Las acciones de Robinhood han subido casi un 500% durante el último año, pero podrían surgir problemas en el horizonte.
Los ingresos por transacciones de Robinhood cayeron por segundo trimestre consecutivo, liderados por una fuerte pérdida de impulso en su negocio de criptomonedas.
Las acciones de Robinhood se están negociando actualmente a una valoración extremadamente alta, lo que podría preparar el escenario para una corrección brusca.
10 acciones que nos gustan más que Robinhood Markets ›
Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) experimentó un crecimiento explosivo en el apogeo de la pandemia, ya que su plataforma de trading intuitiva y gamificada atrajo a hordas de jóvenes inversores primerizos. Pero cuando los mercados de acciones y criptomonedas colapsaron en 2022, Robinhood vio una fuerte disminución en los usuarios activos y los ingresos.
Robinhood se ha recuperado desde ese período difícil, y sus acciones han subido casi un 500% solo en el último año. Sin embargo, tengo serias preocupaciones sobre la sostenibilidad del regreso de la empresa, lo que me lleva a pensar que sus acciones podrían caer un 50% ( o más ) durante los próximos 12 meses.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## Podría estar desarrollándose una repetición de 2022
Hay dos partes en los ingresos de Robinhood: los ingresos por transacciones, que provienen del procesamiento de operaciones de acciones, opciones y criptomonedas en nombre de sus clientes; y los ingresos netos por intereses, que son los ingresos por intereses que la empresa obtiene sobre su propio efectivo, el efectivo que mantiene en nombre de los clientes y sobre los préstamos de margen.
Los ingresos por transacciones reflejan el desempeño de las operaciones de transacciones centrales de Robinhood, por lo que es el componente más importante. Alcanzó los 539 millones de dólares durante el segundo trimestre de 2025 ( que terminó el 30 de junio de 2019218374656574839201, lo que representó un aumento del 65% en comparación con el mismo período del año anterior, pero una disminución del 8% secuencialmente ) en comparación con el primer trimestre de 2025(.
Los ingresos por el procesamiento de transacciones de criptomonedas representaron $160 millones de los ingresos totales por transacciones de Robinhood, lo que supone un aumento del 98% en comparación con el año anterior, pero una disminución del 37% secuencialmente. De hecho, ahora ha bajado más de la mitad desde su pico de $358 millones en el último trimestre de 2024, lo que indica una grave pérdida de impulso.
Aunque Bitcoin sigue alcanzando nuevos máximos, los tokens especulativos como Dogecoin y Shiba Inu han caído drásticamente en 2025 porque no tienen fundamentos concretos que respalden su valor. Como resultado, parece que algunos de los clientes de Robinhood se están alejando del comercio de criptomonedas por completo.
No es la primera vez que Robinhood experimenta un colapso en esta parte de su negocio. Sus ingresos por criptomonedas se dispararon un 4,560% durante el segundo trimestre de 2021, lo que representó la mitad de los ingresos por transacciones de la compañía en ese momento, pero habían caído un 75% para el segundo trimestre de 2022, solo un año después. Si los dos primeros trimestres de 2025 son un indicativo, podría estar en marcha un descenso de magnitud similar.
La historia continúa## La caída de las tasas de interés podría crear otro obstáculo para Robinhood
La Reserva Federal de EE. UU. recortó la tasa de fondos federales ) la tasa de interés nocturna ( tres veces entre septiembre y diciembre del año pasado, y se esperan tres recortes más antes de finales de 2025. Esto normalmente sería un gran lastre para los ingresos por intereses netos de Robinhood, pero el tamaño de su cartera de préstamos con margen ha aumentado un 72% desde que comenzaron los recortes de tasas ) de $5.5 mil millones a $9.5 mil millones (. La cantidad de efectivo que tiene en nombre de sus clientes también casi se duplicó durante el año pasado, alcanzando los $8.7 mil millones.
Esto ha compensado los efectos negativos de la disminución de las tasas, resultando en un récord de $357 millones en ingresos netos por intereses durante el segundo trimestre de 2025, lo que representa un aumento del 25% con respecto al mismo período del año anterior. Sin embargo, el reciente crecimiento en préstamos de margen y saldos en efectivo es casi con certeza insostenible, por lo que si las tasas de interés continúan disminuyendo aún más en 2025 y 2026 como se espera, los ingresos netos por intereses de Robinhood probablemente no superen los efectos negativos por mucho más tiempo.
