Chính phủ Mỹ có thể đưa Bitcoin vào đánh giá khoản vay thế chấp, các doanh nghiệp tư nhân đã thử nghiệm khoản vay thế chấp mã hóa trị giá 65 triệu đô la.
Chính phủ Mỹ xem xét đưa Bitcoin vào hệ thống đánh giá khoản vay thế chấp, thị trường tư nhân đã thử nghiệm 65 triệu USD
Gần đây, Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA) cho biết đã yêu cầu hai gã khổng lồ cho vay nhà nghiên cứu việc đưa Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vào hệ thống đánh giá thế chấp. Thông tin này đã thu hút sự chú ý của thị trường, Bitcoin ngay lập tức tăng 2,2%, vượt qua 107.000 USD, và thị phần tăng lên 66%.
Đáng lưu ý rằng, Giám đốc FHFA hiện tại đã công khai ủng hộ tiền điện tử từ năm 2019 và sử dụng ảnh hưởng của mình để thúc đẩy việc áp dụng tài sản kỹ thuật số và chính sách cởi mở. Theo các công bố tài chính, ông cá nhân nắm giữ Bitcoin và Solana trị giá từ 500.000 đến 1 triệu đô la, cũng như nắm giữ cổ phần trong một công ty khai thác Bitcoin.
Fannie Mae và Freddie Mac là hai công ty được chính phủ hỗ trợ của Mỹ, đóng vai trò quan trọng trong thị trường thế chấp thứ cấp. Chúng đảm bảo tính thanh khoản của thị trường cho vay bằng cách trở thành người mua liên tục. Tính đến năm 2025, hai tổ chức này hỗ trợ khoảng 70% thị trường thế chấp. Điều này có nghĩa là hầu hết các khoản vay thông thường do các tổ chức cho vay tư nhân cung cấp cuối cùng sẽ được chúng hỗ trợ hoặc mua.
FHFA được thành lập vào năm 2008 sau sự sụp đổ của thị trường bất động sản Mỹ, nhằm tăng cường quản lý và duy trì tính an toàn và thanh khoản của hệ thống tài chính thế chấp. Bất kỳ sự thay đổi chính sách nào của nó đều sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến các người mua tiềm năng và toàn bộ ngành tài chính.
Hiện tại, những người vay muốn sử dụng tài sản số trong quy trình thế chấp phải trước tiên chuyển đổi chúng thành đô la Mỹ và gửi tiền vào tài khoản ngân hàng Mỹ được quản lý. Những khoản tiền này cũng phải được giữ trong tài khoản ít nhất 60 ngày. Cuộc xem xét của FHFA dự kiến sẽ nghiên cứu xem các quy định này có cần được cập nhật hay không.
Một lĩnh vực trọng điểm có thể là định giá tài sản. Do sự biến động của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, các chủ nợ có thể không muốn chấp nhận toàn bộ giá trị thị trường của tài sản khi đánh giá tài sản của người vay. Phương pháp thường được sử dụng trong tài chính truyền thống là áp dụng "chiết khấu", tức là trừ đi một phần từ giá trị tuyên bố để đối phó với sự biến động giá có thể xảy ra.
Lịch sử nắm giữ cũng có thể bị kiểm tra. Các bên cho vay thường ưu tiên các tài sản nắm giữ lâu dài hơn là nắm giữ ngắn hạn. Các tài sản có hồ sơ rõ ràng, bảo quản nhất quán và hoạt động giao dịch tối thiểu có thể có trọng số hơn so với các tài sản được nhận gần đây hoặc chuyển nhượng thường xuyên.
Stablecoin có thể được xem xét riêng biệt. Các token như USDC và USDT được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với đô la Mỹ, điều này có thể khiến chúng phù hợp hơn cho các mục đích bảo lãnh. Tuy nhiên, việc xử lý stablecoin cũng sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận của các cơ quan quản lý đối với cấu trúc, sắp xếp lưu ký và tiêu chuẩn minh bạch của chúng.
