Las seis tendencias del sector de Finanzas descentralizadas en 2024: plataforma de protocolo, liderazgo de proyectos principales, eficiencia de capital ante todo.
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable en el campo de las criptomonedas. En este proceso, han surgido muchos proyectos destacados, pero al mismo tiempo la competencia se ha vuelto más intensa. Los diferentes protocolos compiten por cuota de mercado a través de la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia del capital y desarrollando nuevos productos para ampliar su influencia. Entonces, ¿qué tendencias podrían presentarse en el campo de DeFi en 2024? A continuación se presentan algunas predicciones y análisis sobre las tendencias clave y direcciones de desarrollo de la industria DeFi.
La tendencia de la plataforma de protocolos continúa
Con la madurez cada vez mayor del ecosistema de Finanzas descentralizadas, los principales protocolos han comenzado a transformarse de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto cómo algunos proyectos DeFi conocidos han ampliado su alcance: una subDAO de cierto DAO, tras lanzarse en Ethereum, logró superar rápidamente los 1,6 mil millones de dólares en TVL, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamos; dos grandes protocolos DeFi lanzaron sus propias monedas estables; cierto DEX lanzó una aplicación de billetera y adquirió una plataforma de NFT. Los proyectos en una nueva cadena pública han desarrollado de manera integral funciones como monedas estables, DEX, Launchpad, entre otras. Esta tendencia hacia la plataforma refleja el aumento de la madurez de las Finanzas descentralizadas y la intensificación de la competencia, y se prevé que continuará profundizándose en el futuro.
La posición dominante de los principales proyectos es difícil de sacudir.
La mayoría de los principales proyectos DeFi, como ciertos DEX y protocolos de préstamos, nacieron antes de la última fase alcista del mercado. A lo largo de la evolución del mercado, han reforzado constantemente su posición, mostrando un poderoso efecto de red y una gran influencia de marca, y continúan actualizándose y evolucionando. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados fácilmente.
Un DEX anunció una nueva versión que permite agregar funciones personalizadas a través de "ganchos"; su nuevo esquema propone un mecanismo de firma de pedidos fuera de la cadena y liquidaciones a través de subastas en la cadena. Una nueva versión de una plataforma de préstamos mejora la eficiencia del capital y se expande en múltiples cadenas, consolidando aún más su posición en la industria. Los datos muestran que el mercado de un DEX en las principales cadenas EVM sigue siendo de aproximadamente el 55%.
La dirección de los fondos hacia proyectos más eficientes, la minería de liquidez está en declive
En ecosistemas de cadenas de bloques maduras como Ethereum y Solana, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a dirigirse a lugares más eficientes.
Recientemente, el desarrollo del ecosistema de Solana ha generado algunas dudas sobre Ethereum. En el contexto de un comercio frecuente de monedas MEME, el DEX en Solana ha mostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de las comisiones de transacción para obtener ingresos, y estos proyectos podrían atraer más fondos en el corto plazo.
Tomando como ejemplo los datos del 30 de diciembre, los dos pares de comercio con mayor liquidez en un DEX de Solana generan ingresos diarios cercanos o superiores al 0.5% solo por comisiones. En comparación, los principales pares de comercio ETH/monedas estables en Ethereum tienen un rendimiento diario de solo 0.068% a 0.127%. Con una diferencia de rentabilidad tan grande, los proveedores de liquidez profesionales podrían optar por proyectos más eficientes.
Los tokens de staking líquido lideran el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública.
A pesar de que muchos proyectos de staking líquido en cadenas de bloques PoS han aparecido desde hace tiempo, el token de staking líquido (LST) no recibió una atención generalizada hasta antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Hoy en día, un proyecto de staking líquido se ha convertido en el protocolo DeFi con el mayor TVL.
En Solana también ha surgido una tendencia similar, con dos proyectos de staking líquido ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema. Estos proyectos han liderado el crecimiento reciente del TVL en Solana: por un lado, la expectativa de un airdrop antes del lanzamiento de nuevos tokens ha atraído volumen de staking; por otro lado, cada proyecto está incentivando el uso de LST en el ecosistema, lo que ha promovido el aumento general del TVL.
Otras cadenas públicas también han descubierto el papel promotor de los LST en el desarrollo del ecosistema. Por ejemplo, en el ecosistema de Sui, el par de negociación LST en un DEX tiene un APR de hasta 49.04%, principalmente proveniente de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, el TVL del negocio LST desarrollado por un proyecto de préstamos ya ha superado al negocio de préstamos.
