Revisión de Ethereum 2023: aumento del 60% en el stake, ligera disminución en la oferta, florecimiento de L2

En 2023, el desarrollo de Ethereum se centra principalmente en dos líneas principales: el stake de liquidez y Layer 2(L2).

Después de completar la actualización de Shanghai en abril, Ethereum abrió oficialmente los retiros de staking, entrando en la era de "control de tasas de interés". La gran presión de venta que preocupaba al mercado no se ha materializado; por el contrario, con el aumento del precio de las monedas, se han atraído más depósitos, y el staking líquido se ha convertido en la pista DeFi más popular.

El desarrollo en el ámbito de L2 avanza rápidamente, el airdrop de Arbitrum ha vuelto a desencadenar una ola de creación de riqueza, lo que también ha elevado las expectativas de airdrop de otros proyectos de L2. Con el auge de Base y la proximidad de la actualización de Cancún, palabras clave técnicas como modularidad, EVM paralelo, disponibilidad de datos y ordenadores descentralizados comienzan a aparecer con frecuencia. El rápido desarrollo de L2 y el aumento drástico en el precio de los tokens relacionados lo convierten en el área más esperada para 2024.

Revisión de datos principales:

1. Tras la actualización de Shanghai hasta fin de año, el total de Ethereum en staking aumentó en 10,824,200 ETH, con un incremento de aproximadamente 60%, pero la tasa de crecimiento disminuye mes a mes.

2. En un corto período, cuando el precio de ETH baja significativamente, los fondos fluyen de DeFi hacia depósitos de staking; cuando el precio sube significativamente, los fondos fluyen simultáneamente de staking y DeFi.

3. En 2023, Ethereum ha quemado un total de aproximadamente 1,093,500 ETH, la oferta ha disminuido en aproximadamente 341,800 ETH, con una caída del 0.28%, logrando una ligera deflación.

4. De las 34 L2, 11 utilizan Optimistic Rollup y 11 utilizan ZK Rollup. La mayoría se encuentra en una etapa temprana de desarrollo, y 17 solo han implementado el envío de estado.

5. El TVL más alto en L2 es Arbitrum One, alcanzando 9,370 millones de dólares, seguido de OP Mainnet, que llega a 6,050 millones de dólares. Nuevos proyectos como Manta Pacific, Starknet y Polygon zk EVM han tenido un alto aumento en el TVL este año.

6. Arbitrum One tuvo el volumen de transacciones más alto del año, con más de 275 millones de veces, seguido por zkSync Era, con más de 218 millones de veces. Ambos alcanzaron un TPS que superó a Ethereum a finales de año.

7. El número de direcciones independientes de L2 y direcciones activas diarias ha aumentado drásticamente. El crecimiento anual de direcciones independientes de Base supera el 7166%, y el crecimiento anual de direcciones activas diarias de Mantle supera el 886%.

8. zkSync Era tiene el mayor rendimiento anual, alcanzando 22.26 millones de dólares, seguido por Arbitrum, 16.53 millones de dólares. Base y Optimism no superan los 6 millones de dólares.

9. En los tokens L2, IMX tuvo el mayor aumento del año, superando el 454%, mientras que METIS y OP aumentaron más del 300%. ARB tuvo un rendimiento mediocre, con solo un aumento del 14.81%.

El total de la cantidad de staked sube, pero la tasa de crecimiento disminuye, con una leve deflación durante el año.

Después de la actualización de Shanghái hasta finales de año, el total de depósitos de Ethereum es de aproximadamente 17,306,100 ETH, y el total de redenciones es de aproximadamente 8,113,500 ETH. Las redenciones presentan una forma de "U" invertida, siendo más altas en abril y diciembre. Los depósitos son básicamente estables, a excepción de mayo, que atrajo 3,820,000 ETH, mientras que en los otros meses son aproximadamente 1,680,000 ETH.

El total acumulado de staking en el año aumentó de 18,165,900 ETH a 28,990,100 ETH, un incremento de 10,824,200 ETH, con un aumento de aproximadamente 60%. Lido y Coinbase son las dos principales entidades con el mayor crecimiento en staking, con un aumento de 4,559,700 ETH y 1,708,700 ETH, respectivamente.

