Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas 2025: la resonancia de políticas y los avances tecnológicos impulsan un nuevo ciclo en la industria

I. Contexto macroeconómico: flexibilización de políticas y cambio en el sentimiento del mercado

En mayo de 2025, el Banco Central de China implementó una política de "doble reducción", reduciendo la tasa de reserva obligatoria en 0.5 puntos porcentuales y bajando la tasa de interés política al 1.4%, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, las expectativas sobre las negociaciones económicas y comerciales de alto nivel entre China y Estados Unidos son positivas, lo que impulsa un cambio en el sentimiento de riesgo global.

Esta serie de señales políticas ha remodelado el sentimiento de los inversores, trayendo un enorme impacto positivo al mercado de criptomonedas. El precio de activos de riesgo como Bitcoin ha subido drásticamente, reflejando un claro cambio en el sentimiento del mercado. La aceptación de activos no tradicionales como las criptomonedas por parte de los inversores ha ido en aumento, y el precio de Bitcoin se acercó en un momento a su máximo histórico de 100,000 dólares.

La política de "doble reducción" de China tiene un impacto profundo en los mercados de capitales globales. Al inyectar suficiente liquidez, el banco central de China no solo impulsa la recuperación económica nacional, sino que también puede provocar cambios en el flujo de capital global. En el contexto de los desafíos que enfrenta la economía estadounidense, la política de China se vuelve más atractiva. Los inversores globales, especialmente en el mercado asiático, reaccionan positivamente a esta política.

Con la liberación significativa de liquidez, el capital global busca activamente nuevos canales de inversión. El bitcoin, como "oro digital", destaca en un entorno de flexibilización monetaria global, convirtiéndose en una herramienta importante para combatir la inflación y la devaluación de la moneda.

La dirección de la política de la Reserva Federal también es un foco de atención en el mercado. A pesar de que la inflación sigue siendo alta, los datos económicos muestran que la Reserva Federal enfrenta mayores desafíos. El mercado en general considera que la Reserva Federal mantendrá su política de tasas de interés actual a corto plazo para evitar una estimulación excesiva de la economía. Esto ha llevado a un fortalecimiento del dólar, lo que tiene un profundo impacto en el flujo de capital global.

A pesar de la fortaleza del dólar, la demanda de activos encriptados no ha disminuido significativamente. Los inversores buscan un almacenamiento de valor estable ante la incertidumbre de políticas, lo que ha aumentado la demanda de Bitcoin. Además, la dirección de la política de la Reserva Federal también influye en las expectativas de regulación del mercado de criptomonedas. Con algunos estados de EE. UU. aprobando la legislación sobre reservas de criptomonedas, las expectativas de apoyo político están aumentando gradualmente en el futuro.

En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en el sentimiento del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capitales globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La aversión al riesgo global ha aumentado considerablemente, y la demanda de criptomonedas se ha disparado. El precio de Bitcoin se acerca a su máximo histórico de 100,000 dólares, lo que muestra un alto reconocimiento en el mercado.

Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos ante los riesgos potenciales. El fortalecimiento del dólar y la incertidumbre en la política de la Reserva Federal pueden provocar volatilidad en el mercado. Los inversores deben mantener estrategias flexibles, considerando el bitcoin como una configuración básica, y prestar atención a los proyectos de Web3 con aplicaciones prácticas, especialmente en áreas innovadoras como los pagos transfronterizos y la autenticación de identidad digital.

II. Dinámicas del mercado de Bitcoin: el precio se acerca a 100,000 dólares

En 2025, el Bitcoin presenta un fuerte aumento, acercándose varias veces al umbral histórico de 100,000 dólares. Los factores impulsores incluyen el contexto de políticas macroeconómicas, la evolución interna de la industria y las expectativas en torno a las emociones. El Bitcoin vuelve a convertirse en el foco de atención global, y la tendencia de precios refleja la demanda de refugio, el reconocimiento institucional, la entrada de instituciones y la reestructuración de la valoración.

A diferencia de años anteriores, en esta ronda de aumentos, los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Las grandes instituciones de gestión de activos están posicionándose en el ETF de Bitcoin, impulsando su avance hacia una asignación institucional. En lugares como Hong Kong y Dubái, la variedad de productos financieros encriptados es rica y la transparencia regulatoria ha aumentado, lo que permite que Bitcoin entre en más fondos de capital tradicionales. La inclusión de fondos institucionales ha mejorado la profundidad y estabilidad del mercado, reduciendo la volatilidad.

