Phân tích hệ sinh thái Tài chính phi tập trung Solana: Các sản phẩm chính và xu hướng
Báo cáo quý 1 năm 2024 của Messari cho thấy, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, với khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày tăng 319% so với tháng trước lên 1,5 tỷ đô la. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana, với phí giao dịch cực thấp và xác nhận giao dịch nhanh chóng, đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư lẻ và người giao dịch Memecoin. Trong bối cảnh giá SOL tăng, tổng giá trị khóa (TVL) của Solana đã tăng lên 4,311 tỷ đô la. Giống như các chuỗi công khai khác, TVL của Solana chủ yếu được cấu thành từ DEX, LST, nền tảng cho vay và hợp đồng vĩnh viễn.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh các hệ sinh thái cụ thể, điều này đặc biệt đúng với các chuỗi không phải EVM như Solana.
| Dự án | TVL ( triệu USD) | Vốn hóa thị trường lưu thông ( triệu USD) | FDV ( triệu USD) | Khối lượng giao dịch 24h ( triệu USD) |
|---------|-----------|------------|-----------|---------------|
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium cho phép bất kỳ ai tạo ra các pool thanh khoản và dẫn dắt tính thanh khoản của token. Chức năng này đã thúc đẩy một lượng lớn meme coin ra mắt trên Solana, khiến Raydium trở thành DEX ưa thích cho việc phát hành meme coin trong một thời gian. Hiện tại, TVL của Raydium khoảng 965 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 1,162 triệu USD.
Với sự trỗi dậy của các nền tảng Meme như Pump.fun, chúng dần dần thay thế vị trí của Raydium như một nền tảng khởi xướng dự án. Nếu những nền tảng này tự xây dựng DEX, có thể sẽ tác động lớn hơn đến Raydium.
Jupiter
Jupiter là một bộ tổng hợp thanh khoản, tìm kiếm các tuyến giá tốt nhất trên tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, giảm thiểu trượt giá và phí giao dịch. Nó không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu mà còn cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, người dùng có thể giao dịch với đòn bẩy lên đến 100 lần.
Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các mã thông báo mới ra mắt và thực hiện sàng lọc rủi ro. Hệ thống điểm của nó cung cấp phần thưởng phong phú cho người dùng, giúp thu hút nhiều người dùng hơn.
Orca
Orca với khẩu hiệu "DEX hướng tới con người chứ không phải chương trình" luôn đứng đầu trong số các DEX trên Solana. Nó cung cấp chức năng tạo thị trường chủ động với thanh khoản tập trung giống như UniswapV3 - Whirlpools, cho phép người cung cấp thanh khoản tập trung thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể, tăng cường hiệu quả sử dụng vốn.
Staking thanh khoản (LST)
Người dùng Solana có nhu cầu về staking thanh khoản tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không có yêu cầu về số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, làm giảm rào cản để trở thành người xác thực.
| Dự án | LST | APY | TVL ( triệu đô la ) | Vốn hóa lưu thông | FDV |
|------------|---------|-------|------------|-----------|--------------|
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 triệu USD | 23.74 triệu USD |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 triệu USD | 1.01 tỷ USD |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa không xác định | 683 triệu USD |
Jito (JTO)
Jito nhanh chóng trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực này sau khi ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023. Hiện tại, TVL đạt 1.705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của Jito SOL là 8,26%, bao gồm lợi nhuận staking Solana và phân chia thu nhập MEV.
Marinade
Marinade tập trung vào staking nguyên bản, APY cao, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, có 1.413 tỷ USD lượng khóa. So với Jito, chênh lệch về giá trị vốn hóa thị trường và FDV khá lớn, có thể tồn tại tiềm năng tăng trưởng.
BlazeStake
BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho việc staking là 7.06%, thấp hơn một chút so với Jito. So với FDV 2.387 tỷ USD của Jito, FDV 6.87 triệu USD của BlazeStake cho thấy có một số không gian tăng trưởng.
Cho vay
Lưu
Save (tên gốc là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung theo thuật toán trên Solana. Nó có ưu thế rõ rệt về tốc độ và chi phí so với các sản phẩm cho vay truyền thống. Sau sự kiện tấn công vào oracle vào tháng 11 năm 2022, Save đã áp dụng oracle PYTH để nâng cao độ an toàn.
Hiện tại, nhu cầu vay mượn trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, sản phẩm vay mượn cũng ít. Giao thức vay mượn mới Marginfi sắp ra mắt, rất đáng chú ý.
