Revisión del mercado de monedas estables: impacto de la crisis de USDC y cambios posteriores
Recientemente, la moneda estable USDC enfrenta una crisis de liquidez debido al colapso de un banco colaborador. Los datos muestran que el precio de USDC cayó a un mínimo de 0.8788 USD el 11 de marzo, con una caída diaria de más del 12%. Esta desanclaje también afectó a otras monedas estables, como DAI y FRAX, que tienen a USDC como activo de garantía, las cuales también experimentaron diferentes grados de desanclaje.
A pesar de que la crisis de USDC se ha aliviado el 13 de marzo, como una de las monedas estables más confiables en el pasado, este evento aún ha traído muchos cambios y reflexiones al mercado de monedas estables. ¿La desvinculación de las monedas estables centralizadas respaldadas por fiat ha creado oportunidades para otros tipos de monedas estables? ¿Ha cambiado la liquidez del mercado de monedas estables? ¿A dónde fluyeron principalmente las monedas estables durante la crisis? Al analizar la situación básica de las monedas estables y los datos del mercado ( del 11 al 18 de marzo ), encontramos los siguientes puntos:
La capitalización promedio del mercado de moneda estable fiat ha aumentado en general, mientras que la capitalización promedio del mercado de moneda estable basada en activos criptográficos ha disminuido en general. Esto indica que la confianza del mercado en las monedas estables fiat sigue siendo relativamente sólida, mientras que las monedas estables basadas en activos criptográficos han sufrido un impacto negativo mayor.
Actualmente, la capitalización de mercado de USDC es aproximadamente del 47% de la de USDT, menos de la mitad. La capitalización de mercado de TUSD ha crecido más del 54%, siendo el aumento más grande. La capitalización de mercado de USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD, entre otros, también ha experimentado un crecimiento.
El 18 de marzo, el volumen de monedas estables en el intercambio era de aproximadamente 21,461 millones de dólares, lo que representa una caída del 11.02% en comparación con el 11, y la velocidad de salida fue rápida.
El volumen total de las 13 principales monedas estables en Uniswapv3, Curve y AAVE v2 descendió de 3,464 millones de dólares el día 11 a 3,297 millones de dólares el día 18, lo que representa una caída de aproximadamente el 4.83%.
El 11 de marzo, el volumen total de transacciones de pares de monedas estables en los intercambios descentralizados alcanzó los 23,170 millones de USD, superando con creces el volumen promedio diario de alrededor de 1,000 millones de USD a principios de mes. Las transacciones entre estas tres monedas estables, USDC, USDT y DAI, constituyeron la principal vía de liquidez de las monedas estables en DeFi durante la crisis.
Aumento explosivo en la capitalización de TUSD, la crisis de USDC afecta de manera diferente a otras monedas estables
La desvinculación de USDC ha provocado fluctuaciones significativas en su propio valor y en el de otras monedas estables. Según el cambio en la capitalización de mercado del día 11 en comparación con el día 10, las principales monedas estables han mostrado una tendencia a caer más que a subir. La capitalización de mercado de USDC cayó un 2.5%, mientras que SUSD, DOLA, MAI y USTC se vieron aún más afectados, con caídas de entre el 2.8% y el 5.0%. La capitalización de mercado de ALUSD, BUSD, FRAX, MIM, USDJ y FPI también disminuyó, aunque en menor medida. Además, 9 monedas estables experimentaron un aumento en su capitalización de mercado ese día, siendo USDP la que más creció, superando el 11%. DAI, FLEXUSD, LUSD y TUSD tuvieron un aumento entre el 1.0% y el 3.5%.
El cambio en la capitalización del mercado del día 18 continuó en su mayoría la tendencia del día 11. Las 4 monedas estables USDT, TUSD, DAI y LUSD vieron un aumento en su capitalización el día 18 en comparación con el día 11, siendo TUSD la que más aumentó, superando el 54%, y USDT también subió más del 6%. Las 7 monedas estables USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX y ALUSD vieron una disminución en su capitalización el día 18 en comparación con el día 11, siendo MIM la que más cayó, superando el 17%, y USDC también bajó más del 14%. Algunas monedas estables como USDP, GUSD, FLEXUSD y USDD cambiaron de aumento a disminución tras la crisis.
