El Motor DeFi del Ecosistema Solana: Cómo Raydium Está Liderando la Innovación DEX y la Economía Creadora

En 2021, cuando Raydium actúa como Solana Cuando nació el primer Automated Market Maker (AMM), llevaba consigo una ambición: agrega la liquidez fragmentada, haciendo que el trading descentralizado sea más rápido, más barato y más eficiente.

Cuatro años después, Raydium se ha convertido en una infraestructura de liquidez inquebrantable en el Solana ecosistema, con un volumen de operaciones mensual que en un momento superó al DEX tradicional de Ethereum, capturando el 60.7% del volumen total de operaciones en el DEX de Solana.

AMM + Order Book: la innovación central de Raydium

El equipo fundador de Raydium está compuesto por un grupo de veteranos de trading cuantitativo de Wall Street y desarrolladores de blockchain. El fundador, conocido como AlphaRay, señaló los puntos críticos de DeFi en ese momento en una entrevista: altas comisiones de transacción, liquidez fragmentada y funcionalidad única.

Su solución es innovadora: construir un modelo AMM híbrido en Solana. Raydium no solo proporciona sus propias piscinas de liquidez, sino que también se integra profundamente con el libro de órdenes central de Serum (ahora OpenBook).

Esto significa que las operaciones de los usuarios pueden acceder simultáneamente a la liquidez del pool AMM y al libro de órdenes, obteniendo mejores precios y menor deslizamiento. Los fondos de los proveedores de liquidez tampoco están inactivos, ya que el sistema los convierte automáticamente en órdenes limitadas en el libro de órdenes, mejorando la eficiencia de capital.

A pesar de la alta volatilidad de activos de cola larga como las monedas Meme, Raydium deshabilitó temporalmente el intercambio de liquidez con el libro de órdenes. Sin embargo, su marco técnico ha sentado las bases para un intercambio eficiente de tokens en Solana.

Creciendo juntos con Solana: Beneficiarios y Promotores de un Ecosistema Próspero

2024 es el año del brote de Solana. Precio de SOL Con un aumento de hasta un 680%, el número de direcciones activas en cadena y el volumen diario de operaciones han superado a otras cadenas públicas principales. Raydium está en el centro de este crecimiento.

Como protocolo de negociación subyacente, el volumen de negociación de Raydium está profundamente ligado a la prosperidad del ecosistema Solana:

• Los bajos costos de transacción de Solana y su alto rendimiento (65,000 TPS, tiempo de bloque de 400 ms) proporcionan un terreno fértil para interacciones DeFi de alta frecuencia
• Proyectos ecológicos en auge: desde Drift (Perp DEX), Jito (minería de liquidez) hasta Jupiter (agregador), el valor de mercado de múltiples tokens de protocolo ha superado los 1 mil millones de dólares
• TVL saltó al tercer lugar en la cadena pública: El valor total bloqueado de Solana se disparó de $427 millones en noviembre de 2023 a $8.4 mil millones, lo que representa el 7.04% del valor de mercado total del mercado de criptomonedas.

Raydium satisface diversas necesidades comerciales con su diseño multipool (AMM estándar / CPMM de producto constante / CLMM de liquidez concentrada), que van desde pares de divisas principales hasta monedas Meme de cola larga, con una profundidad de liquidez que se sitúa en primer lugar entre los DEX de Solana.

Fiebre de las monedas meme: Ley del poder de Raydium

A principios de 2024, la locura por la criptomoneda meme en Solana trajo un motor de crecimiento sin precedentes a Raydium. El impulsor clave fue una asociación estratégica con la plataforma de lanzamiento pump.fun.

Cuando el valor de mercado del token emitido en pump.fun alcance los $69,000, la plataforma inyectará automáticamente $12,000 de liquidez en Raydium. Este mecanismo ha generado un ciclo virtuoso:

emisión de pump.fun → creación de pool de Raydium → atracción de traders → más opciones de proyectos para la emisión → mejora adicional de la liquidez de Raydium.

Los datos revelan una realidad impactante: más del 90% de los tokens generados por pump.fun se negocian en Raydium, lo que lo convierte sin duda en el centro de comercio de monedas meme en Solana.

Pero Raydium no fue “secuestrado” por las monedas Meme. Entre su volumen de operaciones, pares de operaciones principales como SOL-USDC representan más del 50%, mientras que los “tokens nativos” (no monedas Meme) contribuyen con más del 70% del volumen de operaciones. Esto refleja su diversificación de liquidez y su resistencia a la volatilidad.

