Об'єм витрат, який припадає на $BTC короткострокових ходлерів в прибутку, знизився до 45%, нижче нейтрального порогу. Це відображає збалансований ринок, з помірним взяттям прибутку і без чіткої напрямкової впевненості серед короткострокових інвесторів.

$BTC все ще торгується вище вартості STH на рівні $106k, що історично розмежовує биків і ведмедів. Ця структура узгоджується з поведінкою середнього бичачого ринку, хоча нещодавній відкат додає невизначеності в короткостроковій перспективі.

$BTC намагається відновити базу витрат короткострокових покупців (~$116.9k). Перебування нижче цього рівня підвищує ймовірність тривалої консолідації або подальшої корекції в напрямку нижчого регіону $110k.

~120k $BTC були придбані під час відскоку з $112k до $114k - доказ опортуністичного купівлі. Проте постачання в діапазоні $110k–$116k залишається обмеженим, що означає, що потрібно сильніше накопичення, щоб сформувати стійку підтримку:

#Bitcoin# пробив ключову підтримку на $116K, потрапивши в зону низької ліквідності. Виводи ETF, охолодження ставки фінансування та зниження прибутковості сигналізують про невизначеність після ATH. Чи на паузі бичачий тренд? Дізнайтеся більше в останньому тижневому огляді On-Chain:

Співвідношення гарячого капіталу SOL/ETH знаходиться в чіткій низхідній тенденції, зараз на його найнижчому рівні з початку року - 0.045. $ETH зафіксував рекордні короткострокові вливання 29 липня, в той час як SOL досяг локального піку - але обидва зараз сповільнюються. Охолодження є більш різким для $SOL, що сигналізує про згасання, але помітну ротацію під керівництвом ETH.

Протягом останніх 7 днів зростання реалізованої капіталізації сповільнилося. $BTC зменшився з +6.66% до +5.46%, а $SOL з +6.34% до +4.84%. $ETH залишається дещо стійким, зроснувши з +5.32% до +6.41%. Помірність у Топ MEME також вказує на охолодження ризикового апетиту.

Протягом останніх 24 годин, #Bitcoin# ходлери реалізували понад 1 млрд доларів прибутку. 362 млн доларів (≈35.8%) надійшли від давніх монет, які утримувалися 7–10 років - рідкісна подія, яка може відображати внутрішні трансфери або справжні виходи. Ще 93 млн доларів надійшли від 1–2 річних ходлерів, що також відзначає значну реалізацію прибутку.

Обидва ультралогкі ходлери (>10K $BTC) та роздрібні інвестори (<1 $BTC) в середньому накопичили за останні 15 днів. Це свідчить про початкове купівлю на діпі під час недавньої корекції. Однак сигнал запізнюється, відображаючи згладжену поведінку протягом 15-денного вікна.

Минулого тижня відзначено перший чистий відтік з $BTC спотових ETF за більше ніж два місяці, що перервало стабільний потік надходжень. Хоча розмір відтоку помірний, це відображає обережний тон, оскільки ціна затримується нижче $120K.

$ETH спотові ETF вливання сповільнилися після липневого ривка, але потоки залишаються позитивними. Незважаючи на нещодавній відкат цін, апетит інвесторів не змінився на чисті виведення.

Для $BTC розрив між $109K–$116K поступово заповнюється на діпах. Сходинчастий патерн вказує на стабільну залученість інвесторів за останній місяць. На даний момент ми спостерігаємо обмежений розподіл з діапазону $118K–$120K, що свідчить про те, що ці ходлери обирають утримувати.

Протягом останніх 24 годин, більшість об'єм витрат $BTC надходила від Шорт-термінових утримувачів (STH):
🔸STH: $18.24 млрд (85.5%)
🔸LTH: $3.10B (14.5%)
🔸Загальні витрати: $21.34B
Це свідчить про те, що розпродаж в основному зумовлений нещодавніми покупцями, а не інвесторами з довгим терміном вкладення.

Незважаючи на те, що $BTC впав на -3.2% і $ETH на -6%, ліквідації залишаються низькими ($110M/$132M), а зниження OI є скромними. Цей рух більше схожий на продаж, зумовлений спотовою торгівлею, ніж на збільшення ліквідності деривативів. Поки що немає ознак каскаду важелів.

Композитний індекс вікових когорт показує, що більшість нових #Bitcoin# ходлерів залишаються в прибутку. З огляду на те, що індекс прагне до +1σ, ринковий імпульс залишається в цілому конструктивним.

$BTC залишається вище всіх баз витрат підгрупи STH (24год–3м діапазон: $110K–$117K). Це співвідношення з зоною з низьким об'ємом вказує на сильну підтримку в разі відкату.

Незважаючи на те, що $ETH торгується поряд із своїми максимумами березня 2024 року, нереалізовані прибутки значно нижчі. Тоді #ETH# досяг +2σ (стандартних відхилень) за відносним нереалізованим прибутком на $3.98K - сьогодні це лише наближається до +1σ. Рух до +2σ зараз означав би приблизно ~$4.9K $ETH.