Estado real del mercado de Activos Cripto: el bull run aún no ha llegado realmente
Recientemente, el precio del Bitcoin ha subido de 16,000 dólares a 110,000 dólares, lo que ha llevado a muchos a pensar que ha comenzado un bull run. Sin embargo, tras un análisis profundo de los datos del mercado y los indicadores macroeconómicos, se ha descubierto que el verdadero bull run puede que aún no haya llegado.
Aunque los inversores institucionales están entrando masivamente en el mercado de Bitcoin, la mayoría de los otros Activos Cripto tienen un rendimiento mediocre e incluso han experimentado múltiples pequeñas oscilaciones bajistas. Esta situación es completamente diferente de los anteriores bull run.
Para entender cuándo llegará realmente un bull run, necesitamos examinar las causas profundas que llevaron a los bull runs de Activos Cripto en 2013, 2017 y 2021. No es tan simple como la teoría del ciclo de cuatro años, hay factores impulsores más complejos detrás de esto. Y actualmente, estas condiciones aún no han aparecido simultáneamente.
Lo que realmente impulsa el bull run no son la narrativa del mercado o la psicología de los inversores, sino los mecanismos de liquidez a nivel macro. Actualmente, es posible que solo estemos en la fase inicial del bull run.
Análisis del mecanismo de inyección de liquidez
Los grandes bull runs han estado acompañados de inyecciones masivas de liquidez a nivel mundial. Este aumento de liquidez proviene de las políticas de regulación macroeconómica de los bancos centrales y las autoridades fiscales:
Reducción de tasas de interés
Expansión cuantitativa
Guía Prospectiva
Reducir la tasa de reservas obligatorias
Relajar los requisitos de capital
Política de gracia de préstamos
Medidas de alivio bancario
Gastos fiscales a gran escala
Liberación de fondos de la cuenta general del Departamento del Tesoro de EE. UU.
Coordinación de políticas de liquidez global
Herramienta de facilidad de crédito de emergencia
Estas políticas no solo elevan los precios de los activos tradicionales, sino que a menudo desencadenan una ola de especulación. Los Activos Cripto, como activos de alto riesgo y alta rentabilidad, suelen ser los principales beneficiarios.
Cuando se implementan múltiples políticas de liquidez al mismo tiempo, su efecto acumulativo tendrá un impacto significativo en el mercado, inyectando una fuerte dinámica en todo el mercado.
Dificultades económicas: desencadenantes de la política de liquidez
La razón fundamental para impulsar la política de liquidez es la dificultad económica. Los casos históricos incluyen:
La crisis financiera de 2008-2009 provocó políticas de expansión cuantitativa a gran escala.
La crisis del COVID-19 en 2020 provocó una inyección de liquidez global sin precedentes.
Actualmente, aunque el mercado de valores ha experimentado una rápida caída, no es suficiente para desencadenar una política de liquidez general. Algunos indicadores económicos como el empleo en la manufactura ya muestran signos de debilidad, pero la actitud de los tomadores de decisiones sigue siendo bastante cautelosa.
Las condiciones de liquidez aún no están maduras
A pesar del reciente aumento del mercado de Activos Cripto, la mayoría de los apalancamientos de liquidez sigue en estado de hibernación. Sin una nueva inyección de liquidez a gran escala, las condiciones que impulsaron la locura del bull run ya no existen.
Esto explica por qué el reciente aumento del mercado ha sido relativamente ordenado, liderado por instituciones, y no por la locura del bull run provocada por los minoristas. La falta de suficiente capital ocioso en el sistema financiero para crear una prosperidad burbujista.
Históricos bull run y condiciones de liquidez
2013:
tasa de interés cero
Expansión cuantitativa total
Alto gasto gubernamental
Resultado: Bitcoin subió de 15 dólares a más de 1000 dólares
2017:
tasas de interés bajas
Algunas regiones continúan con la flexibilización cuantitativa
Continuación de la liquidez previa
Resultado: Bitcoin subió de 1000 dólares a 20000 dólares, otros Activos Cripto también aumentaron simultáneamente.
2021:
Política de liquidez integral
M2 creció más del 25% en comparación interanual.
Resultado: Bitcoin subió a 69000 dólares, otros precios de activos Cripto también aumentaron drásticamente.
En cada bull run, el aumento de liquidez precede al aumento de precios.
Indicadores clave: crecimiento de M2 y PMI
Dos indicadores altamente relacionados con el bull run:
Tasa de crecimiento interanual de la oferta monetaria M2:
Históricamente, antes de cada gran bull run, ha habido un rápido crecimiento. Actualmente, el crecimiento de M2 se mantiene prácticamente estable, lo que indica que el mercado carece de impulso alcista.
PMI manufacturero ISM:
Indicadores económicos cíclicos confiables. Cuando el PMI está cerca o supera 60, la encriptación tiende a aumentar. Actualmente, el PMI está apenas por encima de 50 y ha retrocedido, lo que indica que el entorno macroeconómico no ha cambiado a un estado favorable.
conclusión
El verdadero bull run de Activos Cripto comienza con las dificultades macroeconómicas y la posterior liberación masiva de liquidez. Actualmente, la presión económica se está acumulando, pero las respuestas políticas aún no han sido implementadas. A menos que haya una gran afluencia de nuevos fondos, el mercado de encriptación podría continuar subiendo lentamente, pero será difícil que aparezcan condiciones de euforia.
