Revisión de temas candentes del mercado macroeconómico
Reciente contexto macroeconómico positivo
La inflación continúa disminuyendo, el IPC de EE. UU. en junio tuvo su primera variación negativa en cuatro años, y el crecimiento interanual del núcleo alcanzó un nuevo mínimo en más de tres años. El mercado laboral muestra una ligera suavización, pero en general sigue siendo estable. El índice de sorpresas económicas está en su punto más bajo, lo que indica que muchos datos económicos están por debajo de las expectativas. El índice de condiciones financieras muestra un alivio continuo, siendo el más amplio desde finales de 2022.
Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica. Con el debilitamiento del dólar y el inicio de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, siempre que no ocurra una recesión.
El informe financiero del segundo trimestre enfrenta presión
El enfoque actual del mercado está en la temporada de informes financieros que ha comenzado. Las expectativas del mercado son muy optimistas, aunque puede haber dificultades para alcanzar el nivel de sorpresas anteriores. Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre crezcan un 8.9% en comparación interanual, por encima del 5.9% del trimestre anterior.
Desde el desempeño del primer trimestre, el aumento provocado por las buenas noticias no es tan significativo como la caída provocada por las malas noticias. Actualmente, la reacción del mercado a los informes financieros de las principales acciones bancarias ya publicados del segundo trimestre es peor que la del primer trimestre.
Recientemente ha aumentado la duda del mercado sobre la rentabilidad de la IA. A medida que las grandes acciones tecnológicas salen del mínimo de rendimiento de 2022, además de empresas de hardware como Nvidia o Tesla, la probabilidad de que otras empresas mantengan una fuerte posición después de los informes de ganancias disminuye. Es posible que se produzca una rotación de sectores, pasando de las grandes acciones tecnológicas a otros sectores.
Boeing se declara culpable
Boeing se declaró culpable en dos casos de accidentes de 737 Max. La compañía enfrentará una multa de hasta 487.2 millones de dólares, cuyo monto final será determinado por el juez. Dado que ya pagó 243.6 millones de dólares en multas en 2021, deberá pagar 244 millones de dólares en esta ocasión.
Desde el punto de vista de la inversión, esto representa que las malas noticias de Boeing han llegado a su fin, lo que favorece la recuperación de la valoración. La situación es similar a la multa y confesión de culpabilidad de Binance en noviembre de 2023, después de lo cual BNB experimentó un gran aumento.
El mercado apuesta por la victoria del Partido Republicano en las elecciones
El mercado de derivados es bastante pesimista sobre Biden, y la probabilidad de que Trump gane las elecciones ha aumentado hasta aproximadamente el 60%. La probabilidad de que el Partido Republicano gane tanto el Senado como la Cámara de Representantes y la presidencia ha aumentado hasta aproximadamente el 50%.
Prestar especial atención a los posibles cambios en las políticas arancelarias, fiscales y de regulación que podría implementar Trump al asumir el cargo. Se espera que los aranceles ralenticen ligeramente el crecimiento del PIB, al mismo tiempo que podrían aumentar la inflación. Las expectativas de inflación del mercado y la probabilidad de que Trump gane han mostrado una tendencia al alza sincronizada recientemente.
La inversión en equipos comerciales se ha estancado, y las empresas pueden retrasar la inversión debido a la incertidumbre política. Una gran victoria del Partido Republicano podría llevar a una extensión de las políticas de reducción de impuestos y un aumento del gasto público, lo que sería favorable para el mercado de valores.
Presión deflacionaria de las exportaciones chinas
China está en un estado de deflación, y como el mayor exportador de mercancías del mundo, está exportando presión deflacionaria. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos, proporcionando más espacio para recortes de tasas por parte de los bancos centrales, lo que es beneficioso para el mercado de valores y las criptomonedas.
China tiene una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluyendo electrodomésticos, ropa, muebles y otros sectores de fabricación tradicional, así como en campos de alta tecnología como baterías de litio y semiconductores fotosensibles.
El modelo económico impulsado por la inversión a largo plazo ha llevado a una sobrecapacidad, especialmente en industrias intensivas en capital como el acero, el carbón y la química. Morgan Stanley prevé que el PPI de China terminará la deflación hasta la segunda mitad de 2025.
El rendimiento de Bitcoin se queda atrás
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido significativamente más baja que la de las acciones estadounidenses, una situación que es bastante rara en la historia. La principal razón es la inesperada y drástica caída en el último mes.
El tamaño de los activos RWA sigue creciendo
BlackRock BUIDL supera los 500 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados, lo que aumentará la cantidad de tokens RWA en un 55%.
Flujos de capital y sentimiento del mercado
La proporción de cortos en el mercado de acciones de EE. UU. aumentó ligeramente en junio, acercándose a su nivel más alto en cuatro años, pero el nivel general sigue siendo bajo. Las posiciones de CTA en el S&P 500 y el Nasdaq 100 son altas, mientras que son más neutrales en el Russell 2000. Los fondos del norte han realizado una gran compra neta de acciones A esta semana, alcanzando un nuevo máximo en 11 semanas.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
25 me gusta
Recompensa
25
6
Compartir
Comentar
0/400
BlockchainThinkTank
· 07-16 01:23
Los datos muestran que las instituciones no se atreven a actuar sin precaución.
Ver originalesResponder0
AirdropGrandpa
· 07-13 18:58
¡Ha llegado el momento de que las posiciones en largo triunfen!
Ver originalesResponder0
quiet_lurker
· 07-13 18:57
¿El capital realmente fluye o no?
