Успіхи та невдачі Saddle Finance: від великих сподівань до завершення

Saddle Finance раніше вважався потужним суперником Curve в індустрії. У 2021 році цей проєкт отримав 11,8 мільйона доларів інвестицій у рамках двох раундів фінансування, серед інвесторів були кілька відомих установ.

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала припинити діяльність та ліквідувати активи. Дані свідчать, що загальна вартість заблокованих активів Saddle Finance на даний момент складає (TVL) лише 368 тисяч доларів, а ринкова капіталізація його токена治理代币$SDL впала до 91,7 тисячі доларів. Давайте згадаємо про розвиток Saddle Finance і подивимось, як він з проекту, що привертав увагу, опинився в сьогоднішній ситуації.

Топова підтримка та гучний запуск

Основна відмінність між Saddle та Curve полягає в їх технологічній реалізації. Saddle переніс Vyper код Curve на Solidity, що також дозволило Saddle уникнути нещодавніх проблем з безпекою, з якими стикнувся Curve.

У січні 2021 року Saddle оголосила про отримання 4,3 мільйона доларів у раунді початкового фінансування. Перед офіційним запуском проєкт також пройшов аудит у кількох відомих безпекових організаціях. Хоча на початку Saddle не випустила токени управління, ринок загалом очікував, що вона, як і інші DEX, у майбутньому проведе аеродроп токенів для постачальників ліквідності. Ці фактори разом сприяли тому, що Saddle з самого початку отримала високий рівень уваги.

Однак надмірні очікування також призвели до проблем. На початковому етапі запуску велика кількість постачальників ліквідності ринула в систему, що призвело до дисбалансу в пропорціях і цінах в пулі активів, внаслідок чого деякі користувачі зазнали значних втрат.

У листопаді 2021 року Saddle офіційно оголосила про випуск токенів управління та запуск програми винагород за ліквідність, обіцяючи аеродропити 15% від загальної кількості токенів користувачам. Крім того, деякі пов'язані проєкти також надали додаткові винагороди раннім користувачам Saddle, що ще більше підвищило привабливість проєкту.

Безпекова подія та початок занепаду

30 квітня 2022 року, пул sUSDv2 Saddle зазнав хакерської атаки. Зловмисник використав уразливість у бібліотеці MetaSwapUtils, здійснивши цілу низку складних операцій, щоб вивести з системи велику кількість коштів.

Ця подія призвела до втрат Saddle приблизно в 11 мільйонів доларів США, з яких 3,8 мільйона доларів США були повернені командою безпеки BlockSec. Однак деякі висловлювання офіційних представників Saddle під час комунікації про подію викликали незадоволення користувачів.

З даних TVL можна побачити, що обсяг заморожених активів Saddle різко впав з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів після цього нападу. Потім у травні 2022 року нестабільність на крипторинку ще більше вдарила по Saddle, і його TVL знову значно знизився до 70 мільйонів доларів, після чого так і не зміг відновитися.

Пропозиція про ліквідацію

8 серпня спільнота Saddle висунула пропозицію про розпуск, в якій пропонується розподілити залишкові активи протоколу між держателями $SDL та veSDL. Основні причини, наведені у пропозиції, включають:

1. Проект в основному реалізував свої первісні цілі, основна команда планує залишити компанію до кінця вересня 2023 року.
2. Нещодавні події з Curve підкреслили потенційні ризики безпеки.
3. Вартість казначейства протоколу перевищила ринкову вартість токена, рекомендується розподілити отриманий airdrop $ARB серед тримачів токенів.
4. Продовження діяльності стикається з викликами управлінської координації та іншими.

Пропозиція рекомендує конвертувати всі залишкові кошти в $ARB та розподілити їх відповідно до пропорції володіння $SDL та veSDL. Згідно з попередніми розрахунками, кожен $SDL може отримати приблизно $0.0026 вартості $ARB, що трохи вище за поточну ринкову ціну $SDL.

Хоча більшість членів спільноти підтримують ліквідацію, все ще існують певні суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як множник ваги veSDL, вибір часу знімка та інші питання, які потребують подальшого обговорення.