El DEX de contratos perpetuos podría experimentar un avance.
Los exchanges de contratos perpetuos descentralizados ( Perp DEX ) fueron una vez muy prometedores y han dado lugar a varios proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes aún enfrentan algunos problemas: como el desequilibrio entre posiciones largas y cortas en mercados unilaterales, que no son amigables para los proveedores de liquidez; los costos de transacción son altos, lo que no resulta atractivo para los traders, entre otros.
Recientemente, algunos nuevos DEX de Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, la piscina de liquidez de un proyecto muestra que el rendimiento por proporcionar liquidez para ciertos pares de operaciones en 30 días puede alcanzar entre el 400% y el 2000%. Aunque proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede generar mayores rendimientos. Además, algunos proyectos han ofrecido soluciones de mayor eficiencia de capital. Este campo podría ver la aparición de nuevos proyectos más competitivos.
Perspectivas de aplicación de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una categoría de proyectos controvertidos. Involucra una parte fuera de la cadena, puede depender de una única entidad, enfrenta desafíos regulatorios y no se alinea completamente con las características de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, parece que la deuda estadounidense es la única dirección de RWA que puede ser ampliamente utilizada. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque se pueden tokenizar en la cadena, debido a su naturaleza no estandarizada, es difícil obtener una buena liquidez.
Con las expectativas de aumento de tasas de interés en Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo podrían caer drásticamente en 2024, lo que impacta directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de stablecoins, lo que podría reducir la atractividad de los productos RWA. Datos recientes de un DAO muestran que la emisión de stablecoins ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de esto, RWA sigue siendo una pista de interés para los emprendedores de Crypto. Durante el proceso de exploración, es posible que se introduzcan instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.
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BoredWatcher
· 08-09 06:22
¿Se atreve a publicar con estas perspectivas valiosas?
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ForkTongue
· 08-07 12:13
La situación ya está definida, ya no se jugarán proyectos marginales.
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ChainSherlockGirl
· 08-06 16:03
Algunas Ballenas han estado observando durante mucho tiempo Notas de la guerra de datos
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TokenSherpa
· 08-06 15:53
*en realidad* la tesis de la plataformaización es bastante defectuosa... los datos históricos sugieren que el 82% de las expansiones multichain fracasaron, para ser honesto.
Las seis tendencias del sector de Finanzas descentralizadas en 2024: plataforma de protocolo, liderazgo de proyectos principales, eficiencia de capital ante todo.
Finanzas descentralizadas行业2024年展望:关键趋势与发展方向
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable en el campo de las criptomonedas. En este proceso, han surgido muchos proyectos destacados, pero al mismo tiempo la competencia se ha vuelto más intensa. Los diferentes protocolos compiten por cuota de mercado a través de la reducción de tarifas, el aumento de la eficiencia del capital y desarrollando nuevos productos para ampliar su influencia. Entonces, ¿qué tendencias podrían presentarse en el campo de DeFi en 2024? A continuación se presentan algunas predicciones y análisis sobre las tendencias clave y direcciones de desarrollo de la industria DeFi.
La tendencia de la plataforma de protocolos continúa
Con la madurez cada vez mayor del ecosistema de Finanzas descentralizadas, los principales protocolos han comenzado a transformarse de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto cómo algunos proyectos DeFi conocidos han ampliado su alcance: una subDAO de cierto DAO, tras lanzarse en Ethereum, logró superar rápidamente los 1,6 mil millones de dólares en TVL, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamos; dos grandes protocolos DeFi lanzaron sus propias monedas estables; cierto DEX lanzó una aplicación de billetera y adquirió una plataforma de NFT. Los proyectos en una nueva cadena pública han desarrollado de manera integral funciones como monedas estables, DEX, Launchpad, entre otras. Esta tendencia hacia la plataforma refleja el aumento de la madurez de las Finanzas descentralizadas y la intensificación de la competencia, y se prevé que continuará profundizándose en el futuro.
La posición dominante de los principales proyectos es difícil de sacudir.
La mayoría de los principales proyectos DeFi, como ciertos DEX y protocolos de préstamos, nacieron antes de la última fase alcista del mercado. A lo largo de la evolución del mercado, han reforzado constantemente su posición, mostrando un poderoso efecto de red y una gran influencia de marca, y continúan actualizándose y evolucionando. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado y será difícil que sean reemplazados fácilmente.