Como resultado, los ingresos por transacciones de la empresa se volverán cada vez más importantes en los próximos trimestres, y las recientes caídas secuenciales -- lideradas por la caída de los ingresos por comercio de criptomonedas -- no inspiran mucha confianza.
La valoración de Robinhood prepara el escenario para una corrección pronunciada
Después de su enorme ganancia durante el año pasado, las acciones de Robinhood ahora se cotizan a un asombroso ratio precio-ventas )P/S( de casi 29. Eso es más de tres veces su promedio a largo plazo de 9.2, que se remonta a cuando la acción se hizo pública en 2021.
En mi opinión, una de dos cosas tendrá que suceder a partir de aquí: Robinhood tendrá que aumentar rápidamente su ingreso de los últimos 12 meses en un 180% para justificar su valoración, o la acción tendrá que caer más de la mitad para alinear su ratio P/S con su promedio a largo plazo.
Dado que sabemos que los ingresos por transacciones de Robinhood han disminuido durante dos trimestres consecutivos, y que es solo cuestión de tiempo antes de que la caída de las tasas de interés afecte sus ingresos netos por intereses, parece muy poco probable que la compañía produzca el crecimiento necesario para respaldar su elevado precio de las acciones.
Para empeorar las cosas, el número de usuarios activos mensuales en Robinhood acaba de disminuir por segundo trimestre consecutivo a 12.8 millones. Será aún más difícil para la empresa aumentar sus ingresos con menos clientes negociando activamente. Por lo tanto, creo que una corrección pronunciada en las acciones de Robinhood es el resultado más probable durante el próximo año aproximadamente.
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Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Las acciones de Robinhood van a caer un 50% ) o más ( en los próximos 12 meses, fue publicado originalmente por The Motley Fool.
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Predicción: Las acciones de Robinhood van a caer un 50% ( o más ) en los próximos 12 meses.
Puntos Clave
Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) experimentó un crecimiento explosivo en el apogeo de la pandemia, ya que su plataforma de trading intuitiva y gamificada atrajo a hordas de jóvenes inversores primerizos. Pero cuando los mercados de acciones y criptomonedas colapsaron en 2022, Robinhood vio una fuerte disminución en los usuarios activos y los ingresos.
Robinhood se ha recuperado desde ese período difícil, y sus acciones han subido casi un 500% solo en el último año. Sin embargo, tengo serias preocupaciones sobre la sostenibilidad del regreso de la empresa, lo que me lleva a pensar que sus acciones podrían caer un 50% ( o más ) durante los próximos 12 meses.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## Podría estar desarrollándose una repetición de 2022
Hay dos partes en los ingresos de Robinhood: los ingresos por transacciones, que provienen del procesamiento de operaciones de acciones, opciones y criptomonedas en nombre de sus clientes; y los ingresos netos por intereses, que son los ingresos por intereses que la empresa obtiene sobre su propio efectivo, el efectivo que mantiene en nombre de los clientes y sobre los préstamos de margen.
Los ingresos por transacciones reflejan el desempeño de las operaciones de transacciones centrales de Robinhood, por lo que es el componente más importante. Alcanzó los 539 millones de dólares durante el segundo trimestre de 2025 ( que terminó el 30 de junio de 2019218374656574839201, lo que representó un aumento del 65% en comparación con el mismo período del año anterior, pero una disminución del 8% secuencialmente ) en comparación con el primer trimestre de 2025(.
Los ingresos por el procesamiento de transacciones de criptomonedas representaron $160 millones de los ingresos totales por transacciones de Robinhood, lo que supone un aumento del 98% en comparación con el año anterior, pero una disminución del 37% secuencialmente. De hecho, ahora ha bajado más de la mitad desde su pico de $358 millones en el último trimestre de 2024, lo que indica una grave pérdida de impulso.