Economía de tokens: Mecanismo de captura de valor de RAY

RAY, como el token nativo de gobernanza de Raydium, tiene un suministro total constante de 5.55 mil millones de monedas, con su distribución equilibrando incentivos a largo plazo y desarrollo del protocolo:

• El 34% se destina a incentivos para la minería de liquidez (liberado gradualmente durante 36 meses)
• 30% de inversión en el fondo de desarrollo ecológico
• 20% asignado al equipo principal (bloqueado durante tres años)
• 8% para la construcción de liquidez inicial

El protocolo ha diseñado un mecanismo claro de retroalimentación de valor: el 12% de cada tarifa de transacción se utiliza para recomprar tokens RAY, aumentando directamente la escasez de tokens. Además, los usuarios pueden obtener derechos de gobernanza e ingresos adicionales al apostar RAY (APR actual es de aproximadamente 4.45%).

LaunchLab: Reshaping the economía creadora de Solana

El 23 de junio de 2025, Raydium anunció el lanzamiento de LaunchLab, una plataforma de emisión de tokens sin código, marcando su transformación estratégica de un protocolo de negociación a una plataforma de ecosistema multidimensional.

LaunchLab resuelve las barreras técnicas para la emisión tradicional de tokens, permitiendo a los creadores lograrlo sin programación:

• Personalizar el suministro de tokens y los parámetros de recaudación de fondos
• Estableciendo el periodo de inversión y el mecanismo de bloqueo de tokens
• Habilitar el modelo de reparto de tarifas ‘Burn & Earn’
• Devolver el 10% de las comisiones de negociación a los usuarios tempranos

Su diseño de modelo económico es particularmente sofisticado, adoptando una tarifa de transacción fija del 1% dividida en tres partes: 50% devuelto a creadores y traders, 25% recompra de RAY, 25% operaciones de soporte de la plataforma. Esta estructura vincula profundamente los intereses de los creadores, usuarios y el protocolo.

LaunchLab se considera una fuerte respuesta de Raydium al nuevo PumpSwap de pump.fun, con el objetivo de recuperar la dominancia del mercado secundario de Solana.

Actualizaciones técnicas y desafíos: La evolución de V3

Para hacer frente al creciente número de usuarios y demandas comerciales, Raydium continúa optimizando su arquitectura técnica. La versión V3 lanzada en 2024 trae mejoras significativas:

• Reducir significativamente los costos de creación de pool: de 0.4 SOL en V2 a 0.15-0.2 SOL
• Presentación de un pool de protocolo CPMM más eficiente
• Simplificar el proceso de operación y convertirse en la interfaz de trading predeterminada en el sitio web oficial

Sin embargo, todavía existen desafíos. En las primeras etapas de V3, hubo problemas con retrasos en las transacciones (de hasta 40 minutos) y problemas de indexación (dificultades para mostrarse en plataformas como DexScreener), lo que afectó la experiencia del usuario y la disposición de los traders a participar. Esto refleja la complejidad de construir una infraestructura robusta en cadenas públicas en rápido desarrollo.

Perspectivas futuras: Expansión multi-cadena e integración del ecosistema

Con Solana estableciendo su posición como una cadena pública de primer nivel, el crecimiento futuro de Raydium se enfocará en dos dimensiones:

• Profundizar la integración interna de Solana: ampliar la cooperación con proyectos NFT y GameFi, mejorar los escenarios de aplicación de RAY dentro del ecosistema
• Explorar liquidez entre cadenas: Si bien actualmente depende en gran medida de Solana, la funcionalidad entre cadenas podría abrir un mercado más amplio para Raydium.
• Expansión del ecosistema de desarrolladores: Atraer a equipos de desarrollo de terceros para unirse a su ecosistema a través de las API abiertas y módulos de LaunchLab

El fundador de Raydium, AlphaRay, enfatizó una vez: “Nuestro objetivo es conectar todas las plataformas y la liquidez, convirtiéndonos en la opción preferida para que los proyectos emitan monedas en Solana.” Esta visión se está realizando gradualmente a través de la mejora de la matriz de productos.

Con el lanzamiento de la plataforma de emisión sin código LaunchLab ayer, Raydium ya no está satisfecho con ser simplemente el mayor ‘centro comercial de tokens’ en Solana. Se está transformando en el motor de una economía creadora, permitiendo a cualquiera emitir tokens tan fácilmente como crear una cuenta en redes sociales.

Desde el socio de liquidez de Serum, hasta el motor de monedas Meme de pump.fun, y ahora a la plataforma sin código de LaunchLab - la estrategia de Raydium siempre ha sido clara: convertirse en un vendedor de “palas” indispensable en cada ola del ecosistema de Solana.