El precio de BTC oscila a la baja, ¿cómo será la tendencia del mercado Web3 en el futuro?| Instituto de Investigación TrendX

Después de experimentar el período de baja conocido como "mayo pobre" y "junio absoluto", el mercado de criptomonedas en julio no tuvo el repunte esperado. Por el contrario, una serie de factores negativos intensificaron el pánico entre los inversores, lo que llevó a una caída en el precio de BTC, arrastrando a todo el mercado de criptomonedas a la baja. A pesar de que el mercado ha sufrido un duro golpe, la acumulación de múltiples factores positivos ha hecho que muchos aún mantengan la esperanza de un cambio en el mercado en el cuarto trimestre de 2024.

factores negativos importantes actuales

Indemnización de Mt. Gox provoca pánico en el mercado: el precio de Bitcoin cae drásticamente

El problema de compensación del caso Mt. Gox ha suscitado una gran atención en el mercado. Aproximadamente 142,000 BTC y 143,000 BCH de presión potencial de venta, provocaron una vez pánico en el mercado el 24 de junio, lo que llevó el precio de BTC a alrededor de 60,000 dólares.

Con el inicio oficial de los pagos de Mt. Gox el 5 de julio, BTC ha caído por debajo del soporte de 60000 dólares bajo una fuerte presión de venta. En este proceso, los mineros de BTC han mostrado signos de rendición. La experiencia histórica indica que esto generalmente significa que el precio ha tocado fondo. La última disminución comparable en la potencia de hash ocurrió en 2022, cuando el precio de negociación de Bitcoin era de 17000 dólares.

Un socio de una institución de inversión considera que la mayoría de los participantes del mercado no son conscientes de la gravedad de la posible caída del rango de fluctuación de BTC en cuatro meses. Actualmente, el apalancamiento de criptomonedas está cerca de su nivel más alto histórico (excluyendo CME), pero en esta situación, nuestro período de rango es más largo (18 semanas frente a 13 semanas), y aún no ha habido un lavado extremo.

Es posible que el mínimo de 50,000 dólares estimado inicialmente sea demasiado conservador, y podríamos ver un retroceso más extremo hacia la zona de 40,000 dólares. Tal retroceso podría causar un daño considerable al mercado y podría requerir varios meses de tendencia lateral/a la baja (período de recuperación) antes de que pueda ocurrir una reversión hacia una tendencia alcista.

Venta del gobierno alemán: liquidando casi la mitad

En la sesión de la mañana de ese día, el gobierno alemán trasladó en lotes más de 10,000 BTC que poseía a intercambios y creadores de mercado. Esta acción provocó que el precio de BTC cayera temporalmente por debajo de los 55,000 dólares. Sin embargo, según datos de una plataforma, durante el cierre del mercado estadounidense (alrededor de la 01:56 AM, hora de Pekín del martes), la dirección del gobierno alemán recuperó 2,898 BTC, por un valor de aproximadamente 163 millones de dólares, principalmente de varios intercambios importantes.

Según los datos, el plan de venta del gobierno alemán ya ha completado casi la mitad. Desde que comenzó la venta el mes pasado, su cantidad de BTC se ha reducido de cerca de 50000 a 27461, y el valor actual de la tenencia es de aproximadamente 1500 millones de dólares.

Las últimas noticias del sector se han centrado en la venta del gobierno alemán y en los reembolsos de Mt.Gox. Muchos analistas creen que esta es la principal razón detrás de la reciente caída del BTC. Sin embargo, un analista de una plataforma de intercambio atribuye la caída a una debilidad estacional normal.

A pesar de la caída del mercado, los datos publicados por una empresa de gestión de activos indican que la cantidad de inversión en productos de activos digitales alcanzó los 441 millones de dólares la semana pasada. Entre ellos, los productos de inversión en BTC representaron la mayor parte del total de flujos de productos de criptomonedas (398 millones de dólares), con una participación del 90%. Desde el punto de vista regional, los fondos que fluyeron provienen principalmente de Estados Unidos, con un monto de 384 millones de dólares. Otras compras significativas provienen de Hong Kong (32 millones de dólares), Suiza (24 millones de dólares) y Canadá (12 millones de dólares), mientras que la salida de fondos de Alemania fue de 23 millones de dólares.

El mercado de minería de BTC está formando un fondo.

Recientemente, el precio de BTC cayó a 54,000 dólares (ya se ha recuperado a 57,000 dólares), lo que hace que la supervivencia sea aún más difícil para los mineros que ya enfrentan una reducción drástica en sus ganancias debido a la reducción a la mitad. Según una encuesta, si el precio de BTC cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T podrán ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas pueden apenas mantenerse.