Ver originalesResponder0
RugPullAlertBot
· 07-13 18:53
¡El CPI de junio ha vuelto a ser negativo! Esta vez está estabilizado.
Ver originalesResponder0
GweiTooHigh
· 07-13 18:44
Madre mía, llegan las posiciones en largo invencibles.
Información favorable múltiple apoya el mercado de Activos Cripto, que enfrenta nuevas oportunidades.
Revisión de temas candentes del mercado macroeconómico
Reciente contexto macroeconómico positivo
La inflación continúa disminuyendo, el IPC de EE. UU. en junio tuvo su primera variación negativa en cuatro años, y el crecimiento interanual del núcleo alcanzó un nuevo mínimo en más de tres años. El mercado laboral muestra una ligera suavización, pero en general sigue siendo estable. El índice de sorpresas económicas está en su punto más bajo, lo que indica que muchos datos económicos están por debajo de las expectativas. El índice de condiciones financieras muestra un alivio continuo, siendo el más amplio desde finales de 2022.
Estos factores son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica. Con el debilitamiento del dólar y el inicio de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, siempre que no ocurra una recesión.
El informe financiero del segundo trimestre enfrenta presión
El enfoque actual del mercado está en la temporada de informes financieros que ha comenzado. Las expectativas del mercado son muy optimistas, aunque puede haber dificultades para alcanzar el nivel de sorpresas anteriores. Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre crezcan un 8.9% en comparación interanual, por encima del 5.9% del trimestre anterior.
Desde el desempeño del primer trimestre, el aumento provocado por las buenas noticias no es tan significativo como la caída provocada por las malas noticias. Actualmente, la reacción del mercado a los informes financieros de las principales acciones bancarias ya publicados del segundo trimestre es peor que la del primer trimestre.
Recientemente ha aumentado la duda del mercado sobre la rentabilidad de la IA. A medida que las grandes acciones tecnológicas salen del mínimo de rendimiento de 2022, además de empresas de hardware como Nvidia o Tesla, la probabilidad de que otras empresas mantengan una fuerte posición después de los informes de ganancias disminuye. Es posible que se produzca una rotación de sectores, pasando de las grandes acciones tecnológicas a otros sectores.
Boeing se declara culpable
Boeing se declaró culpable en dos casos de accidentes de 737 Max. La compañía enfrentará una multa de hasta 487.2 millones de dólares, cuyo monto final será determinado por el juez. Dado que ya pagó 243.6 millones de dólares en multas en 2021, deberá pagar 244 millones de dólares en esta ocasión.
Desde el punto de vista de la inversión, esto representa que las malas noticias de Boeing han llegado a su fin, lo que favorece la recuperación de la valoración. La situación es similar a la multa y confesión de culpabilidad de Binance en noviembre de 2023, después de lo cual BNB experimentó un gran aumento.
El mercado apuesta por la victoria del Partido Republicano en las elecciones
El mercado de derivados es bastante pesimista sobre Biden, y la probabilidad de que Trump gane las elecciones ha aumentado hasta aproximadamente el 60%. La probabilidad de que el Partido Republicano gane tanto el Senado como la Cámara de Representantes y la presidencia ha aumentado hasta aproximadamente el 50%.
Prestar especial atención a los posibles cambios en las políticas arancelarias, fiscales y de regulación que podría implementar Trump al asumir el cargo. Se espera que los aranceles ralenticen ligeramente el crecimiento del PIB, al mismo tiempo que podrían aumentar la inflación. Las expectativas de inflación del mercado y la probabilidad de que Trump gane han mostrado una tendencia al alza sincronizada recientemente.
La inversión en equipos comerciales se ha estancado, y las empresas pueden retrasar la inversión debido a la incertidumbre política. Una gran victoria del Partido Republicano podría llevar a una extensión de las políticas de reducción de impuestos y un aumento del gasto público, lo que sería favorable para el mercado de valores.
Presión deflacionaria de las exportaciones chinas
China está en un estado de deflación, y como el mayor exportador de mercancías del mundo, está exportando presión deflacionaria. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos, proporcionando más espacio para recortes de tasas por parte de los bancos centrales, lo que es beneficioso para el mercado de valores y las criptomonedas.
China tiene una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluyendo electrodomésticos, ropa, muebles y otros sectores de fabricación tradicional, así como en campos de alta tecnología como baterías de litio y semiconductores fotosensibles.
El modelo económico impulsado por la inversión a largo plazo ha llevado a una sobrecapacidad, especialmente en industrias intensivas en capital como el acero, el carbón y la química. Morgan Stanley prevé que el PPI de China terminará la deflación hasta la segunda mitad de 2025.
El rendimiento de Bitcoin se queda atrás
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido significativamente más baja que la de las acciones estadounidenses, una situación que es bastante rara en la historia. La principal razón es la inesperada y drástica caída en el último mes.
El tamaño de los activos RWA sigue creciendo
BlackRock BUIDL supera los 500 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados, lo que aumentará la cantidad de tokens RWA en un 55%.
Flujos de capital y sentimiento del mercado
La proporción de cortos en el mercado de acciones de EE. UU. aumentó ligeramente en junio, acercándose a su nivel más alto en cuatro años, pero el nivel general sigue siendo bajo. Las posiciones de CTA en el S&P 500 y el Nasdaq 100 son altas, mientras que son más neutrales en el Russell 2000. Los fondos del norte han realizado una gran compra neta de acciones A esta semana, alcanzando un nuevo máximo en 11 semanas.