Sản phẩm phái sinh
Sản phẩm phái sinh đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Solana, được sử dụng để quản lý rủi ro và dự đoán thị trường.
| Dự án | TVL ( triệu đô la ) | FDV |
|--------------|-----------|--------------|
| Drift | 3.6 | 5.3 triệu USD |
| Giao dịch nhanh | 0.1469 | 5.5 tỷ USD |
| Zeta Markets | 0.097 | Chưa phát hành đồng coin |
Drift
Drift có 360 triệu USD TVL, cung cấp dịch vụ DEX tích hợp đa chức năng như giao dịch trước giờ, đòn bẩy 20x, cho vay thế chấp. Được hỗ trợ bởi Multicoin Capital, phiên bản v1 đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt qua 10 tỷ USD.
Giao dịch nhanh
Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung chuyên về giao dịch giao ngay và hợp đồng trên mạng Solana, có đặc điểm là phí giao dịch thấp và ảnh hưởng giá nhỏ. Sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT để tăng cường sự tham gia của người dùng. Mô hình giao dịch theo điểm của các bể đảm bảo không ảnh hưởng giá và điều kiện giao dịch tốt nhất.
Zeta Markets
Zeta Markets nhằm mục đích dân chủ hóa giao dịch phái sinh bằng cách cung cấp thanh khoản, các tùy chọn phái sinh và giao dịch hợp đồng tương lai không cần thế chấp. Cung cấp hai sản phẩm cốt lõi DEX và FLEX, đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch phái sinh.
PYTH
PYTH như một oracle hàng đầu trên chuỗi Solana, có nhiều đổi mới so với Chainlink. Tốc độ cập nhật dữ liệu nhanh hơn và ổn định hơn, không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, có tiềm năng phát triển to lớn.
Kết luận
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang không ngừng phát triển, các dự án mới như thị trường dự đoán B.E.T. liên tục xuất hiện. Mặc dù các sản phẩm trưởng thành có những lợi thế của chúng, nhưng các sản phẩm mới nổi cũng có thể nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng thông qua việc tối ưu hóa giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Khi nhiều sản phẩm đổi mới xuất hiện, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana sẽ trở nên phát triển và đa dạng hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Toàn cảnh hệ sinh thái DeFi Solana: DEX, LST và sản phẩm phái sinh dẫn đầu sự tăng lên của TVL
Phân tích hệ sinh thái Tài chính phi tập trung Solana: Các sản phẩm chính và xu hướng
Báo cáo quý 1 năm 2024 của Messari cho thấy, khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, với khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày tăng 319% so với tháng trước lên 1,5 tỷ đô la. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana, với phí giao dịch cực thấp và xác nhận giao dịch nhanh chóng, đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư lẻ và người giao dịch Memecoin. Trong bối cảnh giá SOL tăng, tổng giá trị khóa (TVL) của Solana đã tăng lên 4,311 tỷ đô la. Giống như các chuỗi công khai khác, TVL của Solana chủ yếu được cấu thành từ DEX, LST, nền tảng cho vay và hợp đồng vĩnh viễn.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh các hệ sinh thái cụ thể, điều này đặc biệt đúng với các chuỗi không phải EVM như Solana.
| Dự án | TVL ( triệu USD) | Vốn hóa thị trường lưu thông ( triệu USD) | FDV ( triệu USD) | Khối lượng giao dịch 24h ( triệu USD) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium cho phép bất kỳ ai tạo ra các pool thanh khoản và dẫn dắt tính thanh khoản của token. Chức năng này đã thúc đẩy một lượng lớn meme coin ra mắt trên Solana, khiến Raydium trở thành DEX ưa thích cho việc phát hành meme coin trong một thời gian. Hiện tại, TVL của Raydium khoảng 965 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 1,162 triệu USD.
Với sự trỗi dậy của các nền tảng Meme như Pump.fun, chúng dần dần thay thế vị trí của Raydium như một nền tảng khởi xướng dự án. Nếu những nền tảng này tự xây dựng DEX, có thể sẽ tác động lớn hơn đến Raydium.
Jupiter
Jupiter là một bộ tổng hợp thanh khoản, tìm kiếm các tuyến giá tốt nhất trên tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, giảm thiểu trượt giá và phí giao dịch. Nó không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu mà còn cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, người dùng có thể giao dịch với đòn bẩy lên đến 100 lần.
Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các mã thông báo mới ra mắt và thực hiện sàng lọc rủi ro. Hệ thống điểm của nó cung cấp phần thưởng phong phú cho người dùng, giúp thu hút nhiều người dùng hơn.
Orca
Orca với khẩu hiệu "DEX hướng tới con người chứ không phải chương trình" luôn đứng đầu trong số các DEX trên Solana. Nó cung cấp chức năng tạo thị trường chủ động với thanh khoản tập trung giống như UniswapV3 - Whirlpools, cho phép người cung cấp thanh khoản tập trung thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể, tăng cường hiệu quả sử dụng vốn.
Staking thanh khoản (LST)
Người dùng Solana có nhu cầu về staking thanh khoản tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không có yêu cầu về số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, làm giảm rào cản để trở thành người xác thực.
| Dự án | LST | APY | TVL ( triệu đô la ) | Vốn hóa lưu thông | FDV | |------------|---------|-------|------------|-----------|--------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 triệu USD | 23.74 triệu USD | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 triệu USD | 1.01 tỷ USD | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa không xác định | 683 triệu USD |
Jito (JTO)
Jito nhanh chóng trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực này sau khi ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023. Hiện tại, TVL đạt 1.705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của Jito SOL là 8,26%, bao gồm lợi nhuận staking Solana và phân chia thu nhập MEV.
Marinade
Marinade tập trung vào staking nguyên bản, APY cao, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, có 1.413 tỷ USD lượng khóa. So với Jito, chênh lệch về giá trị vốn hóa thị trường và FDV khá lớn, có thể tồn tại tiềm năng tăng trưởng.
BlazeStake
BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho việc staking là 7.06%, thấp hơn một chút so với Jito. So với FDV 2.387 tỷ USD của Jito, FDV 6.87 triệu USD của BlazeStake cho thấy có một số không gian tăng trưởng.
Cho vay
Lưu
Save (tên gốc là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung theo thuật toán trên Solana. Nó có ưu thế rõ rệt về tốc độ và chi phí so với các sản phẩm cho vay truyền thống. Sau sự kiện tấn công vào oracle vào tháng 11 năm 2022, Save đã áp dụng oracle PYTH để nâng cao độ an toàn.
Hiện tại, nhu cầu vay mượn trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, sản phẩm vay mượn cũng ít. Giao thức vay mượn mới Marginfi sắp ra mắt, rất đáng chú ý.
Sản phẩm phái sinh
Sản phẩm phái sinh đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Solana, được sử dụng để quản lý rủi ro và dự đoán thị trường.
| Dự án | TVL ( triệu đô la ) | FDV | |--------------|-----------|--------------| | Drift | 3.6 | 5.3 triệu USD | | Giao dịch nhanh | 0.1469 | 5.5 tỷ USD | | Zeta Markets | 0.097 | Chưa phát hành đồng coin |
Drift
Drift có 360 triệu USD TVL, cung cấp dịch vụ DEX tích hợp đa chức năng như giao dịch trước giờ, đòn bẩy 20x, cho vay thế chấp. Được hỗ trợ bởi Multicoin Capital, phiên bản v1 đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt qua 10 tỷ USD.
Giao dịch nhanh
Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung chuyên về giao dịch giao ngay và hợp đồng trên mạng Solana, có đặc điểm là phí giao dịch thấp và ảnh hưởng giá nhỏ. Sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT để tăng cường sự tham gia của người dùng. Mô hình giao dịch theo điểm của các bể đảm bảo không ảnh hưởng giá và điều kiện giao dịch tốt nhất.
Zeta Markets
Zeta Markets nhằm mục đích dân chủ hóa giao dịch phái sinh bằng cách cung cấp thanh khoản, các tùy chọn phái sinh và giao dịch hợp đồng tương lai không cần thế chấp. Cung cấp hai sản phẩm cốt lõi DEX và FLEX, đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch phái sinh.
PYTH
PYTH như một oracle hàng đầu trên chuỗi Solana, có nhiều đổi mới so với Chainlink. Tốc độ cập nhật dữ liệu nhanh hơn và ổn định hơn, không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, có tiềm năng phát triển to lớn.
Kết luận
Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang không ngừng phát triển, các dự án mới như thị trường dự đoán B.E.T. liên tục xuất hiện. Mặc dù các sản phẩm trưởng thành có những lợi thế của chúng, nhưng các sản phẩm mới nổi cũng có thể nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng thông qua việc tối ưu hóa giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Khi nhiều sản phẩm đổi mới xuất hiện, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana sẽ trở nên phát triển và đa dạng hơn.