MEV-эксплуатация на Solana: раскрытие капиталистических игр власти в темном лесу
За последний год бум Memecoin превратил Solana в золотую жилу для трейдеров. Бесчисленные люди гонятся за резкими взлетами и падениями Meme-токенов, пытаясь опередить конкурентов с помощью торговых роботов. Однако настоящий безубыточный бизнес не прыгает на графиках цен, а скрыт в темных лесах блокчейна — это MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от открыто видимых доходов от роботов, прибыль от MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и контролируется "невидимой рукой", обладающей властью и инфраструктурой на блокчейне. Многие знают об этом очень мало, потому что порог входа в эту систему высок, информация крайне асимметрична, а контролирующие лица сильно концентрированы.
Когда обычные пользователи используют роботов для抢跑 внутри рынка и防夹, MEV捕手 управляет порядком сделок за кулисами, точно улавливая возможности арбитража. Пока розничные инвесторы борются за скорость и стратегию, крупные учреждения с преимуществиями стейкинга и правами узлов уже уверенно занимают верхнюю часть пирамиды доходов благодаря структурным преимуществам.
В экосистеме Solana MEV не только возможность для торговли, но и власть на уровне инфраструктуры — контролируемая очень немногими, что образует игру с высокими барьерами входа, высоким уровнем монополии и высокой прибылью. В этой статье будет глубоко проанализирован большой бизнес MEV на Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV, или извлекаемая ценность для майнеров, относится к способности майнеров зарабатывать дополнительную прибыль при упаковке блоков, включая, пропуская и сортируя транзакции. В связи с бумом Memecoin и активностью DeFi, объем MEV огромен.
С точки зрения бизнеса, MEV в основном включает ликвидацию, арбитраж и атакующие действия с сэндвичами:
Ликвидация: ликвидировать заемные позиции, приближающиеся к дефолту, для получения вознаграждения.
Арбитраж: одновременная покупка и продажа на разных DEX для получения прибыли за счет разницы в ценах.
Сэндвич-атака: сначала купить перед целевой сделкой, а затем продать для получения прибыли.
С точки зрения поведения, MEV обычно делится на фронт-ран ( и бэк-ран ):
Авансовая торговля: размещайте одинаковые заказы перед другими трейдерами, чтобы извлечь прибыль из влияния на цену.
Арбитражные сделки: использование временного ценового дисбаланса, вызванного сделками других людей, для арбитража.
2. Масштабы MEV на Solana
С ростом активности в сети и приближением волны Memecoin в 2024 году доходы от MEV на Solana резко возросли. Согласно отчету Helius, за последний год алгоритм обнаружения арбитража Jito выявил 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок, средняя прибыль по каждой сделке составила 1,58 доллара, а максимальная прибыль за одну сделку достигла 3,7 миллиона долларов. Общая прибыль от этих арбитражей составила 142,8 миллиона долларов, из которых 88,7% были оценены в SOL.
3. Особенности MEV на Solana
MEV на Solana более выражен и централизован по сравнению с Ethereum, что связано с его базовой архитектурой:
Solana известна высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но это связано с некоторой жертвой децентрализации.
У Solana отсутствует пул памяти, другие узлы должны получать данные и отправлять транзакции через текущего валидатора блока.
Этот дизайн наделяет валидаторов блоков огромной властью, при этом отсутствуют механизмы сдержек и противовесов.
В сравнении с этим, рынок MEV в Ethereum более конкурентоспособен, между MEV-исследователями и строителями блоков существует высокая конкуренция, что приводит к снижению общей доходности MEV.
4. Jito: MEV-движок на Solana
Jito является ведущим MEV на Solana. После запуска клиента Jito-Solana в августе 2022 года его доля использования быстро возросла с изначальных менее 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (по весу стейка) будут использовать клиент Jito-Solana, что создаст абсолютное преимущество.
Основная функция Jito заключается в предоставлении услуг Bundles:
Трейдеры подают пакеты, оплачивая чаевые, чтобы получить преимущество в сортировке сделок.
Валидаоры, запускающие клиент Jito, присоединяются к альянсу Jito, что значительно увеличивает доходность узлов.
Jito также запустил протокол стейкинга, который позволяет пользователям делегировать SOL узлам Jito, делиться блоковыми вознаграждениями и доходами от MEV, формируя полный замкнутый цикл выгод от MEV.