Thị trường tư nhân đã có những thử nghiệm trong lĩnh vực này. Một nhà cho vay có trụ sở tại Florida đã ra mắt một trong những sản phẩm cho vay thế chấp tiền điện tử đầu tiên ở Mỹ vào năm 2022, cho phép người vay thế chấp tài sản kỹ thuật số làm tài sản đảm bảo mà không cần bán tiền điện tử và trả tiền đặt cọc bằng tiền mặt. Đến đầu năm 2025, công ty báo cáo đã phát hành hơn 65 triệu USD khoản vay thế chấp nhà ở bằng tiền điện tử.
Một công ty công nghệ tài chính khác cũng đang khám phá kế hoạch cho vay thế chấp hỗ trợ tiền điện tử quy mô lớn, cung cấp khoản vay lên tới 20 triệu đô la, sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp. Hơn nữa, còn có công ty ra mắt "tài khoản tiết kiệm Bitcoin", cho phép người dùng nhận khoản vay đô la với tỷ lệ LTV 50%.
Tuy nhiên, những sản phẩm tư nhân này hoạt động bên ngoài hệ thống cho vay thế chấp liên bang. Các khoản vay của chúng không đủ điều kiện để bán lại cho Fannie Mae hoặc Freddie Mac, có nghĩa là chúng không thể hưởng lợi từ mức độ thanh khoản và chia sẻ rủi ro tương tự như các khoản vay truyền thống. Do đó, lãi suất thường cao hơn, và người cho vay thường giữ lại các khoản vay hoặc hợp tác với các nhà đầu tư thay thế để tài trợ.
Nếu FHFA chọn thúc đẩy chính sách này, điều đó sẽ đánh dấu sự chuyển mình của tiền điện tử từ hàng hóa đầu tư sang công cụ tài chính thực tiễn. Mặc dù việc triển khai cụ thể còn cần thời gian, nhưng đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ tới thị trường: hệ thống tài chính chính thống đang mở cửa cho tài sản tiền điện tử.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 thích
Phần thưởng
19
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForumMiningMaster
· 18giờ trước
Thị trường tăng tiếp theo phụ thuộc vào cái này!
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBuyer
· 07-06 15:24
Chỉ có một khoản vay nhỏ như vậy mà cũng dám khoe khoang?
Chính phủ Mỹ có thể đưa Bitcoin vào đánh giá khoản vay thế chấp, các doanh nghiệp tư nhân đã thử nghiệm khoản vay thế chấp mã hóa trị giá 65 triệu đô la.
Chính phủ Mỹ xem xét đưa Bitcoin vào hệ thống đánh giá khoản vay thế chấp, thị trường tư nhân đã thử nghiệm 65 triệu USD
Gần đây, Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA) cho biết đã yêu cầu hai gã khổng lồ cho vay nhà nghiên cứu việc đưa Bitcoin và các loại tiền điện tử khác vào hệ thống đánh giá thế chấp. Thông tin này đã thu hút sự chú ý của thị trường, Bitcoin ngay lập tức tăng 2,2%, vượt qua 107.000 USD, và thị phần tăng lên 66%.
Đáng lưu ý rằng, Giám đốc FHFA hiện tại đã công khai ủng hộ tiền điện tử từ năm 2019 và sử dụng ảnh hưởng của mình để thúc đẩy việc áp dụng tài sản kỹ thuật số và chính sách cởi mở. Theo các công bố tài chính, ông cá nhân nắm giữ Bitcoin và Solana trị giá từ 500.000 đến 1 triệu đô la, cũng như nắm giữ cổ phần trong một công ty khai thác Bitcoin.
Fannie Mae và Freddie Mac là hai công ty được chính phủ hỗ trợ của Mỹ, đóng vai trò quan trọng trong thị trường thế chấp thứ cấp. Chúng đảm bảo tính thanh khoản của thị trường cho vay bằng cách trở thành người mua liên tục. Tính đến năm 2025, hai tổ chức này hỗ trợ khoảng 70% thị trường thế chấp. Điều này có nghĩa là hầu hết các khoản vay thông thường do các tổ chức cho vay tư nhân cung cấp cuối cùng sẽ được chúng hỗ trợ hoặc mua.