Aunque Bitcoin sigue alcanzando nuevos máximos, los tokens especulativos como Dogecoin y Shiba Inu han caído drásticamente en 2025 porque no tienen fundamentos concretos que respalden su valor. Como resultado, parece que algunos de los clientes de Robinhood se están alejando del comercio de criptomonedas por completo.
No es la primera vez que Robinhood experimenta un colapso en esta parte de su negocio. Sus ingresos por criptomonedas se dispararon un 4,560% durante el segundo trimestre de 2021, lo que representó la mitad de los ingresos por transacciones de la compañía en ese momento, pero habían caído un 75% para el segundo trimestre de 2022, solo un año después. Si los dos primeros trimestres de 2025 son un indicativo, podría estar en marcha un descenso de magnitud similar.
La historia continúa## La caída de las tasas de interés podría crear otro obstáculo para Robinhood
La Reserva Federal de EE. UU. recortó la tasa de fondos federales ) la tasa de interés nocturna ( tres veces entre septiembre y diciembre del año pasado, y se esperan tres recortes más antes de finales de 2025. Esto normalmente sería un gran lastre para los ingresos por intereses netos de Robinhood, pero el tamaño de su cartera de préstamos con margen ha aumentado un 72% desde que comenzaron los recortes de tasas ) de $5.5 mil millones a $9.5 mil millones (. La cantidad de efectivo que tiene en nombre de sus clientes también casi se duplicó durante el año pasado, alcanzando los $8.7 mil millones.
Esto ha compensado los efectos negativos de la disminución de las tasas, resultando en un récord de $357 millones en ingresos netos por intereses durante el segundo trimestre de 2025, lo que representa un aumento del 25% con respecto al mismo período del año anterior. Sin embargo, el reciente crecimiento en préstamos de margen y saldos en efectivo es casi con certeza insostenible, por lo que si las tasas de interés continúan disminuyendo aún más en 2025 y 2026 como se espera, los ingresos netos por intereses de Robinhood probablemente no superen los efectos negativos por mucho más tiempo.
Como resultado, los ingresos por transacciones de la empresa se volverán cada vez más importantes en los próximos trimestres, y las recientes caídas secuenciales -- lideradas por la caída de los ingresos por comercio de criptomonedas -- no inspiran mucha confianza.
La valoración de Robinhood prepara el escenario para una corrección pronunciada
Después de su enorme ganancia durante el año pasado, las acciones de Robinhood ahora se cotizan a un asombroso ratio precio-ventas )P/S( de casi 29. Eso es más de tres veces su promedio a largo plazo de 9.2, que se remonta a cuando la acción se hizo pública en 2021.
En mi opinión, una de dos cosas tendrá que suceder a partir de aquí: Robinhood tendrá que aumentar rápidamente su ingreso de los últimos 12 meses en un 180% para justificar su valoración, o la acción tendrá que caer más de la mitad para alinear su ratio P/S con su promedio a largo plazo.
Dado que sabemos que los ingresos por transacciones de Robinhood han disminuido durante dos trimestres consecutivos, y que es solo cuestión de tiempo antes de que la caída de las tasas de interés afecte sus ingresos netos por intereses, parece muy poco probable que la compañía produzca el crecimiento necesario para respaldar su elevado precio de las acciones.
Para empeorar las cosas, el número de usuarios activos mensuales en Robinhood acaba de disminuir por segundo trimestre consecutivo a 12.8 millones. Será aún más difícil para la empresa aumentar sus ingresos con menos clientes negociando activamente. Por lo tanto, creo que una corrección pronunciada en las acciones de Robinhood es el resultado más probable durante el próximo año aproximadamente.
¿Deberías comprar acciones de Robinhood Markets ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Robinhood Markets, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Robinhood Markets no estaba entre ellas. Las 10 acciones que hicieron la selección podrían generar retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $631,505!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $1,103,313!*
Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento total promedio de Stock Advisor es del 1,039% — un rendimiento superior que aplasta al mercado en comparación con el 181% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unas a Stock Advisor.
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*Los retornos del Asesor de Acciones a partir del 4 de agosto de 2025
Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Las acciones de Robinhood van a caer un 50% ) o más ( en los próximos 12 meses, fue publicado originalmente por The Motley Fool.
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