Desde la perspectiva de la variación del valor de mercado promedio de diferentes tipos de monedas estables en dos períodos de tiempo, la crisis de USDC no provocó un colapso colectivo de las monedas estables fiduciarias. Tanto en la variación del valor de mercado del 11 respecto al 10 como en la del 18 respecto al 11, el valor de mercado promedio de las 6 monedas estables fiduciarias aumentó, con un aumento promedio del 1.83% y 2.41% respectivamente. Esto indica que la confianza del mercado en las monedas estables fiduciarias sigue siendo bastante sólida.
Sin embargo, la crisis de USDC continúa teniendo un impacto negativo en las monedas estables basadas en activos criptográficos, especialmente en las monedas estables respaldadas por USDC. En estos dos períodos, el valor de mercado promedio de 9 monedas estables basadas en activos criptográficos ha caído, con una disminución promedio del 0.74% y del 1.42%, respectivamente.
Las monedas estables algorítmicas han mostrado cierta resiliencia en esta crisis. A pesar de que el 11, en comparación con el 10, el valor de mercado de 4 monedas estables algorítmicas cayó un 1.26% en promedio, siendo esta la mayor caída. Sin embargo, el 18, en comparación con el 11, el valor de mercado promedio aumentó un 2.82%, siendo este el mayor aumento.
La capitalización de mercado de USDC cae por debajo de la mitad de USDT, las monedas estables fiduciarias siguen dominando
En el mercado ya hay más de 100 tipos de moneda estable, con una capitalización total de aproximadamente 1333.88 millones de dólares. Hasta el 18 de marzo, USDT sigue siendo el "líder" de las monedas estables, con una capitalización de aproximadamente 767.4 millones de dólares. En segundo lugar está USDC, con una capitalización de aproximadamente 360.3 millones de dólares. La capitalización combinada de ambos es de 1127.64 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 85% de la capitalización total de las monedas estables. Después de esta crisis, la capitalización actual de USDC es aproximadamente el 47% de la de USDT, menos de la mitad.
Además de USDT y USDC, otras monedas estables con una capitalización de mercado de más de mil millones de dólares son BUSD, DAI, TUSD y FRAX, que representan aproximadamente el 6.22%, 4.08%, 1.53% y 0.78% de la capitalización total de las monedas estables, respectivamente. Las que tienen una capitalización de más de cien millones de dólares incluyen USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM y SUSD, mientras que otras monedas estables tienen una capitalización de entre 48 millones y 88 millones de dólares.
Las principales monedas estables se pueden clasificar en cuatro categorías: monedas estables de fiat, monedas estables basadas en activos criptográficos, monedas estables algorítmicas y monedas estables híbridas respaldadas por activos criptográficos y algoritmos. Actualmente, las de mayor capitalización de mercado siguen siendo las monedas estables de fiat, pero la mayor cantidad de monedas estables de alta capitalización son las monedas estables respaldadas por activos criptográficos, con un total de 9 tipos. Cabe destacar que las monedas estables basadas en activos criptográficos suelen aceptar monedas estables de fiat como activos colaterales.
Otra nueva tendencia es que, además de que Ethereum sigue siendo la cadena principal que incluye varias monedas estables importantes como USDC, DAI y FRAX, también han surgido monedas estables de gran capitalización en otras cadenas públicas. Por ejemplo, afectado por las tarifas de transacción, Tron ha superado a Ethereum para convertirse en la cadena principal de USDT, además de ser la cadena principal de TUSD, USDD y USDJ. Además, también hay monedas estables de gran capitalización en Optimism, Polygon y Kava. La expansión de las monedas estables como medio de liquidez en diferentes cadenas públicas tiene un significado positivo para el desarrollo de DeFi en cada cadena pública.
La cantidad de monedas estables en los intercambios ha disminuido, y el poder de compra ha caído a un mínimo a corto plazo
La empresa de análisis de blockchain Chainalysis señala que durante la turbulencia del mercado, la fuga de fondos de los intercambios centralizados suele aumentar drásticamente, ya que los usuarios temen que el intercambio quiebre y no puedan acceder a sus fondos. La monitorización de la cantidad de monedas estables en los intercambios por parte de CryptoQuant confirma este punto de vista.