La lógica de escasez en el lado de la oferta también está amplificando el valor de Bitcoin. Después de la cuarta reducción a la mitad en 2024, la tasa de inflación de Bitcoin caerá a menos del 1%, cerca de la tasa de crecimiento de la oferta de oro. El lado de la demanda está experimentando un crecimiento exponencial impulsado por múltiples factores. La asimetría entre la oferta y la demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios.

Sin embargo, la proximidad de Bitcoin a los 100,000 dólares también viene acompañada de fuertes fluctuaciones emocionales y ajustes técnicos. Factores como el comercio concentrado de cuentas de ballenas y la competencia algorítmica han llevado a un aumento de la volatilidad a corto plazo. Algunos fondos antiguos están aprovechando la oportunidad para deshacerse de sus activos, y junto con el miedo a las alturas de los inversores minoristas, esto ha provocado una corrección temporal. La estructura del mercado está en transición de usuarios tempranos a usuarios mainstream.

En términos de opinión pública, el "efecto FOMO" atrae a una gran cantidad de inversores minoristas, pero también conlleva el riesgo de una especulación excesiva. A pesar de que la lógica a largo plazo apoya un nuevo máximo, a corto plazo aún existe la posibilidad de fuertes oscilaciones, y el mercado entra en una fase de juego entre la temperatura y el riesgo.

En resumen, la cercanía de Bitcoin a los 100,000 dólares representa un salto en su posicionamiento dentro del sistema capital global. Impulsado por múltiples factores, Bitcoin se ha convertido en un activo estratégico en una nueva ronda de redistribución global de la riqueza. A pesar de los riesgos de ajuste a corto plazo, a mediano y largo plazo, este aumento es el punto de partida de un nuevo ciclo de consenso. Los inversores deben buscar un equilibrio entre la pasión y la racionalidad, entendiendo que Bitcoin no es solo un precio, sino también una resonancia de fe, sistema y época.

Tres, desarrollo del ecosistema Web3: impulso doble de políticas y tecnología

Con la flexibilización de las políticas macroeconómicas y los avances en tecnologías clave, el ecosistema Web3 entra en un nuevo ciclo de desarrollo. Ya no es solo una herramienta de especulación de activos encriptación, sino que ha evolucionado hacia una infraestructura subyacente para la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y el internet de valor. Tres fuerzas: la orientación política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones, impulsan a Web3 desde el concepto hacia la implementación a gran escala.

1. Apoyo político

Desde 2025, la actitud de la política de criptomonedas en Estados Unidos ha cambiado de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". Nuevo Hampshire aprobó la "Ley de Reservas de Bitcoin", que exige que parte de las reservas del gobierno estatal se mantenga en forma de bitcoin. Esto marca que el bitcoin ha sido considerado en algunas regiones como un "oro digital" con capacidad de almacenamiento de valor a largo plazo. Esta ley proporciona un "modelo piloto" para otros estados, lo que podría desencadenar una tendencia de "BTCización" en los gobiernos locales.

Varios estados se encuentran en la etapa temprana de "competencia de políticas". A nivel federal, se impulsa la "Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que pretende definir los activos digitales mainstream como "productos no sujetos a valores" y establecer un marco regulatorio unificado. Estas dinámicas refuerzan la confianza institucional a largo plazo del mercado en el ecosistema Web3.

Desde una perspectiva internacional, la transformación de Estados Unidos tiene un "efecto de derrame". Países como el Reino Unido, Corea del Sur y Japón también han comenzado a reevaluar las políticas relacionadas, promoviendo el flujo de capital de Web3 y la colaboración ecológica a nivel global.

2. Avances tecnológicos

La blockchain modular y las tecnologías de infraestructura como la prueba de conocimiento cero ( ZKP ) han entrado en una fase práctica, mejorando significativamente el rendimiento, la combinabilidad y la capacidad de protección de la privacidad de las redes Web3. El diseño modular proporciona infraestructura "personalizada a demanda" para las aplicaciones en cadena. La tecnología ZK muestra un gran potencial en el despliegue de Layer 2 y en campos de vanguardia como ZKML.

La Protocolo de Contexto del Modelo MCP(, que integra la AI y Web3, ha comenzado a tomar forma, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y verificación de modelos de AI a la cadena. Estas nuevas tecnologías están superando los cuellos de botella del sistema Web3 original, permitiendo que las aplicaciones en cadena tengan la posibilidad de competir con Web2.

