Эксперт по анализу данных в BTC в блокчейне раскрывает: как прозрачный Блокчейн способствует инвестиционным решениям

Текст

Ведущий: Исследовательский партнер Mint Ventures

Гость: Колин, свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне

Время записи: 2025.2.15

Здравствуйте, добро пожаловать в WEB3 Mint To Be. Здесь мы продолжаем задавать вопросы и углубленно размышлять, проясняя факты, исследуя реальность и находя консенсус в мире WEB3. Мы разъясняем логику, стоящую за горячими темами, предоставляем проницательность, проникающую в суть событий, и вводим разнообразные углы зрения.

Заявление: содержание данного выпуска подкаста не отражает мнения организаций, в которых работают наши гости, и упомянутые проекты не являются инвестиционной рекомендацией.

Ведущий этого выпуска: Эта программа немного особенная, потому что ранее мы обсуждали множество тем, связанных с определенными направлениями или проектами, а также обменивались периодическими нарративами, например, ранее мы говорили о meme. Но сегодня мы будем обсуждать анализ данных на блокчейне, особенно анализ данных BTC на блокчейне. Мы внимательно рассмотрим его принцип действия, ключевые показатели и изучим его методологию. В сегодняшнем выпуске мы упомянем множество концепций, связанных с показателями, и перечислим эти концепции в начале текстовой версии для удобства понимания.

Некоторые показатели и концепции, упомянутые в этом выпуске подкаста:

Glassnode: популярная платформа для анализа данных в блокчейне, требующая оплаты.

Реализованная цена (Realized Price): вычисляется на основе взвешенной цены последнего перемещения биткойна в цепочке, отражает историческую стоимость биткойна в цепочке и подходит для оценки общего состояния прибыли/убытка на рынке.

URPD: Реализованное распределение цен. Используется для наблюдения за распределением цен BTC.

RUP (Относительная нереализованная прибыль): относительная нереализованная прибыль. Используется для измерения доли нереализованной прибыли всех держателей биткойнов в общем рыночном капитале.

Cointime True Market Mean Price: индикатор онлайновой средней цены, основанный на системе Cointime Economics, предназначенный для более точной оценки долгосрочной стоимости BTC за счет введения "временного веса" биткойна. В отличие от текущей рыночной цены BTC и реализованной рыночной цены (Realized Price), True Market Mean Price в системе Cointime также учитывает влияние времени, что делает его подходящим для цен в большом цикле BTC.

Шиллер ECY: оценочный показатель, предложенный лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Шиллером, предназначенный для оценки долгосрочного потенциала доходности фондового рынка и измерения привлекательности акций по сравнению с другими активами. Он был доработан на основе показателя Шиллера (CAPE) и в основном учитывает влияние процентной ставки.

Возможность изучения анализа данных на блокчейне

Ведущий: Сегодня у нас в гостях свободный трейдер, исследователь цепочных данных Колин. Давайте сначала попросим Колина поздороваться с нашими слушателями.

Колин: Всем привет, во-первых, спасибо модератору за приглашение. Когда я получил это приглашение, я был немного удивлён, потому что я сам по себе безымянный мелкий инвестор и не имею каких-либо особых званий, просто тихо занимаюсь своей торговлей. Меня зовут Колин, я веду аккаунт в социальных сетях под названием Мистер Бейг, и в основном делюсь обучением по данным на блокчейне, анализом текущей рыночной ситуации и концепциями торговли. Я определяю себя примерно тремя способами: во-первых, как трейдер, ориентирующийся на события, я обычно размышляю о стратегиях торговли, основанных на событиях; во-вторых, как аналитик данных на блокчейне, этот аспект также является основной темой, которую я делаю в социальных сетях; в-третьих, я более консервативен, называю себя инвестором в индексы, я выбираю выделить часть капитала в крупные американские акции, чтобы снизить общую волатильность моей кривой активов с помощью этих инвестиций, одновременно сохраняя определённую защиту в целом. Вот, в общем, как я определяю себя.

