Estado y desafíos del mercado de criptomonedas: falta de Liquidez y dilema de valoración
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado algunas características nuevas, diferentes en comparación con los mercados alcistas de años anteriores. Este artículo explorará los principales problemas que enfrenta el mercado actual y cómo estos problemas afectan a los inversores.
Evolución de la lógica de especulación del mercado
Tradicionalmente, los mercados alcistas de criptomonedas siguen una cierta lógica de especulación: primero suben los activos centrales, luego los proyectos de alta capitalización, seguidos de las monedas de mediana y baja capitalización, y finalmente llegan las monedas meme y los NFT, que son más especulativos. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, nuevas narrativas están surgiendo constantemente, como las redes de segunda capa de Ethereum, la re-staking, las inscripciones, etc., estos nuevos campos están reemplazando gradualmente los viejos temas de especulación.
Características del actual mercado alcista
La característica más evidente del mercado actual es la falta de Liquidez, y el efecto general de ganar dinero es bastante malo. A pesar de que la aprobación del ETF de Bitcoin ha inyectado Liquidez al mercado, parece que esta Liquidez tiene dificultades para transmitirse a otros ámbitos. Incluso con la expectativa de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés, el problema de Liquidez en el mercado de criptomonedas aún no ha mejorado fundamentalmente.
Esta situación ha llevado a un fenómeno extremo: los activos centrales han subido, mientras que otras criptomonedas de capitalización se han estancado o incluso han bajado. Al mismo tiempo, influenciados por fondos de especulación a corto plazo, las monedas meme han experimentado fluctuaciones breves pero intensas.
Raíces de la falta de Liquidez
La raíz de la falta de Liquidez radica en un cambio estructural en el mecanismo de flujo y transmisión de fondos. Los fondos traídos por los ETF fluyen principalmente hacia Bitcoin y Ethereum, sin poder desbordarse como antes hacia otros campos. En esta situación, el mercado se asemeja a un depósito de agua en capas, donde solo cuando la capa superior está llena, los fondos fluirán hacia la siguiente capa.
La Dificultad del Mercado Primario
La falta de liquidez en el mercado secundario también ha tenido un impacto negativo en el mercado primario. Muchos inversores han cambiado del mercado secundario al mercado primario en busca de oportunidades, pero han pasado por alto que sin un mercado secundario que absorba, el significado del mercado primario se ve gravemente disminuido. Para los inversores comunes, se vuelve cada vez más difícil obtener ganancias en el mercado primario.
Además, el lanzamiento de varios proyectos sobrevalorados ha comprimido aún más la liquidez del mercado. A juzgar por el rendimiento de los nuevos tokens en su primer día de cotización, el mercado tiene una actitud generalmente escéptica hacia el valor de estos proyectos.
Problemas causados por un alto FDV
Recientemente, los tokens emitidos generalmente presentan el problema de una alta FDV( en la valoración completamente diluida). Esta situación puede ser beneficiosa para los equipos de proyecto y los capitales de riesgo, pero representa un desafío para los inversores minoristas. Una alta FDV a menudo significa que en el futuro habrá un gran desbloqueo de tokens, lo que hace que los inversores minoristas sean reacios a asumir la carga, prefiriendo en su lugar las monedas meme que están completamente en circulación.
El dilema del mercado
Actualmente, el mercado se encuentra en una situación de impasse en la que nadie quiere hacerse cargo. Los inversores minoristas no quieren asumir las monedas de capital de riesgo debido al alto FDV, mientras que las instituciones no quieren hacerse cargo de las monedas meme debido a su bajo valor y alta volatilidad. Esto ha llevado a que el mercado actúe de manera independiente, dificultando la formación de un consenso unificado.
Conclusión
El fundamento del mercado de criptomonedas ha cambiado, los inversores necesitan ajustar su lógica de inversión original. La falta de liquidez y la sobrevaloración con baja circulación son las razones centrales por las cuales el efecto de ganancias en este ciclo de mercado alcista ha sido deficiente. Solo si se resuelven estos problemas, podría llegar la verdadera locura de las criptomonedas.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
23 me gusta
Recompensa
23
6
Compartir
Comentar
0/400
ForkMonger
· 07-24 23:37
lmao la eficiencia del mercado es solo un mito de todos modos... darwinismo clásico de protocolos en acción rn
Ver originalesResponder0
MEVSupportGroup
· 07-24 23:24
Vaya, realmente hay un montón de tontos esperando a ser tomados por tontos.