3. Expansión de escenarios de aplicación

En el campo de los pagos transfronterizos, un número creciente de pequeñas y medianas empresas está utilizando stablecoins para liquidaciones directas, evitando la volatilidad del tipo de cambio y los problemas de baja eficiencia del sistema financiero tradicional. En los mercados emergentes, los pagos Web3 se han convertido en una tendencia práctica.

La certificación de identidad digital ) DID ( se ha convertido en un punto de ruptura importante. Los sistemas de identidad verificables en la cadena se integran en la gobernanza de DAO, el acceso a dispositivos, la evaluación de crédito entre cadenas, entre otros aspectos, resolviendo cuestiones fundamentales como "quién es el usuario" y "quién posee los datos".

Desde una perspectiva más amplia, el impulso de las aplicaciones Web3 proviene de: la demanda de "transformación de cadenas" en industrias tradicionales, la evolución de la demanda nativa de encriptación, y la resonancia cultural de los jóvenes de todo el mundo con la colaboración libre y la soberanía del valor. Esto constituye la base de la fuerza centrípeta a largo plazo de la comunidad Web3.

Cuatro, Factores de Riesgo y Estrategias de Inversión

A pesar del fuerte crecimiento del ecosistema Web3 y del mercado de criptomonedas, los inversores aún deben estar atentos a los riesgos potenciales:

1. Existe incertidumbre en la dirección de la política de tasas de interés global. Si la inflación vuelve a aumentar o si los conflictos geopolíticos se intensifican, podría llevar a un cambio en la política, afectando la valoración de los activos de riesgo.

2. La perturbación regulatoria sigue siendo una variable importante. Antes de la implementación del nuevo marco, existe un espacio gris en la aplicación de la regulación. La implementación del marco MiCA de la UE también puede generar presión de cumplimiento para algunos proyectos.

3. No se pueden ignorar los riesgos técnicos. Las nuevas tecnologías aún enfrentan problemas como ataques y vulnerabilidades en el código. Recientemente, un puente entre cadenas fue atacado, causando enormes pérdidas, lo que recuerda que el riesgo sistémico de la innovación tecnológica aún no ha sido completamente valorado por el mercado.

4. La diversificación estructural del mercado puede llevar a burbujas en fases. Los activos populares surgen uno tras otro, y algunos proyectos pueden estar sobrevalorados.

Sugerencias de estrategia de inversión:

• Los de menor tolerancia al riesgo: asignarán Bitcoin como una inversión a largo plazo, aumentando gradualmente su posición durante las correcciones y priorizando la tenencia de activos principales.

• Inversores en búsqueda de crecimiento: enfocarse en proyectos dentro de la infraestructura que tengan aplicaciones reales, ecosistemas activos y rutas de actualización claras, como Layer2, ZK, cadenas modulares, etc. Evitar concentrar inversiones en tendencias a corto plazo.

• Estrategia de operación: gestionar el riesgo mediante la construcción de posiciones en lotes, ajustes dinámicos de posiciones y la configuración de objetivos de beneficios y pérdidas.

• Selección de proyectos: fortalecer la consideración de la "sensibilidad política" y priorizar la disposición de nuevos proyectos emergentes en regiones con tendencias de cumplimiento claras.

En resumen, en 2025 el mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión cíclico, coexistiendo oportunidades y riesgos. Los inversores deben entender las tendencias estructurales y construir una lógica de asignación que atraviese los ciclos para poder avanzar de manera sólida en el futuro del mercado.

Cinco, conclusión

En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entra en un nuevo ciclo de aumento estructural impulsado por múltiples factores positivos. El precio de Bitcoin se acerca a los 100,000 dólares, lo que libera una fuerte señal de mercado. El ecosistema Web3 se expande en sus escenarios de aplicación gracias a la doble impulsión de políticas y tecnología. Sin embargo, las variables políticas, la incertidumbre regulatoria, la especulación del mercado y los riesgos tecnológicos siguen siendo peligros potenciales.

A medida que miramos hacia la segunda mitad del año, los inversores deben mantener un juicio tranquilo en medio de la prosperidad, siguiendo una estrategia que combine la conducción por el valor, la orientación política y el control de riesgos, para aprovechar el próximo dividendo central.