Ведущий: Спасибо Колину за само представление. Я пригласил Колина участвовать в программе, потому что увидел в социальных сетях его анализ данных по биткойну, который оказался очень вдохновляющим. Это тема, о которой мы раньше говорили не так часто, и это часть, которой мне не хватает в моем собственном разделе. Я прочитал его серию статей и нашел их логически ясными и содержательными, поэтому решил пригласить его. Хочу напомнить всем, что сегодня как мои, так и мнения гостей в программе имеют сильную субъективную окраску, и информация и мнения могут измениться в будущем; разные люди могут по-разному интерпретировать одни и те же данные и показатели. Этот выпуск не является инвестиционной рекомендацией. В программе будут упомянуты некоторые платформы для анализа данных, только как личный опыт и примеры, не как коммерческая рекомендация. Программа не получила никакого коммерческого спонсорства от платформ. Переходим к делу и поговорим о анализе данных по цепочке для криптоактивов. Как я уже говорил, Колин является трейдером, так в каких обстоятельствах вы начали знакомиться и изучать анализ данных по цепочке для криптоактивов?

Колин: Я думаю, что этот вопрос следует разделить на две части. Во-первых, я считаю, что у всех, кто хочет войти в финансовый рынок или уже находится на нем, в том числе и у меня, главной целью должно быть зарабатывание денег, использование прибыли для улучшения качества жизни. Поэтому моя философия всегда была последовательной: я изучаю все, что может помочь мне увеличить прибыль. Таким образом, я повышаю ожидаемую ценность своей общей торговой системы, проще говоря, я учу все, что может приносить доход. Во-вторых, в начале я случайно столкнулся с данными на блокчейне, это было примерно шесть-семь лет назад, когда я совершенно не понимал, что происходит, просто смотрел то сюда, то туда. Исследуя различные области, я увидел интересные исследовательские теории и захотел их изучить, случайно наткнувшись на так называемую аналитику данных на блокчейне в биткойне, я начал учиться и исследовать. В более поздний период я объединял полученные знания из других областей, в основном из разработки количественной торговли, с данными на блокчейне, чтобы разработать некоторые торговые модели, а затем интегрировать эти модели в свою собственную торговую систему.

Ведущий: Итак, сколько лет вы систематически изучаете и исследуете анализ данных в блокчейне с тех пор, как начали с ним работать?

Колин: Я думаю, что это трудно определить, на самом деле я никогда не учил это систематически. Потому что с тех пор, как я впервые столкнулся с этой областью, это, возможно, было много лет назад, я тогда заметил это, но не углублялся в изучение, просто прочитал пару статей и узнал об этом. Спустя некоторое время я снова вернулся и увидел более глубокие материалы, в то время я сосредоточился на изучении других вещей, и снова вернувшись сюда, я нашел это довольно интересным, так что продолжил исследовать. У меня не было времени для систематического обучения, я просто собирал информацию по кускам.

Ведущий: Понятно, сколько времени прошло с тех пор, как вы начали изучать данные блокчейна и применять их на практике в своих инвестициях?

Колин: Эта граница довольно трудно определить, но я думаю, что это ближе к двум циклам биткойна... Хотя это нельзя считать двумя циклами, нужно смотреть, с какого рынка вы начинаете определять, бычьего или медвежьего. Примерно с 2020 или 2019 года я начал сталкиваться с этим, но тогда не было реального применения, потому что я боялся, в то время я еще не очень хорошо знал об этом, но уже начал учиться.

Ценность и принципы анализа данных на блокчейне

Ведущий: Понял. В следующем мы обсудим много конкретных концепций, связанных с анализом данных в блокчейне, включая некоторые индексы. Какие платформы для наблюдения за данными в блокчейне вы обычно используете в повседневной жизни?

Колин: Я сейчас в основном использую один сайт, а именно Glassnode. Сначала я кратко расскажу о нем, он платный. Существует два уровня подписки: один - профессиональная версия, которая довольно дорогая, я помню, что стоит более 800 долларов в месяц. Второй я немного забыл, он стоит примерно от 30 до 40 U в месяц. У них также есть бесплатная версия, но в бесплатной версии информация, которую можно увидеть, на самом деле очень ограничена. Конечно, кроме Glassnode, есть много других, но в конечном итоге я выбрал его, потому что изначально, когда я отбирал и исследовал, этот сайт больше всего соответствовал моим ожиданиям.

Ведущий: Понял, после того как я ознакомился с множеством информации от Колина, я сам зарегистрировался на Glassnode и стал их платным участником. Действительно, я чувствую, что их данные очень обширны, и в то же время они довольно актуальны. Итак, давайте обсудим второй вопрос, как вы только что упомянули, вы трейдер, и вы цените помощь, которую это может оказать в инвестиционной практике. Какова основная ценность анализа данных на блокчейне в ваших инвестициях? Каков принцип, стоящий за этим? Пожалуйста, расскажите нам об этом.