Un DEX anunció una nueva versión que permite agregar funciones personalizadas a través de "ganchos"; su nuevo esquema propone un mecanismo de firma de pedidos fuera de la cadena y liquidaciones a través de subastas en la cadena. Una nueva versión de una plataforma de préstamos mejora la eficiencia del capital y se expande en múltiples cadenas, consolidando aún más su posición en la industria. Los datos muestran que el mercado de un DEX en las principales cadenas EVM sigue siendo de aproximadamente el 55%.
La dirección de los fondos hacia proyectos más eficientes, la minería de liquidez está en declive
En ecosistemas de cadenas de bloques maduras como Ethereum y Solana, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a dirigirse a lugares más eficientes.
Recientemente, el desarrollo del ecosistema de Solana ha generado algunas dudas sobre Ethereum. En el contexto de un comercio frecuente de monedas MEME, el DEX en Solana ha mostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de las comisiones de transacción para obtener ingresos, y estos proyectos podrían atraer más fondos en el corto plazo.
Tomando como ejemplo los datos del 30 de diciembre, los dos pares de comercio con mayor liquidez en un DEX de Solana generan ingresos diarios cercanos o superiores al 0.5% solo por comisiones. En comparación, los principales pares de comercio ETH/monedas estables en Ethereum tienen un rendimiento diario de solo 0.068% a 0.127%. Con una diferencia de rentabilidad tan grande, los proveedores de liquidez profesionales podrían optar por proyectos más eficientes.
Los tokens de staking líquido lideran el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública.
A pesar de que muchos proyectos de staking líquido en cadenas de bloques PoS han aparecido desde hace tiempo, el token de staking líquido (LST) no recibió una atención generalizada hasta antes de la actualización de Shanghai de Ethereum. Hoy en día, un proyecto de staking líquido se ha convertido en el protocolo DeFi con el mayor TVL.
En Solana también ha surgido una tendencia similar, con dos proyectos de staking líquido ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema. Estos proyectos han liderado el crecimiento reciente del TVL en Solana: por un lado, la expectativa de un airdrop antes del lanzamiento de nuevos tokens ha atraído volumen de staking; por otro lado, cada proyecto está incentivando el uso de LST en el ecosistema, lo que ha promovido el aumento general del TVL.
Otras cadenas públicas también han descubierto el papel promotor de los LST en el desarrollo del ecosistema. Por ejemplo, en el ecosistema de Sui, el par de negociación LST en un DEX tiene un APR de hasta 49.04%, principalmente proveniente de recompensas oficiales. En el ecosistema de Avalanche, el TVL del negocio LST desarrollado por un proyecto de préstamos ya ha superado al negocio de préstamos.
El DEX de contratos perpetuos podría experimentar un avance.
Los exchanges de contratos perpetuos descentralizados ( Perp DEX ) fueron una vez muy prometedores y han dado lugar a varios proyectos conocidos. Sin embargo, los proyectos existentes aún enfrentan algunos problemas: como el desequilibrio entre posiciones largas y cortas en mercados unilaterales, que no son amigables para los proveedores de liquidez; los costos de transacción son altos, lo que no resulta atractivo para los traders, entre otros.
Recientemente, algunos nuevos DEX de Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, la piscina de liquidez de un proyecto muestra que el rendimiento por proporcionar liquidez para ciertos pares de operaciones en 30 días puede alcanzar entre el 400% y el 2000%. Aunque proporcionar liquidez con apalancamiento conlleva un gran riesgo, también puede generar mayores rendimientos. Además, algunos proyectos han ofrecido soluciones de mayor eficiencia de capital. Este campo podría ver la aparición de nuevos proyectos más competitivos.
Perspectivas de aplicación de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una categoría de proyectos controvertidos. Involucra una parte fuera de la cadena, puede depender de una única entidad, enfrenta desafíos regulatorios y no se alinea completamente con las características de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, parece que la deuda estadounidense es la única dirección de RWA que puede ser ampliamente utilizada. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque se pueden tokenizar en la cadena, debido a su naturaleza no estandarizada, es difícil obtener una buena liquidez.
Con las expectativas de aumento de tasas de interés en Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo podrían caer drásticamente en 2024, lo que impacta directamente los rendimientos de los productos RWA. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas podría entrar en un mercado alcista, aumentando la demanda de stablecoins, lo que podría reducir la atractividad de los productos RWA. Datos recientes de un DAO muestran que la emisión de stablecoins ha comenzado a disminuir desde finales de octubre.
A pesar de esto, RWA sigue siendo una pista de interés para los emprendedores de Crypto. Durante el proceso de exploración, es posible que se introduzcan instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.