голубых фишек кажутся довольно скудными. Среди огромного количества сотен и тысяч мем-токенов настоящих голубых фишек меньше 1%. Несмотря на то, что на рынке постоянно появляются новые мемы, лишь немногие из них могут выдержать испытание временем и в конечном итоге стать выдающимися. Кроме того, распределение рыночной капитализации в сегменте мемов также демонстрирует явный закон 80/20: рыночная капитализация всего сегмента в основном движется менее чем 10% лучших мемов. Это высоко концентрированное распределение рыночной капитализации, безусловно, увеличивает трудности в поиске настоящих инвестиционных возможностей в области мемов. Если рассмотреть с точки зрения VC
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SandwichTrader
· 08-10 02:24
Кто сказал Все в meme, дайте знать~
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoGoldmine
· 08-10 02:21
Доля популярности 2,58% действительно говорит о проблеме, но посмотрите на данные ROI по инвестициям в MEME в период холодного старта прошлого года, они более точные.
Мем-эпидемия с точки зрения VC: новое поле боя или ловушка ликвидности
VC взгляд на бум Memecoin: новая инвестиционная арена или ловушка для ликвидности?
Мемы прошли через медленную стадию зарождения с 2013 по 2019 год, затем с 2020 по 2022 год пережили бурный и хаотичный период изменений, и, наконец, с 2023 по 2024 год, они вступили в период стремительного развития и официально получили широкое признание и аудиторию как отдельная категория.
Среднедневной объем торгов Meme составляет около 11%, в то время как DeFi составляет 5%, Layer2 - 7%, а среднедневной объем торгов Layer1 составляет 4%. Это соотношение не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту торгов.
По состоянию на конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme на всем крипторынке увеличилась с 0,87% два года назад до 2,58% и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Meme — это левереджированный Layer1, то есть, когда рынок начинает восстанавливаться, рост Layer1 может составлять от 5 до 10 раз.
П memes, относящиеся к животным и культуре, являются типами, которые подходят для долгосрочного внимания. В отличие от них, другие категории мемов часто связаны с краткосрочными трендами, их популярность и известность могут быстро расти, а затем падать.
В 2024 году отрасль и рынок переживают резкую перестановку, на фоне множества проектов, поддерживаемых VC-инвестициями, которые показывают слабые результаты, Meme, наоборот, идет против течения и становится новой силой, которую нельзя игнорировать. Возвышение PvP-режима, эффект богатства от одиночного удара, а также дружелюбная к Meme платформа Solana продемонстрировали свою уникальную привлекательность в этом году. Новое поколение представителей Meme, таких как Мурад, быстро стал популярным персонажем в мире Meme благодаря своей речи на Supercycle. Однако за этим мейнстримом Meme, какие изменения на самом деле произошли? С точки зрения VC, как мы можем участвовать в этом? Эти вопросы стоят глубокого обсуждения.
! [Венчурный взгляд на бум мемкоинов: новое поле битвы для инвестиций или ловушка выхода из ликвидности?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp)
Панорама рынка мемов: происхождение, эволюция и анализ рыночных данных
Происхождение и влияние
Мемы как культурное явление тесно связаны с историей человечества. Их происхождение связано с языком, верованиями и обычаями раннего общества, и они распространяются в группах через подражание и обучение. Появление интернета значительно ускорило распространение мемов, которые быстро передаются между пользователями в виде изображений, видео, текста и смайлов, благодаря юмору, сарказму или резонированию. Мемы удовлетворяют потребность людей выражать эмоции, делиться мнениями и устанавливать резонирование в социальном взаимодействии, являясь культурным явлением, отражающим социальные тренды, групповую психику и культурные изменения. Их распространение и популярность зависят от привлекательности контента, среды распространения, уровня принятия в сообществе и влияния KOL.
В Web2 культура Мемов в основном зародилась и развивалась на двух платформах — 4chan и Reddit. 4chan является родиной популярного Мемов Pepe the Frog, здесь собрано множество Мемов Pepe и связанных с ними культурных материалов. В то же время 4chan также является рассадником комиксов Boy's Club, что дает нам важную перспективу для глубокого понимания культуры Мемов. Reddit же вырастил такие классические Мемы, как Dogecoin и Success Kid. Благодаря активной атмосфере сообществ и прочной пользовательской базе этих двух платформ, до сих пор они остаются местом зарождения многих новых Мемов. Кроме этих двух платформ, другие популярные социальные медиа тоже породили несколько известных Мемов. Например, dogwifhat — это образ собаки в розовой вязаной шапке, этот Мем с его уникальным образом с ранних этапов сформировал в сообществе своего рода "шапочный" тотем, множество пользователей и известных личностей активно делятся изображениями собаки в шапке.
