Resolv: Дельта-нейтральний дохід стейблкоїн на основі моделі трьох монет
Нещодавно, проект стейблкоїн з нейтральним доходом на базі блокчейну Delta Resolv завершив раунд фінансування на суму 10 мільйонів доларів США, що є першим публічним фінансуванням цього проекту з моменту його заснування у 2023 році. У порівнянні з аналогічними проектами, хоча Resolv і є відносно скромним, його інновації не поступаються, в основному в унікальній моделі доходу, джерелах доходу на базі блокчейну та складній токеноміці.
Команда засновників Resolv складається з трьох осіб з науковою освітою, які навчалися в Росії. Це фінансування, ймовірно, вже завершено, просто з певних причин його оголошення затримується. Як проект стейблкоїна, Resolv принаймні потребує певної ліквідності для реагування на можливі чорні лебеді.
У порівнянні з іншими проєктами, Resolv більш схильний до прийняття екосистеми на блокчейні та намагається завоювати частку ринку, пропонуючи вищу дохідність. У токеноміці Resolv реалізовано механізм з трьох токенів: стейблкоїн USR, RLP, що виконує функцію страхового фонду та LP токена, а також токен управління $RESOLV. При цьому USR та RLP формують систему двох дохідних токенів, користувачі можуть емітуючи USR, використовуючи USDC/USDT/ETH у співвідношенні 1:1, більшість активів зберігатиметься в протоколі на блокчейні або на певних платформах, щоб зменшити втрати активів через хеджування на централізованих біржах.
Дизайн токена RLP є досить креативним, він в основному використовується для покриття коштів, що хеджуються на централізованих біржах. Теоретично, дохідність RLP вища, ніж у USR, річна дохідність USR становить 7%-10%, тоді як RLP - 20%-30%. Однак наразі ці значення ще не досягли очікуваного рівня.
У сфері джерел доходу Resolv активно приймає участь у екосистемі на блокчейні. Доходи проекту YBS зазвичай походять від вроджених доходів таких активів, як stETH, а також комісій за хеджування контрактів централізованих бірж. Хоча доходи на блокчейні можуть бути вищими, ніж хеджування централізованих бірж, наразі основною проблемою є те, що ліквідність деяких платформ не відповідає ліквідності провідних централізованих бірж.
USR та інші стейблкоїни мають незначні відмінності, основна різниця полягає в тому, що Resolv впровадив RLP як механізм страхування. Оскільки наразі неможливо повністю позбутися участі централізованих бірж та USDC, Resolv сподівається мінімізувати їх негативний вплив таким чином. Теоретично, USR буде повністю надмірно випущений на основі активів в ланцюгу (наразі 120% співвідношення, з яких 40% — активи в ланцюгу), частина випущених забезпечених активів буде використана для інституційного зберігання та хеджування поза ланцюгом.
Хоча капітальна ефективність Resolv може бути не такою високою, як у деяких проектів, які повністю покладаються на хеджування через централізовані біржі, дизайн RLP має на меті компенсувати цю різницю в прибутках. Цей інноваційний підхід певною мірою збалансував ефективність використання коштів та безпеку.
Однак, покладання більшої частини прибутків і коштів на ланцюг також означає необхідність зіткнутися з різними впливами ланцюгових комбінацій. У умовах жорсткої конкуренції важко одночасно забезпечити безпеку та високий прибуток. Наразі TVL і обсяги випуску Resolv відстають від деяких конкурентів, що відображає виклики, з якими стикаються новачки на ринку.
Незважаючи на це, проектів, які беруть участь у сфері YBS, може ставати все більше. У епоху низьких відсоткових ставок витрати на запуск проекту можуть бути нижчими, ніж у період DeFi Summer. Лише якщо APY нового проекту зможе перевищити 5%, це може залучити ризикових інвесторів, і таким чином з'явиться можливість запустити коло зростання.
В цілому, поєднання USR та RLP можна вважати змішаним продуктом кількох існуючих рішень, яке намагається перевершити наявні продукти завдяки складнішому механізму дизайну. Проте, це також приносить вищі ризики, оскільки будь-яка механіка LP Token може зіткнутися з проблемою створення ліквідності для ліквідності. Крім того, механізм страхування RLP ще не проходив випробування в умовах екстремального ринку.