Las estadísticas muestran que el 18 de marzo, el suministro de monedas estables en los intercambios era de aproximadamente 21,461 millones de USD, una disminución del 11.02% en comparación con los 24,120 millones de USD del día en que USDC se desacopló el 11 de marzo, con una rápida salida. Curiosamente, el suministro de monedas estables en los intercambios el 11 aumentó un 3.49% en comparación con el 10, añadiendo 814 millones de USD, lo que podría estar relacionado con los usuarios que el 11 realizaron intercambios de monedas estables en los intercambios para cubrirse.
La crisis de las monedas estables también ha afectado el poder adquisitivo de las monedas estables. El Índice de Suministro de Monedas Estables (SSR) es un indicador comúnmente utilizado para medir el potencial de poder adquisitivo del mercado, y se refiere a la relación entre la capitalización de mercado de BTC y la capitalización total de todas las monedas estables. Cuanto más bajo sea el SSR, más abundante será el suministro de monedas estables, mayor será la presión de compra potencial y es posible que el precio suba.
Hasta el 18 de marzo, el SSR es de aproximadamente 4, cerca de la banda superior de Bollinger (200, 2), y ha aumentado alrededor del 30% desde el 11, cuando estaba en 3.08, mostrando un aumento notable recientemente. Esto está relacionado con el reciente repunte en el precio de BTC. Los precios de los activos han aumentado rápidamente a corto plazo, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables ha disminuido debido a la crisis de desvinculación, lo que ha llevado a un ligero aumento en el SSR y a una disminución en el poder adquisitivo real. Esto genera más incertidumbre para el regreso del mercado alcista.
El volumen de transacciones de monedas estables en DEX se dispara, las tasas de interés de préstamos y depósitos retroceden a los niveles de principios de mes
Durante la crisis, no solo hubo una gran salida de monedas estables en los intercambios, sino que también disminuyó el volumen de monedas estables bloqueadas en 3 protocolos DeFi (Uniswapv3, Curve y AAVE v2) estrechamente relacionados con el comercio de monedas estables, aunque el descenso fue menor. El volumen total de monedas estables bloqueadas de 13 monedas estables principales en estos 3 DeFi cayó de 3,464 millones de dólares el 11 de noviembre a 3,297 millones de dólares el 18 de noviembre, lo que representa una disminución de aproximadamente 4.83%.
Es importante señalar que, del 11 al 18, el volumen de bloqueo de USDT en tres protocolos DeFi ha aumentado considerablemente, subiendo más del 94% en Uniswapv3 y casi un 40% en Curve. Por otro lado, el volumen de bloqueo de USDC ha disminuido tanto en Uniswapv3 como en Curve, y la caída no ha sido pequeña.
El volumen de bloqueo de FRAX, TUSD, SUSD, LUSD, MIM, USDD y MAI ha disminuido en los tres protocolos, y el volumen de bloqueo de FRAX y TUSD en AAVE v2 ha caído más del 70%. Por el contrario, el volumen de bloqueo de las monedas estables en moneda fiduciaria BUSD y GUSD ha aumentado.
Los tipos de pares de negociación de monedas estables en el DEX pueden capturar de manera más precisa el flujo reciente de monedas estables en DeFi. El 11 de marzo, el volumen total de transacciones de pares de monedas estables en el DEX alcanzó los 23,170 millones de dólares, superando con creces la escala de alrededor de 1,000 millones de dólares por día a principios de este mes. Ese día, el volumen total de transacciones de pares de monedas estables con otros tokens también alcanzó los 7,990 millones de dólares, creando un pequeño pico.
En general, después de que el USDC se desacopló, el comercio entre las monedas estables se volvió extremadamente activo. El 11, el volumen de comercio de pares de USDC alcanzó los 10,430 millones de dólares, el USDT alcanzó los 8,510 millones de dólares y el DAI alrededor de 3,710 millones de dólares. El comercio entre estas tres monedas estables constituye la principal vía de liquidez de las monedas estables en DeFi durante la crisis.