Ver originalesResponder0
LayerZeroHero
· 07-22 00:10
Acostarse hasta 2025.
Ver originalesResponder0
RektRecorder
· 07-22 00:06
Ya se ve que es una señal de retroceso.
Ver originalesResponder0
ContractExplorer
· 07-22 00:01
Otra vez es la temporada de tomar a la gente por tonta.
Nuevos dilemas en el mercado de criptomonedas: agotamiento de la liquidez y problemas de sobrevaloración
Estado y desafíos del mercado de criptomonedas: falta de Liquidez y dilema de valoración
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado algunas características nuevas, diferentes en comparación con los mercados alcistas de años anteriores. Este artículo explorará los principales problemas que enfrenta el mercado actual y cómo estos problemas afectan a los inversores.
Evolución de la lógica de especulación del mercado
Tradicionalmente, los mercados alcistas de criptomonedas siguen una cierta lógica de especulación: primero suben los activos centrales, luego los proyectos de alta capitalización, seguidos de las monedas de mediana y baja capitalización, y finalmente llegan las monedas meme y los NFT, que son más especulativos. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, nuevas narrativas están surgiendo constantemente, como las redes de segunda capa de Ethereum, la re-staking, las inscripciones, etc., estos nuevos campos están reemplazando gradualmente los viejos temas de especulación.
Características del actual mercado alcista
La característica más evidente del mercado actual es la falta de Liquidez, y el efecto general de ganar dinero es bastante malo. A pesar de que la aprobación del ETF de Bitcoin ha inyectado Liquidez al mercado, parece que esta Liquidez tiene dificultades para transmitirse a otros ámbitos. Incluso con la expectativa de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés, el problema de Liquidez en el mercado de criptomonedas aún no ha mejorado fundamentalmente.
Esta situación ha llevado a un fenómeno extremo: los activos centrales han subido, mientras que otras criptomonedas de capitalización se han estancado o incluso han bajado. Al mismo tiempo, influenciados por fondos de especulación a corto plazo, las monedas meme han experimentado fluctuaciones breves pero intensas.
Raíces de la falta de Liquidez
La raíz de la falta de Liquidez radica en un cambio estructural en el mecanismo de flujo y transmisión de fondos. Los fondos traídos por los ETF fluyen principalmente hacia Bitcoin y Ethereum, sin poder desbordarse como antes hacia otros campos. En esta situación, el mercado se asemeja a un depósito de agua en capas, donde solo cuando la capa superior está llena, los fondos fluirán hacia la siguiente capa.
La Dificultad del Mercado Primario
La falta de liquidez en el mercado secundario también ha tenido un impacto negativo en el mercado primario. Muchos inversores han cambiado del mercado secundario al mercado primario en busca de oportunidades, pero han pasado por alto que sin un mercado secundario que absorba, el significado del mercado primario se ve gravemente disminuido. Para los inversores comunes, se vuelve cada vez más difícil obtener ganancias en el mercado primario.
Además, el lanzamiento de varios proyectos sobrevalorados ha comprimido aún más la liquidez del mercado. A juzgar por el rendimiento de los nuevos tokens en su primer día de cotización, el mercado tiene una actitud generalmente escéptica hacia el valor de estos proyectos.
Problemas causados por un alto FDV
Recientemente, los tokens emitidos generalmente presentan el problema de una alta FDV( en la valoración completamente diluida). Esta situación puede ser beneficiosa para los equipos de proyecto y los capitales de riesgo, pero representa un desafío para los inversores minoristas. Una alta FDV a menudo significa que en el futuro habrá un gran desbloqueo de tokens, lo que hace que los inversores minoristas sean reacios a asumir la carga, prefiriendo en su lugar las monedas meme que están completamente en circulación.
El dilema del mercado
Actualmente, el mercado se encuentra en una situación de impasse en la que nadie quiere hacerse cargo. Los inversores minoristas no quieren asumir las monedas de capital de riesgo debido al alto FDV, mientras que las instituciones no quieren hacerse cargo de las monedas meme debido a su bajo valor y alta volatilidad. Esto ha llevado a que el mercado actúe de manera independiente, dificultando la formación de un consenso unificado.
Conclusión
El fundamento del mercado de criptomonedas ha cambiado, los inversores necesitan ajustar su lógica de inversión original. La falta de liquidez y la sobrevaloración con baja circulación son las razones centrales por las cuales el efecto de ganancias en este ciclo de mercado alcista ha sido deficiente. Solo si se resuelven estos problemas, podría llegar la verdadera locura de las criptomonedas.