Эволюция и развитие
Началось с Web2, увлекло Web3. В этой статье мы будем обобщать Мемы и связанные с ними монеты под названием "Мемы", не делая конкретных различий. Обращаясь к истории развития Мемов, мы замечаем, что в начале они не были заметны и не получили достаточного внимания. Учитывая цикличность бычьего и медвежьего рынков в отрасли, мы можем разделить линию развития Мемов на три этапа: начальная стадия (2013-2019 годы), хаотическая стадия (2020-2022 годы), стадия быстрого развития (2023-2024 годы). Обратившись к историческим снимкам данных CoinMarketCap, данным о отдельных монетах Coingecko, исторической информации из поисковых систем и контенту в социальных медиа, мы можем более полно понять эволюцию Мемов.
По состоянию на 31 декабря 2019 года, в зарождающемся периоде, Dogecoin был единственной мем-криптовалютой в списке 100 лучших по рыночной капитализации, занимая 34-е место. Обращаясь к 2013-2019 годам, мем-криптовалюты не занимали значительного места на рынке. В этот период индустрия находилась на этапе быстрого строительства инфраструктуры, все исследовали различные новые концепции. Основные новые криптовалюты обычно представляют собой платежные блокчейны с более эффективной обработкой транзакций и более быстрым временем подтверждения, или новые блокчейны, оснащенные мощными функциями смарт-контрактов. Для мем-криптовалют основная проблема заключается в том, что им необходимо не только высокие затраты на создание зависимого носителя, но и то, что из-за сложности создания ликвидности, это приводит к небольшому объему торгов и трудностям в получении широкой поддержки со стороны бирж. Таким образом, в зарождающемся периоде мем-криптовалют, помимо Dogecoin, выделяющегося мемом "Doge" и обладающего значительным эффектом распространения, на рынке не оказалось много других мем-криптовалют, которые могли бы выжить.
С хаотичного периода, начавшегося в 2020 году, более конкретно с августа 2020 года, когда началась волна IDO, вызванная DeFi Summer, DeFi Summer привела к тому, что люди смогли создавать ликвидность на блокчейне с низкими затратами, предоставляя сделки и быстро создавая торговые сценарии. Это позволило выпускать токены с низкими затратами и свободно обращаться на вторичном рынке без上市. В этот период выжили такие мем-валюты, как SHIB, FLOKI и PEOPLE. Однако несмотря на это, эти ранние мем-валюты не пользовались вниманием рынка, их популярность в основном основывалась на спекулятивных концепциях. Кроме того, популярность мемов в хаотичный период часто возникала на фоне избытка ликвидности в отрасли, они обычно появлялись как последний этап после того, как несколько секторов поочередно росли. Стоит отметить, что мемы в этот период также получили широкое внимание благодаря своей связи со знаменитостями, особенно постоянным высказываниям Илона Маска о Dogecoin в 2021 году, что не только значительно повлияло на колебания цен Dogecoin, но и в целом способствовало тому, чтобы Dogecoin занял новое место по рыночной капитализации, а сообщество также значительно расширилось.
С наступлением 2023 года, волна Meme-токенов продолжает набирать популярность, появляется множество различных Meme-токенов, таких как BONK, PEPE, CHEEMS, связанные с культурой Cult BITCOIN и SPX, WIF и MOG и др. В этот период виды Meme-токенов начинают дифференцироваться, и другие публичные блокчейны, такие как Solana, также становятся заметными. К 2024 году развитие Meme-токенов вступает в фазу ускорения, появляются новые токены, такие как BOME, маленький NEIRO и GOAT, каждый со своими особенностями. Meme официально получил широкое признание и аудиторию как отдельная ниша.