5. Ключевые особенности MEV
Информационное преимущество: кто быстрее всего обнаружит арбитражные возможности и точно внесет их в блок, тот сможет получить прибыль. Это требует быстрой синхронизации информации и способности к выполнению сделок в блокчейне.
Эффект монополии: Услуга bundle от Jito обладает сильным сетевым эффектом. Чем выше охват, тем стабильнее сервис, и конкурентам становится труднее подорвать его позицию.
Капитальные барьеры: Solana как PoS цепочка, объем ставок определяет вероятность создания блока. Большие узлы ставят много, создают блоки часто, синхронизация информации быстрая, арбитражные способности сильные, формируя высоко концентрированные капитальные барьеры.
6. Направление доходов MEV
Основные доходы MEV на Solana направляются трем сторонам:
Протокол Jito: как налогоплательщик инфраструктуры, за последний год получил около 35 миллионов долларов дохода.
Высококачественные узлы: эти "ведущие валидаторы" получают не только базовые вознаграждения за блоки, но и могут получать значительные комиссии за транзакции из Jito Bundles. Для некоторых узлов годовая доходность может достигать более 20%.
Посредник по продаже блокчейн-пространства: выступает в роли вторичного продавца блокчейн-пространства, извлекая прибыль из высоких чаевых, оплаченных пользователями, и собственных встроенных арбитражных сделок.
7. Конкуренция среди клиентов Solana
В настоящее время на Solana существует несколько основных классов клиентов:
Узел Solana: базовый клиент, практически стал маргинальным.
Jito узел: основной выбор, поддерживает оптимизацию MEV и услуги Bundles.
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предназначенная для обеспечения более справедливого механизма приоритета транзакций в блокчейне.
Узел Firedancer: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump Crypto, начинает поддерживать протокол Jito.
В будущем конкуренция клиентов может перейти от "запуск Jito, чтобы зарабатывать больше" к "запуск высокопроизводительного Jito, чтобы не быть исключенным".
8. Распределение Solana крупными учреждениями
На примере Sol Strategies можно увидеть, как крупные учреждения проникают и становятся манипуляторами интересов Solana:
Приобретение узлов, расширение доли рынка и главенства в экосистеме.
Продвижение предложений по управлению, попытка корректировки механизма инфляции.
Архитектурные особенности Solana создают благоприятные условия для экосистемы, управляемой большими учреждениями, и в будущем может появиться больше учреждений, которые будут конкурировать за суверенитет управления блокчейном по аналогичному пути.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WenMoon
· 14ч назад
Сканируйте код для входа в группу, чтобы разбогатеть, но это зависит от того, дадут ли вам внимание mev.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChain_Detective
· 08-14 03:12
хм, подозрительная активность обнаружена в sol mev... анализ паттернов предполагает массовую манипуляцию китов сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandSister
· 08-14 03:12
Будут играть для лохов老有一套啊 躲得过MEV躲不过你们
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractRebel
· 08-14 03:11
Посмотреть на хитрости нарушения правил, манипулятор рынком не даёт людям жить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrödingersNode
· 08-14 03:07
На вид разбогатеть, а на самом деле рисковать жизнью.
Solana MEV-潮: Расшифровка игры с миллиардными прибылями в темном лесу
MEV-эксплуатация на Solana: раскрытие капиталистических игр власти в темном лесу
За последний год бум Memecoin превратил Solana в золотую жилу для трейдеров. Бесчисленные люди гонятся за резкими взлетами и падениями Meme-токенов, пытаясь опередить конкурентов с помощью торговых роботов. Однако настоящий безубыточный бизнес не прыгает на графиках цен, а скрыт в темных лесах блокчейна — это MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от открыто видимых доходов от роботов, прибыль от MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и контролируется "невидимой рукой", обладающей властью и инфраструктурой на блокчейне. Многие знают об этом очень мало, потому что порог входа в эту систему высок, информация крайне асимметрична, а контролирующие лица сильно концентрированы.
Когда обычные пользователи используют роботов для抢跑 внутри рынка и防夹, MEV捕手 управляет порядком сделок за кулисами, точно улавливая возможности арбитража. Пока розничные инвесторы борются за скорость и стратегию, крупные учреждения с преимуществиями стейкинга и правами узлов уже уверенно занимают верхнюю часть пирамиды доходов благодаря структурным преимуществам.