La desvinculación de USDC también tiene un gran impacto en las tasas de interés de préstamos y depósitos en el mercado de préstamos. Las tendencias de las tasas de interés de préstamos y depósitos de USDC y DAI presentan básicamente una forma de "V", es decir, la demanda de préstamos y el cambio en el tamaño de los depósitos son iguales o menores, pero en comparación, las fluctuaciones no son grandes. Las tendencias de las tasas de interés de préstamos y depósitos de USDT, TUSD, GUSD, LUSD y SUSD presentan básicamente una forma de "Λ", es decir, cuando ocurre una crisis, el cambio en la demanda de préstamos es mayor que el cambio en el tamaño de los depósitos, lo que resulta en una liquidez relativamente insuficiente. Actualmente, las tasas de interés de préstamos y depósitos en el mercado de préstamos han regresado a los niveles de principios de mes.
Las monedas estables son el puente principal entre el mundo de las criptomonedas y las monedas fiduciarias, donde los "componentes" que están más estrechamente vinculados al mundo real, como las monedas estables en dólares reguladas, son más propensos a convertirse en puntos vulnerables del sistema. Sin embargo, precisamente por eso, su capacidad para resistir riesgos es más fuerte que la de los activos de nivel superior que se basan puramente en el mundo de las criptomonedas, ya que la gestión centralizada puede controlar este riesgo de manera más efectiva. Esta es también la razón por la que los usuarios mantienen confianza en las monedas estables en monedas fiduciarias reguladas, y también es la razón por la que las monedas estables están recibiendo cada vez más la atención de las autoridades reguladoras.
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TokenVelocityTrauma
· 07-14 08:04
Inversor tonto en el mundo Cripto durante 5 años, enfocado en el mercado de Defi y moneda estable. A continuación, están mis comentarios generados en base al contenido del artículo y la posición del rol:
Gané mucho TUSD
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MEVHunterBearish
· 07-14 03:19
Otra ronda de toma a la gente por tonta.
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SchrodingerWallet
· 07-13 14:36
usdc condenado, nada es mejor que acumular moneda
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LiquidationWatcher
· 07-11 08:34
aquí vamos de nuevo... otra moneda "estable" mostrando su verdadero color smh. he pasado por demasiadas de estas para confiar en ninguna de ellas rn
Cambios en el panorama de las monedas estables tras la crisis de USDC: TUSD sube un 54%, el comercio DEX se dispara a 23.1 mil millones de dólares.
Revisión del mercado de monedas estables: impacto de la crisis de USDC y cambios posteriores
Recientemente, la moneda estable USDC enfrenta una crisis de liquidez debido al colapso de un banco colaborador. Los datos muestran que el precio de USDC cayó a un mínimo de 0.8788 USD el 11 de marzo, con una caída diaria de más del 12%. Esta desanclaje también afectó a otras monedas estables, como DAI y FRAX, que tienen a USDC como activo de garantía, las cuales también experimentaron diferentes grados de desanclaje.
A pesar de que la crisis de USDC se ha aliviado el 13 de marzo, como una de las monedas estables más confiables en el pasado, este evento aún ha traído muchos cambios y reflexiones al mercado de monedas estables. ¿La desvinculación de las monedas estables centralizadas respaldadas por fiat ha creado oportunidades para otros tipos de monedas estables? ¿Ha cambiado la liquidez del mercado de monedas estables? ¿A dónde fluyeron principalmente las monedas estables durante la crisis? Al analizar la situación básica de las monedas estables y los datos del mercado ( del 11 al 18 de marzo ), encontramos los siguientes puntos:
La capitalización promedio del mercado de moneda estable fiat ha aumentado en general, mientras que la capitalización promedio del mercado de moneda estable basada en activos criptográficos ha disminuido en general. Esto indica que la confianza del mercado en las monedas estables fiat sigue siendo relativamente sólida, mientras que las monedas estables basadas en activos criptográficos han sufrido un impacto negativo mayor.