Для будь-якого проекту стейблкоїнів переживання відв'язки є важливим випробуванням. Ми сподіваємось, що Resolv зможе успішно пройти цей критичний момент і знайти своє місце на конкурентному ринку YBS.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FlatTax
· 07-08 14:47
Це знову великий пиріг, приготований для обману для дурнів
Resolv: інноваційна модель трьох токенів Delta-нейтрального стейблкоїна
Resolv: Дельта-нейтральний дохід стейблкоїн на основі моделі трьох монет
Нещодавно, проект стейблкоїн з нейтральним доходом на базі блокчейну Delta Resolv завершив раунд фінансування на суму 10 мільйонів доларів США, що є першим публічним фінансуванням цього проекту з моменту його заснування у 2023 році. У порівнянні з аналогічними проектами, хоча Resolv і є відносно скромним, його інновації не поступаються, в основному в унікальній моделі доходу, джерелах доходу на базі блокчейну та складній токеноміці.
Команда засновників Resolv складається з трьох осіб з науковою освітою, які навчалися в Росії. Це фінансування, ймовірно, вже завершено, просто з певних причин його оголошення затримується. Як проект стейблкоїна, Resolv принаймні потребує певної ліквідності для реагування на можливі чорні лебеді.
У порівнянні з іншими проєктами, Resolv більш схильний до прийняття екосистеми на блокчейні та намагається завоювати частку ринку, пропонуючи вищу дохідність. У токеноміці Resolv реалізовано механізм з трьох токенів: стейблкоїн USR, RLP, що виконує функцію страхового фонду та LP токена, а також токен управління $RESOLV. При цьому USR та RLP формують систему двох дохідних токенів, користувачі можуть емітуючи USR, використовуючи USDC/USDT/ETH у співвідношенні 1:1, більшість активів зберігатиметься в протоколі на блокчейні або на певних платформах, щоб зменшити втрати активів через хеджування на централізованих біржах.
Дизайн токена RLP є досить креативним, він в основному використовується для покриття коштів, що хеджуються на централізованих біржах. Теоретично, дохідність RLP вища, ніж у USR, річна дохідність USR становить 7%-10%, тоді як RLP - 20%-30%. Однак наразі ці значення ще не досягли очікуваного рівня.
У сфері джерел доходу Resolv активно приймає участь у екосистемі на блокчейні. Доходи проекту YBS зазвичай походять від вроджених доходів таких активів, як stETH, а також комісій за хеджування контрактів централізованих бірж. Хоча доходи на блокчейні можуть бути вищими, ніж хеджування централізованих бірж, наразі основною проблемою є те, що ліквідність деяких платформ не відповідає ліквідності провідних централізованих бірж.
USR та інші стейблкоїни мають незначні відмінності, основна різниця полягає в тому, що Resolv впровадив RLP як механізм страхування. Оскільки наразі неможливо повністю позбутися участі централізованих бірж та USDC, Resolv сподівається мінімізувати їх негативний вплив таким чином. Теоретично, USR буде повністю надмірно випущений на основі активів в ланцюгу (наразі 120% співвідношення, з яких 40% — активи в ланцюгу), частина випущених забезпечених активів буде використана для інституційного зберігання та хеджування поза ланцюгом.
Хоча капітальна ефективність Resolv може бути не такою високою, як у деяких проектів, які повністю покладаються на хеджування через централізовані біржі, дизайн RLP має на меті компенсувати цю різницю в прибутках. Цей інноваційний підхід певною мірою збалансував ефективність використання коштів та безпеку.
Однак, покладання більшої частини прибутків і коштів на ланцюг також означає необхідність зіткнутися з різними впливами ланцюгових комбінацій. У умовах жорсткої конкуренції важко одночасно забезпечити безпеку та високий прибуток. Наразі TVL і обсяги випуску Resolv відстають від деяких конкурентів, що відображає виклики, з якими стикаються новачки на ринку.
Незважаючи на це, проектів, які беруть участь у сфері YBS, може ставати все більше. У епоху низьких відсоткових ставок витрати на запуск проекту можуть бути нижчими, ніж у період DeFi Summer. Лише якщо APY нового проекту зможе перевищити 5%, це може залучити ризикових інвесторів, і таким чином з'явиться можливість запустити коло зростання.
В цілому, поєднання USR та RLP можна вважати змішаним продуктом кількох існуючих рішень, яке намагається перевершити наявні продукти завдяки складнішому механізму дизайну. Проте, це також приносить вищі ризики, оскільки будь-яка механіка LP Token може зіткнутися з проблемою створення ліквідності для ліквідності. Крім того, механізм страхування RLP ще не проходив випробування в умовах екстремального ринку.
Для будь-якого проекту стейблкоїнів переживання відв'язки є важливим випробуванням. Ми сподіваємось, що Resolv зможе успішно пройти цей критичний момент і знайти своє місце на конкурентному ринку YBS.