Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki hâkimiyetini yeniden şekillendiriyor, gelir yükselişi beklentilerin üzerinde, değerleme hâlâ düşük seviyelerde.
Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği
On-chain borç verme pazarı, kripto sektörünün önemli alanlarından biri olarak, Aave kuşkusuz bu alanda öne çıkan bir isimdir. Güçlü rekabet engelleri ve kullanıcı bağlılığı sayesinde Aave, büyük bir büyüme potansiyeli sergilemektedir, ancak piyasa henüz bunu tam olarak kavramamış gibi görünüyor.
2020 yılının Ocak ayında Ethereum ana ağında faaliyete geçtikten bu yana Aave 5 yılı geride bıraktı. Artık, toplam aktif kredi miktarı 7,5 milyar dolara ulaşan, kredi protokollerinin lideri haline geldi ve ikinci sıradaki rakibinin 5 katından fazla.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki boğa piyasası zirvesini aşıyor
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıdaki göstergeden biri olan DeFi protokollerindendir. Dördüncü çeyrekteki zirve dönemini aşan çeyrek geliri kaydetmiştir. Önemli bir nokta, 2022 Kasım'dan 2023 Ekim'e kadar olan piyasa durgunluğu döneminde bile Aave'nin gelirinin artış göstermeye devam etmesidir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın canlanmasıyla birlikte Aave'nin büyüme ivmesi devam etmekte, çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmaktadır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlıkların fiyatlarındaki artış sayesinde, Aave'in toplam kilitli değeri (TVL) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngü zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'in diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine göre daha güçlü bir dayanıklılığa sahip olduğunu gösteriyor.
Güçlü kârlılık performansı, ürünün pazara yüksek uyumunu yansıtıyor.
Aave'nin geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı, bu durum birden fazla akıllı sözleşme platformunun büyük miktarda token teşviki dağıttığı bir zamana denk geldi. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyelerini beraberinde getirdi, çoğu protokolün gelir rakamlarını artırdı.
Bugün, ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de ihmal edilebilir seviyelere düştü. Bu, son birkaç ayda görülen gösterge artışlarının organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bunun aktif kredi ve borç verme oranlarını yükselttiğini gösteriyor.
Spekülasyon faaliyetlerinin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi destekleme yeteneğini sergiledi. Ağustos ayının başında küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hala güçlüydü; çünkü borç geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri topladı. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlarda piyasa dalgalanmalarına karşı dayanma yeteneğine sahip olduğunu kanıtladı.
Temel veriler güçlü bir şekilde iyileşiyor, Aave'nin piyasa satış oranı hala son üç yılın en düşük seviyesinde.
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı sadece 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyesinin oldukça altında.
Aave'nin Merkezi Olmayan Borç Verme Alanındaki Hakimiyetini Güçlendirmesi Bekleniyor
Aave'nin rekabet avantajı esas olarak dört noktada kendini göstermektedir:
Protokol güvenlik yönetimi kayıtları iyi: Bugüne kadar, Aave'de önemli bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı yaşanmamıştır.
İki Taraflı Ağ Etkisi: Merkezi Olmayan Finans borç verme, tipik bir iki taraflı pazardır; mevduat sahipleri ve borç alanlar arz ve talep taraflarını oluşturur. Bir tarafın büyümesi diğer tarafın büyümesini tetikler.
DAO yönetimi etkili: Aave, daha kapsamlı bilgi açıklamaları ve daha derinlemesine topluluk tartışmalarını içeren DAO tabanlı yönetim modelini tamamen uygulamıştır.
Çok Zincirli Ekosistem Konumu: Aave, neredeyse tüm ana akım EVM L1/L2'lerde dağıtılmıştır ve BNB Chain hariç tüm dağıtım zincirlerinde TVL'yi önde tutmaktadır.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti riskini ortadan kaldır
Aave Chan Initiative (ACI) yeni bir AAVE token ekonomisini reform etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını getirmeyi umuyor. Ana değişiklikler şunlardır:
AAVE'nin güvenlik modülünün devreye alınması sırasında azaltılma riskini ortadan kaldırmak.
Anti-GHO tokenunun tanıtılması, AAVE stakerleri ile GHO borç alanları arasındaki çıkar uyumunu artırır.
İmha ve dağıtım planını uygulayarak, net aşan protokol gelirinin token staking yapanlara yeniden dağıtılmasına izin verin.
Aave'nin önemli bir büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor
Aave'nin sonraki büyüme itici güçleri şunlardır:
Aave v4: Merkezi Olmayan Finans'ın etkileşim deneyimini yenileyerek birleşik bir likidite katmanı inşa edecek.
BTC ve ETH'nin bir varlık sınıfı olarak büyümesiyle pozitif bir ilişki içinde: Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin piyasaya sürülmesi, dijital varlık pazarına büyük miktarda sermaye çekmesi bekleniyor.