La venta por parte de los mineros también se considera una de las razones de la caída de precios. Para hacer frente a los problemas de flujo de efectivo tras la reducción a la mitad, las empresas mineras continúan vendiendo, y solo en junio, 30,000 BTC de los mineros entraron en el mercado.

Los datos de un grupo de minería muestran que, con un costo estimado de energía de 0.07 dólares por kilovatio hora, solo las máquinas mineras ASIC con una potencia de 26 W/T o menor pueden ser rentables cuando el precio de Bitcoin es de 54000 dólares. En cuanto a modelos específicos, varias máquinas mineras populares alcanzan el punto de equilibrio a precios de 39581 dólares, 43292 dólares y 48240 dólares. Otros modelos, sin embargo, necesitan que el precio de Bitcoin supere los 51456 dólares, 53187 dólares y 54424 dólares para ser rentables.

En este contexto, con la marea de inscripciones retrocediendo, ya sea por reservas de flujo de efectivo o por la migración y salida de la industria, las empresas mineras naturalmente eligen vender BTC para sobrevivir.

Afortunadamente, a medida que el precio de Bitcoin cae, las pequeñas y medianas granjas mineras están cerrando gradualmente, la dificultad de la minería de Bitcoin está disminuyendo rápidamente, y la rendición de los mineros está a punto de terminar. El 9 de julio, los datos mostraron que la dificultad de la minería de Bitcoin se redujo un 5% a 79.5T, y la tasa de hash promedio de toda la red en los últimos siete días fue de 586.72EH/s. Desde mayo, la cantidad de Bitcoin enviada por los mineros a los intercambios para su venta ha disminuido drásticamente, y el volumen de operaciones extrabursátiles ha disminuido notablemente. El 29 de junio, todo el volumen de operaciones en el mostrador de operaciones extrabursátiles de las empresas mineras se había agotado, lo que indica que la presión de venta se ha aliviado.

En general, la volatilidad del precio de Bitcoin ha tenido un gran impacto en la supervivencia de los mineros, pero a medida que el mercado se ajusta, las ventas de los mineros están disminuyendo gradualmente, lo que podría llevar a la industria a un nuevo equilibrio.

factores positivos que merecen atención

El plan de reembolso de una plataforma de intercambio podría impulsar nuevos máximos en el mercado

Según el plan de reestructuración revisado y la declaración de divulgación presentada por cierta plataforma de intercambio ante el tribunal de quiebras del estado de Delaware en mayo de este año, se espera que el valor total de los activos que se han recolectado y convertido en efectivo y que están disponibles para distribución esté entre 14.5 y 16.3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones de dólares que la plataforma debe a sus clientes y otros acreedores no gubernamentales. El exceso de efectivo se utilizará para pagar intereses a los más de 2 millones de clientes de la empresa.

Actualmente, la plataforma ha recibido la aprobación del tribunal, y los acreedores pueden elegir votar sobre el plan de compensación en criptomonedas en forma de efectivo o bienes. Los acreedores deben votar antes del 16 de agosto, y el juez decidirá el 7 de octubre si aprueba el plan. Una vez aprobado, la plataforma reembolsará a los acreedores en un plazo de dos meses, con un tiempo estimado entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025.

A pesar de que el método de compensación final aún no se ha determinado, un analista de criptomonedas cree que, dado que la mayoría de los clientes son entusiastas de las criptomonedas, estos fondos de hasta 16 mil millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un catalizador principal para el aumento de precios. Se espera que BTC supere los 120,000 dólares, Ethereum supere los 12,000 dólares y otros altcoins aumenten entre 10 y 50 veces.

Expectativas de reducción de tasas claras

Las decisiones de la Reserva Federal sobre el aumento y la disminución de las tasas de interés son uno de los factores importantes que afectan el precio del BTC, y una disminución de las tasas suele impulsar el mercado.

Recientemente, el presidente de la Reserva Federal expresó que las presiones inflacionarias en Estados Unidos han disminuido, pero la Reserva Federal necesita más datos para probar que el riesgo de inflación ha pasado antes de decidir reducir las tasas de interés. Si se reducen las tasas demasiado pronto, la inflación podría volver a surgir; si se reducen demasiado tarde, podría llevar a una desaceleración del crecimiento económico e incluso provocar una recesión.