Actualmente, la capitalización de mercado de USDC es aproximadamente del 47% de la de USDT, menos de la mitad. La capitalización de mercado de TUSD ha crecido más del 54%, siendo el aumento más grande. La capitalización de mercado de USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD, entre otros, también ha experimentado un crecimiento.
El 18 de marzo, el volumen de monedas estables en el intercambio era de aproximadamente 21,461 millones de dólares, lo que representa una caída del 11.02% en comparación con el 11, y la velocidad de salida fue rápida.
El volumen total de las 13 principales monedas estables en Uniswapv3, Curve y AAVE v2 descendió de 3,464 millones de dólares el día 11 a 3,297 millones de dólares el día 18, lo que representa una caída de aproximadamente el 4.83%.
El 11 de marzo, el volumen total de transacciones de pares de monedas estables en los intercambios descentralizados alcanzó los 23,170 millones de USD, superando con creces el volumen promedio diario de alrededor de 1,000 millones de USD a principios de mes. Las transacciones entre estas tres monedas estables, USDC, USDT y DAI, constituyeron la principal vía de liquidez de las monedas estables en DeFi durante la crisis.
Aumento explosivo en la capitalización de TUSD, la crisis de USDC afecta de manera diferente a otras monedas estables
La desvinculación de USDC ha provocado fluctuaciones significativas en su propio valor y en el de otras monedas estables. Según el cambio en la capitalización de mercado del día 11 en comparación con el día 10, las principales monedas estables han mostrado una tendencia a caer más que a subir. La capitalización de mercado de USDC cayó un 2.5%, mientras que SUSD, DOLA, MAI y USTC se vieron aún más afectados, con caídas de entre el 2.8% y el 5.0%. La capitalización de mercado de ALUSD, BUSD, FRAX, MIM, USDJ y FPI también disminuyó, aunque en menor medida. Además, 9 monedas estables experimentaron un aumento en su capitalización de mercado ese día, siendo USDP la que más creció, superando el 11%. DAI, FLEXUSD, LUSD y TUSD tuvieron un aumento entre el 1.0% y el 3.5%.
El cambio en la capitalización del mercado del día 18 continuó en su mayoría la tendencia del día 11. Las 4 monedas estables USDT, TUSD, DAI y LUSD vieron un aumento en su capitalización el día 18 en comparación con el día 11, siendo TUSD la que más aumentó, superando el 54%, y USDT también subió más del 6%. Las 7 monedas estables USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX y ALUSD vieron una disminución en su capitalización el día 18 en comparación con el día 11, siendo MIM la que más cayó, superando el 17%, y USDC también bajó más del 14%. Algunas monedas estables como USDP, GUSD, FLEXUSD y USDD cambiaron de aumento a disminución tras la crisis.
Desde la perspectiva de la variación del valor de mercado promedio de diferentes tipos de monedas estables en dos períodos de tiempo, la crisis de USDC no provocó un colapso colectivo de las monedas estables fiduciarias. Tanto en la variación del valor de mercado del 11 respecto al 10 como en la del 18 respecto al 11, el valor de mercado promedio de las 6 monedas estables fiduciarias aumentó, con un aumento promedio del 1.83% y 2.41% respectivamente. Esto indica que la confianza del mercado en las monedas estables fiduciarias sigue siendo bastante sólida.
Sin embargo, la crisis de USDC continúa teniendo un impacto negativo en las monedas estables basadas en activos criptográficos, especialmente en las monedas estables respaldadas por USDC. En estos dos períodos, el valor de mercado promedio de 9 monedas estables basadas en activos criptográficos ha caído, con una disminución promedio del 0.74% y del 1.42%, respectivamente.
Las monedas estables algorítmicas han mostrado cierta resiliencia en esta crisis. A pesar de que el 11, en comparación con el 10, el valor de mercado de 4 monedas estables algorítmicas cayó un 1.26% en promedio, siendo esta la mayor caída. Sin embargo, el 18, en comparación con el 11, el valor de mercado promedio aumentó un 2.82%, siendo este el mayor aumento.