El verdadero bull run comenzará cuando se implemente completamente la política de liquidez, y no antes. Los inversores deben prestar atención a los indicadores macroeconómicos y las tendencias políticas, y estar bien preparados para la próxima ronda del verdadero bull run.
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MEVictim
· 07-08 23:32
bajista de verdad es muy molesto
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DaoTherapy
· 07-08 11:49
¿Qué más se puede analizar si ya es tan obvio?
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MissedTheBoat
· 07-06 03:37
Jeje, como siempre, estoy bullish en la mitad de la colina.
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ImpermanentSage
· 07-06 00:58
El precio de BTC subir y caer es realmente impredecible.
Análisis de datos revela la verdad: el bull run de Bitcoin podría ser prematuro
Estado real del mercado de Activos Cripto: el bull run aún no ha llegado realmente
Recientemente, el precio del Bitcoin ha subido de 16,000 dólares a 110,000 dólares, lo que ha llevado a muchos a pensar que ha comenzado un bull run. Sin embargo, tras un análisis profundo de los datos del mercado y los indicadores macroeconómicos, se ha descubierto que el verdadero bull run puede que aún no haya llegado.
Aunque los inversores institucionales están entrando masivamente en el mercado de Bitcoin, la mayoría de los otros Activos Cripto tienen un rendimiento mediocre e incluso han experimentado múltiples pequeñas oscilaciones bajistas. Esta situación es completamente diferente de los anteriores bull run.
Para entender cuándo llegará realmente un bull run, necesitamos examinar las causas profundas que llevaron a los bull runs de Activos Cripto en 2013, 2017 y 2021. No es tan simple como la teoría del ciclo de cuatro años, hay factores impulsores más complejos detrás de esto. Y actualmente, estas condiciones aún no han aparecido simultáneamente.
Lo que realmente impulsa el bull run no son la narrativa del mercado o la psicología de los inversores, sino los mecanismos de liquidez a nivel macro. Actualmente, es posible que solo estemos en la fase inicial del bull run.
Análisis del mecanismo de inyección de liquidez
Los grandes bull runs han estado acompañados de inyecciones masivas de liquidez a nivel mundial. Este aumento de liquidez proviene de las políticas de regulación macroeconómica de los bancos centrales y las autoridades fiscales:
Estas políticas no solo elevan los precios de los activos tradicionales, sino que a menudo desencadenan una ola de especulación. Los Activos Cripto, como activos de alto riesgo y alta rentabilidad, suelen ser los principales beneficiarios.
Cuando se implementan múltiples políticas de liquidez al mismo tiempo, su efecto acumulativo tendrá un impacto significativo en el mercado, inyectando una fuerte dinámica en todo el mercado.
Dificultades económicas: desencadenantes de la política de liquidez
La razón fundamental para impulsar la política de liquidez es la dificultad económica. Los casos históricos incluyen:
Actualmente, aunque el mercado de valores ha experimentado una rápida caída, no es suficiente para desencadenar una política de liquidez general. Algunos indicadores económicos como el empleo en la manufactura ya muestran signos de debilidad, pero la actitud de los tomadores de decisiones sigue siendo bastante cautelosa.
Las condiciones de liquidez aún no están maduras
A pesar del reciente aumento del mercado de Activos Cripto, la mayoría de los apalancamientos de liquidez sigue en estado de hibernación. Sin una nueva inyección de liquidez a gran escala, las condiciones que impulsaron la locura del bull run ya no existen.
Esto explica por qué el reciente aumento del mercado ha sido relativamente ordenado, liderado por instituciones, y no por la locura del bull run provocada por los minoristas. La falta de suficiente capital ocioso en el sistema financiero para crear una prosperidad burbujista.
Históricos bull run y condiciones de liquidez
2013:
2017:
2021:
En cada bull run, el aumento de liquidez precede al aumento de precios.
Indicadores clave: crecimiento de M2 y PMI
Dos indicadores altamente relacionados con el bull run:
Tasa de crecimiento interanual de la oferta monetaria M2: Históricamente, antes de cada gran bull run, ha habido un rápido crecimiento. Actualmente, el crecimiento de M2 se mantiene prácticamente estable, lo que indica que el mercado carece de impulso alcista.
PMI manufacturero ISM: Indicadores económicos cíclicos confiables. Cuando el PMI está cerca o supera 60, la encriptación tiende a aumentar. Actualmente, el PMI está apenas por encima de 50 y ha retrocedido, lo que indica que el entorno macroeconómico no ha cambiado a un estado favorable.
conclusión
El verdadero bull run de Activos Cripto comienza con las dificultades macroeconómicas y la posterior liberación masiva de liquidez. Actualmente, la presión económica se está acumulando, pero las respuestas políticas aún no han sido implementadas. A menos que haya una gran afluencia de nuevos fondos, el mercado de encriptación podría continuar subiendo lentamente, pero será difícil que aparezcan condiciones de euforia.
El verdadero bull run comenzará cuando se implemente completamente la política de liquidez, y no antes. Los inversores deben prestar atención a los indicadores macroeconómicos y las tendencias políticas, y estar bien preparados para la próxima ronda del verdadero bull run.