В экосистеме Solana MEV не только возможность для торговли, но и власть на уровне инфраструктуры — контролируемая очень немногими, что образует игру с высокими барьерами входа, высоким уровнем монополии и высокой прибылью. В этой статье будет глубоко проанализирован большой бизнес MEV на Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV, или извлекаемая ценность для майнеров, относится к способности майнеров зарабатывать дополнительную прибыль при упаковке блоков, включая, пропуская и сортируя транзакции. В связи с бумом Memecoin и активностью DeFi, объем MEV огромен.
С точки зрения бизнеса, MEV в основном включает ликвидацию, арбитраж и атакующие действия с сэндвичами:
С точки зрения поведения, MEV обычно делится на фронт-ран ( и бэк-ран ):
2. Масштабы MEV на Solana
С ростом активности в сети и приближением волны Memecoin в 2024 году доходы от MEV на Solana резко возросли. Согласно отчету Helius, за последний год алгоритм обнаружения арбитража Jito выявил 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок, средняя прибыль по каждой сделке составила 1,58 доллара, а максимальная прибыль за одну сделку достигла 3,7 миллиона долларов. Общая прибыль от этих арбитражей составила 142,8 миллиона долларов, из которых 88,7% были оценены в SOL.
3. Особенности MEV на Solana
MEV на Solana более выражен и централизован по сравнению с Ethereum, что связано с его базовой архитектурой:
В сравнении с этим, рынок MEV в Ethereum более конкурентоспособен, между MEV-исследователями и строителями блоков существует высокая конкуренция, что приводит к снижению общей доходности MEV.
4. Jito: MEV-движок на Solana
Jito является ведущим MEV на Solana. После запуска клиента Jito-Solana в августе 2022 года его доля использования быстро возросла с изначальных менее 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (по весу стейка) будут использовать клиент Jito-Solana, что создаст абсолютное преимущество.
Основная функция Jito заключается в предоставлении услуг Bundles:
Jito также запустил протокол стейкинга, который позволяет пользователям делегировать SOL узлам Jito, делиться блоковыми вознаграждениями и доходами от MEV, формируя полный замкнутый цикл выгод от MEV.
5. Ключевые особенности MEV
Информационное преимущество: кто быстрее всего обнаружит арбитражные возможности и точно внесет их в блок, тот сможет получить прибыль. Это требует быстрой синхронизации информации и способности к выполнению сделок в блокчейне.
Эффект монополии: Услуга bundle от Jito обладает сильным сетевым эффектом. Чем выше охват, тем стабильнее сервис, и конкурентам становится труднее подорвать его позицию.
Капитальные барьеры: Solana как PoS цепочка, объем ставок определяет вероятность создания блока. Большие узлы ставят много, создают блоки часто, синхронизация информации быстрая, арбитражные способности сильные, формируя высоко концентрированные капитальные барьеры.
6. Направление доходов MEV
Основные доходы MEV на Solana направляются трем сторонам:
Протокол Jito: как налогоплательщик инфраструктуры, за последний год получил около 35 миллионов долларов дохода.
Высококачественные узлы: эти "ведущие валидаторы" получают не только базовые вознаграждения за блоки, но и могут получать значительные комиссии за транзакции из Jito Bundles. Для некоторых узлов годовая доходность может достигать более 20%.
Посредник по продаже блокчейн-пространства: выступает в роли вторичного продавца блокчейн-пространства, извлекая прибыль из высоких чаевых, оплаченных пользователями, и собственных встроенных арбитражных сделок.
7. Конкуренция среди клиентов Solana
В настоящее время на Solana существует несколько основных классов клиентов:
В будущем конкуренция клиентов может перейти от "запуск Jito, чтобы зарабатывать больше" к "запуск высокопроизводительного Jito, чтобы не быть исключенным".
8. Распределение Solana крупными учреждениями
На примере Sol Strategies можно увидеть, как крупные учреждения проникают и становятся манипуляторами интересов Solana:
Архитектурные особенности Solana создают благоприятные условия для экосистемы, управляемой большими учреждениями, и в будущем может появиться больше учреждений, которые будут конкурировать за суверенитет управления блокчейном по аналогичному пути.