La capitalización de mercado de USDC cae por debajo de la mitad de USDT, las monedas estables fiduciarias siguen dominando
En el mercado ya hay más de 100 tipos de moneda estable, con una capitalización total de aproximadamente 1333.88 millones de dólares. Hasta el 18 de marzo, USDT sigue siendo el "líder" de las monedas estables, con una capitalización de aproximadamente 767.4 millones de dólares. En segundo lugar está USDC, con una capitalización de aproximadamente 360.3 millones de dólares. La capitalización combinada de ambos es de 1127.64 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 85% de la capitalización total de las monedas estables. Después de esta crisis, la capitalización actual de USDC es aproximadamente el 47% de la de USDT, menos de la mitad.
Además de USDT y USDC, otras monedas estables con una capitalización de mercado de más de mil millones de dólares son BUSD, DAI, TUSD y FRAX, que representan aproximadamente el 6.22%, 4.08%, 1.53% y 0.78% de la capitalización total de las monedas estables, respectivamente. Las que tienen una capitalización de más de cien millones de dólares incluyen USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM y SUSD, mientras que otras monedas estables tienen una capitalización de entre 48 millones y 88 millones de dólares.
Las principales monedas estables se pueden clasificar en cuatro categorías: monedas estables de fiat, monedas estables basadas en activos criptográficos, monedas estables algorítmicas y monedas estables híbridas respaldadas por activos criptográficos y algoritmos. Actualmente, las de mayor capitalización de mercado siguen siendo las monedas estables de fiat, pero la mayor cantidad de monedas estables de alta capitalización son las monedas estables respaldadas por activos criptográficos, con un total de 9 tipos. Cabe destacar que las monedas estables basadas en activos criptográficos suelen aceptar monedas estables de fiat como activos colaterales.
Otra nueva tendencia es que, además de que Ethereum sigue siendo la cadena principal que incluye varias monedas estables importantes como USDC, DAI y FRAX, también han surgido monedas estables de gran capitalización en otras cadenas públicas. Por ejemplo, afectado por las tarifas de transacción, Tron ha superado a Ethereum para convertirse en la cadena principal de USDT, además de ser la cadena principal de TUSD, USDD y USDJ. Además, también hay monedas estables de gran capitalización en Optimism, Polygon y Kava. La expansión de las monedas estables como medio de liquidez en diferentes cadenas públicas tiene un significado positivo para el desarrollo de DeFi en cada cadena pública.
La cantidad de monedas estables en los intercambios ha disminuido, y el poder de compra ha caído a un mínimo a corto plazo
La empresa de análisis de blockchain Chainalysis señala que durante la turbulencia del mercado, la fuga de fondos de los intercambios centralizados suele aumentar drásticamente, ya que los usuarios temen que el intercambio quiebre y no puedan acceder a sus fondos. La monitorización de la cantidad de monedas estables en los intercambios por parte de CryptoQuant confirma este punto de vista.
Las estadísticas muestran que el 18 de marzo, el suministro de monedas estables en los intercambios era de aproximadamente 21,461 millones de USD, una disminución del 11.02% en comparación con los 24,120 millones de USD del día en que USDC se desacopló el 11 de marzo, con una rápida salida. Curiosamente, el suministro de monedas estables en los intercambios el 11 aumentó un 3.49% en comparación con el 10, añadiendo 814 millones de USD, lo que podría estar relacionado con los usuarios que el 11 realizaron intercambios de monedas estables en los intercambios para cubrirse.
La crisis de las monedas estables también ha afectado el poder adquisitivo de las monedas estables. El Índice de Suministro de Monedas Estables (SSR) es un indicador comúnmente utilizado para medir el potencial de poder adquisitivo del mercado, y se refiere a la relación entre la capitalización de mercado de BTC y la capitalización total de todas las monedas estables. Cuanto más bajo sea el SSR, más abundante será el suministro de monedas estables, mayor será la presión de compra potencial y es posible que el precio suba.
Hasta el 18 de marzo, el SSR es de aproximadamente 4, cerca de la banda superior de Bollinger (200, 2), y ha aumentado alrededor del 30% desde el 11, cuando estaba en 3.08, mostrando un aumento notable recientemente. Esto está relacionado con el reciente repunte en el precio de BTC. Los precios de los activos han aumentado rápidamente a corto plazo, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables ha disminuido debido a la crisis de desvinculación, lo que ha llevado a un ligero aumento en el SSR y a una disminución en el poder adquisitivo real. Esto genera más incertidumbre para el regreso del mercado alcista.