Stabil coin arzına bağlı: Küresel merkez bankaları muhtemelen faiz indirimine girecek, bu da sermayenin geleneksel finansal getiri araçlarından Merkezi Olmayan Finans alanındaki stabil coin farming'e kaymasına teşvik edebilir.
Özet
Aave, merkezi olmayan borç verme alanında lider olarak, gelecekteki beklentileri olumlu. Güçlü ağ etkileri ve olağanüstü token likiditesi ve bileşenliği ile Aave'nin piyasa hakimiyetini sürdürmesi ve genişletmesi bekleniyor. Yaklaşan token ekonomisi güncellemesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama kapasitesini güçlendirecek.
Şu anda, AAVE kripto sektöründe mükemmel risk ayarlı yatırım fırsatları sunuyor ve değerlemesi ile temel göstergeler arasındaki uyumsuzluk uzun sürmeyebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki hâkimiyetini yeniden şekillendiriyor, gelir yükselişi beklentilerin üzerinde, değerleme hâlâ düşük seviyelerde.
Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği
On-chain borç verme pazarı, kripto sektörünün önemli alanlarından biri olarak, Aave kuşkusuz bu alanda öne çıkan bir isimdir. Güçlü rekabet engelleri ve kullanıcı bağlılığı sayesinde Aave, büyük bir büyüme potansiyeli sergilemektedir, ancak piyasa henüz bunu tam olarak kavramamış gibi görünüyor.
2020 yılının Ocak ayında Ethereum ana ağında faaliyete geçtikten bu yana Aave 5 yılı geride bıraktı. Artık, toplam aktif kredi miktarı 7,5 milyar dolara ulaşan, kredi protokollerinin lideri haline geldi ve ikinci sıradaki rakibinin 5 katından fazla.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki boğa piyasası zirvesini aşıyor
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıdaki göstergeden biri olan DeFi protokollerindendir. Dördüncü çeyrekteki zirve dönemini aşan çeyrek geliri kaydetmiştir. Önemli bir nokta, 2022 Kasım'dan 2023 Ekim'e kadar olan piyasa durgunluğu döneminde bile Aave'nin gelirinin artış göstermeye devam etmesidir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın canlanmasıyla birlikte Aave'nin büyüme ivmesi devam etmekte, çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmaktadır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlıkların fiyatlarındaki artış sayesinde, Aave'in toplam kilitli değeri (TVL) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngü zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'in diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine göre daha güçlü bir dayanıklılığa sahip olduğunu gösteriyor.
Güçlü kârlılık performansı, ürünün pazara yüksek uyumunu yansıtıyor.
Aave'nin geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı, bu durum birden fazla akıllı sözleşme platformunun büyük miktarda token teşviki dağıttığı bir zamana denk geldi. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyelerini beraberinde getirdi, çoğu protokolün gelir rakamlarını artırdı.
Bugün, ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de ihmal edilebilir seviyelere düştü. Bu, son birkaç ayda görülen gösterge artışlarının organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bunun aktif kredi ve borç verme oranlarını yükselttiğini gösteriyor.
Spekülasyon faaliyetlerinin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi destekleme yeteneğini sergiledi. Ağustos ayının başında küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hala güçlüydü; çünkü borç geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri topladı. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlarda piyasa dalgalanmalarına karşı dayanma yeteneğine sahip olduğunu kanıtladı.
Temel veriler güçlü bir şekilde iyileşiyor, Aave'nin piyasa satış oranı hala son üç yılın en düşük seviyesinde.
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı sadece 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyesinin oldukça altında.
Aave'nin Merkezi Olmayan Borç Verme Alanındaki Hakimiyetini Güçlendirmesi Bekleniyor
Aave'nin rekabet avantajı esas olarak dört noktada kendini göstermektedir:
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti riskini ortadan kaldır
Aave Chan Initiative (ACI) yeni bir AAVE token ekonomisini reform etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını getirmeyi umuyor. Ana değişiklikler şunlardır:
Aave'nin önemli bir büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor
Aave'nin sonraki büyüme itici güçleri şunlardır:
Özet
Aave, merkezi olmayan borç verme alanında lider olarak, gelecekteki beklentileri olumlu. Güçlü ağ etkileri ve olağanüstü token likiditesi ve bileşenliği ile Aave'nin piyasa hakimiyetini sürdürmesi ve genişletmesi bekleniyor. Yaklaşan token ekonomisi güncellemesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama kapasitesini güçlendirecek.
Şu anda, AAVE kripto sektöründe mükemmel risk ayarlı yatırım fırsatları sunuyor ve değerlemesi ile temel göstergeler arasındaki uyumsuzluk uzun sürmeyebilir.