Колин: Хорошо. Во-первых, поговорим о ценности и принципах анализа данных на блокчейне. Эти два аспекта я планирую объединить в одном, потому что на самом деле это довольно просто. В нашем традиционном финансовом рынке, независимо от того, торгуем ли мы акциями, фьючерсами, облигациями, опционами, даже недвижимостью или некоторыми сырьевыми товарами, биткойн имеет одно ключевое отличие, а именно использование технологии блокчейн. Самое важное и часто обсуждаемое преимущество этой технологии — это ее прозрачность. Все эти данные о передаче биткойнов являются открытыми и прозрачными, поэтому вы можете прямо на цепочке увидеть, например, что 300 биткойнов были переведены с одного адреса на другой, и это можно проверить в блокчейн-браузере. Хотя я не могу узнать, кто стоит за этим адресом, это не важно, потому что на самом деле ни одно отдельное лицо не может повлиять на движение цен и тенденции всего биткойна. Поэтому, как правило, когда мы изучаем данные на блокчейне, мы смотрим на общий рынок, его тенденции, на консенсус и поведение группы. Даже если я не знаю, кто стоит за этим адресом или тем адресом, я могу проанализировать их потоки средств, обобщив все адреса, чтобы увидеть, получили ли они прибыль и закрыли ли позиции или зафиксировали убытки, каковы их показатели прибыли и убытков, на каких уровнях цен они предпочитают крупные покупки биткойнов или на каких уровнях цен они не любят покупать биткойны; эти данные, на самом деле, все доступны. Это, на мой взгляд, является наибольшей ценностью анализа данных биткойнов на блокчейне по сравнению с другими финансовыми рынками, потому что другие рынки не могут сделать это.

Ведущий: Действительно, это очень важно. Как и в случае с инвестициями в криптовалюту, нам нужно анализировать фундаментальные показатели так же, как и при оценке акций или других продуктов. Как вы только что сказали, данные в цепочке прозрачны, и каждый может их наблюдать. Если другие профессиональные инвесторы смотрят на данные в цепочке, а вы нет, это будет означать, что у вас меньше важного инструмента в ваших инвестициях.

Сложности анализа данных в блокчейне

Ведущий: Когда вы на практике занимаетесь анализом данных на блокчейне, каковы, по вашему мнению, основные трудности и вызовы?

Колин: Я думаю, что этот вопрос очень хороший, и я собираюсь ответить на него в двух частях. Первая часть, которая решается довольно просто, связана с обучением и тем, что есть трудная точка, а именно базовые знания. Для большинства людей, включая меня в то время, как я уже упоминал ранее, было сложно найти действительно систематическое обучение. Конечно, я не спрашивал офлайн, есть ли такие платные курсы, но даже если бы они были, я, вероятно, не решился бы их купить, потому что, занимаясь торговлей до сих пор, я на самом деле не склонен платить за какие-либо курсы. Я не имел дела ни с каким систематическим обучением, поэтому фактически все материалы нужно было исследовать и изучать самостоятельно. Существует много видов данных на блокчейне, и в процессе исследования моя идея заключается в том, чтобы разобраться в каждом индикаторе, который я видел, и понять его вычисление и принципы. Это действительно очень затратный по времени процесс, потому что, увидев какой-либо индикатор, он даст вам формулу вычисления, и моя мысль заключается в том, чтобы выяснить, что на самом деле стоит за этой формулой, почему она была спроектирована именно так. После того, как я разбираюсь с этими индикаторами, мне нужно сделать еще одно действие, называемое фильтрацией. Если у кого-то есть опыт разработки количественных стратегий или кто-то изучал индикаторы, он, на самом деле, поймет одну вещь: многие индикаторы имеют очень высокую корреляцию. Слишком высокая корреляция может вызвать проблему, потому что при интерпретации вы легко можете получить шум или чрезмерно интерпретировать. Например, предположим, у меня есть система для выхода на пике, и эта система может иметь 10 сигналов от 1 до 10. Если, предположим, корреляция сигналов с 1 по 4 слишком высока, это может вызвать проблему. Например, если цена биткойна сегодня изменилась на определенное...