El volumen de transacciones de monedas estables en DEX se dispara, las tasas de interés de préstamos y depósitos retroceden a los niveles de principios de mes
Durante la crisis, no solo hubo una gran salida de monedas estables en los intercambios, sino que también disminuyó el volumen de monedas estables bloqueadas en 3 protocolos DeFi (Uniswapv3, Curve y AAVE v2) estrechamente relacionados con el comercio de monedas estables, aunque el descenso fue menor. El volumen total de monedas estables bloqueadas de 13 monedas estables principales en estos 3 DeFi cayó de 3,464 millones de dólares el 11 de noviembre a 3,297 millones de dólares el 18 de noviembre, lo que representa una disminución de aproximadamente 4.83%.
Es importante señalar que, del 11 al 18, el volumen de bloqueo de USDT en tres protocolos DeFi ha aumentado considerablemente, subiendo más del 94% en Uniswapv3 y casi un 40% en Curve. Por otro lado, el volumen de bloqueo de USDC ha disminuido tanto en Uniswapv3 como en Curve, y la caída no ha sido pequeña.
El volumen de bloqueo de FRAX, TUSD, SUSD, LUSD, MIM, USDD y MAI ha disminuido en los tres protocolos, y el volumen de bloqueo de FRAX y TUSD en AAVE v2 ha caído más del 70%. Por el contrario, el volumen de bloqueo de las monedas estables en moneda fiduciaria BUSD y GUSD ha aumentado.
Los tipos de pares de negociación de monedas estables en el DEX pueden capturar de manera más precisa el flujo reciente de monedas estables en DeFi. El 11 de marzo, el volumen total de transacciones de pares de monedas estables en el DEX alcanzó los 23,170 millones de dólares, superando con creces la escala de alrededor de 1,000 millones de dólares por día a principios de este mes. Ese día, el volumen total de transacciones de pares de monedas estables con otros tokens también alcanzó los 7,990 millones de dólares, creando un pequeño pico.
En general, después de que el USDC se desacopló, el comercio entre las monedas estables se volvió extremadamente activo. El 11, el volumen de comercio de pares de USDC alcanzó los 10,430 millones de dólares, el USDT alcanzó los 8,510 millones de dólares y el DAI alrededor de 3,710 millones de dólares. El comercio entre estas tres monedas estables constituye la principal vía de liquidez de las monedas estables en DeFi durante la crisis.
La desvinculación de USDC también tiene un gran impacto en las tasas de interés de préstamos y depósitos en el mercado de préstamos. Las tendencias de las tasas de interés de préstamos y depósitos de USDC y DAI presentan básicamente una forma de "V", es decir, la demanda de préstamos y el cambio en el tamaño de los depósitos son iguales o menores, pero en comparación, las fluctuaciones no son grandes. Las tendencias de las tasas de interés de préstamos y depósitos de USDT, TUSD, GUSD, LUSD y SUSD presentan básicamente una forma de "Λ", es decir, cuando ocurre una crisis, el cambio en la demanda de préstamos es mayor que el cambio en el tamaño de los depósitos, lo que resulta en una liquidez relativamente insuficiente. Actualmente, las tasas de interés de préstamos y depósitos en el mercado de préstamos han regresado a los niveles de principios de mes.
Las monedas estables son el puente principal entre el mundo de las criptomonedas y las monedas fiduciarias, donde los "componentes" que están más estrechamente vinculados al mundo real, como las monedas estables en dólares reguladas, son más propensos a convertirse en puntos vulnerables del sistema. Sin embargo, precisamente por eso, su capacidad para resistir riesgos es más fuerte que la de los activos de nivel superior que se basan puramente en el mundo de las criptomonedas, ya que la gestión centralizada puede controlar este riesgo de manera más efectiva. Esta es también la razón por la que los usuarios mantienen confianza en las monedas estables en monedas fiduciarias reguladas, y también es la razón por la que las monedas estables están recibiendo cada vez más la atención de las autoridades reguladoras.
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