Pero la velocidad de crecimiento del total de stake está disminuyendo rápidamente. En mayo, el crecimiento promedio diario del total acumulado de stake alcanzó un pico del 0.48%, y luego disminuyó mes a mes, cayendo al 0.03% en diciembre. Esto indica que el entusiasmo por el stake está enfriándose.

A pesar de que la tasa de stake ha bajado del 4.18% a principios de año al 3.09% a finales de año, sigue siendo una opción de inversión estable. Sin embargo, los datos muestran que, en general, no se puede demostrar que exista un "efecto de succión" en la actividad de stake. Solo en períodos específicos, como cuando los precios caen significativamente, los fondos fluyen de DeFi a depósitos de stake; cuando los precios suben significativamente, los fondos fluyen simultáneamente tanto de stake como de DeFi.

En 2023, Ethereum quemó aproximadamente 1.093.500 ETH en total. La cantidad quemada en mayo fue la más alta, alcanzando 204.600 ETH; en octubre fue la más baja, con 41.300 ETH. Al final del año, la cantidad quemada se recuperó a más de 100.000 ETH.

El suministro total de ETH durante el año se redujo de 120.53 millones a 120.18 millones, con una disminución de aproximadamente 0.28%, logrando una leve deflación. Se redujeron en promedio 939 ETH diariamente, pero la tendencia deflacionaria no es significativa.

El rápido desarrollo de L2, el TVL ha subido significativamente

El año 2023 ha visto un rápido desarrollo en el ámbito de L2, con OP Stack ocupando más de la mitad del mercado, al mismo tiempo que aparecen nuevas tendencias tecnológicas como la modularidad y el EVM en paralelo.

De las 34 L2, 11 utilizan Optimistic Rollup y ZK Rollup, 8 utilizan Validium y 4 utilizan Optimium. La mayoría se encuentra en una etapa temprana de desarrollo, 17 están en la ETAPA 0, incluidos proyectos populares como OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet, entre otros.

Arbitrum One tiene el mayor TVL, alcanzando los 9,370 millones de dólares, seguido por OP Mainnet, con 6,050 millones de dólares. El TVL de otros L2 no supera los 700 millones de dólares. La cuota de mercado es principalmente compartida por estos dos grandes proyectos.

En 2023, se lanzaron 6 soluciones L2 que lograron un alto aumento en el TVL. Manta Pacific subió más del 5387%, Starknet y Polygon zk EVM crecieron más del 2000%. Metis Andromeda y Linea aumentaron más del 688% y 488% respectivamente. Proyectos establecidos como Arbitrum One, OP Mainnet e Immutable X también lograron un aumento superior al 200%.

En términos de volumen de transacciones, Arbitrum One tuvo el mayor volumen de transacciones del año, superando los 275 millones, seguido de zkSync Era, que superó los 218 millones. A finales de año, ambos TPS superaron en un momento a Ethereum.

La escala de usuarios ha aumentado significativamente. El crecimiento de direcciones independientes de Base ha superado el 7166% anualmente, y el crecimiento de OP Mainnet ha superado el 3683%. El crecimiento de direcciones activas diarias de Mantle ha superado el 886%, y el crecimiento de Metis Andromeda ha superado el 455%.

Pero los rendimientos de L2 siguen siendo limitados. zkSync Era tiene el rendimiento anual más alto, alcanzando 22.26 millones de dólares, seguido por Arbitrum con 16.53 millones de dólares. Base y Optimism no superan los 6 millones de dólares.

El rendimiento de los tokens L2 se ha diversificado. IMX tuvo el mayor aumento, superando el 454%, mientras que METIS y OP también aumentaron más del 300%. Sin embargo, ARB solo subió un 14.81%, por debajo de MNT y MATIC.

En 2024, podría haber más emisiones de tokens L2; equilibrar los costos de ingresos y proporcionar un soporte de valor para los tokens sigue siendo un problema importante para el desarrollo futuro.