FHFA được thành lập vào năm 2008 sau sự sụp đổ của thị trường bất động sản Mỹ, nhằm tăng cường quản lý và duy trì tính an toàn và thanh khoản của hệ thống tài chính thế chấp. Bất kỳ sự thay đổi chính sách nào của nó đều sẽ có ảnh hưởng sâu rộng đến các người mua tiềm năng và toàn bộ ngành tài chính.
Hiện tại, những người vay muốn sử dụng tài sản số trong quy trình thế chấp phải trước tiên chuyển đổi chúng thành đô la Mỹ và gửi tiền vào tài khoản ngân hàng Mỹ được quản lý. Những khoản tiền này cũng phải được giữ trong tài khoản ít nhất 60 ngày. Cuộc xem xét của FHFA dự kiến sẽ nghiên cứu xem các quy định này có cần được cập nhật hay không.
Một lĩnh vực trọng điểm có thể là định giá tài sản. Do sự biến động của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, các chủ nợ có thể không muốn chấp nhận toàn bộ giá trị thị trường của tài sản khi đánh giá tài sản của người vay. Phương pháp thường được sử dụng trong tài chính truyền thống là áp dụng "chiết khấu", tức là trừ đi một phần từ giá trị tuyên bố để đối phó với sự biến động giá có thể xảy ra.
Lịch sử nắm giữ cũng có thể bị kiểm tra. Các bên cho vay thường ưu tiên các tài sản nắm giữ lâu dài hơn là nắm giữ ngắn hạn. Các tài sản có hồ sơ rõ ràng, bảo quản nhất quán và hoạt động giao dịch tối thiểu có thể có trọng số hơn so với các tài sản được nhận gần đây hoặc chuyển nhượng thường xuyên.
Stablecoin có thể được xem xét riêng biệt. Các token như USDC và USDT được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với đô la Mỹ, điều này có thể khiến chúng phù hợp hơn cho các mục đích bảo lãnh. Tuy nhiên, việc xử lý stablecoin cũng sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận của các cơ quan quản lý đối với cấu trúc, sắp xếp lưu ký và tiêu chuẩn minh bạch của chúng.
Thị trường tư nhân đã có những thử nghiệm trong lĩnh vực này. Một nhà cho vay có trụ sở tại Florida đã ra mắt một trong những sản phẩm cho vay thế chấp tiền điện tử đầu tiên ở Mỹ vào năm 2022, cho phép người vay thế chấp tài sản kỹ thuật số làm tài sản đảm bảo mà không cần bán tiền điện tử và trả tiền đặt cọc bằng tiền mặt. Đến đầu năm 2025, công ty báo cáo đã phát hành hơn 65 triệu USD khoản vay thế chấp nhà ở bằng tiền điện tử.
Một công ty công nghệ tài chính khác cũng đang khám phá kế hoạch cho vay thế chấp hỗ trợ tiền điện tử quy mô lớn, cung cấp khoản vay lên tới 20 triệu đô la, sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp. Hơn nữa, còn có công ty ra mắt "tài khoản tiết kiệm Bitcoin", cho phép người dùng nhận khoản vay đô la với tỷ lệ LTV 50%.
Tuy nhiên, những sản phẩm tư nhân này hoạt động bên ngoài hệ thống cho vay thế chấp liên bang. Các khoản vay của chúng không đủ điều kiện để bán lại cho Fannie Mae hoặc Freddie Mac, có nghĩa là chúng không thể hưởng lợi từ mức độ thanh khoản và chia sẻ rủi ro tương tự như các khoản vay truyền thống. Do đó, lãi suất thường cao hơn, và người cho vay thường giữ lại các khoản vay hoặc hợp tác với các nhà đầu tư thay thế để tài trợ.
Nếu FHFA chọn thúc đẩy chính sách này, điều đó sẽ đánh dấu sự chuyển mình của tiền điện tử từ hàng hóa đầu tư sang công cụ tài chính thực tiễn. Mặc dù việc triển khai cụ thể còn cần thời gian, nhưng đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ tới thị trường: hệ thống tài chính chính thống đang mở cửa cho tài sản tiền điện tử.