A pesar de que el momento de una reducción de tasas aún no está determinado, con los últimos datos económicos de EE. UU. mostrando una desaceleración en el crecimiento económico, como la drástica revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola de junio y el aumento de la tasa de desempleo al 4.1%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas están en aumento. Según una herramienta de observación de tasas, hasta el 9 de julio, el mercado espera que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en la reunión de septiembre ha aumentado al 73.6%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 22.9%.

El sistema contable de criptomonedas entrará en vigor pronto

En diciembre del año pasado, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) publicó la primera versión de las reglas contables para criptomonedas, exigiendo a las empresas que poseen BTC o Ethereum registrar los cambios en el valor de sus monedas a su valor razonable y reflejarlos en sus ingresos netos. La nueva normativa entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024, aplicándose a las empresas cotizadas y no cotizadas en 2025.

Para los activos criptográficos, este cambio en las normas contables significa que varias empresas que cotizan en bolsa podrán registrar los puntos altos y bajos de sus tenencias de criptomonedas. Esto impulsará una mayor conformidad en el mercado de criptomonedas y atraerá inyecciones de liquidez del mercado financiero tradicional.

La tendencia del precio de Bitcoin después de cada halving

Las tendencias del mercado se dividen en tres tipos: alza, baja y consolidación. Independientemente de cómo cambie el mercado en el futuro, siempre estará en uno de estos tres patrones. Intentar predecir la dirección del mercado es un comportamiento estúpido; solo necesitamos saber cómo responder si el mercado se desarrolla en una dirección determinada.

Si el mercado supera el nivel de resistencia actual y se mantiene por encima de 69000 puntos, se puede considerar como el inicio de una tendencia alcista.

Las dos posibles situaciones en las que puede haber un aumento:

1. Impacto en el máximo anterior pero sin romper: El mercado puede estar cerca del máximo anterior pero no logra romperlo, o solo rompe ligeramente y luego retrocede. En este caso, no te dejes engañar por las ilusiones del mercado, no persigas precios altos. Ni siquiera necesitas salir del mercado, solo reduce una parte de tu posición, especialmente si sientes que tienes una posición demasiado pesada.

2. Romper el máximo anterior y mantener nuevos máximos: Si el mercado rompe el máximo anterior y mantiene nuevos máximos, y se estabiliza durante al menos más de 3 días. En este momento, hay que prestar atención a la fuerza de la ruptura, observando si en un plazo de 3 días a 1 semana se produce un fuerte aumento, o un movimiento ascendente oscilante. Si la tendencia es fuerte, con un rápido aumento después de la ruptura, se puede mantener la posición y esperar una gran corrección (de al menos un 10% aproximadamente) para aumentar la posición. Si la tendencia no es fuerte y el aumento es lento, se recomienda reducir la posición en el nuevo máximo para evitar una ruptura falsa. Actualmente, la probabilidad de un aumento continuo es baja. Si se presenta la segunda situación y la tendencia después de la ruptura no es lo suficientemente fuerte, hay que estar alerta ante el riesgo de una fuerte caída. Referencias de los mercados antes y después de las últimas reducciones a la mitad:

Segunda reducción a la mitad (2016.07.10)

Antes de esta reducción a la mitad, el BTC se disparó un 78% en un mes. Después de que se implementara el beneficio de la reducción a la mitad, experimentó una fuerte corrección, cayendo un 30% en una semana, con una caída máxima que alcanzó incluso el 40%. Luego comenzó a subir, pasando de menos de 500 dólares a casi 20,000 dólares. Después de la reducción a la mitad, el precio del BTC se corrigió un 30%.

Tercera reducción a la mitad (2020.05.12)

En 2020, debido a este raro evento de cisne negro en la historia, el mercado cayó drásticamente antes de la reducción a la mitad. Si no se considera esta mala noticia, Bitcoin también experimentó un retroceso del 20% una semana antes de la reducción a la mitad. Hubo un rebote después de la reducción, pero no se elevó, y el mercado pasó por una fase de consolidación. Desde el máximo antes de la reducción a la mitad a principios de mayo, se mantuvo en consolidación hasta que rompió hacia arriba a finales de julio, con una fase de consolidación de tres meses, durante la cual también se produjeron dos retrocesos del 10% o más.

A partir de las dos anteriores reducciones a la mitad, se puede observar que el Bitcoin tiende a experimentar un retroceso antes y después de la reducción a la mitad. Actualmente, hay una expectativa general en el mercado de que el Bitcoin subirá después de la reducción a la mitad, pero ¿cómo será esta vez? Puede que aún necesitemos observar más.

La inversión conlleva riesgos, los proyectos son solo de referencia, asuma los riesgos.