Новая звезда в области инвестиций в Биткойн: восхождение и развитие компании Strategy
В последние годы компания, изначально сосредоточенная на решениях для бизнес-аналитики, привлекла широкое внимание рынка. Эта компания под названием Strategy (, ранее известная как MicroStrategy ), с 2020 года сместила фокус на инвестиции в Биткойн, привлекая средства для массовой покупки Биткойна через выпуск акций и конвертируемых облигаций, что сделало её центром внимания на рынке американских акций.
По состоянию на 21 февраля 2025 года, Strategy накопила почти 500000 Биткойнов, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов, что составляет около 2% от общего объема Биткойнов в мире. Эта удивительная позиция делает ее крупнейшей публичной компанией, владеющей наибольшим количеством Биткойнов.
Стратегия использует уникальную модель капитального управления, которая тесно связывает фондовый рынок с рынком Биткойн. Она привлекает средства через выпуск новых акций и конвертируемых облигаций для покупки Биткойн, а затем использует позиции в Биткойн для поддержки оценки акций, формируя замкнутый капитал, глубоко связанный с криптоактивами. Эта механика высокопремиального финансирования не только позволяет Стратегии занимать лидирующие позиции среди акций, связанных с Биткойн, но и успешно создает набор "алхимии", признанный на рынке американских акций.
Стратегия финансирования компании Strategy имеет продуманный подход. На первоначальном этапе компания в основном полагалась на выпуск облигаций и собственные денежные резервы для финансирования. С течением времени компания начала в крупном масштабе использовать механизм увеличения акций через ATM(At-the-market), прямо продавая акции на вторичном рынке. Эта стратегия, сочетающая увеличение акций и выпуск облигаций, позволила компании быстро привлекать средства для покупки Биткойн, когда уровень задолженности был низким, тем самым увеличивая свою оценку. В период бычьего рынка премия Strategy достигала 300%.
Однако, по мере того как рынок постепенно осознал, что компания массово распродает акции, цена на акции начала падать, а премия также сократилась. Компания вскоре переключилась на финансирование в основном через выпуск облигаций. Эта гибкая финансовая стратегия позволяет Strategy сохранять высокую адаптивность в различных рыночных условиях.
Успех Strategy во многом обязан выдающимся маркетинговым способностям его CEO. Он не только продвигает акции компании, но и подчеркивает ее кредитное плечо, привлекая множество институциональных инвесторов, которые верят в Биткойн, но не могут инвестировать напрямую. Эта уникальная позиция делает Strategy альтернативным выбором для многих инвесторов, желающих войти на рынок Биткойн.
Стоит отметить, что Биткойн, находящийся в распоряжении Strategy, не контролируется непосредственно компанией или её CEO, а хранится у надежных третьих лиц, чтобы соответствовать требованиям аудита и регулирования для публичных компаний.
Несмотря на определенные риски бизнес-модели Strategy, особенно когда цена Биткойн значительно колеблется, компания в настоящее время не сталкивается с риском ликвидации или принудительной продажи Биткойн. Это в основном связано с длительным сроком погашения ее долгов и оптимистичными ожиданиями рынка относительно долгосрочных перспектив Биткойн.
С учетом того, что все больше суверенных фондов и институтов начинают рассматривать Биткойн как резервный актив, долгосрочные перспективы Strategy, похоже, согласуются с рыночными тенденциями. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть некоторые проблемы, компания, как ожидается, продолжит укреплять свои позиции в области криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стратегия размещения BTC задает новые тренды, владение почти 500000 монетами составляет 2% от общего объема Биткойн.
Новая звезда в области инвестиций в Биткойн: восхождение и развитие компании Strategy
В последние годы компания, изначально сосредоточенная на решениях для бизнес-аналитики, привлекла широкое внимание рынка. Эта компания под названием Strategy (, ранее известная как MicroStrategy ), с 2020 года сместила фокус на инвестиции в Биткойн, привлекая средства для массовой покупки Биткойна через выпуск акций и конвертируемых облигаций, что сделало её центром внимания на рынке американских акций.
По состоянию на 21 февраля 2025 года, Strategy накопила почти 500000 Биткойнов, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов, что составляет около 2% от общего объема Биткойнов в мире. Эта удивительная позиция делает ее крупнейшей публичной компанией, владеющей наибольшим количеством Биткойнов.
Стратегия использует уникальную модель капитального управления, которая тесно связывает фондовый рынок с рынком Биткойн. Она привлекает средства через выпуск новых акций и конвертируемых облигаций для покупки Биткойн, а затем использует позиции в Биткойн для поддержки оценки акций, формируя замкнутый капитал, глубоко связанный с криптоактивами. Эта механика высокопремиального финансирования не только позволяет Стратегии занимать лидирующие позиции среди акций, связанных с Биткойн, но и успешно создает набор "алхимии", признанный на рынке американских акций.
Стратегия финансирования компании Strategy имеет продуманный подход. На первоначальном этапе компания в основном полагалась на выпуск облигаций и собственные денежные резервы для финансирования. С течением времени компания начала в крупном масштабе использовать механизм увеличения акций через ATM(At-the-market), прямо продавая акции на вторичном рынке. Эта стратегия, сочетающая увеличение акций и выпуск облигаций, позволила компании быстро привлекать средства для покупки Биткойн, когда уровень задолженности был низким, тем самым увеличивая свою оценку. В период бычьего рынка премия Strategy достигала 300%.
Однако, по мере того как рынок постепенно осознал, что компания массово распродает акции, цена на акции начала падать, а премия также сократилась. Компания вскоре переключилась на финансирование в основном через выпуск облигаций. Эта гибкая финансовая стратегия позволяет Strategy сохранять высокую адаптивность в различных рыночных условиях.
Успех Strategy во многом обязан выдающимся маркетинговым способностям его CEO. Он не только продвигает акции компании, но и подчеркивает ее кредитное плечо, привлекая множество институциональных инвесторов, которые верят в Биткойн, но не могут инвестировать напрямую. Эта уникальная позиция делает Strategy альтернативным выбором для многих инвесторов, желающих войти на рынок Биткойн.
Стоит отметить, что Биткойн, находящийся в распоряжении Strategy, не контролируется непосредственно компанией или её CEO, а хранится у надежных третьих лиц, чтобы соответствовать требованиям аудита и регулирования для публичных компаний.
Несмотря на определенные риски бизнес-модели Strategy, особенно когда цена Биткойн значительно колеблется, компания в настоящее время не сталкивается с риском ликвидации или принудительной продажи Биткойн. Это в основном связано с длительным сроком погашения ее долгов и оптимистичными ожиданиями рынка относительно долгосрочных перспектив Биткойн.
С учетом того, что все больше суверенных фондов и институтов начинают рассматривать Биткойн как резервный актив, долгосрочные перспективы Strategy, похоже, согласуются с рыночными тенденциями. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть некоторые проблемы, компания, как ожидается, продолжит укреплять свои позиции в области криптовалют.