Анализируя данные о доле рыночной капитализации Meme в криптовалютном рынке среди 600 лучших с 2013 по 2024 годы, а также о рыночной производительности и других показателях, мы можем явно увидеть рост рыночной капитализации Meme и расширение его категорий и количества. За этот период рыночная капитализация Meme не только значительно выросла, но и увеличилось количество и разнообразие. На конец третьего квартала 2024 года доля рыночной капитализации Meme в целом на криптовалютном рынке уже возросла с 0,87% два года назад до 2,58% в настоящее время и продолжает расти. Если провести простое моделирование линейной регрессии, эта доля достигнет 3,54% в 2025 году и 7,81% в 2030 году.
Возможно, мы когда-то сомневались, что Мемы - это лишь мимолетное явление, которое быстро исчезнет после волны популярности. Однако, с изучением и пониманием Мемов, мы уверены, что наше мнение изменилось. Мемы не только не исчезнут, но и будут постоянно обновляться, и в каждом цикле эпохи могут появляться новые лидеры Мемов. Тем не менее, за этими яркими лидерами Мемов скрывается жестокая реальность, которая напоминает нам о том, что мы должны всегда сохранять спокойствие и трезвый ум.
Анализ рыночных данных
Анализируя развитие и исторические данные Meme, мы можем примерно понять его тенденции роста. Таким образом, изучение текущей рыночной структуры может предоставить нам наглядную перспективу для наблюдения за изменениями рыночных трендов и движением капиталов. Далее мы углубляемся в макроэкономические показатели сектора Meme, включая рыночную капитализацию, торговую активность и среднедневной объем торгов, а также другие ключевые показатели. Эти аналитические данные не только раскрывают последние события в секторе Meme, но и демонстрируют его будущую траекторию развития.
Изменение рыночной капитализации и количества: Изменение рыночной капитализации и обращающегося количества Meme может отражать спрос и уровень принятия на рынке. Несмотря на то, что некоторые токены Meme имеют невысокую рыночную капитализацию, увеличение количества новых Meme указывает на растущий интерес сообщества к всему сектору. В сравнении с другими секторами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme в последние два года значительно опережают по общей рыночной капитализации и количеству новых токенов.
Активность торговли: Активность торговли и оборот Meme обычно выше, чем в других сегментах. Согласно данным CoinMarketCap, общая рыночная капитализация токенов Meme составляет около 50 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов составляет около 5 миллиардов долларов, что значительно превышает активность торговли в других сегментах. В среднем, ежедневный оборот токенов Meme составляет около 11%, в то время как средний оборот DeFi составляет около 5%, у Layer2 - около 7%, а у Layer1 - 4%. Этот показатель не только подчеркивает высокую ликвидность Meme, но и указывает на высокий интерес пользователей к Meme и частоту торгов. Для токенов Meme, находящихся на уровне выше сегмента, особенно тех, чей объем торгов выше, они часто становятся объектом преследования со стороны рыночных средств.
Новые Meme токены: рост и низкий коэффициент успеха. На рынке Meme постоянно появляются новые токены, рост которых иногда даже превышает рост таких основных криптовалют, как BTC. Это свидетельствует о высокой волатильности и спекулятивных возможностях в области Meme токенов. Однако среди множества новых Meme, например, по данным Pump fun, успешный запуск Meme составил менее 2%, а текущая рыночная капитализация составляет более 1M всего лишь 0.23%, что означает, что вероятность выживания и проверки временем крайне мала.
Огромный объем торгов и новые пользователи: Мемы могут принести огромный объем торгов и имеют относительно преданную группу пользователей. Таким образом, для биржи上市 мем-криптовалют может стать важной стратегией для привлечения трафика и пользователей. Например, на спотовом рынке одной из торговых платформ 20% из 30 торговых пар с наибольшим объемом торгов являются мемами.
Скудность мемов голубых фишек: Мемы уровня голубых фишек кажутся довольно скудными. Среди огромного количества сотен и тысяч мем-токенов настоящих голубых фишек меньше 1%. Несмотря на то, что на рынке постоянно появляются новые мемы, лишь немногие из них могут выдержать испытание временем и в конечном итоге стать выдающимися. Кроме того, распределение рыночной капитализации в сегменте мемов также демонстрирует явный закон 80/20: рыночная капитализация всего сегмента в основном движется менее чем 10% лучших мемов. Это высоко концентрированное распределение рыночной капитализации, безусловно, увеличивает трудности в поиске настоящих инвестиционных возможностей в области мемов. Если рассмотреть с точки зрения VC